Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
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Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Cintas Corp., ratios de actividad a corto plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
- Ratio de rotación de inventario
- Este ratio muestra una tendencia decreciente desde 11.25 en mayo de 2019 hasta 7.89 en mayo de 2021, indicando una menor eficiencia en la rotación de inventario durante ese período. A partir de 2022, el ratio presenta una recuperación gradual, alcanzando 9.16 en 2023 y llegando a 11.97 en 2024, superando los niveles iniciales y sugiriendo una mejora en la gestión de inventarios.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar se mantiene relativamente estable en torno a 7.57 en 2019, con una ligera tendencia al alza hasta 8.14 en 2020. Sin embargo, en los años siguientes, se observa una estabilización en valores cercanos a 7.8, finalizando en 7.71 en 2024, lo que indica un patrón de gestión de cobranza relativamente constante a lo largo del período analizado.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio muestra una tendencia a la baja desde 16.65 en 2019 hasta 14.48 en 2024. La disminución sugiere que la empresa está pagando sus proveedores en un período de tiempo ligeramente mayor, lo que podría indicar un cambio en la política de pago o en la negociación con proveedores, pero aún conserva una rotación relativamente eficiente en comparación con otros indicadores.
- Ratio de rotación del capital circulante
- Este ratio presenta fluctuaciones a lo largo del período. Desde 6.22 en 2019, cae a 4.97 en 2020, pero luego se incrementa a 7.83 en 2021 y experimenta una caída en 2022 a 6.55. Finalmente, en 2023 y 2024, muestra una recuperación, alcanzando 5.16 y 7.07 respectivamente. Esto refleja cambios en la eficiencia con la que la empresa utiliza su capital circulante en diferentes años.
- Días de rotación de inventario
- Este indicador aumenta de 32 días en 2019 a 46 días en 2021, alcanzando un pico de 47 días en 2022, lo que indica un período más prolongado de inventario en almacen. Sin embargo, en 2024, este valor disminuye notablemente a 30 días, sugiriendo una mejora en la gestión de inventarios y una rotación más rápida en ese año.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El período se mantiene estable en torno a 45-48 días a lo largo de los cinco años, con un ligero incremento en 2020 a 45 días y en 2022 a 47 días. La estabilidad en días indica una consistencia en el período de cobro, con una ligera tendencia a estabilizarse en aproximadamente 47 días en los años recientes.
- Ciclo de funcionamiento
- Este ciclo, que refleja el período completo de conversión de inventarios a efectivo, muestra un aumento desde 80 días en 2019 hasta 92 días en 2021, seguido por una disminución a 88 días en 2022 y 2023. Finalmente, en 2024, el ciclo se acorta a 77 días, indicando una mejora en la eficiencia operativa en el período más reciente.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Se observa una estabilidad en torno a 22 días en 2019 y 2020, con un pequeño incremento a 24 días en 2022 y 2023, y finalmente a 25 días en 2024. La tendencia sugiere una ligera prolongación en el período de pago a proveedores, pero manteniendo la mayoría de los años con un período relativamente corto.
- Ciclo de conversión de efectivo
- Este ciclo ha experimentado fluctuaciones, siendo de 58 días en 2019 y aumentando progresivamente hasta 70 días en 2021. Luego, se reduce a 66 días en 2022, a 64 en 2023 y finalmente a 52 días en 2024. La tendencia general muestra una reducción significativa en el ciclo de conversión de efectivo en el último año, lo cual puede reflejar una mayor eficiencia en la gestión del efectivo y en la operación financiera.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
Cintas Corp., índice de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
1 2024 cálculo
Ratio de rotación de inventario = Coste de los ingresos ÷ Existencias, netas
= ÷ =
- Coste de los ingresos
- El coste de los ingresos ha mostrado una tendencia al alza a lo largo del período analizado, pasando de aproximadamente 3,76 millones de dólares en 2019 a casi 4,91 millones en 2024. Este incremento refleja un crecimiento constante en el gasto asociado a la producción o adquisición de bienes y servicios vendidos. La tasa de incremento anual sugiere una expansión en las operaciones o en los costos asociados, aunque esta variación también puede estar influenciada por aumentos en precios, volumen de ventas o eficiencia operacional.
