Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD)

Ratio de rotación de inventario

Se observa que los valores del ratio de rotación de inventario permanecen relativamente estables en un rango entre aproximadamente 3.69 y 5.35 durante todo el período analizado. Sin embargo, en los últimos datos del año 2022, se aprecia una tendencia a la recuperación, alcanzando un valor de 4.7 tras una disminución previa en 2020 y 2021. Esto indica que la empresa ha logrado una mayor eficiencia en la gestión de inventarios, reduciendo los días de inventario en ese período.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra cierta fluctuación, con un pico en los primeros meses de 2019, alcanzando 12.39, y una tendencia a la baja hacia 2021, con valores alrededor de 7.74 en ese año. Posteriormente, en 2022, el índice se estabiliza en torno a 8.34-9.75, sugiriendo una moderada mejora en la gestión de cobros en ese período. Los días de rotación de cuentas por cobrar reflejan esta tendencia, variando entre 29 y 47 días, con una tendencia a la estabilización en torno a 37 días en 2022.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Este ratio evidenció una tendencia decreciente desde niveles de 16.26 en 2017 hasta valores cercanos a 7.71 en 2021, indicando un aumento en los días de pago, ya que la empresa tarda más en pagar a sus proveedores. En 2022, se visualiza una recuperación, alcanzando 13.61, lo que sugiere una reciente tendencia a acortar los plazos de pago. Los días de rotación de cuentas por pagar siguen esta tendencia, variando entre 21 y 47 días, con una notable estabilización en 2022.

Ratio de rotación del capital circulante

Este ratio evidenció cierta estabilidad con valores fluctuantes entre 3.2 y 4.04, siendo particularmente estable desde 2017 a 2021. En 2022, el valor llega a 4.7, indicando una gestión más eficiente del capital circulante, con una mayor rotación en ese período. Los días correspondientes, en torno a 88-99 días, reflejan la cantidad de días que la empresa tarda en convertir sus activos en efectivo, manteniéndose en niveles moderados con leves aumentos en 2021 y 2022.

Días de rotación de inventario

El análisis muestra una tendencia al alza en los días de inventario, pasando de aproximadamente 70 días en 2017 a casi 99 días en 2021. En 2022, la cifra se reduce ligeramente a 78 días. Esto sugiere que la gestión del inventario se ha vuelto menos eficiente en el período de mayor acumulación, pero mostró recuperaciones recientes en 2022.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de cobro fluctuaron bastante, alcanzando picos de 47 días en 2021. Desde 2017, los días de cobro varían entre aproximadamente 29 y 47 días, lo que indica cierta inconsistencia en los plazos de cobranza y un posible incremento en la duración de los períodos de cobro en 2020 y 2021. La tendencia en 2022 muestra una ligera estabilización en torno a 37 días.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento presenta una tendencia creciente en el período analizado, alcanzando su máxima en 2021 con 139 días. Las variaciones muestran un aumento en la duración del ciclo, indicando que la empresa tarda más tiempo en completar un ciclo completo desde la adquisición de inventarios hasta la cobranza de ventas. En 2022, se observa una reducción a 115 días, aproximándose a niveles previos, reflejando una posible mejora en la eficiencia operativa.

Días de rotación de cuentas por pagar

Este indicador muestra una tendencia decreciente hasta 2021, con valores en torno a 31-47 días, indicando un mayor período de crédito otorgado a la empresa por sus proveedores en ciertos momentos. En 2022, la cifra aumenta a 27 días, sugiriendo una ligera disminución en el plazo promedio de pago. La variabilidad en estos días refleja posibles cambios en las políticas de pago o condiciones de negociación con los proveedores.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo muestra una tendencia a la alza en los años 2017 a 2021, alcanzando casi 102 días, lo que indica que la empresa tarda más en convertir sus operaciones en efectivo. Sin embargo, en 2022, se nota una reducción a 88 días, lo que sugiere una mejora en la gestión del flujo de efectivo y en la eficiencia del ciclo operativo. Estos cambios reflejan que la compañía pudo haber implementado medidas para acortar los tiempos de conversión de sus recursos en efectivo.

Patrón general de costos de los bienes vendi

Los costos de los bienes vendidos muestran un aumento sostenido a lo largo del período analizado, incrementándose desde aproximadamente 1,9 millones de dólares en marzo de 2017 hasta más de 4,3 millones en septiembre de 2022. Este patrón sugiere un crecimiento en la escala de operaciones y en la producción o ventas de la empresa, reflejado en mayores costos asociados a la incorporación de inventarios y producción. La tendencia indica una expansión consistente, con algunos períodos de aceleración, especialmente después de 2020.

