Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI)

La evolución de la relación precio/utilidad neta (P/E) muestra una tendencia variable a partir de mediados de 2019. Inicialmente, no se disponen datos, pero desde el tercer trimestre de 2020 en adelante se observa un incremento notable, alcanzando picos en niveles superiores a 44 en el último trimestre de 2023, lo que indica una posible apreciación del mercado respecto a las ganancias de la empresa o expectativas de crecimiento futuras. Sin embargo, en algunos períodos, como entre diciembre de 2022 y el primer trimestre de 2023, se presenta una reducción significativa, sugiriendo variaciones en la percepción de los inversores o cambios en las ganancias netas. La relación mantiene niveles elevados, indicando una valoración relativa alta en comparación con las utilidades actuales.

Respecto a la relación precio/ingresos de explotación (P/OP), se observa un patrón similar, con incrementos importantes en los niveles desde comienzos de 2022, llegando a valores cercanos a 37 en el mar-23 y superando 42 en el sept-23. Esto puede reflejar expectativas elevadas del mercado hacia los ingresos de explotación, con una valoración que se vuelve más favorable respecto a los ingresos en los períodos recientes. La relación alcanza picos en los extremos del período analizado, señalando posibles expectativas optimistas o sobrevaloración en ciertos momentos.

La relación precio/ingresos (P/S) presenta una tendencia de incremento sostenido, especialmente a partir de principios de 2022, alcanzando valores máximos superiores a 4, específicamente 4.11 en los últimos datos disponibles. Aunque en los trimestres iniciales del período no presenta datos, a partir de dicho año se refleja un aumento constante, sugiriendo una percepción del mercado de un crecimiento significativo en los ingresos o una valoración basada en expectativas de expansión futura. La relación también muestra cierta volatilidad, con picos y caídas en diferentes ocasiones.

La relación precio/valor contable (P/BV) presenta una tendencia claramente ascendente desde antes de 2020, con incrementos sostenidos que alcanzan valores máximos superiores a 10 en el período cercano a 2023. La relación supera en varios momentos el nivel 6, lo cual puede interpretarse como una sobrevaluación relativa respecto al valor en libros de la empresa, con una percepción de alto crecimiento o expectativas de valor en el mercado. Posteriormente, en los últimos trimestres del período analizado, la relación muestra una ligera disminución, pero mantiene niveles elevados en comparación con los primeros datos, indicando que la valoración por parte del mercado continúa siendo bastante optimista respecto al valor contable.

En el análisis de los datos financieros trimestrales, se observa una tendencia significativa en el precio de la acción, que presenta un crecimiento sustancial a partir del tercer trimestre de 2022, alcanzando un pico en 2023. Desde menos de 3 dólares en septiembre de 2019, el precio de la acción experimenta un incremento constante, alcanzando más de 57 dólares en marzo de 2024, lo que indica una apreciación considerable del valor de mercado en este período.

En relación con el beneficio por acción (EPS), se evidencia una evolución positiva en los resultados, con un aumento desde niveles menores de 0.16 dólares en los primeros trimestres del período analizado, hasta alcanzar máximos cercanos a 2.43 dólares en marzo de 2024. La tendencia de crecimiento en el EPS sugiere una mejora en la rentabilidad de la empresa, alineada con la valorización de la acción en el mercado.

El ratio P/E, que representa la relación entre el precio de la acción y el beneficio por acción, refleja una variabilidad en el valor relativo del mercado respecto a los beneficios generados. Después de niveles elevados alrededor de 44 en marzo de 2024, el ratio también muestra una fluctuación, con picos y caídas a lo largo del período. Esta variabilidad puede interpretarse como una percepción cambiada del mercado respecto a la sostenibilidad del crecimiento de beneficios en relación con el precio de la acción.

En conclusión, el comportamiento de los precios de la acción y del EPS indica una tendencia general de crecimiento con períodos de mayor valoración a partir de fines de 2022, respaldada por una mejora sustancial en los beneficios. La fluctuación en el ratio P/E sugiere que los inversionistas perciben diversos grados de riesgo o expectativas de crecimiento en diferentes momentos, pero en general, el mercado muestra una valoración más alta en los últimos trimestres del período analizado.

Precio de la acción

El valor de la acción muestra una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Desde valores cercanos a los 2.47 dólares en septiembre de 2019, la cotización alcanza un pico de 83.04 dólares en septiembre de 2024, evidenciando una apreciación significativa. Se observa un incremento acelerado hacia fines de 2023, con un aumento considerable en los precios, lo que puede estar asociado a mejoras en el rendimiento financiero o expectativas positivas del mercado.

Beneficio operativo por acción

El beneficio operativo por acción no presenta datos disponibles en los primeros períodos, pero a partir de diciembre de 2019, muestra una tendencia positiva y creciente. Desde valores de 0.16 dólares en diciembre de 2019, se incrementa de forma constante, alcanzando 2.11 dólares en marzo de 2025. Este patrón refleja una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios por parte de la empresa, alineándose con la valorización del precio de la acción.

