Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
United States Steel Corp., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado. Se observa un incremento notable en el valor de la buena voluntad a partir de 2020, alcanzando los 920 millones de dólares en 2021 y manteniéndose en ese nivel en 2022.
- Buena voluntad
- La buena voluntad, ausente en los primeros años del período, experimentó un crecimiento sustancial, lo que sugiere posibles adquisiciones o revaluaciones de activos.
Las relaciones con los clientes muestran una disminución constante desde 2018 hasta 2020, estabilizándose posteriormente en 413 millones de dólares en 2021 y 2022. Las patentes presentan una ligera disminución en su valor en 2020, recuperándose parcialmente en los años siguientes, manteniéndose en 17 millones de dólares en 2021 y 2022.
- Relaciones con los clientes
- La reducción en el valor de las relaciones con los clientes podría indicar una disminución en la base de clientes o una reevaluación de su valor.
- Patentes
- La estabilidad en el valor de las patentes en los últimos dos años sugiere una madurez en la cartera de propiedad intelectual.
Un "Contrato de Energía" aparece a partir de 2020, con un valor constante de 54 millones de dólares en 2020, 2021 y 2022. Otros activos intangibles muestran una disminución en 2020, sin datos disponibles para 2021.
- Contrato de Energía
- La aparición de este contrato indica una nueva línea de activos intangibles, posiblemente relacionada con la transición energética o la gestión de recursos.
Los activos intangibles amortizables, tanto en bruto como en neto, experimentan fluctuaciones significativas. El importe en libros bruto disminuye de 168 millones de dólares en 2018 a 155 millones de dólares en 2020, para luego reducirse drásticamente a 484 millones de dólares en 2021 y mantenerse en 484 millones de dólares en 2022. La amortización acumulada muestra una tendencia a la disminución hasta 2021, para luego aumentar en 2022. Como consecuencia, el importe neto de los activos intangibles amortizables disminuye inicialmente, pero experimenta un aumento considerable en 2021, seguido de una ligera disminución en 2022.
- Activos intangibles amortizables
- Las variaciones en los activos intangibles amortizables sugieren cambios en las políticas de amortización, la adquisición de nuevos activos o la baja de activos existentes.
Los "Derechos de agua" y los "Vidas indefinidas activos intangibles" se mantienen constantes a lo largo de todo el período, con un valor de 75 millones de dólares cada uno. El total de activos intangibles muestra una disminución general, aunque con fluctuaciones intermedias. Finalmente, la suma de "Fondo de comercio y activos intangibles" experimenta un incremento sustancial en 2021 y 2022, impulsado principalmente por el aumento en la buena voluntad.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- El incremento significativo en esta categoría refleja el impacto de la buena voluntad en la estructura de activos intangibles de la entidad.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
United States Steel Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2018 hasta 2022. El valor inicial de 10982 millones de dólares en 2018 aumenta progresivamente, alcanzando los 19458 millones de dólares en 2022. Este crecimiento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o una mayor inversión en activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, mostrando un aumento continuo desde 2018 hasta 2022. La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados es relativamente pequeña en cada período, lo que sugiere que los ajustes no representan una variación material significativa.
- Capital Contable Total
- El capital contable total experimenta fluctuaciones. Se registra una disminución gradual desde 2018 hasta 2020, pasando de 4202 millones de dólares a 3786 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2020, se observa un aumento considerable, alcanzando los 10218 millones de dólares en 2022. Este incremento sustancial sugiere una mejora en la solvencia y la rentabilidad de la entidad.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado presenta una tendencia similar a la del capital contable total no ajustado. La diferencia entre ambos valores es consistente a lo largo de los años, indicando que los ajustes aplicados al capital contable no alteran significativamente su valor general. El crecimiento observado a partir de 2020 es notable, reflejando una mejora en la posición financiera de la entidad.
En resumen, los datos indican una expansión continua en los activos totales y un fortalecimiento significativo del capital contable a partir de 2020. La consistencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la interpretación general de los datos financieros.
