Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Datos trimestrales
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Abiomed Inc., ratios de actividad a corto plazo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30).
- Ratio de rotación de inventario
- Durante el período analizado, el ratio de rotación de inventario muestra cierta estabilidad con valores que oscilan alrededor de 2.0. Se observa un incremento en los primeros años, alcanzando valores cercanos a 2.05, seguido de una ligera disminución en algunos trimestres, llegando a valores de 1.96 en el último período reportado. La tendencia sugiere una gestión relativamente eficiente del inventario, con pocas variaciones significativas, aunque en ciertos períodos hay una tendencia a una rotación ligeramente menor, indicando posibles acumulaciones de inventario o cambios en la demanda.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una tendencia estable pero con una tendencia ligeramente creciente a lo largo del tiempo. Los valores comienzan en torno a 8.2 y aumentan progresivamente hasta más de 11.3 hacia el final del período, señalando una mejora en la cobranza o una mayor eficiencia en la gestión de cuentas por cobrar. La disminución ocasional en ciertos trimestres puede reflejar variaciones en políticas crediticias o en el comportamiento de los clientes, pero en general, la tendencia muestra un incremento en la eficiencia de cobro.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio muestra una tendencia variable con picos y caídas a lo largo del período. Se observan picos pronunciados en algunos trimestres, alcanzando valores superiores a 7.0, y otros períodos cercanos a 4.0. La variabilidad indica cambios en las condiciones de pagos a proveedores o en la gestión del capital de trabajo. En los últimos trimestres, el ratio se mantiene en niveles moderados, aproximadamente entre 5.0 y 6.0, lo que podría reflejar una estrategia de pago más flexible o cambios en las condiciones de negociación con proveedores.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante presenta una tendencia decreciente en el período, con valores que bajan de aproximadamente 1.7 a menos de 1.2. La disminución sugiere una reducción en la eficiencia en la utilización del capital circulante, pudiendo indicar mayores niveles de inventarios, cuentas por cobrar o menores cuentas por pagar en comparación con el activo corriente total, lo cual podría afectar la liquidez operacional.
- Días de rotación de inventario
- El número de días para rotación del inventario fluctúa alrededor de 180 días, aunque con una tendencia a incrementarse hacia cerca de 210 días en algunos períodos, y luego disminuir a niveles cercanos a 178 días. La tendencia a mayores días indica posibles acumulaciones en inventario, mientras que las caídas reflejan una gestión más eficiente en la conversión del inventario en ventas, aunque en general sigue siendo un período relativamente prolongado.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Este indicador muestra una tendencia estable en torno a 32 a 44 días, con leves fluctuaciones. La consistencia en los días de cobro indica un control relativamente uniforme en la gestión de cuentas por cobrar, aunque los valores en torno a 37 a 42 días sugieren un período de cobro moderado y estable en el tiempo.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento muestra una tendencia a mantener un rango amplio, fluctuando entre aproximadamente 213 y 276 días. La variación en la duración del ciclo puede reflejar cambios en el ciclo operativo de la empresa, aumento en los tiempos de inventario y cobro en momentos particulares. La tendencia en el período sugiere una cierta estabilidad, aunque con episodios de mayor duración que podrían impactar en la gestión del capital de trabajo.