Netflix Inc. (NASDAQ:NFLX)

Ratios de rotación de cuentas por pagar

Los datos muestran una tendencia variable en el ratio de rotación de cuentas por pagar durante el período analizado. En el primer semestre de 2020, el ratio se mantuvo relativamente estable, cercanos a 23.28 y 29.17, pero se observan aumentos notables en los períodos posteriores, alcanzando valores de 36.53 y 33.93. Este comportamiento indica que la empresa ha variado la frecuencia con la que realiza pagos a sus proveedores, pudiendo reflejar cambios en la estrategia de pago o en las condiciones de negociación con los proveedores. Sin embargo, a partir del tercer trimestre de 2022, el ratio experimenta fluctuaciones moderadas, con valores que oscilan entre 23.38 y 34.7, señalando cierta estabilización en la gestión de cuentas por pagar en los últimos períodos.

Ratio de rotación de capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante presenta un comportamiento más irregular, comenzando en niveles moderados en torno a 12.78 y 12.3 en los primeros registros. Se observa un incremento sustancial en unos períodos específicos, alcanzando picos de 84.84 y 91.06 en 2021, lo que sugiere una rápida movilización de los recursos de capital circulante, posiblemente debido a cambios en la gestión operativa o en los ciclos de cobro y pago. Posteriormente, el ratio disminuye y vuelve a niveles más bajos, en torno a 11-20 en la mayoría de los períodos, lo cual puede indicar un manejo más conservador del capital circulante en años recientes. La variabilidad en los datos refleja cambios en las políticas de administración del efectivo, inventarios y cuentas por cobrar.

Días de rotación de cuentas por pagar

El número de días de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia relativamente estable, con valores mayormente en torno a 10 a 16 días. La consistencia en estos días indica una política de pagos regular y controlada, sin movimientos drásticos en los ciclos de pago. La menor variación sugiere que, pese a cambios en los ratios de rotación, la empresa mantiene un calendario de pagos coherente en su ciclo de cuentas por pagar. La estabilidad en los días de rotación puede reflejar acuerdos de pago con proveedores o una política de gestión del crédito a corto plazo que busca equilibrar la liquidez y las relaciones comerciales.

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias relevantes en los diferentes períodos considerados.

Costos de los ingresos

Se observa un incremento general en los costos de los ingresos a lo largo del tiempo. Desde aproximadamente 3.599 millones de dólares en el primer trimestre de 2020, la cifra aumenta de manera sostenida alcanzando un pico cercano a los 5.713 millones en el primer trimestre de 2025. Este patrón indica una escalada en los gastos asociados a la generación de ingresos. Aunque presenta altibajos, la tendencia indica una expansión en los costos, lo cual puede reflejar mayores inversiones, expansión de operaciones o incremento en costos variables.

Cuentas por pagar

El saldo de cuentas por pagar muestra cierta volatilidad a lo largo de los períodos. En los primeros años, el saldo fluctúa entre aproximadamente 546 millones y 837 millones de dólares, con un notable aumento en los últimos trimestres, alcanzando cerca de 900 millones en el segundo trimestre de 2025. La variación en el saldo puede estar relacionada con cambios en las políticas de pago, la renegociación de términos con proveedores o una estrategia de gestión del capital de trabajo que busca optimizar la liquidez.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Este ratio, que refleja la eficiencia en el pago a proveedores, presenta fluctuaciones significativas. Desde valores cercanos a 23.28 hasta 37.07, con picos notables en ciertos periodos, indicando períodos en los cuales la empresa tarda más en pagar sus obligaciones o, en otros momentos, realiza pagos más frecuentes y rápidos. La tendencia general no muestra un patrón claramente ascendente o descendente, sugiriendo que la política de pagos varía en función de condiciones del mercado, disponibilidad de efectivo o estrategias financieras específicas en cada período.

