Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Steel Dynamics Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Valor de la empresa (EV)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Desagregación de ROE en dos componentes
Steel Dynamics Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- Desde el primer trimestre de 2017, el ROA no presenta datos disponibles, pero se observa un inicio en niveles moderados en el segundo trimestre de 2018, alcanzando un pico en el cuarto trimestre de 2021 con un 29.77%. A partir de ese punto, el ROA muestra una tendencia ascendente significativa, llegando a un máximo de 32.05% en el tercer trimestre de 2022. Esta progresión indica una mejora en la eficiencia de la empresa para generar beneficios en relación con sus activos a lo largo del período, con un crecimiento sostenido durante los últimos años.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El nivel de apalancamiento se mantiene relativamente estable desde 2017, con valores cercanos a 2.1 en 2017 y 2018. Sin embargo, en 2019 comienza a reducirse paulatinamente, alcanzando un valor de 1.76 en el cuarto trimestre de 2022. La tendencia descendente en este ratio sugiere una disminución en el uso de deuda en relación con el patrimonio, indicando posiblemente una estrategia para reducir la exposición al riesgo financiero y mejorar la estabilidad financiera de la empresa.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra un crecimiento constante y robusto desde el segundo trimestre de 2018, cuando alcanza el 24.25%, hasta alcanzar un punto máximo en el tercer trimestre de 2022 con un 57.91%. Este aumento refleja una mejora sustancial en la rentabilidad para los accionistas, consolidándose como una tendencia positiva en el desempeño financiero de la compañía en los últimos años. La evolución del ROE también indica que la empresa ha logrado aumentar sus beneficios netos en relación con el capital invertido por los accionistas, manteniendo niveles elevados en el período observado.
Desagregación de ROE en tres componentes
Steel Dynamics Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia de crecimiento sostenido desde el tercer trimestre de 2019 hasta el cuarto trimestre de 2021, alcanzando niveles máximos en ese periodo. Después de un aumento significativo en 2021, continúa en levels elevados en 2022, aproximándose al 19.81%, reflejando una mejora en la rentabilidad neta de la compañía y una mayor eficiencia en sus operaciones.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos presenta una tendencia general de incremento a lo largo del período, evidenciando un incremento en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas. Tras niveles más bajos en 2019, desde 2020 se observa una tendencia ascendente constante, culminando en 1.62 en el último período analizado, lo cual puede indicar optimización en las operaciones o un aumento en la capacidad productiva efectiva.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una ligera tendencia a la disminución en los últimos años, pasando del 2.21 en 2017 a 1.76 en 2022. Esto sugiere una reducción en la dependencia del financiamiento externo, indicativo de una gestión financiera más conservadora o una mejora en los resultados que ha permitido disminuir la proporción de deuda en relación con el capital propio.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE revela una tendencia altamente positiva y consistente, con un incremento notable en el período, alcanzando niveles sobre el 50% en 2022. Tras valores relativamente bajos en 2019, la firma experimenta un crecimiento acelerado en la rentabilidad del capital, alcanzando picos en 2021 y 2022. Este patrón refleja una mejora significativa en la generación de beneficios para los accionistas, posiblemente debido a mejores márgenes, mayor eficiencia operacional o decisiones estratégicas acertadas en la gestión del capital.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Steel Dynamics Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
- El ratio de carga tributaria
- Desde el tercer trimestre de 2017, este ratio presenta una tendencia relativamente estable, oscilando alrededor de 0.77 a 0.80. No se observan cambios significativos ni variaciones extremas, lo que indica una consistencia en la proporción de carga tributaria respecto a los ingresos o ganancias sujetas a impuestos en dicho período.
- El ratio de carga de intereses
- Este ratio muestra un incremento sostenido a lo largo del tiempo, especialmente a partir del tercer trimestre de 2017, alcanzando valores cercanos a 0.99 en los últimos períodos. La tendencia sugiere un aumento en la proporción de intereses sobre alguna base financiera, probablemente reflejando mayores niveles de endeudamiento o mayores costos de financiamiento en los últimos años.
