Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Trade Desk Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
Se observa una tendencia general de crecimiento en los indicadores de rentabilidad tras un periodo de contracción ocurrido durante el año 2022.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA experimentó un descenso inicial, alcanzando su punto más bajo en septiembre de 2022 con un valor de -0.25%. A partir de diciembre de 2022, se inició una trayectoria ascendente sostenida, superando el umbral del 4% en marzo de 2024 y alcanzando el 7.54% hacia marzo de 2026.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra un comportamiento análogo al ROA, con una caída hasta el -0.51% en septiembre de 2022. Posteriormente, se registra un crecimiento acelerado y constante, pasando del 2.52% a finales de 2022 hasta situarse en el 17.63% en marzo de 2026, lo que representa un incremento sustancial en la rentabilidad para los accionistas.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este indicador ha mantenido una estabilidad relativa durante la mayor parte del periodo analizado, oscilando principalmente entre 2.05 y 2.26. Se identifica un ligero incremento en los trimestres finales, alcanzando un máximo de 2.48 en diciembre de 2025, para cerrar en 2.34 en marzo de 2026.
La correlación entre el crecimiento del ROA y el ROE, acompañada de un apalancamiento financiero relativamente estable, sugiere que la mejora en la rentabilidad final es impulsada principalmente por un incremento en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios a través de los activos, más que por una estrategia de endeudamiento agresiva.
Desagregación de ROE en tres componentes
Trade Desk Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
Se observa una trayectoria de recuperación y crecimiento sostenido en la rentabilidad operativa y financiera a lo largo del periodo analizado.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El indicador presentó una volatilidad significativa durante el año 2022, registrando un valor negativo del -0,66% en septiembre antes de iniciar una fase de ascenso constante. Esta tendencia alcista se mantuvo durante 2023 y 2024, culminando en un máximo del 16,08% en diciembre de 2024. En los trimestres posteriores, el margen mostró una estabilización en un rango comprendido entre el 14,57% y el 16,04%.
- Ratio de rotación de activos
- Se identifica un incremento gradual y sostenido en la eficiencia del uso de los activos. El ratio evolucionó desde niveles de 0,36 en 2022 hasta alcanzar un máximo de 0,52 en marzo de 2026, lo que indica una capacidad creciente para generar ingresos a partir de la infraestructura de activos disponibles.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El nivel de apalancamiento se mantuvo relativamente estable durante la mayor parte del periodo, oscilando predominantemente entre 2,05 y 2,26. Se observa un incremento más pronunciado hacia finales de 2025, donde el ratio alcanzó un pico de 2,48, seguido de un ajuste a 2,34 en el primer trimestre de 2026.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE refleja un patrón correlacionado con el margen de beneficio neto, experimentando una contracción inicial en 2022 que alcanzó el -0,51%. A partir de ese punto, se registró un crecimiento ininterrumpido, superando el 10% en junio de 2024 y alcanzando niveles máximos del 17,84% hacia finales de 2025, lo que evidencia una mejora sustancial en la rentabilidad para los accionistas.
Desagregación de ROA en dos componentes
Trade Desk Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
Se observa una evolución positiva en la rentabilidad y la eficiencia operativa a lo largo del periodo analizado, tras una fase de inestabilidad registrada durante el año 2022.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El indicador muestra una fluctuación significativa al inicio, descendiendo desde un 7.78% en marzo de 2022 hasta alcanzar un valor negativo del -0.66% en septiembre del mismo año. A partir de diciembre de 2022, se inicia una tendencia alcista constante que culmina en un máximo del 16.08% en diciembre de 2024. En los trimestres posteriores, el margen se estabiliza en un rango comprendido entre el 14.57% y el 16.04%.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio presenta una notable estabilidad durante la mayor parte del periodo, oscilando principalmente entre 0.36 y 0.45. Se identifica un incremento gradual en la eficiencia del uso de los activos hacia el final de la serie, alcanzando su valor más alto de 0.52 en marzo de 2026.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- La trayectoria del ROA es concordante con la del margen de beneficio neto, registrando una caída hasta el -0.25% en septiembre de 2022. Posteriormente, se observa un crecimiento sostenido y progresivo, elevándose desde el 1.22% en diciembre de 2022 hasta alcanzar el 7.54% en marzo de 2026, lo que indica una mejora continua en la capacidad de generar beneficios a partir de los activos totales.