Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Steel Dynamics Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento constante en las relaciones con clientes, proveedores y generadores de chatarra, pasando de 394.062 miles de dólares en 2017 a 526.886 miles de dólares en 2021, con una estabilización en los dos últimos años.
En cuanto a los nombres comerciales, se aprecia una ligera disminución inicial de 130.550 miles de dólares en 2017 a 127.350 miles de dólares en 2018, seguida de un aumento a 147.950 miles de dólares, valor que se mantiene constante hasta 2021.
El concepto denominado "Otro" muestra una estabilidad considerable, manteniéndose en 2.165 miles de dólares en 2017 y 2018, y posteriormente en 1.350 miles de dólares desde 2019 hasta 2021.
Los activos intangibles brutos experimentaron un incremento progresivo desde 526.777 miles de dólares en 2017 hasta 676.186 miles de dólares en 2020, manteniéndose sin cambios en 2021. Paralelamente, la amortización acumulada ha aumentado de manera consistente, pasando de -269.868 miles de dólares en 2017 a -380.841 miles de dólares en 2021.
Como resultado de la amortización, los activos intangibles netos muestran un crecimiento inicial de 256.909 miles de dólares en 2017 a 327.901 miles de dólares en 2019, seguido de una ligera disminución a 295.345 miles de dólares en 2021.
La buena voluntad también ha experimentado un crecimiento, aunque más moderado, desde 386.893 miles de dólares en 2017 hasta 453.835 miles de dólares en 2021.
Finalmente, el total de activos intangibles y fondo de comercio ha aumentado de 643.802 miles de dólares en 2017 a 781.803 miles de dólares en 2020, con una ligera disminución a 749.180 miles de dólares en 2021.
- Tendencia general
- Se observa una tendencia general al crecimiento en la mayoría de los conceptos analizados, aunque algunos muestran estabilización o ligera disminución en los últimos períodos.
- Amortización
- El aumento constante de la amortización acumulada impacta en la evolución de los activos intangibles netos.
- Estabilidad
- Algunos conceptos, como los nombres comerciales y "Otro", presentan una mayor estabilidad en sus valores a lo largo del tiempo.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Steel Dynamics Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2017 hasta 2021. El valor inicial de 6.855.732 unidades monetarias en 2017 aumenta progresivamente, alcanzando los 12.531.234 unidades monetarias en 2021. Este crecimiento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o una mayor inversión en activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, mostrando un aumento continuo a lo largo de los años. El valor pasa de 6.468.839 unidades monetarias en 2017 a 12.077.399 unidades monetarias en 2021. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante, sugiriendo que los ajustes no representan una variación significativa en la base de activos.
- Acciones de Total Steel Dynamics, Inc.
- El valor de las acciones experimenta un crecimiento constante, aunque a un ritmo variable. Se pasa de 3.351.574 unidades monetarias en 2017 a 6.304.641 unidades monetarias en 2021. El incremento más pronunciado se observa entre 2018 y 2019, seguido de un crecimiento más moderado en los años posteriores.
- Patrimonio Neto Total Ajustado de Steel Dynamics, Inc.
- El patrimonio neto total ajustado también muestra una tendencia al alza, pasando de 2.964.681 unidades monetarias en 2017 a 5.850.806 unidades monetarias en 2021. El crecimiento es más significativo entre 2020 y 2021, lo que podría indicar una mejora en la rentabilidad o una recapitalización de la empresa. La relación entre el patrimonio neto ajustado y los activos totales ajustados se mantiene relativamente estable, lo que sugiere una estructura de capital consistente.
En resumen, los datos indican un crecimiento sostenido en los activos, el valor de las acciones y el patrimonio neto a lo largo del período analizado. Este crecimiento podría ser resultado de una expansión de las operaciones, una mayor rentabilidad o una combinación de ambos factores.
Steel Dynamics Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Steel Dynamics Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una fluctuación en los ratios de rotación total de activos, tanto en su forma original como ajustada. Inicialmente, se registra un incremento entre 2017 y 2018, seguido de un descenso en 2019 y 2020. En 2021, se aprecia una recuperación, superando los niveles de 2018. Esta variabilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos.
