ON Semiconductor Corp. (NASDAQ:ON)

Coeficiente de liquidez corriente

El análisis del coeficiente de liquidez corriente revela una tendencia general de recuperación y estabilidad en los niveles de liquidez a lo largo del período considerado. Durante el primer trimestre de 2019, este ratio fluctuó alrededor de 2.31 a 2.42, indicative de una posición sólida en términos de activos corrientes frente a pasivos corrientes. A partir del segundo trimestre de 2019, se observa una disminución significativa en el tercer trimestre de 2019, alcanzando un valor mínimo de 1.54, lo que indica una reducción en la capacidad de cubrir obligaciones a corto plazo. Sin embargo, en los periodos siguientes, el ratio muestra una recuperación paulatina, alcanzando valores cercanos o superiores a 2.0 en 2020 y 2021, culminando en 2.87 en el último trimestre de 2023. Esto sugiere una mejora sostenida en la gestión de liquidez, fortaleciendo la posición financiera a corto plazo.

Ratio de liquidez rápido

El ratio de liquidez rápido muestra una tendencia de recuperación tras un descenso a principios de 2019, cuando alcanzó su valor más bajo de 0.82 en el tercer trimestre del 2019. Desde ese punto, se evidencia una tendencia ascendente y consistente, alcanzando valores que oscilan entre aproximadamente 1.39 y 1.88 en los últimos trimestres, con un pico de 1.88 en diciembre de 2022. La recuperación de este ratio, que excluye inventarios y otros activos menos líquidos, refleja una mejora en la capacidad de afrontar obligaciones inmediatas sin depender excesivamente de los inventarios. La tendencia positiva sugiere una gestión mejorada del capital de trabajo en términos de activos altamente líquidos.

Ratio de liquidez en efectivo

El ratio de liquidez en efectivo evidencia una tendencia de incremento progresivo en su nivel, partiendo desde valores inferiores a 0.5 en 2019 y 2020, hasta superar ampliamente el 1.0 en los trimestres recientes, alcanzando 1.22 en marzo de 2024. Este patrón indica una acumulación y mejor disponibilidad de efectivo, fortaleciendo la capacidad inmediata de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. La tendencia constante de aumento en este ratio refuerza una posición de cautela en la gestión de efectivo, probablemente orientada a mantener niveles adecuados de liquidez en escenarios económicos variables y a reducir riesgos financieros relacionados con la liquidez inmediata.

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias relevantes en la evolución de los indicadores principales durante el período considerado.

Activo circulante

Se observa un incremento sostenido en el activo circulante a lo largo del período, comenzando en aproximadamente US$ 3.05 mil millones en marzo de 2019 y alcanzando cerca de US$ 6.15 mil millones en diciembre de 2023. Este crecimiento refleja una expansión en los recursos disponibles a corto plazo, sugiriendo posibles estrategias de inversión en inventarios, cuentas por cobrar u otros activos líquidos.

Pasivo corriente

El pasivo corriente muestra fluctuaciones a lo largo del tiempo. Inicialmente, presenta una ligera disminución de US$ 1.31 mil millones en marzo de 2019 a US$ 1.20 mil millones en septiembre de 2019, seguido de una tendencia ascendente desde finales de 2019 hasta aproximadamente US$ 2.48 mil millones en junio de 2023. Sin embargo, en el último período, se presenta una ligera reducción, terminando en US$ 2.14 mil millones en diciembre de 2023. Esto indica una posible gestión de pasivos con énfasis en mantener niveles controlados frente a las necesidades de liquidez.

Coeficiente de liquidez corriente

Este ratio, que mide la capacidad para cubrir obligaciones a corto plazo con activos líquidos, presenta una tendencia de aumento generalizado. Se inicia en un valor de 2.31 en marzo de 2019, con fluctuaciones durante los períodos intermedios, alcanzando un pico de 3.01 en diciembre de 2020. Posteriormente, mantiene una media alta que varía entre aproximadamente 2.22 y 2.87, concluyendo en 2.87 en diciembre de 2023. La tendencia creciente sugiere una mejor posición de liquidez y mayor margen de seguridad para afrontar obligaciones inmediatas, aunque con variaciones puntuales que reflejan cambios en la gestión de activos y pasivos.