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Este indicador presenta una tendencia decreciente, desde valores de aproximadamente 107 días hasta niveles cercanos a 51 días, indicando una tendencia a pagar más rápidamente a los proveedores en ciertos períodos. La reducción en los días de pago puede reflejar cambios en las condiciones de crédito con proveedores o una estrategia nueva de gestión de pagos para mejorar relaciones comerciales o reducir pasivos a corto plazo.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo fluctúa entre aproximadamente 144 y 195 días, con una tendencia a disminuir ligeramente a niveles cercanos a 144 días en los últimos registros. La reducción en el ciclo indica una estrategia que logra convertir en efectivo las operaciones en un período menor, mejorando la eficiencia en la gestión del capital de trabajo y la liquidez.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
Abiomed Inc., índice de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coste de los ingresos | 48,880) | 52,626) | 51,457) | 47,627) | 43,886) | 45,188) | 46,078) | 41,110) | 38,736) | 35,983) | 39,369) | 39,996) | 34,867) | 37,073) | 34,848) | 34,023) | 29,846) | 30,850) | 30,098) | 24,994) | 21,627) | 21,862) | 19,261) | 18,987) | 17,309) | 15,070) | ||||||||
| Existencias, netas | 102,237) | 95,373) | 93,981) | 90,199) | 85,986) | 83,661) | 81,059) | 82,448) | 83,209) | 89,284) | 90,088) | 91,193) | 90,295) | 87,726) | 80,942) | 71,808) | 63,656) | 55,781) | 50,204) | 46,891) | 40,632) | 36,926) | 34,931) | 32,053) | 31,491) | 29,093) | ||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | 1.96 | 2.05 | 2.00 | 2.03 | 2.05 | 2.05 | 2.00 | 1.88 | 1.85 | 1.68 | 1.68 | 1.61 | 1.56 | 1.55 | 1.60 | 1.74 | 1.82 | 1.93 | 1.96 | 1.87 | 2.01 | 2.10 | 2.02 | — | — | — | ||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 2.62 | 2.77 | 3.10 | 3.37 | 3.24 | 3.36 | 3.59 | 3.47 | 3.27 | 2.99 | 2.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 2.21 | 2.25 | 2.27 | 2.36 | 2.62 | 2.82 | 2.98 | 2.90 | 2.84 | 2.64 | 2.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 2.00 | 2.09 | 2.20 | 2.26 | 2.38 | 2.47 | 2.43 | 2.24 | 2.20 | 2.10 | 2.23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30).
1 Q2 2023 cálculo
Ratio de rotación de inventario = (Coste de los ingresosQ2 2023
+ Coste de los ingresosQ1 2023
+ Coste de los ingresosQ4 2022
+ Coste de los ingresosQ3 2022)
÷ Existencias, netas
= (48,880 + 52,626 + 51,457 + 47,627)
÷ 102,237 = 1.96
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- Rentabilidad del inventario
- La relación de rotación de inventario muestra una tendencia generalmente estable, oscilando entre un valor cercano a 1.55 y 2.1 durante el período analizado. En particular, se observa una ligera disminución en el ratio a partir de los picos iniciales, situándose principalmente en torno a 1.6-1.8 en los meses posteriores, lo que indica una rotación moderada del inventario. Hacia el cierre del período, hay un aumento a valores cercanos a 2, sugiriendo una mayor eficiencia en la gestión de inventarios.
- Inventarios
- Los inventarios netos muestran un crecimiento sostenido a lo largo del período, pasando de aproximadamente US$ 29.093 millones en junio de 2016 a cerca de US$ 102.237 millones en marzo de 2022. Este aumento refleja una acumulación progresiva de inventarios, en línea con posibles estrategias de expansión o aumento en la demanda de productos, aunque también puede indicar una acumulación de inventarios no totalmente vendidos.
- Costes de los ingresos
- Los costes de los ingresos muestran una tendencia ascendente a lo largo del tiempo, incrementándose en términos absolutos desde US$ 15.070 millones en junio de 2016 hasta aproximadamente US$ 51.457 millones en septiembre de 2022. La relación del costo con el ingreso total, si se compara con los cambios en las ventas, podría indicar una presión creciente sobre los márgenes, aunque esa información no se proporciona directamente en los datos.
