Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Paramount Global, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento notable en el NOPAT desde 2018 hasta 2021, pasando de 2342 millones de dólares a 5241 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se registra una disminución sustancial, situándose en 1431 millones de dólares. Esta caída representa un cambio significativo en la rentabilidad operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital experimentó una reducción inicial desde 2018 hasta 2019, pasando del 16.43% al 12.52%. Posteriormente, se observa un ligero aumento en 2020, seguido de una estabilización en torno al 13.87% - 13.88% en los años 2021 y 2022. La relativa estabilidad en los últimos dos años sugiere una consistencia en la percepción del riesgo de la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante desde 2018 hasta 2021, incrementándose de 15419 millones de dólares a 45938 millones de dólares. En 2022, se registra una ligera disminución a 44287 millones de dólares, lo que podría indicar una optimización en la gestión de activos o una reducción en las inversiones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años analizados. Se observa una tendencia a la disminución en magnitud hasta 2021 (-1135 millones de dólares), seguida de un aumento considerable en la pérdida en 2022 (-4711 millones de dólares). Este resultado indica que el rendimiento del capital invertido no ha superado el costo de capital en ninguno de los períodos considerados, y que la situación se deterioró significativamente en el último año.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en su rentabilidad operativa hasta 2021, acompañado de un aumento en el capital invertido. No obstante, 2022 se caracteriza por una fuerte caída en el NOPAT y un incremento en la pérdida del beneficio económico, lo que sugiere un deterioro en la eficiencia en la asignación de capital y una disminución en la rentabilidad general.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Paramount Global, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) del pasivo por reestructuración.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a las ganancias netas atribuibles a Paramount.
6 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a Paramount.
9 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
11 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Ganancias netas atribuibles a Paramount
- Durante el período evaluado, las ganancias netas atribuibles muestran un patrón de fluctuación significativa. Entre 2018 y 2019, se observa un incremento notable de aproximadamente 68,4%, alcanzando un pico en 2019. Sin embargo, en 2020 se presenta una caída de aproximadamente 26,8% en comparación con 2019, indicando posibles dificultades o cambios en el entorno económico. La recuperación es evidente en 2021, con un aumento del 87,1% respecto a 2020, alcanzando un valor que supera ampliamente el nivel de 2018. Sin embargo, en 2022 se registra una drástica disminución del 75,7% respecto a 2021, situándose en valores similares o inferiores a los de 2018. Este patrón sugiere una alta volatilidad en los resultados netos, afectada posiblemente por factores internos o externos que impactan significativamente los beneficios en ciertos periodos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia de crecimiento sostenido desde 2018 hasta 2021, con aumentos consecutivos que reflejan mejoras en la eficiencia operativa y en la rentabilidad de las operaciones. En 2018, el valor inicial de 2,342 millones de dólares en 2018 se incrementa progresivamente, alcanzando un pico en 2021 con 5,241 millones de dólares, lo que indica una expansión en la generación de beneficios tras impuestos. La caída en 2022, con un valor de 1,431 millones, representa una disminución significativa respecto al máximo alcanzado en 2021, aproximadamente un 72,7%. Aunque el NOPAT mostró una tendencia positiva en los primeros años, la reducción en 2022 sugiere una reversión en la rentabilidad operativa o efectos de factores económicos adversos que impactaron en la generación de beneficios tras impuestos. La relación entre el aumento en las ganancias netas y el NOPAT en los años previos sugiere que las estrategias operativas y la gestión eficiente fueron efectivas hasta 2021, pero la caída en 2022 requiere un análisis adicional para identificar las causas específicas.
Impuestos operativos en efectivo
Paramount Global, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra un comportamiento variable durante el período analizado. En 2018, la provisión fue positiva en 273 millones de dólares, pero en 2019 se registró un valor negativo de -9 millones, indicando una posible devolución o ajuste en la cuenta. En 2020, se observó un incremento significativo en la provisión, alcanzando los 535 millones, lo cual podría reflejar un aumento en la obligación tributaria o en las estimaciones de beneficios fiscales. Esta tendencia continúa en 2021, con un valor aún mayor de 646 millones, consolidando un incremento sostenido. Sin embargo, en 2022 la provisión disminuye a 227 millones, lo que podría indicar una reducción en la carga fiscal estimada o cambios en las políticas fiscales o en los resultados fiscales de la compañía.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo evidencian una tendencia de crecimiento durante los primeros tres años del período, pasando de 322 millones en 2018 a 967 millones en 2019, lo cual refleja una mayor salida de efectivo relacionada con las obligaciones fiscales operativas. Posteriormente, en 2020, la cifra disminuye a 633 millones, pero vuelve a incrementarse en 2021 a 766 millones, manteniendo una tendencia alcista en los años subsiguientes. En 2022, la cifra disminuye a 519 millones, pero aún continúa en niveles relativamente elevados en comparación con 2020. Este patrón indica una variabilidad en los flujos de efectivo relacionados con impuestos operativos, posiblemente vinculada a cambios en las operaciones, beneficios fiscales o estrategias de gestión de efectivo.
Capital invertido
Paramount Global, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición del pasivo por reestructuración.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Paramount.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de valores negociables.
- Patrón en la evolución de la deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de crecimiento en la deuda y arrendamientos reportados desde 2018 hasta 2021, alcanzando un pico en 2021 con 19,632 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se presenta una disminución significativa, situándose en 17,566 millones. Este patrón puede indicar una estrategia de reducción de pasivos a partir de 2021 hacia 2022, posiblemente para mejorar la estructura de capital o reducir riesgos financieros.