- El ratio de margen EBIT
- Se observa una tendencia de mejora significativa en el margen EBIT desde aproximadamente el segundo trimestre de 2019. La proporción comienza en torno al 8.5% en ese período y alcanza picos superiores al 26% en los últimos trimestres, indicativo de una mayor eficiencia en la generación de beneficios operativos respecto a las ventas, o una disminución en los costos operativos en relación con los ingresos.
- El ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una tendencia creciente desde niveles cercanos a 1.04 en 2020, hasta superar 1.60 en los últimos períodos. La tendencia positiva sugiere una mayor eficiencia en el uso de los activos para generar ventas o ingresos, reflejando una mejor gestión de los recursos y un aumento en la productividad operacional.
- El ratio de apalancamiento financiero
- Se percibe una tendencia decreciente en el apalancamiento financiero desde alrededor de 2.21 en marzo de 2017 a aproximadamente 1.76 en el tercer trimestre de 2022. Esto indica una reducción en la dependencia de financiamiento externo respecto al capital propio, signa potencialmente una estrategia de menor endeudamiento o una mejora en la estructura de capital de la compañía.
- El ratio de rendimiento sobre el capital (ROE)
- Este ratio presenta una tendencia claramente ascendente desde valores cercanos al 11.53% en el tercer trimestre de 2020, alcanzando un máximo de aproximadamente 57.91% en los últimos períodos. La evolución positiva indica una mejora significativa en la rentabilidad obtenida por los accionistas, reflejando mayores beneficios relativos al capital invertido y una gestión eficiente de los recursos.
Desagregación de ROA en dos componentes
Steel Dynamics Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Entre el primer y tercer trimestre de 2017, el ratio de margen de beneficio neto no presenta datos, pero a partir del cuarto trimestre de 2017 se inicia una tendencia de incremento gradual que continúa durante 2018, alcanzando un pico en el segundo trimestre de 2018 con un 10.98%. Posteriormente, se observa una tendencia a la baja durante 2019, con valores que oscilan entre el 6.41% y el 5.18%, alcanzando un mínimo en el cuarto trimestre de 2019. A partir de ese punto, la relación empieza a mostrar una recuperación desde el primer trimestre de 2020 en adelante, con incrementos notables en 2021 y 2022, llegando a un máximo de 19.81% en el segundo trimestre de 2022. Esto indica una recuperación significativa en la rentabilidad neta en el período más reciente, superando ampliamente los niveles anteriores a 2019.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos se mantiene relativamente estable durante 2017 y 2018, fluctuando en torno a valores cercanos a 1.4. A partir del primer trimestre de 2019, se observa una tendencia de disminución que llega a un mínimo en el tercer trimestre de 2020 con un valor de 1.04. Posteriormente, se observa una tendencia de recuperación constante, alcanzando un valor de 1.62 en el tercer trimestre de 2022. Esto sugiere una tendencia de utilización más eficiente de los activos en los períodos recientes, posiblemente reflejando mejoras en la gestión operativa o cambios en la estrategia empresarial que incrementaron la rotación.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia general de incremento desde niveles bajos en 2019, pasado un período de estabilidad y fluctuaciones, alcanzando un máximo de 32.05% en el tercer trimestre de 2022. Es notable la marcada recuperación en el período de 2020 a 2022, con incrementos pronunciados especialmente en los últimos trimestres, pasando de valores cercanos a 5-8% en 2019 a valores superiores a 30%. Esto indica una mejora significativa en la eficiencia en el uso de los activos para generar beneficios en los períodos recientes, reflejándose en una mejor rentabilidad operacional y financiera.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Steel Dynamics Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria presenta valores relativamente estables en torno a 0.77-0.90, con ligeras fluctuaciones durante el período analizado. Se observa un incremento desde finales de 2017 hasta principios de 2018, alcanzando un pico en 2018, para luego mantenerse en niveles cercanos a 0.77-0.8. Esto indica una estabilidad relativa en la proporción de impuestos en relación con el resultado financiero, con leves variaciones que no sugieren cambios significativos en la política fiscal o estructura tributaria durante el período revisado.