Patrón de inventarios

Los inventarios presentan una tendencia de aumento progresivo en términos absolutos, pasando de cerca de 1.36 millones de dólares en marzo de 2017 a más de 3.3 millones en septiembre de 2022. Se observa una acumulación notable de inventarios en los últimos años, con incrementos significativos en 2021 y 2022. La acumulación de inventarios puede indicar una estrategia de expansión de inventarios para soportar un crecimiento en la demanda o una acumulación de existencias frente a posibles cambios en la oferta o demanda del mercado.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra fluctuaciones en los datos, comenzando con valores alrededor de 5 en 2017 y descendiendo a niveles cercanos a 3.69 en marzo de 2022. La disminución sostenida sugiere que, aunque los inventarios aumentan, la velocidad con la cual se venden o utilizan los inventarios se está desacelerando, posiblemente indicando una acumulación de inventarios no rotados, lo cual podría afectar la eficiencia operativa.

Tras un período de caída en 2021, el ratio muestra leves recuperaciones en 2022, alcanzando valores cercanos a 4.7, lo que puede indicar una mejora en la rotación de inventarios o una gestión más eficiente.

Resumen de tendencias principales

En general, la compañía presenta un crecimiento en volumen de operaciones, evidenciado por la escalada en costos de bienes vendidos y en inventarios. Sin embargo, la disminución en el ratio de rotación de inventarios en ciertos períodos revela una tendencia a acumular más inventarios en relación con las ventas, lo cual puede señalar desafíos en la gestión del inventario o cambios en la demanda del mercado. La recuperación parcial del ratio en 2022 sugiere una posible adaptación a estas condiciones, buscando mejorar la eficiencia en la rotación de inventarios.

Ventas netas

Las ventas netas muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Se observa un incremento sostenido desde aproximadamente 2,37 millones de dólares en marzo de 2017 hasta alcanzar más de 5,6 millones en septiembre de 2022. Hubo períodos de estabilización o leves caídas en ciertos trimestres, como en diciembre de 2017 y marzo de 2020; sin embargo, la tendencia a largo plazo es claramente alcista, especialmente a partir de 2020, donde el crecimiento se intensifica de forma significativa.

Cuentas por cobrar, netas

El saldo de cuentas por cobrar también presenta una tendencia de aumento significativo, pasando de alrededor de 883 millones de dólares en marzo de 2017 a más de 2,3 mil millones en septiembre de 2022. Se observa cierta fluctuación trimestral, con períodos de incrementos rápidos y leves descensos, pero en general la dirección es ascendente. Esta expansión puede estar correlacionada con el aumento en las ventas, aunque también puede reflejar cambios en las políticas de crédito o en la rotación de la cartera de clientes.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta fluctuaciones a lo largo del período, variando entre aproximadamente 7.74 y 12.39. A partir de 2017, se observa una tendencia a la estabilidad relativa, manteniéndose en torno a valores cercanos a 10 durante la mayor parte del período, con algunas variaciones. Un índice más alto indica una mayor eficiencia en la cobranza, mientras que valores bajos sugieren una menor rotación. La tendencia sugiere que la empresa ha logrado mantener niveles aceptables de cobranza en relación con sus ventas, aunque con cierta volatilidad.

Análisis general

En conjunto, los datos reflejan un crecimiento sostenido en las ventas, acompañado de un aumento en las cuentas por cobrar. La estabilidad en el índice de rotación de cuentas por cobrar indica una gestión relativamente constante del ciclo de cobro, a pesar de las variaciones en los montos y en los períodos específicos. La expansión en las cuentas por cobrar puede ser coherente con el crecimiento de las ventas, pero también implica una necesidad de gestionar eficientemente la cobranza para mantener la liquidez. La tendencia de crecimiento en ventas y cuentas por cobrar, junto con el comportamiento del índice, proporciona una visión de una compañía en expansión, que ha experimentado un incremento en sus operaciones a lo largo de los últimos años, enfrentando potencialmente mayores desafíos en la gestión del crédito y la efectivo generación.

Patrón de costos de bienes vendidos

Los costos de los bienes vendidos muestran una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 1.90 millones de dólares en el primer trimestre de 2017, se observa una progresiva acumulación, alcanzando más de 4.3 millones de dólares en el tercer trimestre de 2022. La tendencia indica un incremento sostenido en los costos, lo cual podría reflejar mayores volúmenes de producción o aumentos en los precios de los insumos y materias primas.