- Variaciones en el capital contable total de Paramount
- El capital contable muestra un aumento constante a lo largo del período analizado. Desde 2,804 millones en 2018, experimenta un crecimiento notable en 2019 hasta llegar a 13,207 millones, y continúa en ascenso en 2020 y 2021, alcanzando 15,371 millones y 22,402 millones respectivamente. En 2022, el capital se estabiliza ligeramente en 23,036 millones. La tendencia indica una acumulación de valor para los accionistas y una expansión en la base de recursos propios.
- Dinámica del capital invertido
- El capital invertido refleja un crecimiento continuo desde 2018 hasta 2021, alcanzando 45,938 millones en ese año. En 2022, se registra una ligera disminución a 44,287 millones, lo que podría indicar una redistribución o una reducción en las inversiones de capital. Este patrón sugiere un enfoque en la expansión durante los años previos y una posible optimización de los recursos en 2022.
- Resumen general
- En conjunto, los datos muestran un incremento significativo en el capital contable y una fase de crecimiento en la inversión durante varios años, acompañada de una tendencia a reducir la deuda en el último año. La compañía parece haber fortalecido su patrimonio y retrasado en aumentar su endeudamiento, posiblemente alineándose con estrategias de gestión financiera orientadas a mejorar su posición de solvencia y liquidez.
Costo de capital
Paramount Global, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.75% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.75% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.75% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.75% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.75% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Paramount Global, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una evolución negativa en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una trayectoria descendente, comenzando con una pérdida de 191 millones de dólares en 2018. Esta pérdida se incrementa sustancialmente en 2019, alcanzando los -1071 millones de dólares, y continúa deteriorándose en 2020, registrando una pérdida de -2894 millones de dólares. En 2021, se observa una mejora relativa, con una pérdida de -1135 millones de dólares, pero esta tendencia positiva no se mantiene, ya que en 2022 el beneficio económico se deteriora significativamente, alcanzando una pérdida de -4711 millones de dólares. La magnitud de las pérdidas en 2022 es considerablemente mayor que en los años anteriores.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante desde 2018 hasta 2021. En 2018, el capital invertido se situaba en 15419 millones de dólares, aumentando a 37244 millones de dólares en 2019, 41069 millones de dólares en 2020 y 45938 millones de dólares en 2021. No obstante, en 2022 se registra una ligera disminución, situándose en 44287 millones de dólares. A pesar de esta disminución, el capital invertido se mantiene en niveles elevados en comparación con los primeros años del período analizado.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad del capital invertido, refleja la evolución negativa del beneficio económico. El ratio se sitúa en -1.24% en 2018 y disminuye a -2.88% en 2019. En 2020, el ratio alcanza su punto más bajo, con -7.05%, lo que indica una significativa pérdida de valor en relación con el capital invertido. En 2021, se observa una mejora, con un ratio de -2.47%, pero esta mejora es efímera, ya que en 2022 el ratio se deteriora drásticamente, alcanzando -10.64%. Este valor indica una considerable destrucción de valor en relación con el capital invertido.
En resumen, los datos sugieren una creciente dificultad para generar beneficios económicos en relación con el capital invertido. El aumento del capital invertido no se ha traducido en una mejora de la rentabilidad, sino que, por el contrario, se ha observado un deterioro constante del ratio de diferencial económico, culminando en una pérdida significativa en 2022.
Ratio de margen de beneficio económico
Paramount Global, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución negativa en el beneficio económico a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra una pérdida de 191 millones de dólares en 2018. Esta pérdida se incrementa sustancialmente en 2019, alcanzando los -1071 millones de dólares, y continúa deteriorándose en 2020, con una pérdida de -2894 millones de dólares. En 2021, se aprecia una ligera mejora, reduciendo la pérdida a -1135 millones de dólares, aunque esta mejora es efímera, ya que en 2022 la pérdida se intensifica considerablemente, llegando a -4711 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una creciente dificultad para generar rentabilidad.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia general al alza, aunque con variaciones. En 2018, los ingresos se sitúan en 14504 millones de dólares. Se experimenta un crecimiento significativo en 2019, alcanzando los 27977 millones de dólares. En 2020, se observa una ligera disminución, con ingresos de 25497 millones de dólares. Posteriormente, en 2021, los ingresos se recuperan, llegando a 28666 millones de dólares, y continúan creciendo en 2022, alcanzando los 30014 millones de dólares. A pesar de este crecimiento en los ingresos, no ha sido suficiente para compensar las pérdidas económicas.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Este ratio es negativo en todos los años analizados, lo que indica que la entidad incurre en pérdidas. El ratio se deteriora progresivamente, pasando de -1.32% en 2018 a -3.83% en 2019 y a -11.35% en 2020. En 2021, se observa una leve mejora, situándose en -3.96%, pero en 2022 el ratio se desploma hasta -15.7%, lo que confirma la disminución de la rentabilidad y la intensificación de las pérdidas. La correlación entre la evolución del beneficio económico y el ratio de margen de beneficio económico es directa.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus ingresos ajustados, pero este crecimiento no ha logrado contrarrestar el aumento de las pérdidas económicas, lo que se refleja en un deterioro constante del ratio de margen de beneficio económico.