Estructura del balance: activo
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- Cuenta de resultados
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Valor de la empresa (EV)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Steel Dynamics Inc., estructura del balance consolidado: activos
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Efectivo y equivalentes
- El porcentaje de efectivo y equivalentes en relación con los activos totales muestra una tendencia decreciente desde aproximadamente 15% en 2017 hasta cerca de 9.93% en 2021. Este patrón indica que la compañía ha reducido su liquidez en relación con el total de activos, posiblemente para destinar recursos a otras partidas o para mejorar la rentabilidad.
- Inversiones a corto plazo
- Las inversiones a corto plazo aparecen en los datos solo en 2018 y 2019, con un porcentaje cercano a 3%. La ausencia en otros años sugiere una política de inversión en instrumentos a corto plazo que fue relevante en estos períodos específicos, pero no se mantuvo en años posteriores.
- Cuentas por cobrar, partes no relacionadas
- El porcentaje de cuentas por cobrar a partes no relacionadas fluctúa ligeramente pero en general mantiene una tendencia superior al 10%, alcanzando un pico de 15.25% en 2021. Esto indica una estabilidad en las ventas a clientes externos y un incremento en la exposición a créditos con partes ajenas con el tiempo.
- Cuentas por cobrar, partes relacionadas
- Este concepto presenta niveles muy bajos, en torno a 0.04-0.33%, con una tendencia estable y extremadamente baja a lo largo de los años, reflejando poca dependencia o transacciones con partes relacionadas.
- Cuentas por cobrar netas de provisiones para pérdidas crediticias
- La proporción de cuentas por cobrar netas sigue un patrón similar al de las cuentas a cobrar a partes no relacionadas, con un ligero aumento hasta 15.29% en 2021. Esto puede señalar una mayor exposición al riesgo crediticio en ciertos períodos o una estrategia de gestión de créditos.
- Inventarios
- El porcentaje de inventarios respecto a los activos totales muestra un incremento significativo en 2021, alcanzando el 28.18%, desde un rango de aproximadamente 20-24% en años anteriores. Esto podría indicar una acumulación de inventarios, posiblemente como respuesta a cambios en la demanda o estrategias de inventario.
- Otros activos corrientes
- Este concepto mantiene porcentajes relativamente bajos y estables, con algunos picos en 2021, alcanzando 1.67%. La variabilidad indica una ligera fluctuación en otros activos corrientes no específicos, pero sin un patrón claro de tendencia general.
- Activo circulante
- El porcentaje de activos circulantes experimenta fluctuaciones pero muestra un aumento en 2021, alcanzando el 55.07%. La reducción en 2020 previa a este pico podría reflejar un movimiento estratégico o cambios en la estructura del activo corriente.
- Inmovilizado material, neto
- Este activo no corriente oscila en torno al 38-44%, alcanzando un máximo de 44.31% en 2020 y una reducción a 37.92% en 2021. Este comportamiento sugiere inversión y desinversión en infraestructura o activos fijos, relacionados con las operaciones productivas.
- Activos intangibles, netos
- El porcentaje de activos intangibles muestra una tendencia decreciente desde 3.75% en 2017 a aproximadamente 2.36% en 2021, indicando una posible amortización o disminución en inversiones en activos intangibles como patentes o marcas.
- Buena voluntad
- Este concepto también presenta una caída significativa en relación con los activos totales, de 5.64% en 2017 a 3.62% en 2021, lo que refleja una amortización o reducción en el valor de la buena voluntad reconocida en los estados financieros.
- Otros activos
- Los otros activos aumentaron ligeramente en porcentaje hasta 1.28% en 2019 y luego disminuyeron a 1.03% en 2021, manteniendo una presencia relativamente modesta dentro del total de activos.
- Activo no corriente
- El activo no corriente tiende a variar en torno al 44-54%, con un aumento notable en 2020 (54.04%) y una posterior reducción en 2021. Este comportamiento refleja cambios en inversiones a largo plazo o en activos fijos de la empresa a lo largo del tiempo.
- Resumen general
- En conjunto, los datos reflejan un proceso de optimización de la estructura de activos, con reducción progresiva de efectivo y activos intangibles, y un aumento en inventarios en 2021. La composición del activo indica un enfoque hacia mayores niveles de inventario y una relativa disminución en la liquidez. La estabilidad en las cuentas por cobrar y cambios en los activos no corrientes reflejan ajustes en las políticas de inversión y gestión de activos a largo plazo. La tendencia en la participación de diferentes categorías de activos sugiere un cambio estratégico hacia una mayor concentración en inventarios y una menor dependencia en recursos líquidos, con impacto posiblemente en la liquidez y en la gestión del capital de trabajo.