Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
GameStop Corp., descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 3 feb 2024 | = | × | |||
| 28 ene 2023 | = | × | |||
| 29 ene 2022 | = | × | |||
| 30 ene 2021 | = | × | |||
| 1 feb 2020 | = | × | |||
| 2 feb 2019 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA mostró valores negativos en todos los períodos analizados, reflejando una rentabilidad negativa y, en consecuencia, una eficiencia decreciente en la utilización de los activos. Se observó una ligera disminución en la magnitud negativa entre 2019 y 2022, alcanzando un pico negativo en enero de 2022, pero en 2023 el ratio continúa en cifras negativas cercanas a -10%. Sin embargo, en el período correspondiente a febrero de 2024, se observa un cambio notable, con un valor positivo de 0.25%, indicando posiblemente una recuperación en la rentabilidad o una mejora en la eficiencia del manejo de los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio mostró una tendencia general al aumento desde 2019 hasta 2021, alcanzando un pico de 5.66 en enero de 2021, lo que indica un incremento en el nivel de deuda respecto a los fondos propios. Posteriormente, en 2022, se produjo una significativa reducción del apalancamiento a 2.18, y en 2023 volvió a incrementarse ligeramente a 2.35. Para febrero de 2024, se observa una ligera reducción a 2.02, sugiriendo una disminución moderada en la dependencia de deuda en comparación con los patrimonios propios en el último periodo analizado.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE permaneció en valores negativos durante la mayor parte del período, reflejando pérdidas elevadas en relación con el capital invertido. En 2019 y 2020 los valores fueron extremadamente negativos, en -50.37% y -77.01%, respectivamente, alcanzando su punto más negativo en 2020. Posteriormente, se observó una tendencia de mejoría relativa, aunque aún en números negativos, con -49.3% en 2021 y -23.79% en 2022. En 2023, los resultados no fueron reportados, pero en febrero de 2024, se reporta un valor positivo de 0.5%, lo que indica una potencial reversión o recuperación en la rentabilidad del capital propio, aunque todavía en niveles limitados.
Desagregación de ROE en tres componentes
GameStop Corp., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto ha mostrado una tendencia general de mejora desde 2019 hasta 2023, en la medida en que se acerca a valores positivos en 2024, alcanzando un 0.13%. Esto indica una recuperación significativa en la rentabilidad neta, que pasaba de niveles negativos cercanos al -8.12% en 2019 a un valor cercano a la igualdad en 2024, sugiriendo una posible mejora en la eficiencia operativa o en la reducción de costos.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos ha mostrado cierta estabilidad a lo largo de los años, con valores fluctuantes entre 2.05 y 2.29 en 2019 y 2020, respectivamente. Tras una ligera caída en 2022, en 2023 se observa un aumento a 1.9 y en 2024 un valor cercano a 1.95. Esto sugiere que la eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas se ha mantenido relativamente constante en los últimos períodos, con una leve tendencia a la estabilización.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero ha experimentado una disminución significativa desde valores elevados en 2020 y 2021 (4.61 y 5.66, respectivamente), hasta valores mucho más moderados en 2022 y 2023 (2.18 y 2.35). En 2024, se observa una ligera disminución a 2.02. Este patrón indica una reducción en la dependencia de financiamiento externo en los últimos años, reflejando una posible estrategia para disminuir el riesgo financiero y mejorar la estructura de capital de la empresa.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE ha mostrado una tendencia negativa desde 2019 hasta 2022, alcanzando valores extremadamente negativos, en particular en 2020 con -77.01%. La caída en 2021 y 2022 refleja una pérdida de rentabilidad para los accionistas, además de un deterioro del rendimiento del capital propio. Sin embargo, en 2023 se observa una estabilización cercana a -23.68%, y en 2024 una significativa recuperación con un valor positivo de 0.5%, lo que indica la reversión de las pérdidas y una mejora en la rentabilidad del capital de los accionistas.
