Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Roper Technologies Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada fluctuación en el NOPAT. Inicialmente, se registra un incremento sustancial de 2018 a 2019. Posteriormente, el NOPAT disminuye en 2020, mostrando una recuperación parcial en 2021, para volver a descender ligeramente en 2022. Esta volatilidad sugiere cambios en la rentabilidad operativa o en la eficiencia fiscal.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una relativa estabilidad, oscilando entre el 14.78% y el 16.17% durante el período analizado. Se aprecia una ligera disminución en 2020, seguida de un incremento en los años siguientes. Esta fluctuación podría estar relacionada con las condiciones del mercado financiero y la percepción del riesgo.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza. Se registra un aumento constante desde 2018 hasta 2022, con un incremento más pronunciado entre 2019 y 2020. Este crecimiento indica una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico es consistentemente negativo en todos los años analizados. Además, se observa un deterioro progresivo, con valores cada vez más negativos. Esta tendencia sugiere que el rendimiento del capital invertido es inferior al costo de capital, lo que implica una destrucción de valor. La magnitud del beneficio económico negativo aumenta significativamente en 2022.
En resumen, si bien la entidad ha incrementado su capital invertido, el beneficio económico negativo y su tendencia a empeorar indican una necesidad de mejorar la rentabilidad y la eficiencia en la asignación de capital para generar valor para los inversores.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Roper Technologies Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión por cuentas de cobro dudoso y de las provisiones por ventas.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
5 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
8 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Ganancias netas
- La tendencia de las ganancias netas muestra un crecimiento significativo a lo largo del período analizado. En 2018, las ganancias alcanzaron aproximadamente 944 millones de dólares, con un aumento notable en 2019 que las duplicó hasta cerca de 1.767 millones. Sin embargo, en 2020 se produjo una disminución, situándose en aproximadamente 950 millones, casi retornando a los niveles del 2018. Posteriormente, en 2021, se observó una recuperación, alcanzando aproximadamente 1.152 millones y culminando en 2022 con un incremento sustancial a aproximadamente 4.544 millones, lo que representa una expansión considerable respecto a los años anteriores.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT exhibe una tendencia de crecimiento en general, aunque con ligeras fluctuaciones. Desde alrededor de 1.152 millones de dólares en 2018, se observa un aumento en 2019, alcanzando aproximadamente 1.987 millones. En 2020, hubo una reducción a alrededor de 1.253 millones, equivalente a una caída en comparación con 2019, pero en 2021 se recuperó a aproximadamente 1.343 millones. La cifra en 2022 se mantuvo bastante estable en torno a 1.275 millones, algo menor que en 2019 pero superior a los años previos, indicando una estabilización en los beneficios operativos tras la recuperación.
Impuestos operativos en efectivo
Roper Technologies Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- 2018 a 2019:
- Se observa un aumento significativo del gasto, pasando de 254 millones a 459.5 millones de dólares, lo que representa casi un doble en un período de un año. Este incremento puede indicar un cambio en la carga impositiva efectiva, posiblemente debido a mayores utilidades sujetas a impuestos o cambios en la legislación fiscal.
- 2019 a 2020:
- Se registra una disminución drástica a 259.6 millones, aproximadamente la mitad del valor del año anterior, sugiriendo una reducción en la carga fiscal o en las utilidades gravadas.
- 2020 a 2021:
- El gasto aumenta ligeramente a 288.4 millones, recuperándose parcialmente, aunque aún por debajo de los niveles de 2019.
- 2021 a 2022:
- El gasto continúa aumentando a 296.4 millones, estabilizándose en un nivel cercano al de 2021, pero sin alcanzar los picos de 2019, indicando una tendencia a la estabilización en la carga fiscal en los últimos años.
- Impuestos operativos en efectivo
- 2018 a 2019:
- El flujo de efectivo por impuestos operativos aumenta de 356.8 millones a 590.6 millones de dólares, un incremento notable que puede reflejar mayores utilidades antes de impuestos o una gestión eficiente del flujo de efectivo tributario.
- 2019 a 2020:
- Se presenta una caída a 364.9 millones, implicando una menor salida de efectivo por impuestos operativos, lo cual podría deberse a menores utilidades, cambios en el régimen fiscal o en la estructura de pagos.
- 2020 a 2021:
- El flujo en efectivo se reduce aún más a 332.4 millones, manteniendo una tendencia de disminución, aunque la diferencia no es muy significativa respecto al año anterior
- 2021 a 2022:
- Se observa un incremento importante a 511.1 millones de dólares, lo que indica una recuperación significativa del flujo de efectivo de impuestos operativos, posiblemente vinculada a mayores utilidades o cambios en las políticas de pago de impuestos.
