Estructura de la cuenta de resultados
Datos trimestrales
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Steel Dynamics Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Valor de la empresa (EV)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Steel Dynamics Inc., estructura de la cuenta de resultados consolidada (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
- Partes no relacionadas
- Este ratio muestra una tendencia estable con una ligera disminución en la proporción de ventas que corresponden a partes no relacionadas, alcanzando un máximo cercano al 99.94% en diciembre de 2020 y disminuyendo posteriormente a un valor cercano al 96% en septiembre de 2022. Esto indica que la mayor parte de las ventas continúa proveniendo de partes no relacionadas, aunque ha habido un descenso reciente en su porcentaje comparado con los picos anteriores.
- Partes relacionadas
- El porcentaje de ventas atribuible a partes relacionadas experimenta una tendencia opuesta, con una caída significativa hasta valores mínimos en 2020, y un aumento progresivo en los periodos más recientes, llegando a un máximo cercano a 4% en 2022. La relación inversa con las partes no relacionadas refleja cambios en la estructura de ventas o en la dependencia de partes relacionadas a lo largo del tiempo.
- Ventas netas
- Este indicador permanece constante al 100% en todos los periodos, estableciendo un punto de referencia para todos los ratios subsecuentes, ya que constituye la base para la interpretación de porcentajes respecto a las ventas.
- Costos de los bienes vendidos
- El porcentaje de costos respecto a las ventas muestra una tendencia en descenso en meses recientes, desde aproximadamente -86% en 2017 y 2018 hasta cerca del -66% en 2022. Esto sugiere una mejora en la eficiencia productiva o en la gestión de costos, disminuyendo la proporción de costos en relación con las ventas en el período analizado.
- Beneficio bruto
- El margen bruto de la empresa experimenta una tendencia ascendente, pasando de niveles cercanos a 13% en 2017 a valores por encima del 30% en 2021 y 2022. Esto reflejaría una mayor eficiencia en la generación de utilidades a partir de las ventas, posiblemente atribuible a mejoras en control de costos y en precios de venta.
- Gastos de venta, generales y administrativos
- Este rubro mantiene una tendencia relativamente estable, con una ligera disminución en los últimos períodos, bajando del 4.35% en 2017 al 1.91% en 2022. La reducción en estos gastos contribuye a la mejora en la rentabilidad operacional.
- Participación en las utilidades
- El porcentaje destinado a participaciones disminuye paulatinamente de niveles cercanos al 1.15% en 2017 a aproximadamente 1.86% en 2022, indicando una reducción en las distribuciones relacionadas con terceros, posiblemente en línea con mejoras en los resultados de explotación.
- Amortización de activos intangibles
- Este concepto se mantiene relativamente constante en torno a -0.3% durante todo el período, con ligeras variaciones, reflejando la continuidad en los cargos de amortización sobre activos intangibles sin cambios significativos en su patrón.
- Cargos por deterioro de activos
- Estos cargos aparecen en 2020 con un valor cercano a -0.75%, abordando la depreciación de activos deteriorados en ese período. Posteriormente, no se detectan estos cargos en los datos, sugiriendo que no se registraron deterioros adicionales o que estos ya se habían absorbido anteriormente.
- Resultado de explotación
- Este indicador muestra un patrón de recuperación y crecimiento, con márgenes que aumentan desde aproximadamente 8% en 2017 a máximos cercanos a 26-27% en 2021 y 2022. La tendencia positiva indica una mejora significativa en la eficiencia operacional y en la generación de ganancias antes de intereses e impuestos.
- Gastos por intereses, netos de intereses capitalizados
- El porcentaje de gastos por intereses se reduce a lo largo del tiempo, llegando a valores cercanos a -0.23% en 2021-2022, lo que refleja una disminución en la carga financiera y una mejor gestión de la deuda.
- Otros ingresos (gastos), netos
- Este rubro presenta una tendencia variable con fluctuaciones pequeñas, con picos negativos en 2020 y 2021, pero manteniéndose cerca del equilibrio. La variabilidad indica que otros ingresos y gastos netos han tenido un impacto moderado en el resultado total.
- Ingresos antes de impuestos sobre la renta
- Este indicador muestra una tendencia alcista, con márgenes que aumentan de aproximadamente 6.4% en 2017 a máximos cercanos a 26% en 2021 y 2022, lo cual sugiere una mejora en la rentabilidad antes de impuestos en línea con el aumento del beneficio bruto y la reducción de gastos financieros.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- El porcentaje de impuestos refleja cierta variabilidad, con una tendencia general a disminuir en los periodos recientes, alcanzando valores cercanos al -6% en 2022, lo que ayuda a mantener una mayor utilidad neta tras impuestos.
- Utilidad neta
- Este ratio muestra una clara tendencia positiva, aumentado del aproximadamente 6-8% en 2017 a cerca del 20% en 2021 y 2022. La tendencia refleja una mejora significativa en la rentabilidad final, en línea con los avances en margen bruto y eficiencia en gastos.
- Pérdida neta atribuible a participaciones minoritarias
- Se mantiene en niveles bajos y con tendencia a la neutralidad, con pequeñas variaciones alrededor de cero, indicando que las participaciones minoritarias no han tenido un impacto significativo en las pérdidas o ganancias netas en los últimos años.
- Utilidad neta atribuible a Steel Dynamics, Inc.
- Este indicador evidencia una tendencia similar a la utilidad neta general, con aumentos progresivos en los márgenes, alcanzando niveles cercanos a 20% en 2021 y 2022, representando un fortalecimiento en la rentabilidad atribuible a la empresa matriz después de deducir participación de los minoritarios.