ON Semiconductor Corp. (NASDAQ:ON)

En relación al ratio precio/utilidad neta (P/E),

se observa una tendencia general de disminución en la relación, pasando de valores elevados en los primeros meses de 2019 hasta alcanzar niveles más bajos en 2023. En 2020 y 2021, el ratio fluctúa notablemente, alcanzando picos en ciertos períodos, como en 2020 donde superó los 70, indicando una posible sobrevaloración relativa o expectativas de crecimiento elevadas. Desde 2022 en adelante, el ratio se estabiliza en rangos más bajos, cercano a 12-23, sugiriendo una potencial corrección en la valoración del mercado o un incremento en las utilidades respecto al precio de mercado.

Respecto a la relación precio/ingresos de explotación (P/OP),

se evidencia una tendencia de aumento durante 2019 y 2020, llegando a picos superiores a 50 en épocas, siguiendo luego una tendencia descendente y estabilizándose en valores alrededor de 12-19 en 2022 y 2023. Este comportamiento podría reflejar cambios en el volumen de ingresos operativos o en la percepción del mercado acerca de la rentabilidad de las operaciones, con una disminución en las ratios en los últimos períodos, posiblemente ligada a mejoras en los márgenes o a mayores ingresos.

En cuanto a la relación precio/ingresos (P/S),

se presenta una tendencia creciente desde 2019 hasta mediados de 2022, alcanzando valores máximos cercanos a 5.57. Sin embargo, hacia finales de 2022 y en 2023, la relación tiende a estabilizarse en rangos más moderados, alrededor de 3.37 a 4.17. La expansión en los múltiplos en los períodos intermedios podría indicar expectativas altas del mercado respecto a las ventas o cambios en la valoración de estas, que posteriormente se ajustan a niveles más racionales.

En relación al ratio precio/valor contable (P/BV),

se observa una tendencia alcista en la mayor parte del período analizado, comenzando en valores cercanos a 2.86 en 2019, con picos superiores a 5 en 2020 y 2021, principalmente en 2020 donde llegó a 5.75. Después de ese pico, hay una tendencia a la reducción, llegando a niveles bajos en 2023 de aproximadamente 3.75, pero en algunos momentos durante 2019 también mostró aumentos significativos. Esto puede reflejar una percepción del mercado en la que la valoración del mercado respecto a su valor contable fue incrementándose, posiblemente debido a expectativas de crecimiento o a cambios en la calidad percibida de los activos, con una posterior estabilización o corrección hacia niveles más moderados en los últimos períodos.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia general de incremento en el período analizado, alcanzando picos en ciertos períodos, específicamente en marzo de 2023, donde alcanza un valor de 107.75 dólares. Luego presenta una disminución en el último trimestre de 2023, llegando a 70.82 dólares. Entre los períodos, se observa una cierta volatilidad, con fluctuaciones a corto plazo, pero la tendencia de fondo resulta en una apreciación significativa desde niveles iniciales cercanos a los 22 dólares en marzo de 2019.

Beneficio por acción (EPS)

El beneficio por acción muestra una evolución positiva de manera generalizada, con incrementos constantes y sostenidos desde valores cercanos a 0.52 dólares en el segundo trimestre de 2019, alcanzando un máximo de 5.17 dólares en el tercer trimestre de 2022. Se observa una estabilización a partir de entonces, con leves fluctuaciones, situándose en torno a 5.06 dólares en el cierre de 2023. Esto indica una mejora significativa en la rentabilidad de la compañía a lo largo del período, con una tendencia de crecimiento sostenido.

P/E, Ratio financiero

El ratio P/E (precio sobre beneficios) presenta una tendencia a la baja, descendiendo desde valores elevados en 2019, con picos de 76.81 en junio de 2019, hacia niveles mucho más bajos en los últimos años, aproximadamente entre 12 y 18 en 2023. Esto puede interpretarse como una percepción de menor riesgo o mayores expectativas de crecimiento en relación con los beneficios, o bien, una valoración del mercado que ha ajustado a la alza a partir de una base de beneficios crecientes. La reducción sostenida en el ratio indica que la acción se ha vuelto relativamente más atractiva en relación con las ganancias generadas.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período considerado. Desde un valor cercano a los 22 dólares en marzo de 2019, se observa una caída en el primer trimestre de 2020, posiblemente relacionada con los efectos económicos de la pandemia, llegando a un punto bajo de aproximadamente 15.66 dólares en abril de 2020. Sin embargo, a partir de ese momento, se presenta una recuperación pronunciada, alcanzando máximos por encima de los 107 dólares en septiembre de 2023. La tendencia indica una considerable apreciación del valor accionario en los últimos años, con fluctuaciones menores y una ligera corrección en los márgenes finales del período.

Beneficio operativo por acción

El beneficio operativo por acción comienza a reportarse a partir de 2019, mostrando una tendencia creciente en sus niveles. En los primeros informes, se evidencia un aumento sostenido, alcanzando valores cercanos a 5.49 dólares en marzo de 2023. La tendencia indica una mejora continua en la rentabilidad operativa por acción, sugiriendo incremento en la eficiencia de las operaciones y/o en los márgenes de beneficios antes de intereses e impuestos, con valores que reflejan una posición favorable y en expansión en el período analizado.