- Existencias, netas
- Las existencias netas presentaron un crecimiento significativo desde 2019, alcanzando un máximo en 2023 con aproximadamente 506,6 millones de dólares, antes de experimentar una reducción en 2024 a cerca de 410,2 millones. La tendencia general, durante el período, indica un incremento en el nivel de inventarios, lo cual podría estar asociado a una acumulación de existencias para soportar una mayor demanda o por estrategias de inventario. La disminución en 2024 puede señalar una estrategia de reducción de inventarios o una disminución en la demanda o producción.
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario experimentó una disminución desde 11.25 en 2019 a un valor mínimo de 7.89 en 2021, indicando que las existencias se movían más lentamente con respecto a las ventas en ese período. Posteriormente, se observa una recuperación en 2022 y 2023, con valores cercanos a 9.16 y 11.97 en 2024, lo que sugiere una mejora en la eficiencia del manejo de inventarios. La tendencia indica que, tras un período de menor eficiencia, la rotación se ha recuperado, con una notable aceleración en 2024, alcanzando niveles comparables o superiores a los de 2019. Esto puede reflejar una mejor gestión de inventarios o cambios en las políticas de almacenamiento en respuesta a condiciones del mercado o estrategias internas.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Cintas Corp., ratio de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
1 2024 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ingresos ÷ Cuentas por cobrar, principalmente comerciales, menos provisión
= ÷ =
- Ingresos
- Se observa una tendencia general de crecimiento en los ingresos, que aumentan de manera consistente en cada período analizado. Desde 2019 hasta 2024, los ingresos han experimentado una expansión significativa, pasando de aproximadamente 6.89 millones de dólares en 2019 a casi 9.60 millones en 2024. Esto refleja un crecimiento acumulado en la rentabilidad de la empresa, posiblemente atribuible a una mayor demanda de sus servicios o productos, así como a estrategias de expansión en su mercado.
- Cuentas por cobrar
- El saldo de cuentas por cobrar presenta un incremento progresivo desde 2019 hasta 2024, pasando de aproximadamente 910 millones a 1,24 mil millones de dólares. A pesar del aumento en las cuentas por cobrar, la relación entre cuentas por cobrar e ingresos ha mostrado cierta estabilidad, lo que indica que la gestión del crédito y la cobranza se ha mantenido relativamente eficiente en los periodos observados.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar fluctúa ligeramente en torno a valores cercanos a 7.5-8.14, con una tendencia estable en el tiempo. Este ratio indica que la empresa, en promedio, realiza aproximadamente de 7.5 a 8 ciclos de cobro al año. La estabilidad de este ratio sugiere que, aunque las cuentas por cobrar han aumentado en valor absoluto, la gestión del ciclo de cobro ha sido relativamente consistente, sin detectar variaciones significativas en la eficiencia en la cobranza durante el período analizado.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
Cintas Corp., ratio de rotación de cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
1 2024 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = Coste de los ingresos ÷ Cuentas a pagar
= ÷ =
- Coste de los ingresos
- El coste de los ingresos ha mostrado una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 3,76 millones de dólares en 2019, ha aumentado de manera constante hasta superar los 4,91 millones de dólares en 2024. Este incremento indica un aumento en los costos asociados a la producción o adquisición de bienes y servicios, lo cual puede reflejar un crecimiento en las operaciones o en los precios de insumos y servicios. La tasa de crecimiento parece mantenerse consistente, sugiriendo que la estructura de costos ha sido relativamente estable en relación con los ingresos.
- Cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar han aumentado en términos absolutos desde aproximadamente 226 millones en 2019 hasta 339 millones en 2024. Aunque la progresión es positiva, el ritmo de crecimiento no es uniforme y presenta cierta aceleración en los últimos años. La proporción en comparación con los costos de los ingresos no se ha proporcionado directamente, pero el incremento en las cuentas por pagar puede indicar una ligera tendencia a financiar parte de los gastos operativos a través de crédito a corto plazo o una gestión de pagos que ha permitido posponer ciertas obligaciones.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio ha presentado una tendencia decreciente en el período, pasando de aproximadamente 16.65 en 2019 a 14.48 en 2024. La reducción indica que la empresa, en promedio, tarda más tiempo en pagar a sus proveedores en relación con el costo de los ingresos generados en dicho período. Esta disminución en la rotación puede reflejar una estrategia de gestión de liquidez más conservadora, un cambio en las condiciones de crédito ofrecidas por los proveedores, o una intensificación en la acumulación de cuentas por pagar.