- Patrones generales
- Desde 2016 hasta 2022, se observa un incremento consolidado en los inventarios y, en menor medida, en los costos de ingresos, evidenciando un crecimiento en las operaciones y posiblemente en la producción. La rotación de inventarios se ha estabilizado en niveles cercanos a 2, con alguna fluctuación, lo que puede interpretarse como una gestión relativamente eficiente del inventario en el contexto de su expansión. La tendencia general indica que la compañía ha mantenido un equilibrio entre la acumulación de inventarios y la eficiencia en su rotación, aunque la tendencia de incremento en los inventarios netos sugiere la necesidad de seguir vigilando la relación con las ventas y la demanda del mercado para evitar la acumulación excesiva de inventarios no vendidos.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Abiomed Inc., ratio de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ingresos | 265,921) | 277,149) | 269,850) | 261,176) | 248,142) | 252,585) | 241,245) | 231,663) | 209,764) | 164,850) | 206,659) | 221,584) | 204,974) | 207,666) | 207,081) | 200,563) | 181,778) | 180,010) | 174,436) | 154,022) | 132,823) | 132,468) | 124,680) | 114,674) | 102,955) | 102,995) | ||||||||
| Cuentas por cobrar, netas | 94,475) | 91,102) | 90,608) | 88,952) | 89,568) | 88,645) | 97,179) | 92,990) | 80,909) | 82,084) | 84,650) | 100,994) | 94,319) | 86,206) | 90,809) | 88,215) | 74,201) | 67,511) | 70,010) | 64,862) | 57,327) | 53,557) | 54,055) | 50,178) | 46,607) | 41,280) | ||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 11.37 | 11.59 | 11.39 | 11.28 | 10.87 | 10.55 | 8.72 | 8.74 | 9.92 | 9.72 | 9.93 | 8.33 | 8.70 | 9.25 | 8.47 | 8.35 | 9.30 | 9.50 | 8.48 | 8.39 | 8.80 | 8.86 | 8.24 | — | — | — | ||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 6.52 | 6.89 | 7.02 | 7.03 | 6.33 | 6.20 | 6.64 | 6.61 | 6.58 | 6.13 | 5.40 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 18.82 | 16.53 | 18.81 | 19.51 | 18.80 | 16.67 | 20.66 | 18.93 | 18.81 | 17.39 | 19.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 7.37 | 6.95 | 6.60 | 7.20 | 7.11 | 6.52 | 7.30 | 7.90 | 7.38 | 6.96 | 6.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 5.48 | 5.85 | 5.71 | 5.84 | 5.79 | 5.82 | 5.51 | 5.35 | 5.21 | 5.73 | 6.22 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 19.23 | 14.88 | 18.22 | 18.37 | 16.27 | 15.65 | 20.07 | 19.60 | 18.53 | 16.35 | 19.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30).
1 Q2 2023 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = (IngresosQ2 2023
+ IngresosQ1 2023
+ IngresosQ4 2022
+ IngresosQ3 2022)
÷ Cuentas por cobrar, netas
= (265,921 + 277,149 + 269,850 + 261,176)
÷ 94,475 = 11.37
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- Análisis de los ingresos
- Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en los ingresos a lo largo del período analizado. A partir de los 102,995 miles de dólares en junio de 2016, los ingresos incrementan de forma gradual y constante, alcanzando 269,850 miles de dólares en septiembre de 2022. El patrón indica una expansión en la generación de ingresos, con picos notables en el período de marzo a septiembre de 2021 y de diciembre de 2021 a marzo de 2022, sugiriendo posibles campañas comerciales o lanzamiento de productos que impulsaron las ventas durante esas fechas.
