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Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
Cintas Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en miles
3 meses terminados
30 nov 2024
31 ago 2024
31 may 2024
29 feb 2024
30 nov 2023
31 ago 2023
31 may 2023
28 feb 2023
30 nov 2022
31 ago 2022
31 may 2022
28 feb 2022
30 nov 2021
31 ago 2021
31 may 2021
28 feb 2021
30 nov 2020
31 ago 2020
31 may 2020
29 feb 2020
30 nov 2019
31 ago 2019
31 may 2019
28 feb 2019
30 nov 2018
31 ago 2018
Utilidad neta
448,495)
452,033)
414,315)
397,579)
374,613)
385,085)
346,201)
325,827)
324,293)
351,689)
294,461)
315,448)
294,669)
331,179)
267,722)
258,384)
284,857)
300,005)
144,585)
234,520)
246,120)
250,812)
226,119)
203,334)
243,013)
212,515)
Depreciación
75,502)
73,838)
73,229)
70,834)
69,190)
67,613)
66,240)
64,240)
63,504)
63,057)
64,912)
62,190)
61,319)
60,955)
61,704)
61,036)
60,522)
60,574)
60,644)
59,894)
58,641)
56,726)
59,251)
57,268)
54,367)
52,745)
Amortización de activos intangibles y costos de contratos capitalizados
54,541)
41,366)
41,703)
40,580)
40,036)
39,199)
38,840)
38,588)
37,704)
36,989)
37,466)
38,494)
37,371)
36,994)
36,426)
36,131)
35,953)
35,605)
35,916)
36,269)
35,695)
35,268)
34,513)
34,390)
34,009)
33,550)
Compensación basada en acciones
32,417)
33,367)
32,496)
31,308)
22,940)
30,242)
28,287)
23,797)
25,255)
26,282)
25,621)
22,794)
24,397)
36,496)
28,614)
25,819)
28,547)
29,055)
19,007)
27,030)
29,003)
40,395)
33,657)
30,769)
28,612)
46,172)
Ganancia en la transacción de inversión por método de participación
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(30,151)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Ganancia en la venta de propiedades y equipos
(4,295)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
49)
(12,178)
(169)
(3,898)
(17,963)
—)
—)
—)
—)
—)
(781)
(2,419)
—)
—)
Deterioro de activos de larga duración
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
5,114)
—)
—)
—)
9,220)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Ganancia por la venta de una inversión por método de coste
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(69,373)
—)
Impuestos diferidos sobre la renta
1,866)
1,887)
(7,546)
(14,261)
(5,738)
(1,367)
1,232)
3,436)
3,736)
14,829)
9,458)
12,711)
7,054)
22,887)
(5,983)
(13,160)
(14,383)
(8,716)
(21,265)
(2,619)
(278)
7,910)
6,629)
5,852)
10,205)
9,022)
Cuentas por cobrar, netas
(79,924)
(49,129)
17,641)
11,841)
(76,989)
(43,892)
(19,298)
1,424)
(54,500)
(79,397)
(1,169)
(21,880)
(49,601)
(27,742)
30,602)
(23,286)
(47,010)
7,118)
70,816)
6,805)
(31,304)
(6,636)
(33,816)
24,646)
(70,697)
(15,051)
Existencias, netas
7,433)
11,318)
39,932)
23,741)
23,552)
8,541)
24,905)
(17,297)
(40,790)
(2,476)
13,883)
(11,095)
(1,580)
14,986)
48,177)
1,271)
(47,005)
(77,944)
(56,993)
(4,378)
(11,676)
(1,726)
10,677)
(17,489)
(18,598)
(34,629)
Uniformes y otros artículos de alquiler en servicio
(33,521)
(20,144)
(13,755)
12,589)
(14,235)
(7,414)
(12,261)
(12,516)
(34,148)
(39,327)
(33,748)
(8,071)
(30,239)
(39,274)
(29,390)
(3,355)
(19,466)
16,552)
46,505)
(988)
(21,439)
(11,305)
(17,892)
(14,652)
(34,665)
(23,019)
