Stock Analysis on Net
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LyondellBasell Industries N.V. (NYSE:LYB)

22,49 US$

¡Esta empresa ha sido trasladada al archivo! Los datos financieros no se han actualizado desde el 2 de agosto de 2019.

Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujo de efectivo descontado (DCF), el valor de las acciones se estima en función del valor presente de alguna medida del flujo de efectivo. El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) generalmente se describe como flujos de efectivo disponibles para el tenedor de capital después de los pagos a los tenedores de deuda y después de permitir los gastos para mantener la base de activos de la empresa.

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Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

LyondellBasell Industries N.V., previsión de flujo de caja libre a capital (FCFE)

US$ en millones, excepto datos por acción

Microsoft Excel
Año Valor FCFEt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual en
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ( – )
Valor intrínseco de LyondellBasell acciones ordinarias
 
Valor intrínseco de LyondellBasell acciones ordinarias (por acción)
Precio actual de las acciones

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

1 Ver detalles »

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.

Tasa de retorno requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de LyondellBasell acciones ordinarias βLYB
 
Tasa de rendimiento requerida para las acciones ordinarias de LyondellBasell3 rLYB

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rLYB = RF + βLYB [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=

Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo PRAT

LyondellBasell Industries N.V., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 dic 2018 31 dic 2017 31 dic 2016 31 dic 2015 31 dic 2014
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Dividendos, acciones ordinarias
Resultado neto atribuible a los accionistas de la Sociedad
Ventas y otros ingresos operativos
Activos totales
Participación total de la Compañía en el capital contable
Ratios financieros
Tasa de retención1
Ratio de margen de beneficio2
Ratio de rotación de activos3
Ratio de apalancamiento financiero4
Promedios
Tasa de retención
Ratio de margen de beneficio
Ratio de rotación de activos
Ratio de apalancamiento financiero
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).

2018 Cálculos

1 Tasa de retención = (Resultado neto atribuible a los accionistas de la Sociedad – Dividendos, acciones ordinarias) ÷ Resultado neto atribuible a los accionistas de la Sociedad
= ( – ) ÷
=

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Resultado neto atribuible a los accionistas de la Sociedad ÷ Ventas y otros ingresos operativos
= 100 × ÷
=

3 Ratio de rotación de activos = Ventas y otros ingresos operativos ÷ Activos totales
= ÷
=

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Participación total de la Compañía en el capital contable
= ÷
=

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= × × ×
=

Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo de carga única

g = 100 × (Valor de mercado de la renta variable0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado de la renta variable0 + FCFE0)
= 100 × ( × – ) ÷ ( + )
=

Dónde:
Valor de mercado de la renta variable0 = Valor actual de mercado de LyondellBasell acciones ordinarias (US$ en millones)
FCFE0 = el último año LyondellBasell flujo de caja libre a capital (US$ en millones)
r = tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de LyondellBasell

Pronóstico de la tasa de crecimiento del FCFE (g)

LyondellBasell Industries N.V., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 y siguientes g5

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=