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio muestra una tendencia al alza a partir de 2017, comenzando en valores cercanos a 0.88 y alcanzando niveles cercanos a 0.99 en 2022. La modificación progresiva indica un incremento en la proporción de intereses respecto a los resultados financieros, lo cual puede reflejar un aumento en la deuda o en los costos financieros asociados, así como un mayor endeudamiento o cambio en las condiciones de financiamiento.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT experimenta un crecimiento sostenido desde niveles bajos en 2017, con una tendencia alcista marcadamente pronunciada en el período en 2020 y 2021, alcanzando cifras cercanas o superiores al 25%. Antes de esa fase de crecimiento exponencial, el margen mostró cierta volatilidad, pero en general, la tendencia indica mejoras en la eficiencia operacional y/o en la rentabilidad operativa de la compañía. La tendencia elevada en los últimos períodos refleja una expansión significativa en la rentabilidad antes de intereses e impuestos.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una tendencia creciente a lo largo de todo el período, con valores que aumentan desde aproximadamente 1.04 en 2020 hasta 1.62 en 2022. La escalada en la rotación de activos indica una mayor eficiencia en el uso de los activos para generar ventas o ingresos, sugiriendo mejoras en la gestión operativa o en la estructura de activos de la empresa.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA presenta una tendencia ascendente significativa, pasando de valores cercanos a 5.62% en 2020 a más del 32% en 2022. La notable mejora en esta métrica refleja un incremento sustancial en la rentabilidad generada por cada unidad monetaria invertida en los activos. Esto puede deberse a una mayor eficiencia en las operaciones, mejoras en márgenes, o ambos factores, reforzando una percepción positiva del desempeño financiero en el período final analizado.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Steel Dynamics Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
- Observación de la ratio de carga tributaria
- Durante el período analizado, la ratio de carga tributaria muestra una tendencia estable, con valores que rondan aproximadamente 0.77 y 0.80 en los últimos trimestres del lapso considerado. La tasa se mantiene relativamente constante, evidenciando una gestión fiscal predecible y sin cambios significativos en la carga tributaria en comparación con los periodos anteriores. No se observan picos relevantes ni caídas abruptas, lo que indica estabilidad en la política fiscal de la empresa.
- Observación de la ratio de carga de intereses
- La ratio de carga de intereses presenta una tendencia ascendente a lo largo del período, partiendo de valores cercanos a 0.88 en los últimos trimestres de 2017 y alcanzando niveles cercanos a 0.99 en 2022. Esto sugiere un incremento progresivo en la proporción de gastos financieros frente a los beneficios o ingresos, lo cual puede reflejar un aumento en la deuda financiera o una disminución en la capacidad de generar beneficios suficientes para cubrir estos costos. La tendencia indica una mayor exposición a gastos por intereses en los períodos recientes.
- Observación del ratio de margen EBIT
- El margen EBIT exhibe una tendencia claramente ascendente, comenzando en niveles de alrededor del 7.79% en 2020 y alcanzando aproximadamente el 26.19% en 2022. Se observa un incremento sostenido, especialmente a partir del segundo trimestre de 2020, lo que señala una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad antes de intereses e impuestos. La tendencia refleja una significativa recuperación y fortalecimiento de la rentabilidad operacional en los últimos años, con picos importantes en los últimos trimestres analizados.
- Observación del ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto también muestra una tendencia de crecimiento, iniciando en niveles cercanos al 5.18% en 2020 y alcanzando aproximadamente el 19.81% en 2022. La curva de mejora es consistente a lo largo de los trimestres, indicando una mayor eficiencia en la generación de beneficios netos sobre las ventas o ingresos totales. La progresión en esta métrica refleja una mejora significativa en la rentabilidad después de todos los gastos y obligaciones, consolidándose como una tendencia positiva en la gestión financiera de la empresa.