Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD)

El análisis de los ratios financieros trimestrales revela varias tendencias importantes en el comportamiento de la empresa a lo largo del período examinado.

Relación precio/utilidad neta (P/E)

Desde mediados de 2017, se observa una tendencia decreciente en esta relación, alcanzando niveles mínimos en 2020, con valores por debajo de 6, lo cual indica que el mercado ha estado valorando la utilidad neta de la empresa a cifras relativamente bajas en comparación con años anteriores. Posteriormente, en 2021 y 2022, la relación muestra un incremento significativo, alcanzando picos cercanos a 16, especialmente a finales de 2020 y en el primer semestre de 2021, antes de estabilizarse en niveles inferiores a 5 a finales del período analizado.

Relación precio/ingresos de explotación (P/OP)

Similar a la tendencia del ratio P/E, esta métrica muestra una disminución progresiva desde 2017 hasta 2020, llegando a valores cercanos a 3 en algunos trimestres. A partir de 2021, se observa una recuperación, llegando a niveles superiores a 10 en ciertos períodos, reflejando posiblemente una percepción de mayor potencial de rentabilidad o crecimiento en los ingresos de explotación del negocio, aunque en los últimos datos vuelve a disminuir, situándose en torno a 3 en 2022.

Relación precio/ingresos (P/S)

El ratio P/S mantiene una tendencia a la baja desde 2017, alcanzando mínimos en torno a 0.5 en 2019 y 2020, lo que puede indicar que el mercado valoraba los ingresos de la empresa con relativa cautela respecto a años anteriores. En 2021, sin embargo, muestra una recuperación hacia niveles cercanos a 1, sugiriendo una reevaluación positiva. En 2022, el ratio fluctúa en torno a 0.63 a 0.79, señalando cierta estabilización.

Relación precio/valor contable (P/BV)

Este ratio presenta una tendencia de descenso desde cerca de 3 en 2017 a valores por debajo de 1.5 en 2020, lo cual sugiere que en esos años el mercado valoraba los activos contables de manera relativamente baja en relación con su valor en libros. Posteriormente, en 2021, el ratio se recupera, alcanzando valores cercanos a 2.4, pero en 2022 vuelve a estabilizarse en torno a 2.1 y 2.3, indicando una percepción más favorable hacia la valoración de los activos por parte del mercado.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, pasando de valores cercanos a los 35-36 dólares en 2017 a alcanzar aproximadamente 98 dólares a finales de 2022. Se observa una fluctuación significativa en ciertos trimestres, con caídas notables en periodos específicos, particularmente en 2018 y 2020. Sin embargo, la tendencia a largo plazo indica un incremento consistente en el valor de mercado, reflejando posiblemente una valoración positiva del desempeño financiero o expectativas del mercado hacia la compañía.

Beneficio por acción (EPS)

El beneficio por acción presenta una trayectoria de crecimiento sostenido desde valores cercanos a cero en 2017, alcanzando unos 24.07 dólares en diciembre de 2021. La serie muestra una aceleración en la tasa de crecimiento a partir de 2019, con aumentos exponenciales particularmente en 2020 y 2021, lo que indica una mejora significativa en la rentabilidad de la empresa en ese período. La acumulación de beneficios por acción sugiere una gestión eficiente y un incremento en los beneficios netos durante los últimos años.

P/E (Ratio precio-beneficio)

El ratio P/E refleja una tendencia decreciente en el período, comenzando en niveles superiores a 13 en 2017 y alcanzando valores por debajo de 4 en 2022. Esta caída sustancial indica que, aunque el precio de la acción ha aumentado, los beneficios han crecido a un ritmo mucho más alto, ocasionando una compresión en este ratio. La disminución del P/E puede interpretarse como una mayor valoración de la acción en términos de beneficios, o bien como una señal de que el mercado tiene expectativas de crecimiento aún mayores o de que la inversión en la acción resulta más atractiva en relación con sus beneficios.

Precio de la acción

Desde el primer trimestre de 2017 hasta principios de 2022, el precio de la acción ha mostrado una tendencia general al alza. Tras una ligera fluctuación en 2017 y 2018, en la que se observa una disminución y estabilización en ciertos periodos, a partir de mediados de 2019 se evidencian incrementos sustanciales y constantes, alcanzando un valor cercano a los 98 dólares en el cierre del período analizado en 2022. Este patrón indica una recuperación y crecimiento sostenido en el valor de mercado de las acciones en los últimos años.

