Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Cintas Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de solvencia
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Cintas Corp., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento constante en la buena voluntad, pasando de 2842441 unidades monetarias en 2019 a 3212424 en 2024. Este incremento sugiere posibles adquisiciones o revaluaciones de activos intangibles.
Los contratos de servicios muestran una trayectoria ascendente, aunque con una tasa de crecimiento más moderada, incrementándose de 928635 a 1033762 unidades monetarias. Este aumento indica una expansión en la base de clientes o un incremento en el valor de los contratos existentes.
Los costos de contrato capitalizados experimentan un aumento considerable, pasando de 277016 a 777535 unidades monetarias. Este incremento podría estar relacionado con una mayor inversión en la adquisición de nuevos contratos o con cambios en las políticas contables relacionadas con la capitalización de costos.
Los acuerdos de no competencia y consultoría, junto con otros conceptos relacionados, también muestran un crecimiento constante, pasando de 92614 a 233334 unidades monetarias. Este aumento podría reflejar una mayor necesidad de proteger la propiedad intelectual o de asegurar la continuidad de las operaciones.
El importe en libros de los contratos de servicios y otros activos también presenta un crecimiento sostenido, pasando de 1298265 a 2044631 unidades monetarias. Este incremento es consistente con el aumento observado en los contratos de servicios y los costos de contrato capitalizados.
La amortización acumulada muestra un incremento constante y significativo, pasando de -563355 a -1297778 unidades monetarias. Este aumento refleja la disminución del valor en libros de los activos intangibles a medida que se amortizan a lo largo del tiempo.
El valor neto de los contratos de servicios y otros activos, aunque fluctuante, se mantiene relativamente estable, pasando de 734910 a 746853 unidades monetarias. Esta estabilidad sugiere que la amortización está compensando el aumento en el importe en libros de los activos.
Finalmente, el fondo de comercio, junto con los contratos de servicios y otros activos, muestra un crecimiento constante, pasando de 3577351 a 3959277 unidades monetarias. Este incremento podría estar relacionado con el aumento en la buena voluntad y la capitalización de costos.
- Buena voluntad
- Presenta un crecimiento constante a lo largo del período.
- Contratos de servicios
- Muestra un aumento gradual, indicando expansión.
- Costos de contrato capitalizados
- Experimenta un incremento considerable, posiblemente por nuevas adquisiciones o cambios contables.
- Amortización acumulada
- Aumenta constantemente, reflejando la disminución del valor de los activos intangibles.
- Fondo de comercio
- Crecimiento constante, relacionado con la buena voluntad y la capitalización de costos.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Cintas Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento general en los activos totales, aunque con una ligera disminución en un año específico.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran una trayectoria ascendente desde 2019 hasta 2024, pasando de 7.436.662 US$ en miles a 9.168.817 US$ en miles. No obstante, se identifica una reducción en el valor de los activos totales en 2022, descendiendo a 8.147.256 US$ en miles, antes de retomar la tendencia al alza en los años siguientes.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también exhiben un crecimiento constante a lo largo del período, incrementándose de 4.594.221 US$ en miles en 2019 a 5.956.393 US$ en miles en 2024. La evolución es más suave que la de los activos totales, pero mantiene una dirección positiva sin las fluctuaciones observadas en el concepto anterior.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presenta un aumento general desde 2019 hasta 2024, pasando de 3.002.721 US$ en miles a 4.316.372 US$ en miles. Se aprecia una disminución en 2022, con un valor de 3.308.196 US$ en miles, similar a la observada en los activos totales, aunque de menor magnitud.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado experimenta un crecimiento notable, especialmente a partir de 2020. Evoluciona de 160.280 US$ en miles en 2019 a 1.103.948 US$ en miles en 2024. Este concepto muestra el incremento más pronunciado entre todos los analizados, lo que sugiere una optimización en la estructura de capital o una revaluación de activos.
En resumen, los datos indican una expansión general de la empresa en términos de activos y patrimonio neto. La ligera disminución observada en 2022 en los activos totales y el patrimonio neto podría ser resultado de factores específicos de ese año, pero la tendencia general es positiva. El crecimiento significativo del patrimonio neto ajustado sugiere una mejora en la eficiencia del capital y una mayor solidez financiera.
