Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
GameStop Corp., FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02).
- Análisis de los Flujos de Efectivo de Actividades Operativas
- En el período comprendido entre febrero de 2019 y febrero de 2024, se observa una tendencia muy volátil en los flujos de efectivo netos proporcionados por actividades operativas. En 2019, la empresa generó un flujo positivo de 325,100 miles de dólares, pero en 2020 se registró una caída significativa a -414,500 miles, reflejando una fuerte disminución o posibles problemas operativos. En 2021, los flujos vuelven a una cifra positiva de 123,700 miles, aunque menor que en 2019, indicando cierta recuperación. Sin embargo, en 2022 se observa otra fuerte caída a -434,300 miles, seguido de una recuperación en 2023 con 108,200 miles. En 2024, se presenta un flujo negativo de -203,700 miles, indicando nuevamente una dificultad en las operaciones o una transferencia de efectivo fuera de las actividades principales. La tendencia revela una alta volatilidad y una tendencia general hacia resultados negativos en los últimos años.
- Análisis del Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF refleja patrones similares a los de los flujos operativos, mostrando fluctuaciones marcadas a lo largo de los años. En 2019, el FCFF fue positivo en 273,665 miles, pero en 2020 se convirtió en negativo, alcanzando -458,635 miles, lo que indica que la empresa tuvo un impacto financiero negativo significativo en ese año. En 2021, el FCFF se recupera de forma notable a 185,276 miles, sugiriendo una mejora en la generación de efectivo después de inversiones y financiamiento. Sin embargo, en 2022 vuelve a ser negativo con -478,659 miles, mostrando una tendencia preocupante en la capacidad de la empresa para generar efectivo libre. En 2023, se presenta una positiva cifra de 54,354 miles, aunque mucho menor, y en 2024 la tendencia se invierte nuevamente a negativo con -223,865 miles, reafirmando la persistente dificultad para mantener flujos de caja positivos en términos libres. La evolución del FCFF indica desafíos recurrentes en la generación sostenida de efectivo libre, con periodos de recuperación breves en medio de tendencias generalizadas a la negatividad en los últimos años.
Intereses pagados, netos de impuestos
GameStop Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02).
2 2024 cálculo
Efectivo pagado por intereses, impuestos = Efectivo pagado por intereses × EITR
= 3,200 × 48.90% = 1,565
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El análisis de la serie muestra que durante el período comprendido entre febrero de 2019 y enero de 2023, el tipo efectivo del impuesto sobre la renta presentó una tendencia relativamente estable, situándose alrededor del 20 al 21%. Sin embargo, en la apertura del año fiscal 2024, el porcentaje experimentó un incremento pronunciado hasta el 48.9%, lo que indica una posible modificación en la estructura fiscal, una mayor carga impositiva efectiva o cambios en beneficios fiscales aplicables. Este aumento significativo puede tener un impacto relevante en la rentabilidad neta de la empresa en dicho período.
- Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos
- El monto de efectivo pagado por intereses, ajustado por efectos impositivos, mostró una tendencia decreciente en el período observado. En 2019, el valor fue de aproximadamente US$ 42,265 miles, que disminuyó consistentemente a lo largo de los años, alcanzando cerca de US$ 2,054 miles en 2023. La reducción sostenida en los pagos de intereses podría reflejar una disminución en la deuda total, una gestión más eficiente del endeudamiento, o una estructura de financiamiento que ha favorecido la reducción del costo financiero. La reducción en los pagos de intereses, además de indicar una menor carga financiera, puede contribuir a mejorar la posición de flujo de efectivo de la empresa, aunque esto debe complementarse con otros indicadores financieros para un análisis completo.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
GameStop Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | 9,537,822) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | (223,865) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | — |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Amazon.com Inc. | 60.90 |
| Home Depot Inc. | 26.61 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 21.06 |
| TJX Cos. Inc. | 35.90 |
| EV/FCFFsector | |
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 45.60 |
| EV/FCFFindustria | |
| Consumo discrecional | 95.01 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03).
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Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
GameStop Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 3,570,235) | 5,702,136) | 5,469,679) | 12,565,736) | 193,702) | 231,346) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | (223,865) | 54,354) | (478,659) | 185,276) | (458,635) | 273,665) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | — | 104.91 | — | 67.82 | — | 0.85 | |
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 60.78 | 45.92 | — | — | 78.83 | — | |
| Home Depot Inc. | 21.94 | 27.17 | 25.12 | 20.22 | 19.11 | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 24.69 | 19.56 | 19.56 | 14.88 | 20.95 | — | |
| TJX Cos. Inc. | 24.44 | 31.93 | 33.03 | 18.30 | 19.08 | — | |
| EV/FCFFsector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 44.15 | 38.32 | 111.04 | 130.00 | 51.35 | — | |
| EV/FCFFindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 3,570,235 ÷ -223,865 = —
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa mostró fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. En 2019, el valor fue de aproximadamente 231,3 millones de dólares, disminuyendo en 2020 a unos 193,7 millones. Sin embargo, en 2021 se experimentó un incremento sustancial hasta alcanzar aproximadamente 12,56 millones, lo que indica una revalorización notable, probablemente debido a eventos corporativos o cambios en la percepción del mercado. En 2022, el valor se redujo a cerca de 5,47 millones, pero en 2023 se observó un leve incremento a unos 5,70 millones, para finalmente bajar en 2024 a aproximadamente 3,57 millones, representando una tendencia decreciente consecutiva en los últimos años.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF muestra una alta volatilidad. En 2019, se registró un valor positivo de 273.665 miles de dólares, pero en 2020 se convirtió en negativo de aproximadamente -458.635 miles, indicando un flujo de caja libre negativo que podría responder a inversiones significativas o gastos operativos elevados. En 2021, el FCFF volvió a ser positivo, cerca de 185.276 miles, sugiriendo recuperación o generación de caja tras periodos de inversión o pérdida. En 2022, se registró otro FCFF negativo importante, alrededor de -478.659 miles, seguido de un repunte en 2023 a aproximadamente 54.354 miles. Sin embargo, en 2024, se observó nuevamente un flujo negativo, de aproximadamente -223.865 miles, reflejando incertidumbre en la generación de caja operativa o inversiones recurrentes que afectan la liquidez.
- Relación EV/FCFF
- La relación EV/FCFF no presenta datos para todos los períodos, pero aquellos registrados muestran valores elevados. En 2020, la relación alcanzó 67.82, y en 2022, subió a 104.91, indicando que la evaluación del valor de la empresa respecto al flujo de caja libre proyectado se sitúa en niveles muy altos, lo que puede reflejar expectativas de crecimiento futuro altas o una valoración sobreestimada. La ausencia de datos en otros años limita la comparación, pero la tendencia en los valores disponibles sugiere un incremento en la percepción de valo ración relativa sobre los flujos de caja.