- Apalancamiento Financiero
- Los ratios de apalancamiento financiero, tanto en su forma original como ajustada, muestran una relativa estabilidad con ligeras variaciones. Existe una tendencia al incremento entre 2017 y 2020, para luego disminuir en 2021. Estos ratios indican el nivel de deuda utilizado para financiar los activos, y su comportamiento sugiere una gestión constante del endeudamiento.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable, tanto en su forma original como ajustada, exhiben una volatilidad considerable. Se observa un aumento significativo entre 2017 y 2018, seguido de una disminución progresiva hasta 2020. No obstante, en 2021 se produce un incremento sustancial, alcanzando los niveles más altos del período analizado. Este comportamiento indica cambios importantes en la capacidad de generar beneficios a partir de la inversión de los accionistas.
- Rentabilidad sobre Activos
- Los ratios de rentabilidad sobre activos, tanto en su forma original como ajustada, siguen una tendencia similar a la observada en la rentabilidad sobre el capital contable. Se registra un aumento entre 2017 y 2018, seguido de un descenso hasta 2020, y finalmente un incremento notable en 2021. Esto sugiere una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
En resumen, los datos indican una empresa con fluctuaciones en la eficiencia operativa, una gestión relativamente estable del apalancamiento y una mejora significativa en la rentabilidad en el último año del período analizado. La marcada recuperación en los ratios de rentabilidad en 2021 merece una atención particular para determinar los factores que la impulsaron.
Steel Dynamics Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2017 hasta 2021. El crecimiento es particularmente pronunciado entre 2020 y 2021, pasando de 9.265.562 miles de dólares a 12.531.234 miles de dólares. Este aumento sugiere una expansión en la capacidad operativa o inversiones significativas en activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento constante y una aceleración notable entre 2020 y 2021, pasando de 8.808.336 miles de dólares a 12.077.399 miles de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, se observa un aumento de 1,39 en 2017 a 1,53 en 2018, seguido de una disminución a 1,26 en 2019 y a 1,04 en 2020. En 2021, el ratio experimenta un repunte significativo, alcanzando 1,47. Esta volatilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta un patrón similar al ratio no ajustado, con un aumento inicial, una disminución posterior y un repunte final. Los valores son ligeramente superiores a los del ratio no ajustado, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos ajustados. El ratio ajustado también experimenta un aumento significativo en 2021, alcanzando 1,52.
En resumen, los datos indican una expansión continua de los activos, acompañada de fluctuaciones en la eficiencia de su utilización. El incremento más significativo en ambos tipos de activos se produce en 2021, coincidiendo con una mejora en los ratios de rotación, lo que sugiere una mayor capacidad para generar ingresos a partir de la base de activos existente.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Acciones de Total Steel Dynamics, Inc.
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto total ajustado de Steel Dynamics, Inc.
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el tamaño de la entidad. Se observa un crecimiento constante en los activos totales a lo largo del período analizado, pasando de 6.855.732 unidades monetarias en 2017 a 12.531.234 unidades monetarias en 2021. Este incremento es particularmente pronunciado entre 2020 y 2021.
Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente inferiores a los activos totales. La diferencia entre ambas métricas se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo. El crecimiento de los activos ajustados también se acelera en el último período, alcanzando 12.077.399 unidades monetarias en 2021.
El valor de las acciones de la entidad también experimenta un aumento continuo, desde 3.351.574 unidades monetarias en 2017 hasta 6.304.641 unidades monetarias en 2021. Este crecimiento, aunque constante, es menos acelerado que el observado en los activos totales.
