Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Steel Dynamics Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2021 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2021.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento considerable en el NOPAT a lo largo del período. Tras un aumento sustancial en 2018, se experimenta una disminución en 2019 y 2020. No obstante, en 2021 se registra un pico significativo, superando ampliamente los niveles previos y marcando el valor más alto del período analizado.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una fluctuación moderada. Se aprecia una ligera disminución entre 2017 y 2019, seguida de un leve incremento en 2020. En 2021, el costo de capital vuelve a situarse en un nivel similar al de 2017.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza. Se registra un crecimiento constante entre 2017 y 2020, aunque el incremento es más pronunciado en 2021, lo que sugiere una expansión significativa de las inversiones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico exhibe una volatilidad considerable. Se observa un valor negativo en 2017, seguido de un valor positivo en 2018. Posteriormente, se registran valores negativos en 2019 y 2020, para finalmente alcanzar un valor positivo y considerablemente alto en 2021. La evolución del beneficio económico parece estar estrechamente ligada a la del NOPAT y el costo de capital.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en su NOPAT y capital invertido, especialmente en 2021. El beneficio económico, aunque volátil, también muestra una mejora sustancial en el último año del período analizado. El costo de capital se mantuvo relativamente estable, con fluctuaciones menores.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Steel Dynamics Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a Steel Dynamics, Inc..
4 2021 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2021 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto de los intereses capitalizados = Gastos por intereses ajustados, netos de intereses capitalizados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a Steel Dynamics, Inc..
- Utilidad neta atribuible a Steel Dynamics, Inc.
- Se observa una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta atribuible a la empresa, con avances significativos en 2018 respecto a 2017. Sin embargo, en 2019 se presenta una disminución respecto al año anterior. A partir de 2020, se registra un incremento considerable, alcanzando nuevamente niveles muy elevados en 2021, multiplicando por casi cinco la utilidad de 2017. Este patrón indica una recuperación y expansión sustancial en el ejercicio más reciente.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El beneficio neto de explotación también muestra una tendencia de crecimiento a lo largo del período analizado. Se aprecia una subida importante en 2018 en comparación con 2017, seguida de una reducción en 2019. Sin embargo, en 2020, el valor vuelve a aumentar de forma significativa, y en 2021 se registra un incremento aún mayor, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad operacional de la compañía en el último año evaluado. En conjunto, estos datos reflejan una recuperación sostenida y un incremento en la eficiencia operativa en los periodos recientes, especialmente en 2021.
Impuestos operativos en efectivo
Steel Dynamics Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Resumen de tendencias en los impuestos y gastos operativos
-
Los datos muestran una tendencia general de aumento en ambos conceptos a lo largo del período analizado, con algunas variaciones significativas en ciertos años.
El gasto por impuesto a las ganancias presenta un incremento sustancial en 2018, pasando de aproximadamente 129.439 miles de dólares en 2017 a 363.969 miles en 2018, lo que representa un incremento cercano al 181%. Luego, en 2019, se observa un descenso a 197.437 miles, seguido de una reducción más marcada en 2020 a 134.650 miles. Sin embargo, en 2021, este gasto experimenta un aumento notable, alcanzando aproximadamente 962.256 miles de dólares, claramente el valor más alto en todo el período considerado.
Por otro lado, los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia de crecimiento en el período, aunque con variaciones más moderadas en comparación con el gasto por impuesto a las ganancias. En 2017, se registran aproximadamente 317.257 miles de dólares, con un leve incremento en 2018 a 332.093 miles. Luego, en 2019, se evidencia una caída significativa a 176.425 miles y en 2020, la cifra continúa reduciéndose a 109.566 miles. Sin embargo, en 2021, vuelve a experimentar un aumento importante, alcanzando aproximadamente 656.409 miles de dólares.
En conjunto, estos patrones indican que, tras ciertos años de reducción en los gastos e impuestos operativos, en 2021 se presenta un repunte importante en ambos conceptos, especialmente en el gasto por impuesto a las ganancias, que alcanza niveles sustancialmente elevados en comparación con los años precedentes.
Capital invertido
Steel Dynamics Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital total de Steel Dynamics, Inc..
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores negociables.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El indicador muestra una tendencia ascendente a lo largo de los años considerados, pasando de aproximadamente 2,43 millones de dólares en 2017 a más de 3,2 millones en 2021. Este incremento constante sugiere una ampliación en las obligaciones financieras de la empresa, posiblemente para financiar inversiones o inversiones en activos operativos.
- Acciones de Total Steel Dynamics, Inc.