Ratio de rotación del capital circulante
Cintas Corp., ratio de rotación del capital circulantecálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
1 2024 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = Ingresos ÷ Capital de explotación
= ÷ =
- Capital de explotación
- El capital de explotación mostró fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se observó un aumento significativo desde aproximadamente 1,108,547 en 2019 hasta un pico de 1,708,397 en 2023. Sin embargo, en 2024 se produjo una disminución a 1,356,688. Estas variaciones indican una tendencia general de crecimiento en la inversión de capital de explotación, con una caída en el último año, que podría reflejar ajustes en la estructura de inversiones o cambios en la estrategia financiera.
- Ingresos
- Los ingresos evidencian una tendencia de crecimiento sostenido en el período, comenzando en 6,892,303 miles de dólares en 2019 y alcanzando 9,596,615 miles en 2024. La tasa de aumento anual en los ingresos parece mantenerse estable, reflejando una expansión constante en las operaciones y la capacidad de generación de ventas de la compañía. Este comportamiento puede interpretarse como un signo de robustez en la demanda de sus servicios o productos, así como en una estrategia de crecimiento a largo plazo.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante presenta una tendencia variable. En 2019, fue de 6.22, disminuyendo a 4.97 en 2020, lo que podría indicar una menor eficiencia en la utilización del capital circulante en ese año. Sin embargo, en 2021, el ratio se elevó notablemente a 7.83, sugiriendo una mejora en la gestión de los activos corrientes respecto a los pasivos circulantes. Posteriormente, en 2022, la ratio decreció a 6.55, y en 2023 cayó aún más a 5.16, lo que puede reflejar una cierta disminución en la eficiencia operativa. Sin embargo, en 2024, el ratio subió a 7.07, superando los niveles previos, indicando una recuperación en la rotación del capital circulante. En conjunto, estas fluctuaciones sugieren que la compañía ha experimentado cambios en la gestión del capital circulante, logrando optimizar su uso en los años recientes.
Días de rotación de inventario
Cintas Corp., días de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
1 2024 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ =
- Ratio de rotación de inventario
- El análisis de la tendencia en el ratio de rotación de inventario revela fluctuaciones a lo largo del período considerado. Desde un valor de 11.25 en mayo de 2019, se observa una disminución significativa hasta su punto más bajo en 2021, con un valor de 7.89, indicando una menor eficiencia en la gestión de inventarios durante ese período. Posteriormente, el ratio presenta una recuperación, alcanzando 9.16 en mayo de 2023 y mostrando un notable incremento hasta 11.97 en 2024, lo cual sugiere una mejora en la eficiencia de la rotación de inventarios en los últimos años.
- Días de rotación de inventario
- La medición de días de rotación de inventario complementa el análisis anterior. Inicialmente, en mayo de 2019, se registraban 32 días para rotar inventario, aumentando progresivamente hasta un máximo de 46 días en 2021, lo que refleja una prolongación en el tiempo que tarda en gestionarse el inventario. Luego, en 2022, se observa una disminución significativa a 41 días, y en 2023, a 40 días. La tendencia más destacada se presenta en 2024, con una reducción a 30 días, indicando una notable mejora en la eficiencia de la rotación de inventarios y una menor permanencia de inventario en el período más reciente.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Cintas Corp., días de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
1 2024 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ =
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia relativamente estable a lo largo de los períodos analizados, manteniéndose en un rango cercano a 7.5 y 8.1. Se observa un aumento en 2020, llegando a 8.14, lo cual indica una mayor eficacia en la cobranza durante ese año. Sin embargo, en los años posteriores, el índice presenta una ligera disminución, situándose en 7.81 en 2022, y alcanzando 7.71 en 2024. Este patrón puede sugerir una estabilidad en la gestión de las cuentas por cobrar, con pequeñas fluctuaciones en la eficiencia de cobro a lo largo del tiempo.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El número de días en que se mantienen las cuentas por cobrar en promedio se mantiene prácticamente constante, con valores que oscilan entre 45 y 48 días. Se observa una ligera tendencia al alza en 2020 y 2023, donde se alcanzan 45 y 48 días respectivamente, sugiriendo una leve prolongación en los tiempos de cobro en ciertos períodos. La estabilidad general en estos días indica que no ha habido cambios significativos en los plazos de cobranza ni en la eficiencia de la gestión crediticia a lo largo del tiempo.