Evolución de las cuentas a pagar

Las cuentas a pagar evidencian una tendencia de crecimiento moderado en los primeros años, con un incremento desde aproximadamente 531 millones en el primer trimestre de 2017 hasta un máximo cercano a 1.386 millones en el tercer trimestre de 2022. Durante el mismo período, se aprecian algunos incrementos significativos, especialmente en el período de 2018 y en 2022, indicando una posible expansión de las obligaciones comerciales o cambios en las condiciones de pago.

Rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar sugiere fluctuaciones en la gestión de pagos a proveedores. En 2017 y 2018, los ratios se mantuvieron relativamente altos, alcanzando hasta 18.38 en el segundo trimestre de 2018, lo que indica que la empresa pagaba a sus proveedores con relativa rapidez. Sin embargo, desde entonces, se observa una tendencia decreciente hasta un mínimo de 7.71 en el primer trimestre de 2021, sugiriendo una extensión en los periodos de pago. Posteriormente, tras ese punto, el ratio empieza a recuperarse, alcanzando valores de aproximadamente 13 hacia fines de 2022, lo que refleja cierta mejora en la gestión de pago o cambios en la política crediticia de la empresa.

Desde el primer trimestre de 2017, los datos indican un incremento sostenido en el capital de explotación, que pasa de aproximadamente US$ 2,36 mil millones a más de US$ 5,58 mil millones en el cuarto trimestre de 2022. Este aumento refleja una expansión en los recursos utilizados para las operaciones, probablemente vinculada a inversiones en activos o incremento en la capacidad productiva.

En cuanto a las ventas netas, se observa un crecimiento constante a lo largo del período, alcanzando más de US$ 5,65 mil millones en el último trimestre. Aunque de 2017 a 2020 muestran cierta estabilidad y crecimiento incremental, en 2020 se presenta una caída respecto a 2019, atribuible probablemente a factores externos o ciclos de mercado, pero posteriormente se recupera y continúa en tendencia alcista. La tendencia general indica una expansión significativa en la facturación en los últimos años.

El ratio de rotación del capital circulante presenta cierta variabilidad, pero mantiene una tendencia general de estabilidad en niveles cercanos a 3.2 y 4.0. Esto sugiere que la eficiencia en la utilización del capital circulante ha sido relativamente constante, aunque en algunos momentos muestra una ligera reducción, como en los períodos que preceden y siguen a 2020, probablemente correlacionado con fluctuaciones en las ventas o en la gestión del inventario y cuentas por cobrar.

En términos generales, la información revela una empresa que ha fortalecido su base de recursos y aumentado sus ventas de manera sostenida, manteniendo una eficiencia de rotación del capital circulante relativamente estable y dentro de rangos aceptables. Los períodos de mayor crecimiento en capital y ventas se aceleran en los años recientes, destacando un proceso de expansión significativa en los últimos tres años.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. Desde un valor cercano a 5.24 en el primer trimestre de 2017, se observa una disminución progresiva en los primeros años, alcanzando un mínimo de 3.69 en el tercer trimestre de 2022. Esta disminución indica que la empresa ha reducido la frecuencia con la que vende y repone su inventario, lo que puede reflejar cambios en la demanda, estrategias de inventario más conservadoras o dificultades en la rotación del inventario.

Días de rotación de inventario

Este indicador complementa al ratio anterior, mostrando el número de días que se tarda en vender el inventario. Después de un período de estabilidad en torno a 70 días, se aprecia un incremento sostenido desde 70 días en marzo de 2017 hasta alcanzar 99 días en diciembre de 2021. Posteriormente, se observa una ligera reducción a 88 días en septiembre de 2022. La tendencia general indica una prolongación en los tiempos de venta del inventario, lo cual puede reflejar una acumulación de inventario no vendida o cambios en la demanda del mercado. La ligera reducción en los últimos datos puede sugerir una recuperación en la rotación, aunque aún no se vuelve a niveles iniciales.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice muestra fluctuaciones durante el período analizado, iniciando en valores moderados y experimentando un incremento hasta un máximo cercano a 12.39 en el último trimestre de 2019. Posteriormente, se observa una tendencia a la baja, alcanzando un valor de 7.74 en el primer trimestre de 2021, antes de recuperarse ligeramente en los períodos posteriores, terminando en alrededor de 9.75 en el último trimestre de 2022. Estas variaciones reflejan cambios en la eficiencia en la gestión de cobros, con periodos de mayor y menor rotación en las cuentas por cobrar.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El número de días que tarda en cobrar las cuentas presenta un patrón similar al índice, iniciando en valores cercanos a 29 días y alcanzando picos por encima de 44 días en algunos períodos, específicamente en 2019 y 2022. La tendencia indica una mayor duración en el ciclo de cobranza en ciertos trimestres, lo que puede sugerir períodos de deterioro en la gestión de cobros o cambios en las condiciones de crédito a clientes. La recuperación a días menores a 40 en algunos períodos sugiere mejoras en la rapidez de cobro.