En conclusión, los datos evidencian una tendencia de incremento en los costos de los ingresos, acompañada de un nivel relativamente alto y variable en las cuentas por pagar, junto con fluctuaciones en el ratio de rotación. La evolución en estos indicadores puede ser indicativa de una estrategia de crecimiento y expansión financiera, acompañado de una gestión activa del pasivo a corto plazo. Es recomendable continuar monitoreando estos ratios para evaluar la sostenibilidad y eficiencia operativa en futuros períodos.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en los indicadores principales de la empresa. En primer lugar, el capital de explotación presenta una evolución significativa y volátil a lo largo del período analizado. Después de un valor negativo en marzo de 2020, experimenta un marcado aumento a partir del segundo trimestre de 2020, alcanzando niveles positivos y creciendo hasta un pico en diciembre de 2022. Sin embargo, en algunos períodos, como marzo de 2023, se observa una caída importante, seguida de recuperaciones en otros trimestres, evidenciando una dinámica de fluctuaciones considerables en la gestión del capital de explotación.

En cuanto a los ingresos, éstos muestran una tendencia general de crecimiento sostenido a través del período. Desde aproximadamente 5.767 millones en marzo de 2020, los ingresos aumentan progresivamente, alcanzando más de 11.079 millones en junio de 2025. Este incremento refleja una expansión en la generación de ingresos, con picos en los últimos trimestres, especialmente en diciembre de 2023 y marzo de 2024, evidenciando una tendencia positiva en la generación de ventas o suscripciones.

Sobre el ratio de rotación del capital circulante, los datos muestran una alta volatilidad y, en general, niveles negativos en algunos períodos, como en marzo de 2020 y algunos trimestres posteriores. Durante los períodos de 2020 y 2021, se observa un incremento en los valores del ratio, alcanzando picos de más de 90 en ciertos trimestres, lo que indica una mejor eficiencia en el uso del capital circulante en esos momentos. Sin embargo, desde mediados de 2022 en adelante, la tendencia parece estabilizarse con valores relativamente menores pero positivos, situándose en torno a 13-30, lo que sugiere una mejor gestión del capital en relación con los ingresos generados, aunque con cierta persistente volatilidad.

En síntesis, la empresa ha experimentado un crecimiento en ingresos y un comportamiento variable en el capital de explotación, con avances y retrocesos en diferentes períodos. La rotación del capital circulante muestra una tendencia de recuperación en la eficiencia operativa tras picos de alta volatilidad en años anteriores. Estos patrones reflejan una evolución dinámica en la gestión financiera y operativa durante el período considerado.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra un comportamiento fluctuante a lo largo del período considerado. Antes de junio de 2020, no se disponen de datos, pero a partir de esa fecha se observa una tendencia general hacia un incremento en el ratio, alcanzando valores cercanos a 37 en diciembre de 2021, lo que indica una aceleración en la rotación de las cuentas por pagar durante ese lapso.

Desde entonces, se evidencia una tendencia a la estabilización con pequeñas variaciones, fluctuando entre aproximadamente 23 y 34 hasta septiembre de 2024. Específicamente, durante el segundo semestre de 2023, el ratio mantiene niveles elevados, alcanzando cerca de 34. Sin embargo, a partir de marzo de 2025, se observa una ligera disminución a aproximadamente 33.94, aunque sigue en un rango alto respecto a los primeros datos.

Este patrón puede reflejar cambios en la política de pagos de la compañía o en condiciones de negociación con proveedores. Un ratio elevado indica una rotación rápida en el pago a proveedores, lo cual puede sugerir buena gestión del ciclo de efectivo o una estrategia deliberada para mantener mayor liquidez. La estabilización en niveles altos sugiere un equilibrio en la política de pagos durante los últimos períodos analizados.

Días de rotación de cuentas por pagar

El número de días necesarios para pagar a los proveedores mantiene una tendencia relativamente estable, con valores entre 10 y 18 días a partir del segundo trimestre de 2020. La mayoría de los períodos oscilan en torno a 10-14 días, indicándose un ciclo de pago relativamente corto.

En los primeros años del registro, los días están en el rango de 16 a 18 días, pero entre 2021 y 2024 se observa una reducción consistente, situándose mayormente en torno a 11 días. Destaca que en algunos trimestres recientes, se ha llegado a mantener en solo 10 días, sugiriendo políticas de pago más aceleradas o una mejora en la estructura de pagos a proveedores.

En general, la cantidad de días para liquidar cuentas por pagar presenta estabilidad en niveles bajos, lo cual complementa la tendencia observada en el ratio de rotación. La reducción en la cantidad de días podría estar relacionada con una estrategia de mayor eficiencia en la gestión de cuentas por pagar, optimización del ciclo de caja o condiciones contractualeas más favorables.