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes y costos de contratos capitalizados
(41,386)
(68,719)
(12,801)
(24,817)
(13,265)
(66,791)
(15,331)
(31,310)
(21,891)
(63,641)
48,869)
(29,472)
(11,254)
(36,724)
(25,629)
(19,676)
(15,018)
(42,277)
(15,079)
(26,760)
(26,481)
(41,928)
(15,642)
(26,962)
(11,231)
(46,930)
Cuentas a pagar
23,594)
56,698)
31,125)
(9,210)
2,538)
12,443)
20,518)
(28,570)
19,740)
41,681)
16,529)
(5,232)
37,672)
(26,272)
(7,717)
(37,115)
21,870)
20,358)
(11,642)
(13,784)
14,698)
13,357)
12,197)
2,034)
(1,626)
(329)
Indemnizaciones devengadas y obligaciones conexas
33,206)
(86,965)
31,498)
28,214)
37,683)
(124,408)
35,377)
(4,454)
31,745)
(59,957)
24,775)
31,588)
25,846)
(85,834)
16,295)
73,665)
33,876)
(10,067)
(21,684)
24,534)
29,392)
(58,718)
19,187)
17,103)
35,217)
(56,186)
Pasivos acumulados y otros
18,498)
(44,268)
44,805)
83,398)
18,499)
(48,952)
23,458)
51,208)
15,753)
(49,105)
8,476)
(7,198)
13,823)
(24,342)
(5,378)
(22,927)
35,867)
(14,297)
46,480)
21,309)
6,199)
(24,082)
27,296)
18,936)
12,234)
(27,556)
Impuestos sobre la renta, al corriente
(95,022)
65,450)
398)
5,314)
(86,138)
86,646)
15,455)
10,669)
(49,408)
57,532)
41,037)
23,147)
(77,885)
11,010)
35,537)
(1,038)
(79,975)
(3,674)
50,424)
1,366)
(34,120)
16,828)
35,750)
(6,660)
(29,885)
12,681)
Variación de los activos y pasivos corrientes, neta de adquisiciones de negocios
(167,122)
(135,759)
138,843)
131,070)
(108,355)
(183,827)
72,823)
(30,846)
(133,499)
(194,690)
118,652)
(28,213)
(93,218)
(214,192)
62,497)
(32,461)
(116,861)
(104,231)
108,827)
8,104)
(74,731)
(114,210)
37,757)
(3,044)
(119,251)
(191,019)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
(7,091)
14,699)
278,725)
259,531)
18,073)
(48,140)
207,422)
99,215)
(3,300)
(53,533)
256,109)
77,825)
36,972)
(69,038)
188,203)
73,467)
(24,185)
12,287)
212,349)
128,678)
48,330)
26,089)
171,026)
122,816)
(61,431)
(49,530)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
441,404)
466,732)
693,040)
657,110)
392,686)
336,945)
553,623)
425,042)
320,993)
298,156)
550,570)
393,273)
331,641)
262,141)
455,925)
331,851)
260,672)
312,292)
356,934)
363,198)
294,450)
276,901)
397,145)
326,150)
181,582)
162,985)
Gastos de capital
(101,416)
(92,921)
(101,911)
(107,031)
(93,830)
(106,697)
(106,993)
(77,712)
(76,388)
(70,016)
(74,821)
(57,222)
(59,881)
(48,748)
(43,060)
(42,751)
(26,783)
(30,876)
(40,910)
(63,212)
(61,424)
(64,743)
(68,914)
(70,191)
(73,086)
(64,528)
Compras de inversiones
32)
(7,124)
46)
(117)
(950)
(6,525)
52)
564)
748)
(5,930)
(52)
(57)
2,771)
(8,738)
3,574)
(668)
(2,265)
(4,940)
430)
(340)
(730)
(9,391)
(297)
(3,473)
(14,071)
—)
Ingresos procedentes de la venta de bienes y equipos
5,908)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
277)
15,070)
(785)
9,064)
23,426)
—)
—)
—)
13,300)
—)
—)
3,200)
—)
—)
Ingresos de la venta de una inversión por método de costo
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
73,342)
—)
Adquisiciones de negocios, neto de efectivo adquirido
(145,448)
(9,436)
(1,809)
(111,031)
(18,346)
(55,651)
(13,374)
(17,526)
(8,397)
(7,060)
(13,384)
(105,174)
(9,945)
(35,725)
(2,468)
(638)
(4,948)
(1,984)
(5,870)
(41,268)
(2,686)
(3,896)
(2,410)
(823)
1,033)
(7,613)