Cintas Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Cintas Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de rotación total de activos
- Se observa una fluctuación modesta en este ratio, con un ligero descenso inicial seguido de una recuperación gradual. El valor más bajo se registra en 2021, mientras que los valores más altos se alcanzan en 2023 y 2024, indicando una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos en los últimos años.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Este ratio presenta una tendencia más pronunciada. Tras un descenso considerable en 2020 y 2021, se observa una recuperación y estabilización en los años posteriores, alcanzando un valor constante en 2023 y 2024. Esto sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos, considerando ajustes específicos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una variabilidad moderada. Se aprecia una disminución en 2020 y 2021, seguida de un aumento en 2022 y una posterior reducción en 2023 y 2024. Esta dinámica sugiere cambios en la estructura de capital y en el nivel de deuda de la entidad.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Este ratio exhibe una volatilidad considerable. Tras un valor elevado en 2019, se produce una disminución drástica en 2020 y 2021, seguida de un repunte en 2022 y una nueva reducción en 2023 y 2024. Esta fluctuación indica cambios significativos en el apalancamiento financiero, posiblemente relacionados con ajustes contables o reestructuraciones financieras.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Se identifica una tendencia general al alza en este ratio, con fluctuaciones anuales. El valor más bajo se registra en 2020, mientras que los valores más altos se alcanzan en 2022, 2023 y 2024, lo que indica una mejora en la rentabilidad del capital invertido por los accionistas.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- Este ratio presenta una alta volatilidad, con un descenso significativo en 2020 y 2021, seguido de una recuperación parcial en 2022 y una nueva disminución en 2023 y 2024. La magnitud de las fluctuaciones sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto considerable en la rentabilidad del capital contable.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Se observa una tendencia ascendente constante en este ratio a lo largo del período analizado. El valor más bajo se registra en 2019, mientras que el valor más alto se alcanza en 2024, lo que indica una mejora continua en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- Este ratio también muestra una tendencia al alza, aunque con fluctuaciones anuales. La rentabilidad ajustada sobre activos es consistentemente superior a la rentabilidad no ajustada, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en la rentabilidad de los activos.
En resumen, los datos sugieren una mejora general en la rentabilidad y la eficiencia en la utilización de los activos, aunque con cierta volatilidad en los ratios de apalancamiento financiero y en los ratios ajustados. La tendencia ascendente en los ratios de rentabilidad sobre activos y capital contable indica una mejora en el desempeño financiero general.
Cintas Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2019 hasta 2024. Tras un crecimiento inicial entre 2019 y 2021, se registra una ligera disminución en 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento continuado en 2023 y 2024. El valor final en 2024 supera significativamente el inicial en 2019.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento constante entre 2019 y 2024, aunque con fluctuaciones menores. La disminución observada en los activos totales en 2022 es menos pronunciada en los activos ajustados.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una variabilidad moderada. Se observa una ligera disminución entre 2019 y 2021, seguida de un repunte en 2022 y un incremento continuo en 2023 y 2024, alcanzando su valor más alto en el último año analizado. Esto sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados muestra una tendencia más estable y consistentemente alta en comparación con el ratio no ajustado. Se observa una ligera disminución entre 2019 y 2021, seguida de un aumento constante en los años posteriores, estabilizándose en 2023 y 2024. Este ratio indica una mayor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos ajustados.
