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- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de segmentos reportables
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2008
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2008
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2008
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2008
- Análisis de ingresos
- Análisis de la deuda
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Warner Bros. Discovery Inc., estructura de la cuenta de resultados consolidada (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
- Patrón de ingresos
- Desde 2017 hasta 2022, los ingresos totales muestran una tendencia fluctuante con altibajos significativos, particularmente en los periodos más recientes. La proporción de ingresos atribuible a la publicidad se mantuvo relativamente estable en torno al 42-55% hasta el segundo semestre de 2021, para luego experimentar una disminución notable en 2022, alcanzando porcentajes cercanos a 20%. La distribución de ingresos se mantuvo mayoritariamente en torno al 40-50%, mostrando cierta estabilidad a lo largo del tiempo. Los segmentos de contenido y otros ingresos presentan variaciones considerables, destacándose un aumento en el segmento de contenido durante 2021, con cifras que alcanzan aproximadamente un 25%, mientras que en 2022 estos sectores experimentan un descenso o fluctuaciones menos pronunciadas.
- Costos de ingresos excluidos depreciación y amortización
- Se observa una tendencia general de incremento en estos costos como porcentaje de los ingresos, alcanzando picos significativos en ciertos periodos, como en 2022 con valores cercanos al 67%. Esto refleja una posible intensificación en los gastos asociados a la generación de ingresos o cambios en la estructura de costos, dado que estos valores aumentan de forma considerable en comparación con periodos anteriores.
- Beneficio bruto
- El margen de beneficio bruto presenta cierta estabilidad en torno al 60-68%, con picos en períodos específicos como 2018 y 2021, y una disminución marcada en 2022, donde el porcentaje cae a aproximadamente el 32.58%. La tendencia muestra que la rentabilidad bruta se deterioró en el último período, posiblemente por el aumento en los costos o una caída en los ingresos.
- Gastos de venta, general y administrativo
- Este rubro como porcentaje de los ingresos ha fluctuado, con un incremento notable en 2021 y 2022, alcanzando porcentajes que superan el 30%. En particular, los gastos aumentan en los últimos años, reflejando posiblemente una mayor inversión en estructura operativa o gastos asociados a reestructuraciones y otras actividades complementarias.
- Depreciación y amortización
- Se evidencia una tendencia de aumento en estos gastos, llegando a representar más del 22% en 2022, muy por encima de niveles históricos anteriores que se mantenían en torno al 4-15%. Esto puede indicar un mayor nivel de inversión en activos intangibles y físicos o cambios en las políticas de depreciación.
- Deterioro del fondo de comercio y otros activos intangibles
- Se presenta en periodos específicos, con picos excepcionales en 2017, lo que sugiere reconocimiento de deterioro en ciertos activos en esos años. En los períodos más recientes, estos cargos disminuyen o desaparecen, indicando una posible estabilización o menor deterioro en activos intangibles.
- Resultado de explotación y otros gastos
- El resultado de explotación exhibe alta volatilidad, con valores negativos en algunos periodos, en particular en 2017 y 2022, con pérdidas relevantes en estos años. Por otro lado, se observa una tendencia general de disminución en la rentabilidad operacional, con periodos de recuperación intermitentes.
- Costos por intereses y gastos asociados
- Se aprecia una estabilidad relativa en los gastos por intereses, ubicados en torno al 5% de los ingresos, con ligeras variaciones que sugieren una administración controlada de la deuda. La pérdida por extinción de deuda y las participaciones en renta variable presentan valores mínimos o negativos en ciertos períodos, reflejando acciones de financiación y desinversiones.
- Ingresos y pérdidas por participadas
- Las contribuciones de participaciones en renta variable muestran fluctuaciones, con momentos de rentabilidad negativa y algunos períodos de ganancias marginales, indicando un desempeño variable de estos activos en el tiempo.
- Otros ingresos y gastos
- Este componente presenta variaciones significativas, alcanzando picos positivos en 2021 y 2022, lo cual puede estar asociado a eventos extraordinarios o actividades no recurrentes, que repercuten en la rentabilidad global.
- Ingresos antes de impuestos y utilidad neta
- La tendencia en estos indicadores revela una notable volatilidad y en algunos períodos, pérdidas sustanciales, como en 2020 y 2022. Los márgenes antes de impuestos y la utilidad neta durante estos años muestran una depreciación importante, en especial en 2022, donde alcanzan pérdidas del 43-61%. En años anteriores, las ganancias son evidentes, pero con una tendencia a la disminución hacia períodos recientes.
- Impuestos y utilidad neta atribuible a participaciones
- Los gastos por impuestos sobre la renta fluctúan significativamente, con momentos de resultados positivos y negativos, afectando directamente la utilidad neta. La utilidad neta total presenta fluctuaciones extremas, con periodos de resultados positivos en administraciones estables y pérdidas severas en 2020 y 2022, reflejando una posible mayor volatilidad en la rentabilidad o impacto de eventos extraordinarios.
- Resumen general
- El análisis de los datos demuestra que la empresa experimentó fluctuaciones sustanciales en su rentabilidad, especialmente en los últimos años, con deterioro en márgenes y aumentos en costos significativos, particularmente en depreciación y gastos operativos. La tendencia hacia mayores gastos y deterioro en la rentabilidad en 2022 indica desafíos en la gestión de costos y en la generación de beneficios sostenibles. La volatilidad en los resultados operativos y netos sugiere un entorno de negocio con alta incertidumbre, posiblemente influido por cambios en el mercado, inversión en activos intangibles o restructuraciones financieras.