United States Steel Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
United States Steel Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- La rotación total de activos experimentó una disminución entre 2018 y 2020, pasando de 1.29 a 0.81. Posteriormente, se observó una recuperación en 2021, alcanzando 1.14, aunque descendió ligeramente a 1.08 en 2022. La rotación ajustada de activos siguió una trayectoria similar, con una disminución inicial y una posterior recuperación, manteniendo valores cercanos a la rotación total.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero mostró un incremento constante entre 2018 y 2020, pasando de 2.61 a 3.19. Sin embargo, se produjo una reducción considerable en 2021, situándose en 1.98, y continuó disminuyendo ligeramente en 2022, llegando a 1.9. El ratio de apalancamiento ajustado reflejó la misma tendencia, aunque con valores ligeramente superiores.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presentó una volatilidad considerable. Se observó un valor positivo de 26.53% en 2018, seguido de resultados negativos en 2019 (-15.4%) y 2020 (-30.77%). En 2021, se produjo una recuperación significativa, alcanzando el 46.33%, aunque disminuyó a 24.7% en 2022. El ratio ajustado mostró una tendencia similar, con valores generalmente más altos que el ratio no ajustado.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos también experimentó fluctuaciones significativas. Pasó de 10.15% en 2018 a -5.43% en 2019 y -9.66% en 2020. En 2021, se registró un aumento considerable, alcanzando el 23.43%, y se mantuvo en 12.97% en 2022. El ratio ajustado de rentabilidad sobre activos siguió una trayectoria similar, con valores ligeramente superiores.
En resumen, se observa una disminución en la eficiencia en la utilización de activos hasta 2020, seguida de una recuperación parcial. El apalancamiento financiero se redujo significativamente a partir de 2021. La rentabilidad, tanto sobre el capital contable como sobre los activos, mostró una alta volatilidad, con una fuerte recuperación en 2021, pero con una disminución en 2022. Los ratios ajustados tienden a mostrar valores ligeramente diferentes, pero siguen las mismas tendencias generales que los ratios no ajustados.
United States Steel Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2018 hasta 2022. El crecimiento es gradual entre 2018 y 2020, pasando de 10982 millones de dólares a 12059 millones de dólares. Posteriormente, se registra un aumento considerable en 2021, alcanzando los 17816 millones de dólares, y continúa creciendo en 2022 hasta los 19458 millones de dólares. Este patrón sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o inversiones en activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados. El crecimiento es consistente entre 2018 y 2022, aunque los valores son ligeramente inferiores a los activos totales en 2021 y 2022. La diferencia entre ambos conceptos se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una disminución inicial desde 1.29 en 2018 a 0.81 en 2020. Esta caída indica una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos disponibles. Sin embargo, el ratio experimenta una recuperación en 2021, alcanzando 1.14, lo que sugiere una mejora en la utilización de los activos. En 2022, el ratio se sitúa en 1.08, mostrando una ligera disminución respecto al año anterior, pero manteniéndose por encima del valor de 2020.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado sigue una tendencia paralela al ratio no ajustado. Presenta una disminución hasta 2020, seguida de una recuperación en 2021 y una ligera disminución en 2022. Los valores del ratio ajustado son consistentes con los del ratio no ajustado, lo que indica que el ajuste realizado no altera significativamente la interpretación de la eficiencia en la utilización de los activos.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento en sus activos totales, pero la eficiencia en la generación de ingresos a partir de estos activos ha fluctuado a lo largo del período analizado. La recuperación observada en 2021 sugiere una mejora en la gestión de activos, aunque la ligera disminución en 2022 requiere un seguimiento continuo.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de United States Steel Corporation
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de United States Steel Corporation
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2018 hasta 2022. El valor inicial de 10982 millones de dólares en 2018 aumenta progresivamente, alcanzando los 19458 millones de dólares en 2022. Este crecimiento sugiere una expansión en las operaciones o inversiones en activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, mostrando un aumento continuo desde 10982 millones de dólares en 2018 hasta 18538 millones de dólares en 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados es relativamente pequeña en todos los períodos, lo que indica que los ajustes no tienen un impacto material significativo.
