Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Paramount Global, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra un crecimiento sostenido entre 2018 y 2021, alcanzando un pico en 2021 con 5,241 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se observa una caída significativa, con un valor de 1,431 millones de dólares. Este patrón indica un aumento en la rentabilidad operacional durante los primeros tres años analizados, seguido por una disminución marcada en el último período.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia decreciente, comenzando en 13.99% en 2018 y reduciéndose a 10.84% en 2019. Posteriormente, sube ligeramente a 13.77% en 2020, y desciende a 11.97% tanto en 2021 como en 2022. La tendencia general refleja una disminución del costo de financiamiento, aunque con cierto incremento en 2020, posiblemente atribuible a cambios en las condiciones del mercado o en las tasas de interés.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento sostenido desde 2018, alcanzando un máximo en 2021 con 45,938 millones de dólares. En 2022, se evidencia una ligera disminución a 44,287 millones, lo cual puede indicar una reducción en las inversiones o una recuperación de activos. La variabilidad en este indicador refleja cambios en la estructura de financiamiento y en las decisiones de inversión de la compañía en este período.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una tendencia negativa a lo largo de los años, iniciando en 185 millones de dólares en 2018 y mostrando una fuerte caída en los períodos siguientes. Los valores negativos en 2019, 2020, 2021 y 2022 evidencian que la rentabilidad económica no cubre el costo del capital invertido, con pérdidas crecientes que se acentúan en los últimos años, alcanzando -3,871 millones en 2022. Esto indica que la generación de valor para los accionistas es insuficiente, y que los recursos invertidos no generan retornos adecuados en comparación con el costo de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Paramount Global, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) del pasivo por reestructuración.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a las ganancias netas atribuibles a Paramount.
6 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a Paramount.
9 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
11 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Ganancias netas atribuibles a Paramount
- Durante el período evaluado, las ganancias netas atribuibles muestran un patrón de fluctuación significativa. Entre 2018 y 2019, se observa un incremento notable de aproximadamente 68,4%, alcanzando un pico en 2019. Sin embargo, en 2020 se presenta una caída de aproximadamente 26,8% en comparación con 2019, indicando posibles dificultades o cambios en el entorno económico. La recuperación es evidente en 2021, con un aumento del 87,1% respecto a 2020, alcanzando un valor que supera ampliamente el nivel de 2018. Sin embargo, en 2022 se registra una drástica disminución del 75,7% respecto a 2021, situándose en valores similares o inferiores a los de 2018. Este patrón sugiere una alta volatilidad en los resultados netos, afectada posiblemente por factores internos o externos que impactan significativamente los beneficios en ciertos periodos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia de crecimiento sostenido desde 2018 hasta 2021, con aumentos consecutivos que reflejan mejoras en la eficiencia operativa y en la rentabilidad de las operaciones. En 2018, el valor inicial de 2,342 millones de dólares en 2018 se incrementa progresivamente, alcanzando un pico en 2021 con 5,241 millones de dólares, lo que indica una expansión en la generación de beneficios tras impuestos. La caída en 2022, con un valor de 1,431 millones, representa una disminución significativa respecto al máximo alcanzado en 2021, aproximadamente un 72,7%. Aunque el NOPAT mostró una tendencia positiva en los primeros años, la reducción en 2022 sugiere una reversión en la rentabilidad operativa o efectos de factores económicos adversos que impactaron en la generación de beneficios tras impuestos. La relación entre el aumento en las ganancias netas y el NOPAT en los años previos sugiere que las estrategias operativas y la gestión eficiente fueron efectivas hasta 2021, pero la caída en 2022 requiere un análisis adicional para identificar las causas específicas.
Impuestos operativos en efectivo
Paramount Global, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra un comportamiento variable durante el período analizado. En 2018, la provisión fue positiva en 273 millones de dólares, pero en 2019 se registró un valor negativo de -9 millones, indicando una posible devolución o ajuste en la cuenta. En 2020, se observó un incremento significativo en la provisión, alcanzando los 535 millones, lo cual podría reflejar un aumento en la obligación tributaria o en las estimaciones de beneficios fiscales. Esta tendencia continúa en 2021, con un valor aún mayor de 646 millones, consolidando un incremento sostenido. Sin embargo, en 2022 la provisión disminuye a 227 millones, lo que podría indicar una reducción en la carga fiscal estimada o cambios en las políticas fiscales o en los resultados fiscales de la compañía.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo evidencian una tendencia de crecimiento durante los primeros tres años del período, pasando de 322 millones en 2018 a 967 millones en 2019, lo cual refleja una mayor salida de efectivo relacionada con las obligaciones fiscales operativas. Posteriormente, en 2020, la cifra disminuye a 633 millones, pero vuelve a incrementarse en 2021 a 766 millones, manteniendo una tendencia alcista en los años subsiguientes. En 2022, la cifra disminuye a 519 millones, pero aún continúa en niveles relativamente elevados en comparación con 2020. Este patrón indica una variabilidad en los flujos de efectivo relacionados con impuestos operativos, posiblemente vinculada a cambios en las operaciones, beneficios fiscales o estrategias de gestión de efectivo.
Capital invertido
Paramount Global, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición del pasivo por reestructuración.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Paramount.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de valores negociables.
