Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Paramount Global, cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | 58,393) | 58,620) | 52,663) | 49,519) | 21,859) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 2,885) | 6,267) | 2,984) | 632) | 322) | |
| Activos operativos | 55,508) | 52,353) | 49,679) | 48,887) | 21,537) | |
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | 34,787) | 35,543) | 36,410) | 35,976) | 19,055) | |
| Menos: Deuda actual | 239) | 11) | 16) | 717) | 687) | |
| Menos: Deuda a largo plazo, neta de la parte corriente | 15,607) | 17,698) | 19,717) | 18,002) | 9,465) | |
| Pasivos de explotación | 18,941) | 17,834) | 16,677) | 17,257) | 8,903) | |
| Activos operativos netos1 | 36,567) | 34,519) | 33,002) | 31,630) | 12,634) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 2,048) | 1,517) | 1,372) | 18,996) | —) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | 5.76% | 4.49% | 4.25% | 85.83% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 21.43% | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -6.76% | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 20.95% | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 14.21% | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 16.20% | 37.47% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 3.09% | 1.73% | — | — | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 7.78% | 200.00% | — | — | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | -3.76% | 200.00% | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 55,508 – 18,941 = 36,567
2 2022 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= 36,567 – 34,519 = 2,048
3 2022 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 2,048 ÷ [(36,567 + 34,519) ÷ 2] = 5.76%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos operativos netos. El valor inicial en 2019 fue de 31630 millones de dólares estadounidenses, incrementándose a 33002 millones en 2020, 34519 millones en 2021 y alcanzando los 36567 millones en 2022. Este crecimiento sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una volatilidad considerable. En 2019, el valor fue de 18996 millones de dólares estadounidenses, experimentando una disminución drástica a 1372 millones en 2020. Posteriormente, se observa una recuperación parcial en 2021, con un valor de 1517 millones, y un nuevo aumento en 2022, llegando a 2048 millones. Esta fluctuación podría indicar cambios en las políticas de reconocimiento de ingresos o en la gestión de activos y pasivos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una evolución notable. En 2019, se registró un valor elevado del 85.83%. Sin embargo, este valor disminuyó significativamente en los años siguientes, alcanzando el 4.25% en 2020 y el 4.49% en 2021. En 2022, se observa una ligera mejora, situándose en el 5.76%. La caída inicial y posterior estabilización a niveles bajos sugieren un cambio en la relación entre los ingresos y los gastos devengados, posiblemente indicando una menor dependencia de las partidas de devengo en la generación de ingresos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos operativos netos, mientras que las periodificaciones agregadas basadas en balances han mostrado una mayor variabilidad. El ratio de devengo basado en el balance ha disminuido considerablemente, indicando una posible transformación en la estructura de ingresos y gastos.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Paramount Global, cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ganancias netas atribuibles a Paramount | 1,104) | 4,543) | 2,422) | 3,308) | 1,960) | |
| Menos: Flujo de caja neto proporcionado por (utilizado para) actividades operativas | (142) | 835) | 2,215) | 1,230) | 1,425) | |
| Menos: Flujo de caja neto (utilizado para) proporcionado por las actividades de inversión | (518) | 2,402) | 63) | (153) | (325) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | 1,764) | 1,306) | 144) | 2,231) | 860) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 4.96% | 3.87% | 0.45% | 10.08% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | -7.90% | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -3.88% | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 1.96% | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 16.73% | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | -30.87% | -30.72% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 1.50% | -0.29% | — | — | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | -1.72% | 4.73% | — | — | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | -1.32% | 12.88% | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 1,764 ÷ [(36,567 + 34,519) ÷ 2] = 4.96%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos operativos netos. El valor inicial en 2019 fue de 31.630 millones de dólares estadounidenses, incrementándose a 33.002 millones en 2020, 34.519 millones en 2021 y alcanzando los 36.567 millones en 2022. Este crecimiento sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Tras un valor de 2.231 millones de dólares estadounidenses en 2019, se produjo una disminución drástica a 144 millones en 2020. Posteriormente, se observó una recuperación parcial en 2021, con un valor de 1.306 millones, seguida de un nuevo aumento a 1.764 millones en 2022. Esta fluctuación podría indicar cambios en la gestión del capital de trabajo o en la sincronización entre ingresos y gastos.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos experimentó variaciones sustanciales. En 2019, se situó en un 10,08%. En 2020, este ratio disminuyó significativamente hasta el 0,45%, lo que sugiere una menor calidad de las ganancias o una mayor dependencia del flujo de efectivo. En 2021, se produjo una recuperación notable, alcanzando el 3,87%, y continuó aumentando hasta el 4,96% en 2022. Este incremento indica una mejora en la relación entre las ganancias contables y el flujo de efectivo generado, aunque permanece considerablemente por debajo del nivel de 2019.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento constante en sus activos operativos netos, mientras que las periodificaciones agregadas y el ratio de devengos han experimentado fluctuaciones más pronunciadas. La evolución del ratio de devengos sugiere una mejora reciente en la calidad de las ganancias, aunque es importante considerar el contexto de los cambios en las periodificaciones agregadas.