- Cuentas por cobrar, netas
- Las cuentas por cobrar muestran una tendencia de aumento progresivo en el período, partiendo de 41,280 miles de dólares en junio de 2016 y alcanzando 91,102 miles de dólares en septiembre de 2022. Esta expansión refleja probablemente un aumento en las ventas a crédito, en línea con la expansión de los ingresos. Sin embargo, el incremento en cuentas por cobrar también implica un mayor nivel de gestión de crédito y cobranzas, que puede afectar la liquidez de la compañía si no se mantiene un control adecuado.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta variaciones a lo largo del período, comenzando en valores cercanos a 8.24 en septiembre de 2016 y alcanzando picos de 11.59 en junio de 2022. Esto indica una mejora en la eficiencia en la cobranza, ya que un índice más alto generalmente refleja un ciclo de cobro más corto, permitiendo a la empresa convertir sus cuentas por cobrar en efectivo de manera más rápida. La tendencia creciente en este ratio sugiere una gestión más eficiente del ciclo de cobro a lo largo del tiempo, aunque la relación exacta con el volumen de ventas requiere análisis adicional.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
Abiomed Inc., ratio de rotación de cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coste de los ingresos | 48,880) | 52,626) | 51,457) | 47,627) | 43,886) | 45,188) | 46,078) | 41,110) | 38,736) | 35,983) | 39,369) | 39,996) | 34,867) | 37,073) | 34,848) | 34,023) | 29,846) | 30,850) | 30,098) | 24,994) | 21,627) | 21,862) | 19,261) | 18,987) | 17,309) | 15,070) | ||||||||
| Cuentas a pagar | 35,070) | 34,797) | 35,346) | 32,066) | 27,621) | 29,807) | 34,842) | 23,594) | 21,734) | 27,747) | 32,774) | 31,566) | 31,736) | 29,688) | 32,185) | 26,179) | 21,884) | 25,673) | 23,565) | 21,991) | 16,667) | 12,784) | 20,620) | 14,558) | 14,066) | 8,372) | ||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 5.72 | 5.62 | 5.32 | 5.70 | 6.38 | 5.74 | 4.65 | 6.58 | 7.09 | 5.41 | 4.62 | 4.65 | 4.44 | 4.57 | 4.03 | 4.77 | 5.29 | 4.19 | 4.18 | 3.99 | 4.90 | 6.06 | 3.43 | — | — | — | ||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 4.28 | 4.44 | 4.15 | 4.67 | 4.25 | 4.02 | 4.21 | 4.55 | 4.43 | 3.97 | 3.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 7.54 | 7.57 | 7.47 | 7.48 | 7.35 | 7.28 | 7.59 | 7.31 | 7.30 | 7.31 | 7.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 11.10 | 12.99 | 13.78 | 12.01 | 12.68 | 14.36 | 14.45 | 14.13 | 13.71 | 14.80 | 18.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 4.60 | 4.62 | 4.46 | 5.14 | 5.41 | 5.67 | 4.98 | 5.56 | 5.19 | 5.56 | 4.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 7.08 | 6.86 | 7.26 | 7.07 | 6.90 | 6.78 | 7.63 | 6.98 | 6.97 | 6.58 | 7.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30).
1 Q2 2023 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = (Coste de los ingresosQ2 2023
+ Coste de los ingresosQ1 2023
+ Coste de los ingresosQ4 2022
+ Coste de los ingresosQ3 2022)
÷ Cuentas a pagar
= (48,880 + 52,626 + 51,457 + 47,627)
÷ 35,070 = 5.72
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- Patrón de Costes de los Ingresos
- El coste de los ingresos muestra una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado, partiendo de un valor de aproximadamente 15,070 miles de dólares en el tercer trimestre de 2016, llegando a 52,626 miles en el segundo trimestre de 2022. Aunque existen fluctuaciones menores, se observa un crecimiento sostenido en los costos asociados a los ingresos, lo cual puede indicar un aumento en la escala de operaciones o en los costes asociados a la producción o suministro de bienes o servicios.
- Comportamiento de las Cuentas a Pagar
- Las cuentas a pagar presentan una tendencia variable, con niveles que fluctúan a lo largo de los trimestres. Inicialmente, en los primeros años, se observa un incremento en estos pasivos, alcanzando un pico de aproximadamente 35,346 miles en el tercer trimestre de 2021. Posteriormente, los niveles permanecen relativamente estables, con algunas disminuciones. Este comportamiento puede reflejar cambios en las políticas de pago de la empresa, variaciones en la administración del crédito con proveedores o alteraciones en los plazos de pago pactados.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio, que indica la rapidez con la que la empresa paga a sus proveedores, experimenta fluctuaciones significativas a lo largo del período. Se observa un incremento notable en algunos trimestres, alcanzando un valor máximo de 7.09 en el tercer trimestre de 2020, seguido de valores intermedios y descensos posteriores. Estos cambios sugieren variaciones en la eficiencia o en la estrategia de gestión de los pagos; en algunos períodos la rotación es rápida, indicando pagos frecuentes o plazos cortos, mientras que en otros períodos la rotación disminuye, lo que puede señalar una política de pagos más extendida o retrasos en las obligaciones con los proveedores.
