Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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- Balance: activo
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estado de flujos de efectivo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
Aceptamos:
Ratio de periodificación basado en el balance
Steel Dynamics Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Materiales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2021 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= – =
3 2021 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una fluctuación en los activos operativos netos. Tras una ligera disminución entre 2018 y 2019, se registra un incremento considerable en 2020, seguido de un aumento aún más pronunciado en 2021. Esta evolución sugiere una expansión de la capacidad operativa y/o inversiones en activos fijos.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se parte de un valor positivo en 2018, seguido de un valor negativo en 2019. Posteriormente, se observa una recuperación y un crecimiento significativo en 2020 y 2021. Esta dinámica podría indicar cambios en la gestión de ingresos y gastos diferidos, o en la valoración de activos y pasivos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una tendencia ascendente. Se inicia con un valor positivo en 2018, experimenta una ligera disminución hasta un valor negativo en 2019, y luego se recupera con un crecimiento constante en 2020 y 2021. Este incremento sugiere una mejora en la calidad de las ganancias, indicando que una mayor proporción de los ingresos se traduce en flujos de efectivo reales. El valor de 2021 es notablemente superior a los años anteriores.
En resumen, los datos sugieren una empresa en expansión, con una mejora en la eficiencia de la conversión de ingresos en efectivo y una gestión de balances que, aunque volátil, muestra una tendencia positiva en los últimos años.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Steel Dynamics Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a Steel Dynamics, Inc. | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Materiales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una fluctuación en los activos operativos netos. Tras una ligera disminución entre 2018 y 2019, se registra un incremento considerable en 2020, seguido de un aumento aún más pronunciado en 2021. Esta evolución sugiere una expansión de la capacidad operativa y/o inversiones en activos a largo plazo.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se pasa de un valor positivo sustancial en 2018 a un valor negativo en 2019, para luego volver a ser positivo en 2020 y alcanzar un máximo en 2021. Esta variabilidad podría indicar cambios en la gestión del capital de trabajo, en las políticas de ingresos o en la sincronización entre los ingresos y los gastos.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una tendencia ascendente. Tras un valor positivo en 2018, experimenta un descenso a territorio negativo en 2019. A partir de 2020, el ratio se recupera y muestra un crecimiento constante, alcanzando su valor más alto en 2021. Este incremento sugiere una mayor dependencia de las ganancias contables en relación con las entradas de efectivo, lo que podría indicar una mejora en la eficiencia de la gestión de ingresos o un cambio en la naturaleza de las operaciones.
En resumen, los datos indican una expansión de los activos operativos, una volatilidad en las periodificaciones y una creciente dependencia de las ganancias contables. La evolución de estos indicadores sugiere una transformación en la dinámica financiera de la entidad, con un aumento en la escala de las operaciones y cambios en la gestión del capital de trabajo y los ingresos.