- El valor de las acciones ha registrado un crecimiento sostenido, incrementándose de alrededor de 3,35 millones en 2017 a aproximadamente 6,30 millones en 2021. Este aumento refleja una valorización significativa del patrimonio de la compañía, que puede estar motivada por mejoras en el desempeño, inversión en crecimiento o apreciación del valor de mercado de sus acciones.
- Capital invertido
- El capital invertido también muestra una tendencia de crecimiento, elevándose de aproximadamente 5,96 millones en 2017 a 8,55 millones en 2021. La progresión constante indica una mayor inversión en activos productivos o en proyectos de expansión, lo cual puede estar alineado con las tendencias observadas en las otras métricas que reflejan un proceso de expansión o fortalecimiento del balance general.
- Reseña general
- Los datos analizados revelan un escenario de crecimiento tanto en las obligaciones financieras como en el patrimonio de la empresa, acompañados por una expansión en los activos invertidos. La tendencia al alza en estas métricas sugiere una corriente de inversión y financiamiento sostenida, probablemente impulsada por una estrategia de crecimiento y expansión empresarial. Sin embargo, sería recomendable evaluar ratios específicos de rentabilidad y eficiencia para obtener una visión más completa del desempeño financiero en estos períodos, así como la capacidad de la empresa para gestionar su mayor volumen de deuda y activos.
Costo de capital
Steel Dynamics Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Steel Dynamics Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el beneficio económico a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una pérdida considerable en 2017, seguida de una recuperación sustancial y un beneficio positivo en 2018. No obstante, este beneficio disminuye en 2019 y experimenta una nueva reducción en 2020, resultando en una pérdida. Finalmente, se registra un aumento drástico en el beneficio económico en 2021.
En cuanto al capital invertido, se aprecia una tendencia general al alza durante el período 2017-2021. El crecimiento es más moderado entre 2017 y 2020, mientras que en 2021 se observa un incremento considerablemente mayor.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja la rentabilidad en relación con el capital invertido. En 2017, este ratio es negativo, indicando una pérdida en relación con la inversión. En 2018, el ratio se vuelve positivo, mostrando una mejora en la rentabilidad. Posteriormente, el ratio vuelve a ser negativo en 2019 y 2020, reflejando nuevamente pérdidas. El ratio experimenta un aumento significativo en 2021, alcanzando su valor más alto en el período analizado, lo que sugiere una mejora sustancial en la rentabilidad en relación con el capital invertido.
La correlación entre el beneficio económico y el ratio de diferencial económico es directa. Los períodos de beneficio económico positivo se corresponden con valores positivos del ratio, y viceversa. La magnitud del cambio en el beneficio económico en 2021 se refleja en el aumento proporcionalmente mayor del ratio de diferencial económico.
El incremento en el capital invertido, especialmente notable en 2021, podría estar relacionado con la expansión de la capacidad productiva o la realización de nuevas inversiones. La efectividad de estas inversiones se evidencia en el significativo aumento del beneficio económico observado en el mismo período.
Ratio de margen de beneficio económico
Steel Dynamics Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el desempeño a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una pérdida económica considerable en el primer año, seguida de una recuperación sustancial y un beneficio positivo en el año siguiente.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó una marcada volatilidad. Tras un resultado negativo de -263.965 miles de dólares en 2017, se registró un aumento considerable a 359.461 miles de dólares en 2018. Sin embargo, este beneficio disminuyó a -154.751 miles de dólares en 2019 y a -347.003 miles de dólares en 2020. En 2021, se produjo un incremento drástico, alcanzando los 2.187.375 miles de dólares.
- Ventas netas
- Las ventas netas mostraron un crecimiento inicial, pasando de 9.538.797 miles de dólares en 2017 a 11.821.839 miles de dólares en 2018. Posteriormente, se produjo una ligera disminución a 10.464.991 miles de dólares en 2019 y a 9.601.482 miles de dólares en 2020. En 2021, las ventas netas experimentaron un aumento significativo, alcanzando los 18.408.850 miles de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico reflejó la volatilidad del beneficio. En 2017, se situó en -2,77%, aumentando a 3,04% en 2018. Posteriormente, disminuyó a -1,48% en 2019 y a -3,61% en 2020. En 2021, el ratio experimentó un aumento sustancial, alcanzando el 11,88%, lo que indica una mejora significativa en la rentabilidad en relación con las ventas.
La correlación entre las ventas netas y el beneficio económico es evidente, aunque no lineal. El fuerte crecimiento en ventas en 2021 se tradujo en un aumento considerable del beneficio económico y, consecuentemente, en una mejora significativa del ratio de margen de beneficio. La variación en el beneficio económico no siempre se corresponde directamente con las fluctuaciones en las ventas netas, lo que sugiere la influencia de otros factores, como los costos de producción o los gastos operativos, en la rentabilidad general.