- Resumen general
- En conclusión, se evidencian incrementos progresivos en costos y en las cuentas a pagar, acompañados por fluctuaciones en la rotación de estas cuentas. La tendencia en los costes refleja un proceso de expansión o mayores costos operativos, mientras que la variabilidad en el ratio de rotación apunta a cambios en las políticas de pago o en la gestión del crédito con proveedores. La combinación de estos patrones puede tener implicaciones en la liquidez y en la gestión del capital de trabajo de la empresa, que debería ser monitoreada para mantener la eficiencia financiera y operativa.
Ratio de rotación del capital circulante
Abiomed Inc., ratio de rotación del capital circulante, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Activo circulante | 1,062,798) | 1,060,359) | 976,473) | 885,006) | 871,487) | 729,873) | 787,965) | 693,691) | 716,621) | 619,689) | 635,863) | 636,576) | 647,432) | 677,365) | 677,197) | 628,728) | 561,599) | 497,297) | 494,271) | 422,198) | 370,170) | 350,915) | 326,958) | 333,419) | 319,870) | 300,288) | ||||||||
| Menos: Pasivo corriente | 134,060) | 140,762) | 138,457) | 126,796) | 114,022) | 113,123) | 128,969) | 120,400) | 105,213) | 110,379) | 131,885) | 126,259) | 112,229) | 100,201) | 105,998) | 92,980) | 81,979) | 76,678) | 84,682) | 75,353) | 63,358) | 59,005) | 69,617) | 58,871) | 51,922) | 43,219) | ||||||||
| Capital de explotación | 928,738) | 919,597) | 838,016) | 758,210) | 757,465) | 616,750) | 658,996) | 573,291) | 611,408) | 509,310) | 503,978) | 510,317) | 535,203) | 577,164) | 571,199) | 535,748) | 479,620) | 420,619) | 409,589) | 346,845) | 306,812) | 291,910) | 257,341) | 274,548) | 267,948) | 257,069) | ||||||||
| Ingresos | 265,921) | 277,149) | 269,850) | 261,176) | 248,142) | 252,585) | 241,245) | 231,663) | 209,764) | 164,850) | 206,659) | 221,584) | 204,974) | 207,666) | 207,081) | 200,563) | 181,778) | 180,010) | 174,436) | 154,022) | 132,823) | 132,468) | 124,680) | 114,674) | 102,955) | 102,995) | ||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | 1.16 | 1.15 | 1.23 | 1.32 | 1.29 | 1.52 | 1.29 | 1.42 | 1.31 | 1.57 | 1.67 | 1.65 | 1.53 | 1.38 | 1.35 | 1.38 | 1.44 | 1.52 | 1.45 | 1.57 | 1.64 | 1.63 | 1.73 | — | — | — | ||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 4.39 | 4.21 | 4.48 | 3.92 | 3.63 | 4.13 | 3.87 | 3.98 | 4.02 | 3.99 | 4.06 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 7.69 | 7.60 | 8.37 | 9.11 | 8.85 | 8.65 | 7.23 | 6.79 | 6.67 | 5.38 | 6.39 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.03 | 1.15 | 1.29 | 1.21 | 1.17 | 1.26 | 1.22 | 1.17 | 1.03 | 0.88 | 0.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 2.82 | 3.84 | 2.97 | 2.21 | 2.13 | 2.15 | 2.15 | 2.02 | 2.00 | 2.44 | 2.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30).