P/OP (Ratio Precio/Beneficio Operativo)

El ratio P/OP presenta una tendencia variable, con valores que en algunos trimestres muestran picos elevados (por encima de 50) y en otros períodos vuelven a descender a niveles cercanos a 12 o 13. Esto indica cambios en la valoración relativa de la empresa respecto a su beneficio operativo, pudiendo reflejar fluctuaciones en las expectativas del mercado, en la percepción de riesgo o en las condiciones del sector. Sobre todo a partir de 2020, el ratio alcanza valores inferiores a 20 en varios trimestres, lo que puede interpretarse como una mayor valoración del mercado o una mejora en los beneficios operativos en relación con el precio de las acciones.

Patrón general y conclusiones

En conjunto, los datos evidencian una recuperación significativa en el valor de la acción tras una caída puntual en 2020. La expansión en el beneficio operativo por acción y la tendencia de subida en el precio de mercado reflejan una percepción positiva del desempeño de la empresa en los últimos años. La disminución del ratio P/OP en varios trimestres puede indicar una valoración más favorable por parte del mercado, apoyada en las mejoras operativas y en la rentabilidad creciente. La volatilidad en ciertos períodos sugiere fluctuaciones en las expectativas del mercado, pero la tendencia a largo plazo resalta una recuperación sólida y una percepción de valor en aumento hacia finales del período analizado.

Tendencias en el precio de la acción

El precio de la acción evidencia una tendencia general al alza desde mediados de 2019, comenzando en 17.85 USD y alcanzando un pico histórico cercano a 107.75 USD en diciembre de 2023. A pesar de ciertas fluctuaciones, especialmente entre 2020 y 2021, donde se observan caídas y recuperaciones, la tendencia dominante destaca un incremento sostenido a largo plazo. Esto sugiere una apreciación significativa del valor bursátil en el período analizado.

Evolución de las ventas por acción

Las ventas por acción muestran una tendencia de crecimiento, aunque de manera más estable y moderada en comparación con el precio de la acción. Desde un valor cercano a 13.42 USD en 2019, las ventas por acción alcanzan aproximadamente 19.36 USD a finales del período analizado, reflejando una expansión en el ingreso generado por cada acción en circulación. La evolución es gradual, reflejando probablemente una mejora en la generación de ingresos, aunque sin una relación lineal estricta con los cambios en el precio de la acción.

Ratios P/S (Precio sobre ventas)

El ratio P/S presenta variaciones significativas durante el período. Inicialmente, en 2019, se mantiene relativamente bajo, en torno a 1.56, y experimenta incrementos notables hacia 2020 y 2021, alcanzando valores superiores a 4, incluso cerca de 5.57 en marzo de 2023. Estos picos indican que el valor de mercado ha llegado a ser valorado múltiples veces por cada unidad de ingreso por ventas, sugiriendo expectativas altas o sobrevaloración en ciertos momentos. Posteriormente, los ratios fluctúan y en 2023 se estabilizan en torno a 3.74, apuntando a un ajuste en la percepción del mercado en relación con las ventas.

Observaciones adicionales

La relación entre el precio de la acción y las ventas por acción, junto con la evolución del ratio P/S, sugiere que la percepción del mercado respecto a las perspectivas de crecimiento ha sido variable, con períodos de altas valoraciones relativas. La tendencia de incremento del precio de la acción, combinada con una progresiva mejora en las ventas por acción, indica una relativa consolidación del crecimiento de la compañía a lo largo del tiempo. No obstante, las fluctuaciones en el ratio P/S reflejan cambios en las expectativas del mercado, posiblemente influenciados por condiciones macroeconómicas, eventos específicos o cambios internos en la empresa.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en los indicadores evaluados.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia ascendente a lo largo del período, alcanzando picos significativos en diferentes momentos. En particular, a partir del tercer trimestre de 2020, se observa un aumento sostenido, llegando a un máximo en el tercer trimestre de 2022, con un valor de 107.75 dólares. Posteriormente, se presenta una caída en el precio hacia finales de 2022, seguido de una recuperación parcial en 2023, aunque sin alcanzar los picos anteriores. Esto sugiere una mayor volatilidad en las valoraciones de mercado, probablemente influenciada por condiciones del mercado o expectativas futuras.

Valor contable por acción (BVPS)

El valor contable por acción evidencia un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde 7.75 dólares en marzo de 2019, ha aumentado progresivamente, alcanzando 18.88 dólares en marzo de 2024. Este avance refleja una acumulación de patrimonio por acción, lo que puede ser resultado de utilidades retenidas o de emisión de acciones con valor neto incrementado.

Ratio P/BV

El ratio precio sobre valor contable (P/BV) presenta variaciones considerables, con picos notables en el tercer trimestre de 2020 y en el tercer trimestre de 2022, donde alcanza valores por encima de 4 y 6, respectivamente. Estas caídas y subidas indican fluctuaciones en la percepción del mercado respecto al valor de mercado en relación con su valor contable. La tendencia general muestra una disminución en el ratio desde su punto más alto de 6.66 en marzo de 2023, culminando en 3.75 en marzo de 2024, sugiriendo una posible relajación en las valoraciones relativas o un aumento en el valor contable en comparación con el precio de mercado.

En síntesis, la empresa ha experimentado un incremento en su valor contable por acción y en el precio de mercado, aunque con volatilidad significativa en los ratios de valoración. La tendencia ascendente en el valor contable indica una generación sólida de patrimonio, mientras que los movimientos en el precio de mercado y en el ratio P/BV reflejan cambios en las percepciones de los inversionistas y posibles diferencias en las condiciones del mercado o en las expectativas sobre el desempeño futuro.