Stock Analysis on Net

GameStop Corp. (NYSE:GME)

Valor actual del flujo de caja libre al capital (FCFE) 

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujo de efectivo descontado (DCF), el valor de las acciones se estima con base en el valor presente de alguna medida del flujo de efectivo. El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) se describe generalmente como flujos de efectivo disponibles para el accionista después de los pagos a los tenedores de deuda y después de permitir gastos para mantener la base de activos de la empresa.


Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

GameStop Corp., previsión de flujo de caja libre a capital (FCFE)

US$ en miles, excepto datos por acción

Microsoft Excel
Año Valor FCFEt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual a -10.79%
01 FCFE0 -828,700
1 FCFE1 = -828,700 × (1 + 0.00%)
2 FCFE2 = × (1 + 0.00%)
3 FCFE3 = × (1 + 0.00%)
4 FCFE4 = × (1 + 0.00%)
5 FCFE5 = × (1 + 0.00%)
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + 0.00%) ÷ (-10.79%0.00%)
Valor intrínseco de GameStop acciones ordinarias
 
Valor intrínseco de GameStop acciones ordinarias (por acción) $—
Precio actual de la acción $42.19

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2022-01-29).

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Puede haber factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las acciones puede diferir significativamente de la estimación. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Tasa de retorno requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF 3.25%
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM) 12.19%
Riesgo sistemático de acciones ordinarias GameStop βGME -1.57
 
Tasa de rendimiento requerida en las acciones ordinarias de GameStop3 rGME -10.79%

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas en todos los bonos del Tesoro de los Estados Unidos con cupón fijo pendientes, ni vencidos ni exigibles en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rGME = RF + βGME [E(RM) – RF]
= 3.25% + -1.57 [12.19%3.25%]
= -10.79%


Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento fcfe (g) implícita en el modelo PRAT

GameStop Corp., modelo PRAT

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Promedio 29 ene. 2022 30 ene. 2021 1 feb. 2020 2 feb. 2019 3 feb. 2018 28 ene. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Dividendos declarados —  —  38,500  155,900  155,900  155,100 
Ingresos netos (pérdidas) (381,300) (215,300) (470,900) (673,000) 34,700  353,200 
Ventas netas 6,010,700  5,089,800  6,466,000  8,285,300  9,224,600  8,607,900 
Activos totales 3,499,300  2,472,600  2,819,700  4,044,300  5,041,600  4,975,900 
Patrimonio de los accionistas 1,602,500  436,700  611,500  1,336,200  2,214,500  2,254,100 
Ratios financieros
Tasa de retención1 -3.49 0.56
Ratio de margen de beneficio2 -6.34% -4.23% -7.28% -8.12% 0.38% 4.10%
Ratio de facturación del activo3 1.72 2.06 2.29 2.05 1.83 1.73
Ratio de apalancamiento financiero4 2.18 5.66 4.61 3.03 2.28 2.21
Promedios
Tasa de retención -1.47
Ratio de margen de beneficio -3.58%
Ratio de facturación del activo 1.95
Ratio de apalancamiento financiero 3.33
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5 0.00%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2022-01-29), 10-K (fecha de reporte: 2021-01-30), 10-K (fecha de reporte: 2020-02-01), 10-K (fecha de reporte: 2019-02-02), 10-K (fecha de reporte: 2018-02-03), 10-K (fecha de reporte: 2017-01-28).

2022 Cálculos

1 Tasa de retención = (Ingresos netos (pérdidas) – Dividendos declarados) ÷ Ingresos netos (pérdidas)
= (-381,3000) ÷ -381,300
=

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Ingresos netos (pérdidas) ÷ Ventas netas
= 100 × -381,300 ÷ 6,010,700
= -6.34%

3 Ratio de facturación del activo = Ventas netas ÷ Activos totales
= 6,010,700 ÷ 3,499,300
= 1.72

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio de los accionistas
= 3,499,300 ÷ 1,602,500
= 2.18

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de facturación del activo × Ratio de apalancamiento financiero
= -1.47 × -3.58% × 1.95 × 3.33
= 0.00%


Pronóstico de la tasa de crecimiento de FCFE (g)

GameStop Corp., modelo H

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Año Valor gt
1 g1 0.00%
2 g2 0.00%
3 g3 0.00%
4 g4 0.00%
5 y posteriores g5 0.00%

donde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan mediante interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%