El patrimonio neto total ajustado también presenta una tendencia al alza, incrementándose de 2.964.681 unidades monetarias en 2017 a 5.850.806 unidades monetarias en 2021. Al igual que con las acciones, el ritmo de crecimiento del patrimonio neto es más moderado que el de los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero fluctúa alrededor de 2,0, mostrando un ligero aumento en 2020 (2,13) y una posterior disminución en 2021 (1,99). Esta fluctuación sugiere una variabilidad en la proporción de deuda utilizada para financiar los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, con valores ligeramente superiores. Se observa un incremento constante hasta 2020 (2,27), seguido de una ligera disminución en 2021 (2,06). La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no alteran significativamente la percepción del nivel de endeudamiento.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus activos y patrimonio neto durante el período analizado. El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable, indicando una gestión prudente del endeudamiento, aunque con ligeras variaciones anuales.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Steel Dynamics, Inc. ÷ Acciones de Total Steel Dynamics, Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Steel Dynamics, Inc. ÷ Patrimonio neto total ajustado de Steel Dynamics, Inc.
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Acciones de Total Steel Dynamics, Inc.
- Se observa un incremento constante en el valor de las acciones de la entidad. El crecimiento es notable entre 2017 y 2018, seguido de un ritmo más moderado hasta 2020. No obstante, se registra un aumento considerable en 2021, superando los valores previos.
- Patrimonio neto total ajustado de Steel Dynamics, Inc.
- El patrimonio neto total ajustado muestra una trayectoria ascendente similar a la de las acciones. El crecimiento es más pronunciado entre 2017 y 2018, y continúa de manera constante, aunque con una aceleración significativa en 2021. Este incremento sugiere una mejora en la solidez financiera de la entidad.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta fluctuaciones considerables. Se observa un aumento importante entre 2017 y 2018, seguido de una disminución en 2019 y 2020. Sin embargo, en 2021, este ratio experimenta un incremento sustancial, alcanzando el valor más alto del período analizado. Esta volatilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital contable para generar beneficios.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con un aumento inicial, una posterior disminución y un fuerte repunte en 2021. Los valores ajustados consistentemente superan los no ajustados, lo que indica que las modificaciones realizadas en el cálculo del patrimonio neto tienen un impacto positivo en la rentabilidad percibida. El incremento significativo en 2021, tanto en el ratio ajustado como en el no ajustado, sugiere una mejora sustancial en la capacidad de la entidad para generar rendimiento a partir de su capital contable.
En resumen, los datos indican una tendencia general de crecimiento en el valor de las acciones y el patrimonio neto, acompañada de una volatilidad en los ratios de rentabilidad que culmina en un fuerte aumento en 2021. Este último resultado sugiere una mejora significativa en la eficiencia y la rentabilidad de la entidad durante ese período.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Steel Dynamics, Inc. ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Steel Dynamics, Inc. ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2017 y 2021. Se observa un crecimiento constante en los activos totales, con un incremento notable en 2021.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un aumento progresivo a lo largo del período analizado. El valor inicial en 2017 fue de 6.855.732 miles de dólares, incrementándose a 7.703.563 miles de dólares en 2018, 8.275.765 miles de dólares en 2019, 9.265.562 miles de dólares en 2020 y alcanzando los 12.531.234 miles de dólares en 2021. Este último año presenta un crecimiento particularmente pronunciado.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados. Se registra un incremento desde 6.468.839 miles de dólares en 2017 hasta 12.077.399 miles de dólares en 2021, con aumentos anuales consistentes. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra fluctuaciones considerables. Inicialmente, se situó en el 11,85% en 2017, aumentando al 16,34% en 2018. Posteriormente, disminuyó a 8,11% en 2019 y a 5,94% en 2020, para experimentar un repunte significativo en 2021, alcanzando el 25,65%.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, aunque con valores ligeramente superiores. Se observa un incremento desde el 12,56% en 2017 hasta el 17,3% en 2018, seguido de una disminución a 8,58% en 2019 y 6,25% en 2020. Al igual que el ratio no ajustado, experimenta un aumento considerable en 2021, llegando al 26,61%.
En resumen, se identifica un crecimiento sostenido en los activos, acompañado de una volatilidad en los ratios de rentabilidad. El año 2021 destaca por un incremento significativo tanto en los activos como en la rentabilidad, sugiriendo una mejora en la eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.