Desagregación de ROE en cinco componentes
GameStop Corp., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria sólo presenta un valor en el último período, alcanzando 0.51, lo que indica una posible estabilización o una nueva política tributaria en comparación con los datos no disponibles en los períodos anteriores.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio también solo se reporta en el último período, llegando a 1, sugiriendo que la carga de intereses ha sido significativa o equilibrada en ese momento, aunque no se dispone de datos históricos para evaluar tendencias previas.
- Ratio de margen EBIT
- Se observa que durante los primeros cinco períodos, el margen EBIT se mantuvo en niveles negativos, fluctuando entre -6.93 % y -4.65 %, lo que indica pérdidas operativas constantes. Sin embargo, en el período más reciente, se registra una mejora significativa con un valor positivo de 0.25 %, evidenciando quizás una recuperación o eficiencia operacional que compensa parcialmente las pérdidas anteriores.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos ha mostrado una tendencia relativamente estable, permaneciendo en un rango aproximado de 1.72 a 2.29. La ligera fluctuación sugiere una consistencia en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas, con una ligera mejora en el período más reciente, alcanzando 1.95, cercana a los valores anteriores.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El apalancamiento financiero presenta una tendencia variable; inicia en 3.03 en 2019, alcanza un pico en 5.66 en 2021, y posteriormente disminuye a 2.02 en el período más reciente. Esto indica que la empresa incrementó su apalancamiento, posiblemente para financiar crecimiento o cubrir pérdidas, pero en años recientes ha reducido la deuda o ha logrado un menor uso del apalancamiento, estabilizándose en niveles cercanos a 2.02.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una fuerte pérdida en períodos anteriores, con valores negativos significativos, alcanzando -77.01 % en 2020. Aunque en años posteriores mejora ligeramente, sigue siendo negativo, evidenciando pérdidas sustanciales sobre el capital invertido. En el período más reciente, el ROE se acerca a un valor positivo de 0.5 %, mostrando una posible reversión de la tendencia a rentabilidad, aunque aún en niveles muy bajos.
Desagregación de ROA en dos componentes
GameStop Corp., descomposición de ROA
| ROA | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 3 feb 2024 | = | × | |||
| 28 ene 2023 | = | × | |||
| 29 ene 2022 | = | × | |||
| 30 ene 2021 | = | × | |||
| 1 feb 2020 | = | × | |||
| 2 feb 2019 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02).
- Ratios de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto ha mostrado una tendencia negativa desde febrero de 2019 hasta enero de 2023, disminuyendo desde -8.12% hasta -5.28%, lo que indica una persistente pérdida neta aunque con cierta mejora relativa en el último año analizado. En el período más reciente, se observa un cambio significativo y positivo, alcanzando un valor de 0.13%, lo que sugiere una posible recuperación en la rentabilidad neta.
- Ratios de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos ha oscilado en un rango estrecho durante el período analizado, comenzando en 2.05 en febrero de 2019, incrementándose a 2.29 en febrero de 2020, y posteriormente fluctuando cerca de estos valores. La tendencia general revela una relativa estabilidad en la utilización de los activos para generar ventas, con ligeras variaciones que no indican cambios drásticos en la eficiencia operativa. En 2023 y 2024, el ratio se mantiene en torno a 1.9 y 1.95, respectivamente, confirmando esta estabilidad.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA ha presentado una trayectoria negativa sostenida desde 2019 hasta 2022, alcanzando valores cercanos a -16.7% en febrero de 2020 y deteriorándose a -10.06% en enero de 2023, señalando un deterioro en la eficiencia para generar beneficios a partir de los activos. Sin embargo, en el período más reciente, se observa una inversión significativa que lleva el ROA a 0.25%, indicando un cambio positivo importante y la posible reversión de la tendencia deficitaria, con una mejora en la eficiencia en la utilización de los activos para producir beneficios.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
GameStop Corp., descomposición de ROA
| ROA | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 feb 2024 | = | × | × | × | |||||
| 28 ene 2023 | = | × | × | × | |||||
| 29 ene 2022 | = | × | × | × | |||||
| 30 ene 2021 | = | × | × | × | |||||
| 1 feb 2020 | = | × | × | × | |||||
| 2 feb 2019 | = | × | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria no presenta datos a lo largo de la serie examinada, siendo cero en 2024. Esto puede indicar una variación en la política fiscal o en las obligaciones tributarias reportadas, reflejando posiblemente una situación excepcional o una modificación en las métodos de contabilización.