1 Q2 2023 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = (IngresosQ2 2023
+ IngresosQ1 2023
+ IngresosQ4 2022
+ IngresosQ3 2022)
÷ Capital de explotación
= (265,921 + 277,149 + 269,850 + 261,176)
÷ 928,738 = 1.16
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- Tendencia de capital de explotación
- El capital de explotación muestra una tendencia general de incremento durante el período analizado, comenzando en aproximadamente 257,069 mil dólares en el tercer trimestre de 2016 y alcanzando un máximo de 928,738 mil dólares en el tercer trimestre de 2022. Este crecimiento sostenido indica una expansión en los recursos de la compañía destinados a sus operaciones, reflejando posiblemente una estrategia de inversión o crecimiento de la base de activos operativos. Se observa un incremento significativo entre los trimestres de 2019 y 2022, sugiriendo una aceleración en la expansión del capital de explotación en los últimos años.
- Variación de ingresos
- Los ingresos muestran fluctuaciones con una tendencia general de aumento a lo largo del período, pasando de aproximadamente 102,995 mil dólares en el segundo trimestre de 2016 a 277,149 mil dólares en el tercer trimestre de 2022. Se destacan picos en ciertos períodos, particularmente en los últimos trimestres de 2019 y en 2021, donde los ingresos alcanzan niveles cercanos o superiores a los 250,000 mil dólares. Sin embargo, también se observa una caída significativa en el segundo trimestre de 2020, momento en el cual los ingresos disminuyen a 164,850 mil dólares, probablemente reflejando impactos adversos, posibles efectos de la pandemia u otras circunstancias económicas adversas.
- Ratios de rotación del capital circulante
- Este ratio muestra una tendencia fluctuante a lo largo del tiempo, con valores que oscilan entre 1.15 y 1.67. Hasta principios de 2017, los valores indican una rotación relativamente estable del capital circulante, pero a partir de ese punto, se puede observar una tendencia general de aumento, alcanzando picos por encima de 1.65 en ciertos períodos y niveles más bajos, como 1.15 en el tercer trimestre de 2022. La variabilidad en estos ratios señala cambios en la eficiencia en la gestión del capital de trabajo, que puede estar relacionado con variaciones en la gestión operativa, ciclos de negocio o efectos de la situación macroeconómica.
Días de rotación de inventario
Abiomed Inc., días de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario | 1.96 | 2.05 | 2.00 | 2.03 | 2.05 | 2.05 | 2.00 | 1.88 | 1.85 | 1.68 | 1.68 | 1.61 | 1.56 | 1.55 | 1.60 | 1.74 | 1.82 | 1.93 | 1.96 | 1.87 | 2.01 | 2.10 | 2.02 | — | — | — | ||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario1 | 186 | 178 | 182 | 180 | 178 | 178 | 183 | 194 | 197 | 217 | 217 | 227 | 234 | 236 | 228 | 210 | 201 | 189 | 186 | 195 | 181 | 174 | 181 | — | — | — | ||||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 139 | 132 | 118 | 108 | 113 | 109 | 102 | 105 | 111 | 122 | 122 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 166 | 162 | 161 | 155 | 139 | 130 | 122 | 126 | 129 | 138 | 147 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 183 | 174 | 166 | 161 | 153 | 148 | 150 | 163 | 166 | 174 | 164 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30).
1 Q2 2023 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 1.96 = 186
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- Ratio de rotación de inventario
- Desde el tercer trimestre de 2016, el ratio de rotación de inventario muestra una tendencia de estabilización, manteniéndose en valores cercanos a 2 y fluctuando ligeramente entre 1.55 y 2.05. Durante el período abarca desde 1.55 en el cuarto trimestre de 2017, alcanzando un pico en 2.05 en el tercer trimestre de 2021 y el segundo trimestre de 2022. La tendencia sugiere una gestión relativamente constante del inventario, con una ligera mejora a partir de 2018, llegando a niveles más altos a partir de 2020, lo que indica una mayor eficiencia en la rotación del inventario.