Beneficio operativo por acción

El beneficio operativo por acción no está disponible en los primeros trimestres de 2017, pero desde el cuarto trimestre de 2017 presenta una tendencia alcista significativa. Se observa un incremento progresivo en los beneficios, con una aceleración notable a partir de 2020, alcanzando valores superiores a los 30 dólares en 2021 y 2022. La evolución indica una mejoría constante en la rentabilidad operacional, apoyada por una creciente eficiencia o expansión en las operaciones de la empresa.

P/OP (Ratio financiero)

El ratio P/OP refleja la relación entre el precio de la acción y el beneficio operativo por acción. Desde niveles elevados a finales de 2019, el ratio comienza a descender de manera significativa en 2020, alcanzando valores cercanos a 3 en 2022. Esta reducción sugiere que, pese al aumento del precio de las acciones, la relación con el beneficio operativo ha mejorado, posiblemente debido a un crecimiento acelerado en los beneficios o una apreciación del mercado en relación con la rentabilidad operacional.

Precio de la acción

El valor de la acción presenta una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Después de un inicio relativamente estable, se observa una escalada significativa a partir del tercer trimestre de 2019, experimentando picos en 2021 y 2022, alcanzando un máximo de 98.04 USD en el último período. Este incremento puede reflejar una mejora en la percepción del mercado o un crecimiento en los fundamentos de la empresa.

Ventas por acción

Las ventas por acción muestran una tendencia ascendente constante, evidenciando un crecimiento sostenido en los ingresos por acción durante los últimos años. Desde niveles iniciales modestos, se observa un incremento gradual y acelerado en los períodos más recientes, alcanzando 129.55 USD en el último período, lo que indica una expansión en la rentabilidad y participación en dicho mercado.

P/S (Precio sobre ventas)

El ratio P/S ha fluctuado a lo largo del tiempo, aunque en general ha mantenido una tendencia a la baja desde niveles superiores a 1 en 2017 hasta promedios cercanos a 0.63 en 2022. La disminución en este ratio puede interpretarse como un aumento en las ventas por acción respecto al precio de la acción, sugiriendo una posible mejora en la valoración de las ventas o una sobrevaloración previa que se ha estabilizado o ajustado en los últimos períodos.

Análisis de la tendencia en el precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Después de un inicio relativamente estable en 2017, se observa un incremento sostenido a partir de mediados de 2020, alcanzando picos significativos en 2021 y 2022. La tendencia indica una recuperación y crecimiento del valor bursátil, con aumentos notables desde niveles cercanos a los 26.89 dólares en marzo de 2020 a valores por encima de los 98 dólares en septiembre de 2022.

Análisis de la evolución del valor contable por acción (BVPS)

El valor contable por acción experimenta un crecimiento continuo en todos los períodos considerados. Desde aproximadamente 12.55 dólares en marzo de 2017, se incrementa de manera constante, alcanzando 45.40 dólares en septiembre de 2022. Este comportamiento refleja una acumulación sostenida de recursos propios y patrimonio neto de la empresa, sugiriendo una política de reinversión o rentabilidad mantenida a lo largo del tiempo.

Variación en el ratio P/BV (Precio sobre valor contable)

El ratio P/BV presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, se encuentra en niveles elevados (sobre 2.8), luego evidencia una tendencia a la disminución hasta llegar a valores cercanos a 1.24 en junio de 2020, coincidiendo con la fase más baja del precio de la acción. Posteriormente, el ratio sube de forma significativa, alcanzando picos de aproximadamente 2.48 en septiembre de 2021. Estas variaciones indican cambios en la percepción del mercado respecto al valor de la compañía, con periodos de sobrevaloración y subvaloración relativa en relación con su valor contable.

Resumen de patrones y conclusiones

En conjunto, los datos reflejan una firma con una tendencia de crecimiento en su patrimonio y valor de mercado, particularmente visible en el aumento del precio de la acción en el último período analizado. La caída del ratio P/BV en 2020 puede estar relacionada con condiciones adversas del mercado o impacto de la pandemia, seguida de una recuperación prolongada. La diferencia entre el valor de mercado y el valor contable, junto con la tendencia al alza en ambos, sugiere una percepción positiva de los inversores respecto a las perspectivas futuras de la empresa. Sin embargo, las fluctuaciones en el ratio P/BV advierten sobre cambios en las expectativas del mercado y posibles periodos de sobrevaloración en los múltiples más recientes.