Cintas Corp. (NASDAQ:CTAS)

El análisis se centra en patrones observados en la serie temporal de tres conceptos: ingresos, activos totales y rotación de activos. Se destacan tendencias de crecimiento, variaciones interanuales y cambios en la eficiencia de uso de activos a lo largo del periodo analizado.

Ingresos (US$ en miles)

Los ingresos muestran un crecimiento sostenido a lo largo del periodo, pasando de 3,07 millones en 2005 a 9,60 millones en 2024. El crecimiento anual medio estimado (CAGR) entre 2005 y 2024 se ubica aproximadamente en torno al 6% anual, con una trayectoria de avance gradual en los primeros años y una fase de aceleración a partir de 2017-2019, seguido de una expansión sostenida hasta 2024. En 2009-2010 se observan caídas interanuales moderadas (aproximadamente -4% en 2009 y -6% en 2010). Entre 2011 y 2014 se reanuda el crecimiento, alcanzando 4,55 millones en 2014. En 2015 ocurre una ligera caída, pero a partir de 2016 se reanuda la expansión, registrando incrementos de doble dígito entre 2016 y 2018 (aproximadamente +9% a +22%), y un aumento significativo entre 2018 y 2024, con un crecimiento total de aproximadamente 57% desde 2018 hasta 2024 (6,48 millones a 9,60 millones). Esta trayectoria sugiere una mejora sostenida en la generación de ventas, con periodos de mayor dinamismo en la segunda mitad de la década analizada y una fase de expansión fuerte en los últimos años.

Activos totales (US$ en miles)

La serie de activos totales refleja una trayectoria de crecimiento de largo plazo. De 3,06 millones en 2005 a 9,17 millones en 2024, lo que implica un aumento cercano a 3x a lo largo del periodo. En los primeros años (2005-2014) se observa una progresión gradual y relativamente estable, con un pico de alrededor de 4,46 millones en 2014. Entre 2015 y 2016 hay una ligera contracción, pero a partir de 2017 se acelera notablemente la expansión de activos, alcanzando 6,84 millones en 2017 y 9,17 millones en 2024. El crecimiento global también se mantiene robusto pese a la caída observada entre 2021 y 2022 (de 8,24 a 8,15 millones), seguido de nuevas alzas en 2023 y 2024. En conjunto, la dinámica sugiere inversiones significativas o revalorizaciones de activos durante el periodo, con una trayectoria de balance que se expande más allá de la mitad de la década y continúa hacia el final del periodo analizado.

Ratio de rotación total de activos (rotación de activos)

La rotación total de activos se ubica en un rango relativamente estrecho alrededor de 0,88 a 1,20 a lo largo del periodo, con un máximo destacado en 2016 (aproximadamente 1,20) y una caída marcada en 2017 (aproximadamente 0,78) cuando la base de activos experimentó un crecimiento acelerado. Tras 2017, la serie se estabiliza en valores entre 0,86 y 1,05, con mejoras progresivas hacia 2023-2024 (aproximadamente 1,03-1,05). En términos operativos, estos movimientos indican que la eficiencia para generar ingresos por unidad de activo mostró una degradación durante el periodo de expansión de activos en 2017, y una posterior recuperación que, en 2023-2024, se aproxima o supera el umbral de 1, lo que sugiere una utilización de los activos más alineada con el crecimiento de las ventas en los años recientes.

En conjunto, la combinación de crecimiento de ingresos y expansión de activos sugiere una trayectoria de crecimiento favorable, con periodos de volatilidad y una fase de mayor dinamismo en la segunda mitad de la década analizada. La mejora gradual de la rotación de activos en los años recientes indica una mayor eficiencia en la utilización de la base de activos para generar ingresos, aunque se observó una caída puntual durante el periodo de fuerte incremento de activos en 2017.