Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
Datos trimestrales
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- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
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- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
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Intuitive Surgical Inc., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en la estructura de pasivos y capital contable.
- Cuentas a pagar
- Se observa una tendencia general al alza en la proporción de cuentas a pagar con respecto al pasivo total y al capital contable, comenzando en 0.89% en el primer trimestre de 2021 y alcanzando un máximo de 1.50% a finales de 2025. Aunque existen fluctuaciones trimestrales, la dirección predominante es ascendente, sugiriendo un posible aumento en la dependencia del financiamiento a corto plazo.
- Compensación acumulada y beneficios para empleados
- Esta partida muestra una volatilidad considerable a lo largo del período analizado. Inicialmente, se mantiene relativamente estable, pero experimenta un incremento notable a partir del cuarto trimestre de 2021, alcanzando un pico de 3.17% a finales de 2023. Posteriormente, se observa una ligera disminución, aunque permanece en niveles superiores a los iniciales, indicando un posible aumento en los costos laborales o en las provisiones para beneficios.
- Ingresos diferidos
- Los ingresos diferidos presentan una fluctuación moderada, oscilando entre el 2.40% y el 3.20% del pasivo total y capital contable. No se identifica una tendencia clara ascendente o descendente, lo que sugiere una relativa estabilidad en la gestión de los ingresos reconocidos en el tiempo.
- Otros pasivos acumulados
- Esta categoría experimenta un crecimiento constante y significativo a lo largo del período, pasando de 2.15% en el primer trimestre de 2021 a 2.92% en el cuarto trimestre de 2025. Este aumento sostenido podría indicar la acumulación de obligaciones a largo plazo o contingencias.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra una tendencia al alza, incrementándose de 7.84% a 9.81% del total de pasivos y capital contable. Este incremento sugiere un aumento en las obligaciones a corto plazo, lo que podría implicar una mayor presión sobre la liquidez.
- Pasivos a largo plazo
- Los pasivos a largo plazo se mantienen relativamente estables, con una ligera tendencia a la baja. La proporción disminuye de 3.86% a 2.50% durante el período analizado, lo que podría indicar una estrategia de reducción de la deuda a largo plazo.
- Pasivo total
- El pasivo total, como porcentaje del total de pasivos y capital contable, muestra una tendencia general al alza, pasando de 11.7% a 12.3% a finales del período. Este incremento refleja un aumento en la proporción de financiamiento a través de deuda en relación con el capital propio.
- Capital desembolsado adicional
- El capital desembolsado adicional presenta una ligera tendencia a la baja, disminuyendo de 57.43% a 52.64%. Esta disminución podría ser resultado de recompras de acciones o de la distribución de dividendos.
- Utilidades retenidas
- Las utilidades retenidas muestran una tendencia al alza, pasando de 30.46% a 34.27%. Este incremento indica una mayor capacidad de la empresa para reinvertir sus ganancias en el negocio.
- Otro resultado (pérdida) integral acumulado
- Esta partida presenta fluctuaciones significativas, pasando de un valor positivo de 0.1% a un valor negativo de -0.27% y luego recuperándose ligeramente. La volatilidad sugiere la influencia de factores externos o cambios en el valor de activos y pasivos.
- Capital contable total
- El capital contable total muestra una ligera tendencia a la baja, disminuyendo de 88.3% a 87.7%. Esta disminución refleja el impacto combinado de las tendencias observadas en las diferentes partidas del capital contable.
En resumen, se observa una tendencia general al aumento de los pasivos a corto y largo plazo, junto con una ligera disminución del capital contable. Esto sugiere un cambio en la estructura de financiamiento, con una mayor dependencia de la deuda en relación con el capital propio.