- Ratio de carga de intereses
- De manera similar, no existen datos previos, pero en 2024 el ratio alcanza 1, lo que sugiere que los intereses constituyen una parte significativa de la estructura financiera, potencialmente equivalentes o representando un peso importante en los costos financieros de la empresa en ese período.
- Ratio de margen EBIT
- Se observa una tendencia negativa en el margen EBIT desde 2019 hasta 2022, con valores que oscilan alrededor de -6% a -4.65%. Sin embargo, en 2023 muestra una leve mejoría a -5.1%, y en 2024 se presenta un cambio radical con un valor positivo de 0.25%. Este patrón indica una recuperación significativa en la rentabilidad operacional, pasando de pérdidas a un punto de equilibrio o ganancia marginal en ese último período.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio presenta fluctuaciones moderadas, manteniéndose en rangos de aproximadamente 2.05 a 2.29 en los primeros años y descendiendo ligeramente a 1.72 en 2022. En 2023, vuelve a incrementarse a 1.9, alcanzando casi 1.95 en 2024. La tendencia refleja una relativa estabilidad en la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas, con un ligero aumento en la eficiencia en el último año.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- Existe una tendencia inicialmente negativa, con valores cercanos a -16.6% en 2019 y 2020, que mejoran a -8.71% en 2021. Sin embargo, en 2022 y 2023, la rentabilidad disminuye nuevamente, permaneciendo en torno a -10%, mostrando dificultades en la generación de beneficios en relación a los activos. La notable recuperación en 2024, con un valor de 0.25%, indica un cambio sustancial, alcanzando brevemente la rentabilidad positiva, lo cual puede reflejar una mejora significativa en la eficiencia operacional o en la gestión de los recursos.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
GameStop Corp., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
| Ratio de margen de beneficio neto | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 feb 2024 | = | × | × | ||||
| 28 ene 2023 | = | × | × | ||||
| 29 ene 2022 | = | × | × | ||||
| 30 ene 2021 | = | × | × | ||||
| 1 feb 2020 | = | × | × | ||||
| 2 feb 2019 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02).
- Trayectoria del ratio de carga tributaria
- Se observa que el ratio de carga tributaria no presenta datos en los primeros años, culminando en un valor de 0.51 en 2024, lo cual indica una carga fiscal significativa en ese período. La ausencia de datos previos impide determinar si esta carga ha sido constante o variable a lo largo del tiempo.
- Ratio de carga de intereses
- Al igual que en el caso anterior, no existen registros en los años anteriores, y en 2024 alcanza un valor de 1. Esto sugiere que la proporción de gastos por intereses respecto a alguna métrica relevante ha alcanzado un nivel alto, evidenciando un posible incremento en la endeudamiento o en los costos financieros asociados en ese año.
- Ratio de margen EBIT
- Este ratio muestra un patrón de deterioro progresivo desde -6.93% en 2019 hasta -4.65% en 2021, indicando una mejoría relativa en la rentabilidad operacional en ese período. Sin embargo, en 2022 y 2023, la tendencia se estabiliza con valores de -6.13% y -5.1%, respectivamente, sugiriendo cierta volatilidad en la eficiencia operacional. En 2024, se observa un cambio significativo, alcanzando un valor de 0.25%, lo que implica una vuelta a la rentabilidad operacional positiva, reflejando una posible recuperación o mejora sustancial en la gestión operacional o en los márgenes de ganancia.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto refleja una situación parecida en tendencia a la del margen EBIT, comenzando en -8.12% en 2019 y disminuyendo a -4.23% en 2021, signo de una reducción en la pérdida neta relativa. Posteriormente, en 2022 y 2023, la pérdida aumenta, alcanzando -6.34% y -5.28%, respectivamente. La notable diferencia en 2024, con un margen de 0.13%, señala una transformación significativa, probablemente hacia la obtención de beneficios netos positivos, indicando una recuperación en la rentabilidad global de la empresa.