Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Steel Dynamics Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2021 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2021.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada volatilidad en el NOPAT. Inicialmente, se registra un incremento sustancial entre 2017 y 2018, seguido de una disminución en 2019. En 2020, el NOPAT continúa descendiendo, pero experimenta un repunte considerable en 2021, alcanzando el valor más alto del período analizado.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una fluctuación moderada a lo largo de los años. Se aprecia una ligera disminución entre 2017 y 2019, seguida de un aumento en 2020 y un nuevo incremento en 2021, acercándose al nivel inicial de 2017.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza, aunque con un crecimiento más moderado en 2020. El incremento más significativo se produce en 2021, coincidiendo con el aumento del NOPAT. Este incremento podría indicar inversiones estratégicas o expansión de la capacidad productiva.
- Beneficio económico
- El beneficio económico exhibe una trayectoria variable. Se registra un valor negativo en 2017 y 2019, indicando que el rendimiento del capital invertido fue inferior al costo de capital en esos años. En 2018 y 2021, el beneficio económico es positivo, sugiriendo que la entidad generó valor por encima de su costo de capital. La magnitud del beneficio económico en 2021 es notablemente superior a la de 2018.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento y volatilidad. El año 2021 se destaca por un desempeño financiero significativamente mejorado en términos de NOPAT y beneficio económico, impulsado también por un aumento en el capital invertido. La relación entre el NOPAT, el costo de capital y el capital invertido sugiere una mejora en la eficiencia y rentabilidad de las inversiones realizadas en el último año del período analizado.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Steel Dynamics Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a Steel Dynamics, Inc..
4 2021 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2021 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto de los intereses capitalizados = Gastos por intereses ajustados, netos de intereses capitalizados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a Steel Dynamics, Inc..
- Utilidad neta atribuible a Steel Dynamics, Inc.
- Se observa una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta atribuible a la empresa, con avances significativos en 2018 respecto a 2017. Sin embargo, en 2019 se presenta una disminución respecto al año anterior. A partir de 2020, se registra un incremento considerable, alcanzando nuevamente niveles muy elevados en 2021, multiplicando por casi cinco la utilidad de 2017. Este patrón indica una recuperación y expansión sustancial en el ejercicio más reciente.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El beneficio neto de explotación también muestra una tendencia de crecimiento a lo largo del período analizado. Se aprecia una subida importante en 2018 en comparación con 2017, seguida de una reducción en 2019. Sin embargo, en 2020, el valor vuelve a aumentar de forma significativa, y en 2021 se registra un incremento aún mayor, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad operacional de la compañía en el último año evaluado. En conjunto, estos datos reflejan una recuperación sostenida y un incremento en la eficiencia operativa en los periodos recientes, especialmente en 2021.
Impuestos operativos en efectivo
Steel Dynamics Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Resumen de tendencias en los impuestos y gastos operativos
-
Los datos muestran una tendencia general de aumento en ambos conceptos a lo largo del período analizado, con algunas variaciones significativas en ciertos años.
El gasto por impuesto a las ganancias presenta un incremento sustancial en 2018, pasando de aproximadamente 129.439 miles de dólares en 2017 a 363.969 miles en 2018, lo que representa un incremento cercano al 181%. Luego, en 2019, se observa un descenso a 197.437 miles, seguido de una reducción más marcada en 2020 a 134.650 miles. Sin embargo, en 2021, este gasto experimenta un aumento notable, alcanzando aproximadamente 962.256 miles de dólares, claramente el valor más alto en todo el período considerado.
Por otro lado, los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia de crecimiento en el período, aunque con variaciones más moderadas en comparación con el gasto por impuesto a las ganancias. En 2017, se registran aproximadamente 317.257 miles de dólares, con un leve incremento en 2018 a 332.093 miles. Luego, en 2019, se evidencia una caída significativa a 176.425 miles y en 2020, la cifra continúa reduciéndose a 109.566 miles. Sin embargo, en 2021, vuelve a experimentar un aumento importante, alcanzando aproximadamente 656.409 miles de dólares.
En conjunto, estos patrones indican que, tras ciertos años de reducción en los gastos e impuestos operativos, en 2021 se presenta un repunte importante en ambos conceptos, especialmente en el gasto por impuesto a las ganancias, que alcanza niveles sustancialmente elevados en comparación con los años precedentes.
Capital invertido
Steel Dynamics Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital total de Steel Dynamics, Inc..
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores negociables.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El indicador muestra una tendencia ascendente a lo largo de los años considerados, pasando de aproximadamente 2,43 millones de dólares en 2017 a más de 3,2 millones en 2021. Este incremento constante sugiere una ampliación en las obligaciones financieras de la empresa, posiblemente para financiar inversiones o inversiones en activos operativos.
- Acciones de Total Steel Dynamics, Inc.