Resumen de la rotación de inventario

Se observa que los días de rotación de inventario aumentaron desde aproximadamente 70-75 días en el tercer trimestre de 2017 hasta alcanzar picos cercanos a los 92-99 días en los últimos trimestres de 2021 y 2022. Este incremento indica una tendencia hacia una mayor retención de inventarios en los períodos más recientes, potencialmente reflejando cambios en la gestión de inventarios, niveles de inventario más elevados o una disminución en la velocidad de venta de productos.

Resumen de la rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar mostraron cierta estabilidad en torno a los 29-37 días desde 2017 hasta el segundo trimestre de 2021. Sin embargo, en el tercer trimestre de 2021, se detecta un incremento significativo a 47 días, seguido por una reducción a 37 días en el último período analizado. Esta variabilidad puede estar relacionada con cambios en las políticas de crédito, condiciones de mercado o en la gestión de cobranza, reflejando fluctuaciones en la eficiencia en la recuperación de las cuentas por cobrar.

Resumen del ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que combina los días de rotación de inventario y de cuentas por cobrar, muestra una tendencia general al alza desde cerca de 103 días en marzo de 2017 hasta alcanzar valores superiores a los 139 días en 2021. A partir de ese punto, el ciclo se mantiene en niveles elevados, con una ligera reducción a 115 días en el último período, lo que puede indicar una mayor duración total del ciclo operativo, posiblemente influido por mayores inventarios y fluctuaciones en la cobranza. La estructura del ciclo sugiere un período global de operatividad que se ha extendido en el tiempo, en línea con las tendencias observadas en los ratios individuales de rotación.

Ratios de rotación de cuentas por pagar

Desde principios del período en 2017, el ratio de rotación de cuentas por pagar muestra cierta tendencia a la disminución, pasando de valores por encima de 16 hacia niveles cercanos a 11 en 2020 y posteriormente recuperándose hasta aproximadamente 13, en 2022. Esta fluctuación indica periodos en los que la empresa ha modificado su velocidad de pago a proveedores, llevando a una menor rotación en 2020 y una recuperación en los años posteriores. La disminución en el ratio implica que, en ciertos periodos, la empresa tarda más tiempo en pagar a sus proveedores, lo cual puede reflejar estrategias de gestión de liquidez o cambios en las condiciones de pago negociadas.

Días de rotación de cuentas por pagar

Este indicador complementa al ratio de rotación y muestra una tendencia similar, incrementándose desde valores cercanos a 22 días en los primeros periodos hasta valores máximos de 47 días en 2021. Desde ese punto, se observa una disminución a 27 días en 2022. La variación en los días refleja ajustes en los plazos de pago, circunstancia que puede estar asociada a cambios en la política de pagos, en la gestión de liquidez o en las condiciones del mercado. La tendencia de aumento en los días de pago durante ciertos períodos y posterior reducción puede indicar una estrategia para mejorar el flujo de caja o responder a cambios en las condiciones de contratos con proveedores.

Reducción en los días de rotación de inventario

Se observa una tendencia decreciente en los días de rotación de inventario desde aproximadamente 92 días en el tercer trimestre de 2021 hasta 78 días en el cuarto trimestre de 2022, indicando una posible mejora en la gestión de inventarios y una mayor eficiencia en la rotación de existencias durante ese período.

Incremento en los días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar han aumentado significativamente desde aproximadamente 37 días en junio de 2017 hasta un máximo de 47 días en septiembre de 2021, aunque posteriormente muestran una ligera reducción, situándose en 37 días en septiembre de 2022, lo que sugiere una tendencia general de aumento en el tiempo que demora la recuperación de cuentas por cobrar, con leves mejoras en los últimos períodos.

Variabilidad en los días de rotación de cuentas por pagar

Los días de rotación de cuentas por pagar muestran una tendencia irregular, aunque con un incremento notable en ciertos períodos, alcanzando hasta 47 días en septiembre de 2021, seguido de una disminución a 27 días en septiembre de 2022. La variabilidad puede reflejar cambios en políticas de pago o condiciones de negociación con los proveedores.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo presenta una tendencia ascendente significativa desde alrededor de 77 días en la segunda mitad de 2020 hasta un máximo de 102 días en marzo de 2022, indicando que la empresa ha demorado más en convertir sus inversiones en inventarios y cuentas por cobrar en efectivo, lo que puede reflejar mayor eficiencia en los cobros y gastos o posibles cambios en la gestión financiera.