En conjunto, se observa una tendencia de crecimiento en los activos circulantes complementada por una gestión de pasivos relativamente estable o en ligero aumento. La mejora en el ratio de liquidez corriente indica un fortalecimiento en la capacidad de la empresa para cumplir con sus compromisos a corto plazo, lo cual puede interpretarse como un signo de buena salud financiera y prudente administración del efectivo y otros activos líquidos.

Patrón de activos rápidos

El total de activos rápidos muestra una tendencia general de crecimiento a largo plazo, con aumentos significativos en los períodos más recientes, particularmente desde principios de 2020 en adelante. Se observa una estabilización en niveles cercanos a 3.5 millones de US$ en los últimos trimestres, indicando una expansión en activos líquidos o equivalentes, lo que puede reflejar una estrategia de mayor liquidez o aumento en cuentas por cobrar y disponibles a corto plazo.

Pasivo corriente

El pasivo corriente presenta fluctuaciones considerables a lo largo del período analizado, con un incremento notable en ciertos trimestres, alcanzando picos cerca de 2.58 millones de US$ hacia mediados de 2022 y en 2023, sugiriendo un aumento en las obligaciones a corto plazo. Sin embargo, también se observa una tendencia de estabilización hacia los últimos períodos, manteniendo niveles por encima de 2 millones de US$, lo que evidencia una carga significativa de pasivos corrientes en relación con los activos líquidos.

Ratio de liquidez rápido

El ratio de liquidez rápido muestra una tendencia de mejora sostenida, partiendo de valores cercanos a 0.82 en 2019, disminuyendo inicialmente y luego incrementándose de manera constante, alcanzando un nivel cercano a 1.63 a finales de 2023. Esto indica una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos inmediatos con activos líquidos disponibles, reflejando una gestión efectiva de liquidez y una posición de solvencia más sólida a lo largo del tiempo.

Activos totales en efectivo

Desde el primer trimestre de 2019 hasta el tercer trimestre de 2023, los activos en efectivo mostraron una tendencia general de aumento. Se observa un incremento sostenido a partir del segundo trimestre de 2020, anotando valores significativos en ese período, particularmente en el segundo semestre de 2020 y en 2021, alcanzando picos en 2022 y 2023. Este patrón puede indicar una estrategia de acumulación de efectivo o una mejora en la generación de liquidez, permitiendo a la empresa tener una mayor flexibilidad financiera en períodos posteriores.

Pasivo corriente

El pasivo corriente presenta una tendencia ascendente visible a lo largo de los períodos analizados, con incrementos notables a partir de mediados de 2020. Aunque se registran fluctuaciones, en general, el pasivo corriente creció a lo largo del tiempo, llegando a su punto más alto en el tercer trimestre de 2022. A partir de esa fecha, muestra cierta estabilización y ligera reducción, aunque mantiene niveles elevados comparados con los primeros períodos analizados. Esto podría reflejar un incremento en las obligaciones a corto plazo, posiblemente relacionadas con financiamiento o gestión operacional.

Ratio de liquidez en efectivo

El ratio de liquidez en efectivo experimentó una tendencia general de aumento a lo largo del período, partiendo desde valores cercanos a 0.7 en 2019 y alcanzando picos superiores a 1.2 en 2023. La mejora en este indicador indica una posición de liquidez más sólida, con una mayor capacidad de cubrir pasivos corrientes en relación con los activos líquidos disponibles. La tendencia ascendente es consistente con los incrementos en activos en efectivo y puede reflejar una administración prudente de la liquidez, incluso en contextos de aumento de pasivos a corto plazo.