En resumen, los datos sugieren una expansión general de la base de activos, acompañada de una mejora en la eficiencia operativa, especialmente cuando se consideran los activos ajustados. La rotación de activos, tanto total como ajustada, muestra una tendencia positiva en los últimos años del período analizado, lo que indica una optimización en la utilización de los recursos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo de un período de seis años.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales, pasando de 7.436.662 miles de dólares en 2019 a 9.168.817 miles de dólares en 2024. No obstante, se identifica una ligera disminución en 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento continuado en los años posteriores.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria ascendente similar, aunque con variaciones más pronunciadas. El valor aumenta de 4.594.221 miles de dólares en 2019 a 5.956.393 miles de dólares en 2024. Se aprecia una disminución notable en 2022, lo que sugiere una posible reevaluación o ajuste de activos.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto también experimenta un crecimiento general, incrementándose de 3.002.721 miles de dólares en 2019 a 4.316.372 miles de dólares en 2024. Se registra una disminución en 2022, similar a la observada en los activos totales, lo que podría indicar factores comunes que afectan la valoración de la empresa.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta un crecimiento considerable, pasando de 160.280 miles de dólares en 2019 a 1.103.948 miles de dólares en 2024. Este aumento es más significativo que el del patrimonio neto total, lo que sugiere una mejora en la calidad de los activos o una reestructuración del capital.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, disminuye de 2,48 en 2019 a 2,23 en 2021, para luego aumentar a 2,46 en 2022 y disminuir nuevamente a 2,12 en 2024. Esta variabilidad indica cambios en la proporción de deuda en relación con los activos totales.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una disminución drástica desde 28,66 en 2019 a 5,4 en 2024. Esta reducción significativa sugiere una mejora sustancial en la estructura de capital ajustada, posiblemente debido a la optimización de los activos o la reducción de la deuda ajustada. La volatilidad observada en los años intermedios indica ajustes periódicos en la valoración de los activos o pasivos ajustados.
En resumen, se observa una tendencia general de crecimiento en los activos totales y el patrimonio neto, aunque con una ligera contracción en 2022. El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra una mejora significativa, lo que indica una mayor solidez financiera ajustada a lo largo del tiempo.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo de un período de seis años.
- Patrimonio Neto
- Se observa una trayectoria general de crecimiento en el patrimonio neto, con un incremento constante desde 3.002.721 unidades monetarias en 2019 hasta alcanzar 4.316.372 unidades monetarias en 2024. No obstante, se identifica una ligera disminución en 2022, seguida de una recuperación y continuación de la tendencia ascendente en los años posteriores.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado experimenta un crecimiento sustancial desde 2019 hasta 2021, pasando de 160.280 a 774.778 unidades monetarias. Posteriormente, se registra una disminución en 2022, seguida de un nuevo período de crecimiento que culmina en 1.103.948 unidades monetarias en 2024. La volatilidad en este indicador es más pronunciada que en el patrimonio neto total.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta fluctuaciones a lo largo del período analizado. Inicialmente, se sitúa en torno al 29-30%, experimentando un aumento notable en 2022 (37,35%) y estabilizándose posteriormente en torno al 35-36% en 2023 y 2024. Esta fluctuación sugiere variaciones en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado muestra una alta volatilidad. Se observa un valor excepcionalmente alto en 2019 (552,15%), seguido de una disminución significativa en los años siguientes. En 2022, se registra un repunte considerable (465,94%), pero este se reduce drásticamente en 2023 y 2024, situándose en torno al 142-166%. Esta variabilidad indica una fuerte dependencia de los ajustes realizados al patrimonio neto para determinar la rentabilidad.
En resumen, se constata un crecimiento general del patrimonio neto, aunque con una ligera interrupción en 2022. El patrimonio neto ajustado muestra una mayor volatilidad. Los ratios de rentabilidad, especialmente el ajustado, exhiben fluctuaciones significativas, lo que sugiere cambios en la estructura de capital y en la eficiencia operativa.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-05-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo de un período de seis años.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 7.436.662 miles de dólares en 2019 a 9.168.817 miles de dólares en 2024. Si bien la tendencia general es ascendente, se aprecia una ligera disminución en 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento más pronunciado en los años siguientes.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una trayectoria de crecimiento, aunque con variaciones. Evolucionan de 4.594.221 miles de dólares en 2019 a 5.956.393 miles de dólares en 2024. Al igual que con los activos totales, se identifica una leve contracción en 2022, seguida de un repunte en los años posteriores.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una mejora continua a lo largo del período analizado. Comienza en 11.9% en 2019 y alcanza un 17.14% en 2024. Esta progresión indica una creciente eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados exhibe un comportamiento similar al ratio no ajustado, pero con valores consistentemente más altos. Se incrementa de 19.26% en 2019 a 26.38% en 2024. La diferencia entre ambos ratios sugiere que el ajuste de los activos tiene un impacto significativo en la evaluación de la rentabilidad.
En resumen, los datos indican una expansión continua de la base de activos, acompañada de una mejora constante en la rentabilidad, tanto en términos generales como ajustados. La ligera disminución observada en 2022 en ambos tipos de activos parece ser una fluctuación temporal, ya que la tendencia general es positiva.