Otros, netos
6,253)
(4,851)
(1,679)
(2,904)
767)
(963)
254)
(2,513)
(792)
(3,589)
1,933)
(2,263)
(496)
(6,180)
(5,812)
(2,429)
(730)
(2,142)
(2,568)
13)
(1,994)
(109)
(1,003)
(5,087)
(3,073)
1,356)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión
(234,671)
(114,332)
(105,353)
(221,083)
(112,359)
(169,836)
(120,061)
(97,187)
(84,829)
(86,595)
(86,324)
(164,716)
(67,274)
(84,321)
(48,551)
(37,422)
(11,300)
(39,942)
(48,918)
(104,807)
(53,534)
(78,139)
(72,624)
(76,374)
(15,855)
(70,785)
Emisión (pagos) de pagarés
15,000)
166,000)
—)
(210,000)
210,000)
—)
(199,000)
(186,246)
(71,954)
196,000)
(298,010)
392,210)
(159,000)
326,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(139,000)
26,500)
(105,000)
44,000)
173,500)
—)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,190,506)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
200,000)
—)
—)
—)
Amortización de deudas
—)
—)
—)
—)
(3,450)
(10,000)
(50,000)
—)
—)
—)
(950,000)
—)
—)
(250,000)
—)
—)
—)
—)
(200,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Ingresos procedentes del ejercicio de indemnizaciones basadas en acciones
344)
231)
95)
346)
450)
479)
80)
816)
1,078)
1,047)
101)
8,438)
36,302)
72,896)
9,908)
12,519)
35,407)
72,123)
8,972)
18,346)
25,286)
37,915)
11,097)
21,662)
5,100)
27,512)
Dividendos pagados
(157,327)
(138,237)
(137,599)
(137,471)
(138,274)
(117,565)
(117,496)
(117,404)
(117,362)
(97,655)
(98,197)
(98,973)
(98,814)
(79,135)
(79,509)
(371,818)
—)
—)
86)
(268,042)
—)
—)
(4)
(220,760)
—)
—)
Recompra de acciones ordinarias
(36,716)
(614,802)
(231,887)
(45,018)
(349,852)
(73,276)
(27,948)
(22,235)
(28,348)
(320,334)
(304,032)
(557,115)
(5,491)
(659,235)
(399,631)
(83,108)
(2,371)
(69,011)
(203,191)
(2,586)
(1,911)
(256,830)
(408,076)
(100,095)
(368,661)
(139,468)
Otros, netos
(5,454)
(5,984)
(4,629)
(1,517)
(2,309)
(2,013)
(3,879)
(3,156)
(3,583)
(5,257)
263)
(3,258)
(2,789)
(610)
(541)
(2,149)
(818)
(869)
(782)
1,982)
(760)
(1,192)
(6,024)
(2,726)
(4,810)
(552)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación
(184,153)
(592,792)
(374,020)
(393,660)
(283,435)
(202,375)
(398,243)
(328,225)
(220,169)
(226,199)
(459,369)
(258,698)
(229,792)
(590,084)
(469,773)
(444,556)
32,218)
2,243)
(394,915)
(250,300)
(116,385)
(193,607)
(308,007)
(257,919)
(194,871)
(112,508)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo
(1,558)
(250)
(135)
560)
538)
(757)
267)
(866)
(754)
(1,275)
1,458)
1,107)
(1,154)
(1,627)
2,428)
563)
43)
1,547)
(2,140)
(185)
(127)
331)
(728)
523)
(733)
(60)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo
El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones relevantes que permiten comprender el comportamiento financiero de la empresa en el período evaluado.
Utilidad neta
Se observa una tendencia general de aumento en la utilidad neta a lo largo del período, con picos destacados en ciertos trimestres, como en febrero de 2023 y agosto de 2024. La utilidad muestra una recuperación después de caídas significativas, particularmente en momentos de mayor volatilidad económica y durante períodos asociados a impactos negativos en otros rubros, reflejándose una capacidad de recuperación y ajuste en su rentabilidad.