P/OP (Ratio precio-beneficio operativo)

El ratio P/OP experimenta fluctuaciones en el período analizado, pero muestra una tendencia general a la estabilización en valores más bajos a partir de 2021, alcanzando ratios inferiores a 20 y acercándose a 15 en algunos períodos. En los primeros años, los valores son elevados, especialmente en 2022, donde llega a 42.32, lo que podría indicar expectativas altas del mercado o una sobrevaluación relativa. La reducción en el ratio en los períodos siguientes sugiere una valoración más alineada con los beneficios operativos crecientes y posibles mejoras en la percepción del riesgo o en las expectativas de crecimiento.

Precio de la acción

El precio de la acción presenta una tendencia claramente alcista desde el trimestre final de 2020, alcanzando un pico en marzo de 2024 con un valor de 83.04 dólares. Antes de ese período, se observa una evolución estable y moderadamente creciente, con algunos picos en 2021 y 2022, indicando momentos de mayor valorización. Tras el máximo en marzo de 2024, el valor experimenta una disminución significativa en los trimestres posteriores, finalizando en 43.97 dólares en marzo de 2025, lo que sugiere una posible corrección o periodo de mayor volatilidad tras el pico alcanzado.

Ventas por acción

Las ventas por acción muestran una tendencia de crecimiento sostenido desde 2019, con datos disponibles desde junio de ese año, alcanzando un valor de 36.97 dólares en marzo de 2025. La progresión es relativamente constante, evidenciando un incremento en los ingresos por acción en línea con la expansión del negocio. Se observa un incremento sustancial a partir de mediados de 2021, continuando una tendencia positiva hacia los últimos trimestres, lo que refleja una mejora en la capacidad de generación de ingresos.

P/S (Ratio Precio sobre Ventas)

El ratio P/S mantiene una tendencia de aumento significativo desde niveles por debajo de 1.0 en los primeros registros hasta valores por encima de 3.5 en 2024. Esto indica que la valoración del mercado respecto a las ventas ha aumentado considerablemente, dado que el precio de la acción ha crecido mucho más rápidamente que las ventas, especialmente en el período intermedio. Las fluctuaciones en este ratio, con algunos picos notables en 2024, sugieren cambios en la percepción del valor del mercado, posiblemente relacionados con expectativas de crecimiento o cambios en las condiciones del mercado y de la empresa.

Resumen general

En conjunto, los datos financie­ros reflejan un período de notable crecimiento en la valoración de la acción, acompañado de un incremento en las ventas por acción. La fuerte subida en el precio de la acción desde 2020 muestra una percepción positiva del mercado y potencialmente mejores perspectivas futuras. Sin embargo, la caída en el precio en los últimos trimestres de 2024 y en marzo de 2025 podría indicar un ajuste de mercado o una reevaluación de las expectativas de crecimiento. El aumento en el ratio P/S sustenta la hipótesis de que la apreciación del valor de mercado ha sido mucho mayor que el crecimiento en las ventas, lo que puede implicar riesgos asociados a la sobrevaloración o a cambios en las condiciones económicas o del sector.

Precio de la acción

Desde finales de 2019 hasta principios de 2021, el precio de la acción mostró una tendencia estable con ligeras fluctuaciones cercanas a los 2.50 y 4.66 dólares. Sin embargo, a partir de mediados de 2021, se observó un aumento significativo, alcanzando picos como 13.72 dólares en marzo de 2023 y 25.52 dólares en junio de 2023, seguidos de una notable caída a finales de 2023 y en el primer trimestre de 2024. La tendencia indica un incremento sustancial en el valor de mercado durante el período, con un crecimiento exponencial en 2022 y 2023, seguido por una corrección o ajuste en 2024.

Valor contable por acción (BVPS)

El valor contable por acción mantuvo una tendencia creciente a lo largo de todo el período analizado, pasando de aproximadamente 1.94 dólares en septiembre de 2019 a 10.69 dólares en marzo de 2025. La progresión fue constante y significativa, sugiriendo una acumulación de patrimonio por acción, posible resultado de reinversiones, beneficios retenidos o incremento en los activos netos.

P/BV (Ratio financiero)

Este ratio evidenció fluctuaciones importantes a partir de mediados de 2021, elevándose de niveles cercanos a 1.27 en 2019 a picos de más de 10 en 2022, reflejando una valoración del mercado considerablemente superior al valor contable. La relación alcanzó su punto máximo en 2022, coincidiendo con el incremento en el precio de las acciones, indicando una percepción de mayor crecimiento o expectativas futuras altas por parte del mercado. Posteriormente, se observó una tendencia decreciente en 2023 y 2024, acercándose a valores inferiores a 5, lo que puede interpretarse como una corrección en las expectativas o un ajuste en la valoración de mercado respecto al valor contable.