Ciclo de funcionamiento
Cintas Corp., ciclo de funcionamientocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
1 2024 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= + =
- Días de rotación de inventario
- Los días de rotación de inventario muestran una tendencia ascendente desde 32 días en 2019 hasta alcanzar un pico de 46 días en 2021. Posteriormente, se presenta una ligera disminución en los años siguientes, llegando a 40 días en 2023 y disminuyendo notablemente a 30 días en 2024. Esto puede indicar una gestión más eficiente del inventario en los últimos períodos, reduciendo el tiempo que los productos permanecen en inventario.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Este indicador ha mantenido una estabilidad relativa a lo largo de los años, fluctuando entre 45 y 48 días. En 2019 la cifra fue de 48 días, disminuyendo ligeramente a 45 días en 2020 y manteniéndose en 46-48 días en los años siguientes. La estabilidad en estos valores puede reflejar políticas consistentes en la gestión de cuentas por cobrar y condiciones de crédito otorgadas a los clientes.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento, que combina los días de rotación de inventario y de cuentas por cobrar, muestra una tendencia general de aumento en los primeros años, alcanzando un máximo de 92 días en 2021. Posteriormente, se observa una reducción significativa en 2024, con un ciclo de 77 días. La disminución en el ciclo puede atribuirse a mejoras en la rotación de inventario y/o en la gestión de cuentas por cobrar, resultando en un período operativo más eficiente.
Días de rotación de cuentas por pagar
Cintas Corp., días de rotación de las cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
1 2024 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ =
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar ha mostrado cierta estabilidad en los primeros años, con valores cercanos a 16.65 en 2019, 16.67 en 2020 y 16.47 en 2021. Sin embargo, en 2022 se observa un aumento en el valor a 16.79, indicando una ligera mejora en la eficiencia para pagar a los proveedores. A partir de 2023, el ratio comienza a experimentar una disminución progresiva, alcanzando 15.36 en 2023 y reduciéndose aún más a 14.48 en 2024. Este descenso puede reflejar una tendencia hacia un período en el que la empresa realiza pagos a proveedores en menor medida o en menor rapidez en relación con sus compras.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El número de días en que se mantienen en promedio las cuentas por pagar ha permanecido en 22 días desde 2019 hasta 2021, sugiriendo una política de pagos relativamente constante en ese período. En 2022, se registra una ligera expansión a 24 días, lo que indica que la empresa podría estar retrasando ligeramente sus pagos a proveedores. En los años siguientes, 2023 y 2024, se observa un incremento gradual hasta 25 días, consolidando una tendencia hacia pagos más prolongados, posiblemente con el fin de optimizar el flujo de caja o en respuesta a condiciones comerciales cambiantes.
Ciclo de conversión de efectivo
Cintas Corp., ciclo de conversión de efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
1 2024 cálculo
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= + – =
- Observación sobre los días de rotación de inventario
- Los días de rotación de inventario muestran un incremento progresivo desde aproximadamente 32 días en 2019 hasta un máximo de 46 días en 2021. Posteriormente, se evidencia una disminución significativa en 2024, llegando a 30 días. Este patrón indica que la empresa logró una gestión más eficiente de inventarios en el periodo final, reduciendo el tiempo que los productos permanecen en inventario.
- Comportamiento de los días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar mantiene una tendencia relativamente estable, fluctuando entre 45 y 48 días durante los períodos analizados. No se observa cambios sustanciales que sugieran variaciones importantes en las políticas crediticias o en la gestión de cobranzas, aunque la consistencia en estos indicadores puede señalar un control estable en la administración de las cuentas por cobrar.
- Patrón en los días de rotación de cuentas por pagar
- Los días de rotación de cuentas por pagar permanecen constantes en aproximadamente 22 días en la mayoría de los períodos, con un ligero incremento a 24 y 25 días en los años 2023 y 2024 respectivamente. Esto sugiere una política de pago relativamente estable y predecible, con una tendencia a alargar un poco la periodicidad en los pagos sin alterar significativamente la estructura de pagos a proveedores.
- Variación en el ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo aumenta desde 58 días en 2019 hasta 70 días en 2021, antes de reducirse a 66 días en 2022 y posteriormente a 64 en 2023. Finalmente, en 2024, se experimenta una disminución notable a 52 días. La tendencia refleja una fase de mayor duración del ciclo, vinculada al incremento en los días de inventario y los días de cobranza, seguida de una notable reducción en el ciclo hacia el final del periodo, posiblemente indicativa de mejoras en la gestión de efectivo y en la rotación de activos.