Depreciación y amortización
Ambos conceptos presentan una tendencia de incremento año tras año, con un incremento constante en depreciación y una marcada subida en amortización de activos intangibles y costos de contratos capitalizados en los últimos períodos. La mayor amortización en los períodos recientes sugiere adquisiciones o crecimiento en activos intangibles, aunque la depreciación mantiene una tendencia de incremento moderado, indicando inversión en activos físicos y tecnológicos.
Gastos por compensación basada en acciones y otros conceptos no monetarios
Los gastos relacionados con compensación basada en acciones muestran fluctuaciones, y en algunos períodos recientes, un incremento que podría reflejar cambios en la política de compensación o aumento en la emisión de acciones para compensar procesos de retención o incentivos internos. La ganancia en la venta de propiedades y activos fijos, aunque presente en algunos trimestres, no sigue una tendencia constante.
Impuestos sobre la renta
El gasto por impuestos muestra alta volatilidad, con períodos de valores negativos y positivos, particularmente en 2020 y 2021, indicando posibles diferencias temporales, beneficios fiscales, o impactos de pérdidas acumuladas y créditos fiscales, además de cambios en la fiscalidad aplicable.
Cuentas por cobrar y existencias
Las cuentas por cobrar muestran una tendencia de fluctuación significativa, oscilar entre valores negativos y positivos, reflejando cambios en las políticas de crédito y cobro, así como en la rotación de inventarios. Las existencias también exhiben alta volatilidad, con períodos de incremento y disminución sustancial, lo cual puede estar ligado a variaciones en la demanda o en la gestión de inventarios.
Gastos de operación y activos relacionados
Los gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes muestran una tendencia general de incremento, especialmente en períodos recientes, lo que puede indicar inversión en preparación para el crecimiento o gestión de costos futuros. Las cuentas por pagar reflejan una tendencia variable, con algunos picos importantes, en línea con variaciones en las políticas de pago y financiamiento.
Pasivos y obligaciones
Los pasivos acumulados y otros pasivos mantienen un comportamiento volátil, con picos y valles, y en algunos períodos negativos en impuestos a pagar y obligaciones relacionadas, sugiriendo cambios en las obligaciones fiscales y deudas. La emisión de deuda y los pagos de amortización muestran ciclos de aumento y reducción, asociados a estrategias de financiamiento y refinanciamiento de deuda, además de nuevas emisiones de deuda en ciertos períodos.
Actividades de inversión y financiamiento
Las actividades de inversión presentan un patrón de significativos desembolsos en gastos de capital y adquisiciones de negocios, que alcanzan picos en determinados trimestres, reflejando expansión y consolidación del negocio. La venta de inversiones y activos también contribuye a la dinámica de efectivo, aunque en cantidades menores. En actividades de financiamiento, se observa una alta volatilidad, con emisiones de deuda en varios períodos y pagos de amortización sustanciales, incluyendo recompra de acciones que varió considerablemente, afectando notablemente el flujo de efectivo.
Variaciones en el efectivo y equivalentes
El efecto neto de las variaciones en efectivo muestra periodos de aumentos y disminuciones marcados, siendo especialmente notable en períodos en los que hubo fuerte emisión o reembolso de deuda, recompra de acciones o cambios en el capital de trabajo. La tendencia a largo plazo indica tanto momentos de fuerte flujo positivo como caídas pronunciadas, reflejando la gestión activa de liquidez en función de las necesidades de financiamiento, inversión y operaciones.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento sostenido en utilidad neta y en gastos relacionados, mientras que la estructura de financiamiento ha sido dinámica, con emisiones significativas, recompra de acciones y fuerte actividad de inversión. La gestión del capital de trabajo ha mostrado alta volatilidad, con fluctuaciones importantes en cuentas por cobrar, inventarios y pasivos a corto plazo, posiblemente alineadas con estrategias de crecimiento y adaptación a condiciones de mercado variables. La política fiscal muestra fluctuaciones en pagos de impuestos que refuerzan la necesidad de considerar los efectos de diferencias temporales y beneficios fiscales en la evaluación de la liquidez y rentabilidad.
