Stock Analysis on Net
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Roper Technologies Inc. (NASDAQ:ROP)

¡Esta empresa ha sido trasladada al archivo! Los datos financieros no se actualizan desde el 2 de noviembre de 2023.

Modelo de descuento de dividendos (DDM) 

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujos de caja descontados (DCF), el valor de las acciones se estima en función del valor presente de alguna medida del flujo de caja. Los dividendos son la medida más limpia y directa del flujo de caja porque son claramente flujos de caja que van directamente al inversor.

Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Roper Technologies Inc., pronóstico de dividendos por acción (DPS)

US$

Microsoft Excel
Año Valor DPSt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual en 14.30%
0 DPS01 2.48
1 DPS1 2.72 = 2.48 × (1 + 9.62%) 2.38
2 DPS2 3.01 = 2.72 × (1 + 10.64%) 2.30
3 DPS3 3.36 = 3.01 × (1 + 11.67%) 2.25
4 DPS4 3.79 = 3.36 × (1 + 12.70%) 2.22
5 DPS5 4.30 = 3.79 × (1 + 13.72%) 2.21
5 Valor terminal (TV5) 857.61 = 4.30 × (1 + 13.72%) ÷ (14.30% – 13.72%) 439.69
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de Roper (por acción) $451.05
Precio actual de las acciones $494.05

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).

1 DPS0 = Suma de los dividendos por acción de Roper acciones ordinarias del último año. Ver detalles »

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.

Tasa de retorno requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF 4.67%
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM) 13.79%
Riesgo sistemático de Roper acciones ordinarias βROP 1.06
 
Tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Roper3 rROP 14.30%

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rROP = RF + βROP [E(RM) – RF]
= 4.67% + 1.06 [13.79% – 4.67%]
= 14.30%

Tasa de crecimiento de dividendos (g)

Tasa de crecimiento de dividendos (g) implícita en el modelo PRAT

Roper Technologies Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 dic. 2022 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Dividendos declarados 269,600 243,200 219,800 197,600 175,600
Ganancias netas 4,544,700 1,152,600 949,700 1,767,900 944,400
Ingresos netos 5,371,800 5,777,800 5,527,100 5,366,800 5,191,200
Activos totales 26,980,800 23,713,900 24,024,800 18,108,900 15,249,500
Capital contable 16,037,800 11,563,800 10,479,800 9,491,900 7,738,500
Ratios financieros
Tasa de retención1 0.94 0.79 0.77 0.89 0.81
Ratio de margen de beneficio2 84.60% 19.95% 17.18% 32.94% 18.19%
Ratio de rotación de activos3 0.20 0.24 0.23 0.30 0.34
Ratio de apalancamiento financiero4 1.68 2.05 2.29 1.91 1.97
Promedios
Tasa de retención 0.84
Ratio de margen de beneficio 22.07%
Ratio de rotación de activos 0.26
Ratio de apalancamiento financiero 1.98
 
Tasa de crecimiento de dividendos (g)5 9.62%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

2022 Cálculos

1 Tasa de retención = (Ganancias netas – Dividendos declarados) ÷ Ganancias netas
= (4,544,700 – 269,600) ÷ 4,544,700
= 0.94

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Ganancias netas ÷ Ingresos netos
= 100 × 4,544,700 ÷ 5,371,800
= 84.60%

3 Ratio de rotación de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= 5,371,800 ÷ 26,980,800
= 0.20

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= 26,980,800 ÷ 16,037,800
= 1.68

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= 0.84 × 22.07% × 0.26 × 1.98
= 9.62%

Tasa de crecimiento de dividendos (g) implícita en el modelo de crecimiento de Gordon

g = 100 × (P0 × r – D0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($494.05 × 14.30% – $2.48) ÷ ($494.05 + $2.48)
= 13.72%

Dónde:
P0 = Precio actual de las acciones de Roper acciones ordinarias
D0 = Suma de los dividendos por acción de Roper acciones ordinarias del último año
r = tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Roper

Previsión de la tasa de crecimiento de los dividendos (g)

Roper Technologies Inc., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1 9.62%
2 g2 10.64%
3 g3 11.67%
4 g4 12.70%
5 y siguientes g5 13.72%

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de crecimiento de Gordon
g2, g3 y g4 se calculan mediante interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.62% + (13.72% – 9.62%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.64%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.62% + (13.72% – 9.62%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 11.67%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.62% + (13.72% – 9.62%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 12.70%