Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
GameStop Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance: activo
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de segmentos reportables
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2006
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2006
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2006
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2006
Aceptamos:
Desagregación de ROE en dos componentes
GameStop Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2018-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05).
- Ratios de rentabilidad sobre activos (ROA)
- Desde el tercer trimestre de 2018, se observa una tendencia de deterioro en el ROA, que pasa de valores negativos cercanos a -16.64% en mayo de 2019 a picos negativos de -36.31% en noviembre de 2018, alcanzando un punto bajo de -18.56% en octubre de 2021. Sin embargo, a partir de esa fecha, se evidencia una recuperación progresiva, acercándose a valores positivos en el primer trimestre de 2023 con 0.25%, y continuando una tendencia positiva hasta 2024, donde se sitúa en 0.96%.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra fluctuaciones considerables en el período analizado. Inicialmente, en mayo de 2018, se encuentra en 1.97, incrementándose progresivamente hasta un pico de 7.83 en enero de 2021. Después de ese pico, se observa una tendencia a la baja, llegando a 2.02 en mayo de 2024. La tendencia sugiere una fase de mayor endeudamiento durante 2020 y principios de 2021, seguida de una etapa de reducción de deuda o mayor eficiencia en el uso del capital.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta un patrón de alta volatilidad y fuertes caídas durante los periodos de 2018 a 2021, alcanzando valores negativos significativos, como -133.98% en noviembre de 2018 y -147.91% en octubre de 2020, reflejando pérdidas o bajo rendimiento en el capital propio. A partir de 2022, se observa una tendencia de mejora sostenida, con valores positivos que alcanzan 1.9% en abril de 2024. La recuperación en ROE indica un proceso de mejora en la rentabilidad del capital propio en los últimos períodos.
Desagregación de ROE en tres componentes
GameStop Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2018-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Desde mediados de 2018 hasta principios de 2024, el ratio de margen de beneficio neto ha mostrado una tendencia generalmente negativa, con episodios de mejora parcial en ciertos periodos recientes. Aunque en los primeros años no hay datos, a partir de la segunda mitad de 2019 se observa una caída significativa, alcanzando valores negativos aproximados del -13.85% en noviembre de 2018 y posteriormente fluctuaciones negativas que oscilan entre -8.12% y -1.72%. En los últimos tiempos, específicamente desde enero de 2023 hasta abril de 2024, hay una recuperación gradual hacia valores positivos, cerrando en 0.51%, indicando una potencial mejora en la rentabilidad neta en el periodo más reciente.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos ha sido relativamente estable, con leves fluctuaciones, manteniendo un rango entre aproximadamente 1.56 y 2.62 desde noviembre de 2019 en adelante. Se observa que los períodos en los cuales se alcanzan valores superiores a 2.0 corresponden con momentos en los que la empresa logra un uso eficiente de sus activos para generar ventas. La tendencia general sugiere una rotación relativamente constante sin cambios drásticos, indicando estabilidad en la eficiencia en la utilización de los activos productivos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero ha experimentado un aumento significativo en algunos momentos, alcanzando picos por encima de 7 en 2020, específicamente en octubre y noviembre, lo que indica un incremento en el uso de deuda respecto al patrimonio. Tras estos picos, hubo una disminución sustancial a niveles cercanos a 2 en 2021, reflejando una reducción en el apalancamiento financiero. Desde entonces, el ratio se ha mantenido relativamente estable en torno a 2, mostrando un equilibrio en la estructura de financiamiento y una posible menor dependencia del financiamiento externo en los últimos periodos.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE ha sido predominantemente negativo desde 2018 hasta mediados de 2022, con valores extremadamente bajos y negativos que alcanzan -133.98% en noviembre de 2018 y -147.91% en octubre de 2020. Estos valores reflejan pérdidas significativas en la rentabilidad para los accionistas durante dicho periodo. A partir de 2022, se evidencia una tendencia de recuperación, con valores cercanos a cero en 2023 y principios de 2024, llegando incluso a 1.9% en mayo de 2024. Esto sugiere una mejoría en la rentabilidad del patrimonio en los momentos más recientes, aunque aún en niveles bajos en comparación con épocas anteriores.
Desagregación de ROA en dos componentes
GameStop Corp., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2019-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2018-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2018-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-05).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El porcentaje del margen de beneficio neto muestra una tendencia negativa significativa en los períodos analizados. A partir de valores negativos en el tercer trimestre de 2018, la empresa experimentó un deterioro progresivo, alcanzando picos de pérdida de -13.85% en el tercer trimestre de 2018 y el cuarto de 2018. Aunque en 2019 se observa una mejora relativa, las pérdidas continuaron, con niveles cercanos a -8% a finales de 2019. A partir de 2020, el margen de beneficio neto se mantiene en territorio negativo pero con una tendencia de estabilización y ligera recuperación hacia valores cercanos a 0, finalizando en valores positivos mínimos en 2024, con 0.51%. Esto sugiere que, en el período, la compañía enfrentó dificultades para generar beneficios, aunque hubo indicios de mejora hacia el cierre del período analizado.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos presenta una tendencia estable con fluctuaciones marginales a lo largo del tiempo. Desde un valor de aproximadamente 2.05 en agosto de 2018, permanece relativamente constante, oscilando en torno a 2.0 en la mayoría de los períodos. No obstante, se observa una ligera disminución en los últimos períodos, alcanzando mínimos de 1.56 en octubre de 2021, y recuperándose ligeramente a alrededor de 1.9 en 2023. La estabilidad relativa en este ratio indica que la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas ha sido relativamente constante, aunque con una ligera tendencia a una menor rotación en los últimos años.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia negativa marcada durante la mayoría del período, comenzando en niveles significativos en -16.64% en agosto de 2018 y llegando a valores cercanos a -36.31% en noviembre de 2018. Posteriormente, ha presentado una tendencia de deterioro en 2019 con valores profundos, aunque en 2020 y 2021 se observa una mejora sustancial, con valores cercanos a -1.88% y -4.07%, respectivamente. En los períodos recientes, la tendencia continúa hacia la recuperación, alcanzando valores positivos en 2023 y 2024, con un mínimo de 0.25% en abril de 2023 y un incremento a 0.96% en febrero de 2024. Esto indica una recuperación progresiva en la eficiencia para convertir los activos en beneficios, tras períodos de pérdidas cuantiosas.