Capital invertido
Roper Technologies Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Trend de la deuda y arrendamientos reportados
- Desde 2018 hasta 2020, se observó un incremento significativo en el total de deuda y arrendamientos reportados, alcanzando su punto máximo en 2020. A partir de ese año, se registró una disminución constante en estos pasivos, reduciéndose en 2021 y 2022. Esto sugiere una tendencia hacia la reducción de obligaciones financieras, posiblemente debido a pagos de deuda o políticas de gestión financiera que buscan disminuir apalancamiento. La caída en 2022 fue notable, alcanzando un valor inferior en comparación con 2019, lo que indica un esfuerzo por disminuir la carga financiera a largo plazo.
- Trend del capital contable
- El capital contable muestra una tendencia sostenida e importante de aumento a lo largo del período analizado. Desde 2018 hasta 2022, este concepto ha crecido de manera constante, con un incremento importante en 2022. Este comportamiento refleja una mejora en la fortaleza financiera de la empresa, posiblemente derivada de utilidades retenidas, emisión de acciones o revalorizaciones del patrimonio. La expansión del capital contable también puede indicar una política de reinversión de beneficios y una posición financiera más sólida.
- Trend del capital invertido
- El capital invertido se incrementó de manera continua de 2018 a 2020, con un crecimiento acelerado en ese período. Sin embargo, después de 2020, se observó una ligera disminución en 2021, seguida por un incremento en 2022, alcanzando niveles superiores a los de 2020. La fluctuación en estos años puede reflejar cambios en las inversiones de la empresa, decisiones de financiamiento o restructuración de sus activos. En general, el capital invertido mantiene una tendencia de crecimiento a largo plazo, evidenciando expansión en su base de activos o inversión en proyectos de mayor escala.
Costo de capital
Roper Technologies Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Roper Technologies Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una tendencia decreciente en el beneficio económico a lo largo del período examinado. Se observa una disminución constante desde el año 2018 hasta el 2022, con valores negativos que se intensifican progresivamente.
En contraste, el capital invertido muestra una trayectoria ascendente, aunque con una ligera estabilización entre 2020 y 2021. Se registra un incremento significativo desde 2018 hasta 2022, indicando una mayor inversión en activos a lo largo del tiempo.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta una evolución negativa constante. La magnitud de la pérdida aumenta considerablemente en los últimos años del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento general, aunque la tasa de crecimiento se reduce en el período 2020-2021. El valor final en 2022 supera significativamente el valor inicial en 2018.
El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, también muestra una tendencia negativa. Este ratio se deteriora de manera consistente a lo largo de los años, lo que sugiere una disminución en la rentabilidad del capital invertido. El valor absoluto del ratio se duplica aproximadamente entre 2018 y 2022.
- Ratio de diferencial económico
- La disminución continua del ratio de diferencial económico indica que la empresa genera un retorno cada vez menor en relación con el capital que invierte. Esta tendencia podría ser motivo de preocupación y requerir un análisis más profundo de las causas subyacentes.
Ratio de margen de beneficio económico
Roper Technologies Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos netos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución constante del beneficio económico a lo largo de los cinco años. Inicialmente negativo en 2018, experimentó una mejora en 2019, pero volvió a deteriorarse significativamente en 2020 y continuó descendiendo en 2021 y 2022, alcanzando su valor más bajo en el último año analizado. La magnitud de la pérdida económica ha aumentado considerablemente.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran un crecimiento moderado entre 2018 y 2021, con un incremento constante año tras año. Sin embargo, en 2022 se registra una disminución en comparación con el año anterior, aunque los ingresos siguen siendo superiores a los de 2018 y 2019.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, que indica la rentabilidad en relación con los ingresos, presenta una tendencia negativa pronunciada. Aunque inicialmente negativo, se deteriora progresivamente, pasando de -22.93% en 2018 a -52.18% en 2022. Esta evolución sugiere una creciente dificultad para generar beneficios a partir de los ingresos obtenidos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en los ingresos netos ajustados hasta 2021, pero este crecimiento no ha sido suficiente para compensar el aumento de las pérdidas económicas, lo que ha resultado en una disminución significativa del margen de beneficio económico. La tendencia negativa en el margen de beneficio es particularmente preocupante y requiere un análisis más profundo de los factores subyacentes.