Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI)

El análisis de la relación precio/utilidad neta (P/E) muestra una tendencia general al alza desde finales de 2018 hasta principios de 2021, alcanzando picos de hasta aproximadamente 21.5 en marzo de 2021. Posteriormente, se observa una disminución pronunciada hasta niveles cercanos a 7.82 en diciembre de 2022, con una recuperación moderada que llega a valores cercanos a 18 en marzo de 2025. Esta fluctuación indica variaciones en la percepción del mercado respecto a las ganancias futuras de la compañía, donde la primera fase de crecimiento y valorización se vio seguida por un período de ajustamiento o desaceleración del mercado.

En cuanto a la relación precio/ingresos de explotación (P/OP), también se evidencia un incremento entre finales de 2018 y principios de 2021, alcanzando valores cercanos a 19.41 en marzo de 2021. Desde ese punto, se aprecia una tendencia a la baja que llega a niveles de aproximadamente 15.24 en marzo de 2025, sugiriendo una percepción más moderada del potencial de generación de ingresos operativos en relación con la valuación del mercado.

La relación precio/ingresos (P/S) presenta un patrón similar. Tras alcanzar valores en torno a 0.7 en 2021, se mantiene en niveles elevados durante 2022, llegando a un pico de 4.11 en diciembre de 2023, antes de disminuir a valores cercanos a 0.93 en marzo de 2025. Este comportamiento refleja una percepción fluctuante sobre la capacidad de generación de ventas en relación con la valuación del mercado, con picos que podrían indicar fases de optimismo excesivo, seguidas de ajustes hacia niveles más conservadores.

Por último, la relación precio/valor contable (P/BV) evidenció un crecimiento significativo desde finales de 2018, con valores de aproximadamente 1.3, hasta un pico de aproximadamente 10.54 en diciembre de 2023. Posteriormente, experimenta una reducción notable a cerca de 3.14 en marzo de 2025. Este patrón indica una reevaluación del valor en libros de la compañía, con una fuerte apreciación que puede estar vinculada a expectativas de crecimiento o mejoras en los activos intangibles, seguida de un ajuste que vuelve a niveles más cercanos a la realidad contable.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia general de aumento a lo largo del período analizado. Desde un valor constante de 2.27 dólares en 2018, se observa un crecimiento sostenido a partir del segundo semestre de 2019, culminando en un pico de aproximadamente 83.04 dólares en marzo de 2024. Se destaca una rápida apreciación en los últimos trimestres, específicamente desde fines de 2021, donde el valor supera los 45 dólares, alcanzando cifras cercanas a los 83 dólares en marzo de 2024. La variación en el precio parece reflejar una apreciación significativa en el valor percibido por los inversionistas, posiblemente relacionada con mejoras en los fundamentales o expectativas de crecimiento futuro.

Beneficio por acción (EPS)

El beneficio por acción presenta una tendencia de crecimiento sostenido desde principios de 2019. Aunque en los primeros trimestres del período no hay datos disponibles, a partir del segundo semestre de 2019 se manifiesta un incremento constante y acelerado en el EPS, alcanzando valores superiores a 2.39 dólares en marzo de 2024. Este patrón indica una mejora en la rentabilidad de la empresa, que en conjunto con el aumento en el precio de las acciones, podría reflejar una estrategia efectiva o un mejor desempeño operativo en los últimos años.

P/E (Ratio de precio sobre beneficios)

El ratio P/E presenta fluctuaciones significativas a lo largo del período, evidenciando un comportamiento volátil. En los años iniciales desde 2018, no hay datos disponibles, pero a partir de 2019 se observan picos y caídas que reflejan cambios en la percepción del mercado sobre el crecimiento futuro y la rentabilidad. Destacan valores relativamente bajos en algunos extremos (por debajo de 10 en ciertos trimestres), lo que indica una percepción de subvaloración o expectativas de crecimiento moderado en esas temporadas. Sin embargo, también hay picos elevados (por encima de 44), señalando períodos en los cuales las cotizaciones se sobrevaloraron en relación con las ganancias. La tendencia general en los últimos trimestres muestra una recuperación del ratio, alcanzando niveles cercanos a los 23-28 en los picos, lo que puede indicar una mayor confianza de los inversionistas en el valor futuro de la compañía.

Resumen de tendencias en el precio de la acción

Desde el último trimestre de 2018 hasta el primer trimestre de 2019, el precio de la acción se mantuvo estable en torno a los 2.27 US$. A partir de mediados de 2019, se observa una tendencia de aumento progresivo, alcanzando un pico en el primer trimestre de 2024 con un valor de 83.04 US$. Este incremento sostenido refleja una percepción positiva del mercado respecto a la compañía durante este período. Tras este pico, se evidencia una disminución en el valor hacia el segundo semestre de 2024, estabilizándose en 45.54 US$ hacia finales de ese año y en los primeros meses de 2025.

Beneficio operativo por acción (BPA)

Durante los primeros trimestres del período analizado, no hay datos disponibles. Sin embargo, desde el segundo trimestre de 2019 en adelante, se aprecia una tendencia de crecimiento en el BPA, comenzando en 0.19 US$ y alcanzando un máximo de 2.61 US$ en el primer trimestre de 2024, con algunas fluctuaciones menores. Esto indica una mejora en la rentabilidad operativa de la empresa a lo largo del tiempo, en línea con la tendencia alcista en el precio de la acción, aunque con ciertos altibajos que podrían deberse a cambios en la operativa o en las condiciones del mercado.