- Patrón en la evolución de la deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de crecimiento en la deuda y arrendamientos reportados desde 2018 hasta 2021, alcanzando un pico en 2021 con 19,632 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se presenta una disminución significativa, situándose en 17,566 millones. Este patrón puede indicar una estrategia de reducción de pasivos a partir de 2021 hacia 2022, posiblemente para mejorar la estructura de capital o reducir riesgos financieros.
- Variaciones en el capital contable total de Paramount
- El capital contable muestra un aumento constante a lo largo del período analizado. Desde 2,804 millones en 2018, experimenta un crecimiento notable en 2019 hasta llegar a 13,207 millones, y continúa en ascenso en 2020 y 2021, alcanzando 15,371 millones y 22,402 millones respectivamente. En 2022, el capital se estabiliza ligeramente en 23,036 millones. La tendencia indica una acumulación de valor para los accionistas y una expansión en la base de recursos propios.
- Dinámica del capital invertido
- El capital invertido refleja un crecimiento continuo desde 2018 hasta 2021, alcanzando 45,938 millones en ese año. En 2022, se registra una ligera disminución a 44,287 millones, lo que podría indicar una redistribución o una reducción en las inversiones de capital. Este patrón sugiere un enfoque en la expansión durante los años previos y una posible optimización de los recursos en 2022.
- Resumen general
- En conjunto, los datos muestran un incremento significativo en el capital contable y una fase de crecimiento en la inversión durante varios años, acompañada de una tendencia a reducir la deuda en el último año. La compañía parece haber fortalecido su patrimonio y retrasado en aumentar su endeudamiento, posiblemente alineándose con estrategias de gestión financiera orientadas a mejorar su posición de solvencia y liquidez.
Costo de capital
Paramount Global, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.75% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.75% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.75% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.75% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.75% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Paramount Global, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El análisis de la serie temporal del beneficio económico muestra una tendencia claramente negativa a lo largo del período evaluado. En 2018, el valor fue positivo, aunque relativamente moderado, con 185 millones de dólares. Sin embargo, en 2019 se observa una caída significativa a valores negativos, alcanzando -447 millones de dólares. Posteriormente, en 2020, la pérdida se intensifica notablemente, llegando a -1,931 millones de dólares, evidenciando una tendencia de deterioro financiero importante. En 2021, la pérdida se reduce ligeramente a -257 millones de dólares, pero en 2022 se presenta una nueva y sustancial caída, alcanzando -3,871 millones de dólares. La persistente tendencia negativa y la magnitud de las pérdidas indican un deterioro progresivo en la rentabilidad económica.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza durante los primeros años, triplicándose aproximadamente entre 2018 y 2019, pasando de 15,419 millones de dólares a 37,244 millones. En 2020, este valor aumenta ligeramente a 41,069 millones, reflejando posiblemente inversiones o incremento en activos. Entre 2020 y 2021, el capital continúa creciendo, alcanzando 45,938 millones de dólares, pero en 2022 se observa una ligera reducción a 44,287 millones, lo que puede estar relacionado con desinversiones o deterioro en el valor de los activos. La tendencia general indica un proceso de incremento en la inversión, aunque con una ligera contracción en el último año del período analizado.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta fluctuaciones notables a través de los años, manteniéndose en valores cercanos a cero, pero con tendencia a empeorar. En 2018, el ratio fue positivo en 1.2%, indicando una diferencia favorable en comparación con un punto de referencia. Sin embargo, en 2019 se invierte la tendencia y pasa a -1.2%, sugiriendo un cambio negativo en la diferencial económica. Este patrón se repite en los años siguientes: en 2020, el ratio se vuelve aún más negativo, alcanzando -4.7%. En 2021, la cifra se reduce en magnitud a -0.56%, pero en 2022 aumenta significativamente a -8.74%. La evolución muestra una intensificación progresiva en la diferencia económica negativa, lo que puede reflejar deterioros en la eficiencia económica o resultados operativos que no logran sostener la inversión de manera rentable.
Ratio de margen de beneficio económico
Paramount Global, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- La serie temporal revela una tendencia negativa significativa en el beneficio económico, comenzando con un valor positivo en 2018 y experimentando una caída abrupta en los años siguientes. En 2019, el beneficio se vuelve negativo, con una pérdida de 447 millones de dólares, y la situación se agrava en 2020 con una pérdida mucho mayor de 1,931 millones. Aunque en 2021 el resultado negativo disminuye en magnitud a 257 millones, en 2022 se presenta una pérdida aún mayor, alcanzando los 3,871 millones de dólares. Esta tendencia indica un deterioro progresivo en la rentabilidad económica de la empresa en el período analizado.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos muestran una tendencia de crecimiento general a lo largo del período, comenzando en 14,504 millones en 2018 y aumentando de manera constante hasta 30,014 millones en 2022. Aunque en 2020 se observa una ligera disminución respecto a 2019, la recuperación posterior en los años siguientes resulta en una tendencia ascendente sostenida. Este patrón sugiere que, pese a las pérdidas en los beneficios, los ingresos totales crecieron significativamente durante el período, reflejando posiblemente un crecimiento en las operaciones o en la base de clientes.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio presenta una tendencia claramente negativa, partiendo de un 1.27 % en 2018, y profundizándose en números negativos en los años siguientes, alcanzando -12.9 % en 2022. La proporción negativa indica que la rentabilidad económica en relación a los ingresos se ha deteriorado de forma considerable, lo que refleja que los costos y gastos han superado los beneficios generados de manera constante y en crecimiento en magnitud.