- El valor de las acciones ha registrado un crecimiento sostenido, incrementándose de alrededor de 3,35 millones en 2017 a aproximadamente 6,30 millones en 2021. Este aumento refleja una valorización significativa del patrimonio de la compañía, que puede estar motivada por mejoras en el desempeño, inversión en crecimiento o apreciación del valor de mercado de sus acciones.
- Capital invertido
- El capital invertido también muestra una tendencia de crecimiento, elevándose de aproximadamente 5,96 millones en 2017 a 8,55 millones en 2021. La progresión constante indica una mayor inversión en activos productivos o en proyectos de expansión, lo cual puede estar alineado con las tendencias observadas en las otras métricas que reflejan un proceso de expansión o fortalecimiento del balance general.
- Reseña general
- Los datos analizados revelan un escenario de crecimiento tanto en las obligaciones financieras como en el patrimonio de la empresa, acompañados por una expansión en los activos invertidos. La tendencia al alza en estas métricas sugiere una corriente de inversión y financiamiento sostenida, probablemente impulsada por una estrategia de crecimiento y expansión empresarial. Sin embargo, sería recomendable evaluar ratios específicos de rentabilidad y eficiencia para obtener una visión más completa del desempeño financiero en estos períodos, así como la capacidad de la empresa para gestionar su mayor volumen de deuda y activos.
Costo de capital
Steel Dynamics Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Steel Dynamics Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el beneficio económico a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una pérdida considerable en 2017, seguida de una recuperación sustancial en 2018. No obstante, esta recuperación no se mantiene, y se registran pérdidas nuevamente en 2019 y 2020, siendo la pérdida de 2020 la más pronunciada del período. En 2021, se experimenta un aumento drástico en el beneficio económico, alcanzando el valor más alto registrado en los cinco años.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una alta volatilidad. La tendencia general, si se considera el punto inicial y final, es positiva, pero con importantes retrocesos intermedios. La variación interanual es considerable, lo que sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos significativos.
En cuanto al capital invertido, se aprecia un crecimiento constante entre 2017 y 2020, aunque a un ritmo decreciente. En 2021, se observa un incremento notable en el capital invertido, superando significativamente los valores anteriores. Este aumento podría estar relacionado con la expansión de la capacidad productiva o la adquisición de activos.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia al alza, aunque con una aceleración importante en el último año analizado. Este incremento podría indicar una estrategia de crecimiento a largo plazo.
El ratio de diferencial económico refleja la rentabilidad del capital invertido. Este ratio experimenta fluctuaciones considerables, pasando de valores negativos en 2017, 2019 y 2020 a valores positivos en 2018 y, especialmente, en 2021. El aumento significativo en 2021 coincide con el fuerte incremento en el beneficio económico, lo que indica una mejora sustancial en la eficiencia en la utilización del capital.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico muestra una correlación directa con el beneficio económico. La volatilidad de este ratio sugiere que la rentabilidad del capital invertido es susceptible a cambios en el entorno económico o en la gestión interna. El valor de 2021 indica una mejora significativa en la rentabilidad.
Ratio de margen de beneficio económico
Steel Dynamics Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el desempeño a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una pérdida económica considerable en el primer año, seguida de una recuperación sustancial en el año siguiente.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó una marcada volatilidad. Tras un resultado negativo de -426.329 miles de dólares en 2017, se registró un beneficio de 193.767 miles de dólares en 2018. Posteriormente, se observó una disminución en 2019 (-304.358 miles de dólares) y 2020 (-511.628 miles de dólares), culminando en un aumento significativo en 2021, alcanzando los 1.959.236 miles de dólares.
- Ventas netas
- Las ventas netas mostraron un crecimiento inicial, pasando de 9.538.797 miles de dólares en 2017 a 11.821.839 miles de dólares en 2018. En 2019, se produjo una ligera disminución a 10.464.991 miles de dólares, seguida de una nueva reducción en 2020, situándose en 9.601.482 miles de dólares. Finalmente, las ventas netas experimentaron un incremento considerable en 2021, alcanzando los 18.408.850 miles de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico reflejó la volatilidad del beneficio económico. En 2017, se situó en -4,47%, mejorando a 1,64% en 2018. Posteriormente, disminuyó a -2,91% en 2019 y a -5,33% en 2020. En 2021, el ratio experimentó un aumento significativo, alcanzando el 10,64%, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad en relación con las ventas netas.
La correlación entre las ventas netas y el beneficio económico es evidente, aunque no lineal. El año 2021 destaca por un crecimiento significativo tanto en ventas netas como en beneficio económico, lo que se tradujo en un aumento considerable del ratio de margen de beneficio económico. La variación en el beneficio económico no siempre se corresponde directamente con las fluctuaciones en las ventas netas, sugiriendo que otros factores, como los costos y la eficiencia operativa, también influyen en la rentabilidad.