Ratio P/OP (Precio sobre Beneficio Operativo)

El ratio P/OP presenta una tendencia de fluctuación y, en general, una reducción en el valor desde valores elevados en 2021 y primeros meses de 2022, llegando a niveles cercanos a 7.7 en la mayoría de los trimestres posteriores a 2022. Esto indica que, a medida que el BPA ha ido incrementando, el mercado ha empezado a valorar la acción de manera más atractiva en relación con sus beneficios operativos, reflejando una posible percepción de mayor rentabilidad futura o una valoración más ajustada respecto a la generación de beneficios.

Análisis conjunto

El comportamiento del precio de la acción y del BPA muestra una correlación positiva a lo largo del período, con aumentos constantes que alcanzan niveles máximos en 2024 y posteriores ajustes a la baja. La reducción en el ratio P/OP en los últimos trimestres puede interpretarse como una mayor eficiencia o valoración del diferencial entre el precio y los beneficios operativos. En conjunto, estos patrones sugieren una tendencia de crecimiento sostenido en la valoración de la empresa, acompañada de mejoras en su rentabilidad operativa, aunque con periodos de corrección en el valor de mercado.

Precio de la acción

Desde el inicio del período, el precio de la acción muestra una tendencia general al alza, comenzando en 2.27 USD en septiembre de 2018 y alcanzando un máximo significativo de 45.54 USD en marzo de 2024. Se observa una notable aceleración en el crecimiento a partir de mediados de 2021, donde el valor supera los 50 USD. Sin embargo, en el último período analizado, se observa una reducción a 33.52 USD, lo que podría indicar una recuperación o estabilización parcial tras picos anteriores.

Ventas por acción

Las ventas por acción presentan una tendencia al aumento constante a lo largo del período, comenzando en un valor indeterminado hasta que en diciembre de 2018 aparecen los primeros datos con 6.99 USD. Desde entonces, muestran un crecimiento progresivo y sostenido, alcanzando 36.14 USD en marzo de 2025. La tendencia indica un fortalecimiento en la generación de ingresos por acción, reflejando una expansión en las operaciones o incremento en los ingresos totales.

Ratio P/S (Precio/Ventas)

El ratio P/S evidencia fluctuaciones a lo largo del tiempo pero en general muestra una tendencia al incremento, moviéndose desde valores bajos de aproximadamente 0.32 en diciembre de 2018, hasta llegar a picos cercanos a 4.11 en marzo de 2024. La tendencia ascendente sugiere que la valorización de la acción en relación con sus ventas ha aumentado, posiblemente por expectativas de crecimiento o mejoras en la percepción del mercado respecto a la empresa. Algunas caídas, como en junio y septiembre de 2024, reflejan posibles correcciones o ajustes del mercado tras periodos de altas valoraciones.

Precio de la acción

Entre septiembre de 2018 y marzo de 2019, el precio de la acción permaneció estable en 2.27 US$, mostrando poca volatilidad durante ese periodo. Desde mediados de 2019, se observó una tendencia alcista significativa, alcanzando un pico de 83.04 US$ en marzo de 2024, lo que indica una apreciación sustancial en el valor de mercado. Este incremento refleja una acumulación de valor en la acción, con una tendencia general de crecimiento marcada en los últimos años.

Valor contable por acción (BVPS)

El valor contable por acción mostró una tendencia de incremento progresivo desde aproximadamente 1.75 US$ en septiembre de 2018, llegando a 10.69 US$ en marzo de 2024. Este patrón revela una mejora en la posición de patrimonio por acción, soportada por la acumulación de beneficios y/o reinversiones a lo largo del tiempo, que contribuyen al incremento del patrimonio neto en relación al número de acciones en circulación.

Ratio P/BV

El ratio P/BV estuvo generalmente en aumento desde aproximadamente 1.3 en septiembre de 2018 hasta un pico de 10.54 en marzo de 2024. La expansión de este ratio evidencia que el mercado ha valorado sustancialmente más allá del valor contable de la empresa, indicando una percepción de crecimiento y altas expectativas de rentabilidad futura. Sin embargo, en algunos momentos, como en diciembre de 2024 y marzo de 2025, el ratio se redujo significativamente, alcanzando niveles más moderados de aproximadamente 3.14 a 4.99, lo que podría reflejar una corrección del mercado o una estabilización en las expectativas futuras.

Resumen general

Se observa una tendencia general de incremento en el precio de la acción y en el valor contable por acción, señalando una mejora en la valoración del mercado y en la posición patrimonial de la empresa. La relación P/BV refleja una valorización que ha variado considerablemente, sugiriendo cambios en la percepción del mercado respecto a las perspectivas de crecimiento de la compañía. La fuerte escalada en el valor de la acción y en el ratio P/BV en los últimos años puede estar respaldada por desarrollos estratégicos, innovación o mejoras en los resultados operativos, haciendo evidente una fase de crecimiento acelerado seguida de una posible estabilización.