Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Steel Dynamics Inc., FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
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- Interpretación de la generación de efectivo operativo
- La empresa ha mostrado una tendencia general de aumento en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 739.606 mil dólares en 2017, el valor ha experimentado un crecimiento significativo alcanzando aproximadamente 2.204.136 mil dólares en 2021. Este patrón indica una mejora sostenida en la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones principales, con picos relevantes en 2018 y 2021.
- Análisis del flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa refleja la disponibilidad de efectivo después de realizar las inversiones en activos fijos y operaciones necesarias. Entre 2017 y 2019, se observa una tendencia positiva, incrementándose desde 666.378 mil dólares en 2017 hasta 1.052.744 mil dólares en 2019. Sin embargo, en 2020 se presenta una caída considerable a valores negativos, alcanzando -101.411 mil dólares, lo cual indica un período de inversión o gastos sustanciales que impacto negativamente en el flujo de caja libre. Para 2021, el FCFF vuelve a recuperarse y alcanza aproximadamente 1.316.534 mil dólares, superando los niveles anteriores y reflejando una reanudación en la generación de efectivo después de una posible estrategia de inversión o cambios en la operación. La volatilidad en 2020 puede estar asociada a impactos externos o decisiones internas significativas, pero la tendencia positiva en 2021 muestra una recuperación fuerte.
- Resumen general
- En conjunto, los datos sugieren que la empresa ha fortalecido progresivamente su generación de efectivo operativo, lo cual es un signo positivo en términos de salud financiera y capacidad de inversión futura. La caída en el flujo de caja libre en 2020 señala durante ese período un desafío o gasto excepcional que afectó la liquidez disponible tras inversiones. La recuperación en 2021 indica una gestión efectiva en la manipulación de inversiones y operaciones. La tendencia dominante en los datos refleja un escenario de crecimiento sostenido en la generación de efectivo, con breves períodos de volatilidad que parecen estar asociados a decisiones estratégicas o fluctuaciones del mercado.
Intereses pagados, netos de impuestos
Steel Dynamics Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2 2021 cálculo
Efectivo pagado por intereses, impuestos = Efectivo pagado por intereses × EITR
= × =
3 2021 cálculo
Intereses capitalizados sobre activos de construcción en curso, impuestos = Intereses capitalizados sobre activos de construcción en curso × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El tipo efectivo del impuesto sobre la renta muestra una tendencia decreciente desde un 33.1% en 2017 hasta un 19.1% en 2020, indicando una posible reducción en la carga fiscal efectiva o cambios en la estructura fiscal de la compañía. Posteriormente, en 2021, el porcentaje se eleva ligeramente a 22.9%, lo que podría reflejar ajustes en las obligaciones fiscales o cambios en las políticas impositivas.
- Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos
- El efectivo pagado por intereses, neto de impuestos, se mantiene relativamente estable en el período 2017 a 2019, con un ligero incremento que llega a 104,142 miles de dólares en 2019. Sin embargo, en 2020 y 2021, se observa una disminución significativa, llegando a 90,277 y 79,701 miles de dólares respectivamente. Esto puede indicar una reducción en los costos financieros o una política de gestión de deuda más conservadora durante los últimos años.
- Intereses capitalizados sobre activos de construcción en curso, netos de impuestos
- Los intereses capitalizados sobre activos en construcción muestran una tendencia al alza a partir de 2017, con un aumento progresivo en los valores, alcanzando 38,936 miles de dólares en 2021. Este incremento sugiere una mayor inversión en activos en construcción, resultando en una mayor capitalización de intereses, posiblemente en línea con unplan de expansión o actualización de infraestructura.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Steel Dynamics Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Freeport-McMoRan Inc. | |
| EV/FCFFindustria | |
| Materiales | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Steel Dynamics Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Materiales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra una tendencia a la baja desde 2017 hasta 2019, alcanzando un mínimo en 2019. A partir de ese año, se observa una recuperación significativa, culminando en un aumento notable en 2021, superando los valores de 2017. Esta evolución puede reflejar cambios en las expectativas del mercado, variaciones en la percepción del riesgo o en los fundamentos financieros de la compañía.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF presenta un crecimiento constante de 2017 a 2018, seguido por una cuantiosa subida en 2019. Sin embargo, en 2020 se evidencia un valor negativo, lo que indica que la empresa experimentó un flujo de caja libre negativo en ese año, posiblemente debido a inversiones significativas, gastos operativos elevados o eventos extraordinarios. En 2021, el FCFF recupera rápidamente, alcanzando niveles que superan ampliamente los de 2018 y 2019, señalando una vuelta a la generación saludable de caja.
- Relación EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF se reduce notablemente desde 2017 hasta 2019, pasando de 18.63 a 6.34, lo que sugiere una mayor eficiencia en la generación de caja en relación con el valor de la empresa. La ausencia de datos en 2020 impide una observación directa en ese año, pero en 2021 se aprecia un incremento a 11.52, indicando que, aunque la relación ha subido, aún se mantiene por debajo de los niveles observados en 2017, reflejando probablemente una mejor valoración de la generación de caja en relación con el valor empresarial.