- Capital Contable Total
- El capital contable total experimenta fluctuaciones. Disminuye de 4202 millones de dólares en 2018 a 3786 millones de dólares en 2020, para luego experimentar un aumento considerable a 9010 millones de dólares en 2021 y a 10218 millones de dólares en 2022. Este incremento sustancial en los últimos dos años sugiere una mejora en la salud financiera y la rentabilidad de la entidad.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado presenta una tendencia similar a la del capital contable total no ajustado. La diferencia entre ambos valores es mínima, lo que indica que los ajustes realizados no alteran significativamente la posición del capital contable.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia al alza entre 2018 y 2020, pasando de 2.61 a 3.19. Sin embargo, a partir de 2021, se observa una disminución significativa, estabilizándose en 1.9 en 2022. Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento mediante deuda y una mejora en la estructura de capital.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado sigue una trayectoria similar al ratio no ajustado, con un aumento inicial hasta 2020 y una posterior disminución a partir de 2021, llegando a 1.99 en 2022. La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes no tienen un impacto significativo en la evaluación del apalancamiento financiero.
En resumen, los datos indican una expansión de los activos, una mejora en el capital contable y una reducción en el apalancamiento financiero en los últimos años del período analizado. Estos cambios sugieren una mejora en la solidez financiera y la eficiencia operativa.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a United States Steel Corporation ÷ Capital contable total de United States Steel Corporation
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a United States Steel Corporation ÷ Capital contable total ajustado de United States Steel Corporation
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el capital contable y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Capital Contable
- Se observa una disminución del capital contable total entre 2018 y 2020, pasando de 4202 millones de dólares a 3786 millones de dólares. No obstante, a partir de 2020, se registra un incremento considerable, alcanzando los 9010 millones de dólares en 2021 y posteriormente los 10218 millones de dólares en 2022. El capital contable ajustado presenta una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente diferentes, mostrando una recuperación más pronunciada en los últimos dos años.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta fluctuaciones importantes. En 2018, se registra un valor positivo del 26.53%. Sin embargo, en 2019 y 2020, este ratio se vuelve negativo, alcanzando el -15.4% y el -30.77% respectivamente, lo que indica pérdidas en relación con el capital invertido. A partir de 2021, la rentabilidad se recupera significativamente, llegando al 46.33%, y se mantiene en un nivel positivo, aunque más moderado, del 24.7% en 2022.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado. Se observa un valor positivo del 26.53% en 2018, seguido de valores negativos en 2019 (-15.4%) y 2020 (-30.8%). La recuperación comienza en 2021, con un ratio del 51.59%, y se mantiene positivo en 2022, con un valor del 27.15%. La rentabilidad ajustada tiende a ser ligeramente superior a la no ajustada en cada período.
- Tendencias Generales
- En resumen, los datos sugieren un período inicial de deterioro en la rentabilidad y una disminución del capital contable, seguido de una recuperación sustancial a partir de 2021. La mejora en la rentabilidad coincide con el aumento del capital contable, lo que indica una mejora en la salud financiera general. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados es relativamente pequeña, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la interpretación general de la rentabilidad.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a United States Steel Corporation ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a United States Steel Corporation ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2018 y 2022. Se observa un crecimiento constante en el total de activos, pasando de 10982 millones de dólares en 2018 a 19458 millones de dólares en 2022. Este incremento es particularmente notable entre 2020 y 2021, con un aumento considerable.
Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, aunque con ligeras diferencias en los valores. La convergencia entre los activos totales y los activos totales ajustados en 2022 sugiere una posible reducción en las diferencias de ajuste aplicadas.
- Rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimentó una volatilidad considerable. Inicialmente, se situó en un 10.15% en 2018, para luego registrar pérdidas en 2019 (-5.43%) y 2020 (-9.66%). En 2021, se produjo una recuperación drástica, alcanzando un 23.43%, seguido de una moderación en 2022, situándose en el 12.97%.
El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados refleja una dinámica similar a la del ratio no ajustado, con pérdidas en 2019 y 2020, una fuerte recuperación en 2021 (24.7%) y una ligera disminución en 2022 (13.62%). La rentabilidad ajustada tiende a ser ligeramente superior a la no ajustada en todos los años, lo que indica que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en la rentabilidad percibida.
En resumen, se identifica una tendencia al alza en el volumen de activos, acompañada de una fluctuación significativa en la rentabilidad. La marcada mejora en la rentabilidad en 2021, seguida de una estabilización en 2022, sugiere un período de recuperación y consolidación después de las pérdidas registradas en los años anteriores.