- Días de rotación de inventario
- Este indicador muestra una tendencia a la variabilidad en los días que el inventario permanece en la empresa a lo largo del período analizado. Los días fluctuaron entre un mínimo de 174 días en el segundo y tercer trimestre de 2016 y un máximo de 236 días en el segundo trimestre de 2017. Posteriormente, se observa una tendencia de descenso gradual en los días de rotación, alcanzando niveles cercanos a los 178 días en el tercer y cuarto trimestre de 2021, y manteniéndose en valores similares en los primeros trimestres de 2022. La reducción en los días indica una posible optimización en la gestión del inventario y una mayor eficiencia operativa en periodos más recientes.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Abiomed Inc., días de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 11.37 | 11.59 | 11.39 | 11.28 | 10.87 | 10.55 | 8.72 | 8.74 | 9.92 | 9.72 | 9.93 | 8.33 | 8.70 | 9.25 | 8.47 | 8.35 | 9.30 | 9.50 | 8.48 | 8.39 | 8.80 | 8.86 | 8.24 | — | — | — | ||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 32 | 31 | 32 | 32 | 34 | 35 | 42 | 42 | 37 | 38 | 37 | 44 | 42 | 39 | 43 | 44 | 39 | 38 | 43 | 44 | 41 | 41 | 44 | — | — | — | ||||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 56 | 53 | 52 | 52 | 58 | 59 | 55 | 55 | 55 | 60 | 68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 19 | 22 | 19 | 19 | 19 | 22 | 18 | 19 | 19 | 21 | 19 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 50 | 53 | 55 | 51 | 51 | 56 | 50 | 46 | 49 | 52 | 54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 67 | 62 | 64 | 63 | 63 | 63 | 66 | 68 | 70 | 64 | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 19 | 25 | 20 | 20 | 22 | 23 | 18 | 19 | 20 | 22 | 18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30).
1 Q2 2023 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 11.37 = 32
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- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia general al aumento a lo largo del período analizado. Después de un período sin datos en 2016, en el cuarto trimestre de 2016 y en 2017 se observan valores relativamente estables con ligeras fluctuaciones en torno a 8.4 a 9.3. En 2018, el índice continúa con una ligera tendencia ascendente, alcanzando valores cercanos a 9.9, señalando una mayor eficiencia en la gestión de las cuentas por cobrar. Para 2019, el índice fluctúa en torno a 8.7 a 9.3, manteniendo la tendencia de estabilización. Durante 2020 y 2021, se evidencia una tendencia creciente, alcanzando picos de 11.59, lo que indica una rotación más rápida de las cuentas por cobrar. En 2022, los valores continúan en una escala similar, mostrando un incremento sostenido respecto a años anteriores.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Este indicador complementa la información anterior y revela una tendencia decreciente en los días promedio de cobro. En los primeros datos disponibles en 2016-2017, los días oscilan entre 37 y 44 días. En 2018, se mantienen en niveles similares, pero en 2019, se observan variaciones menores con promedios en torno a 35 y 42 días. La tendencia se acentúa en 2020 y 2021, con valores reducidos a 31-37 días, señalando una recuperación en la período medio de cobro. En 2022, el promedio se mantiene en niveles cercanos a 32 días, lo que indica una gestión más eficiente del ciclo de cuentas por cobrar y una posible mejora en los procesos de cobranza en comparación con períodos anteriores.
Ciclo de funcionamiento
Abiomed Inc., ciclo de funcionamiento, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | 186 | 178 | 182 | 180 | 178 | 178 | 183 | 194 | 197 | 217 | 217 | 227 | 234 | 236 | 228 | 210 | 201 | 189 | 186 | 195 | 181 | 174 | 181 | — | — | — | ||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 32 | 31 | 32 | 32 | 34 | 35 | 42 | 42 | 37 | 38 | 37 | 44 | 42 | 39 | 43 | 44 | 39 | 38 | 43 | 44 | 41 | 41 | 44 | — | — | — | ||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | 218 | 209 | 214 | 212 | 212 | 213 | 225 | 236 | 234 | 255 | 254 | 271 | 276 | 275 | 271 | 254 | 240 | 227 | 229 | 239 | 222 | 215 | 225 | — | — | — | ||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 195 | 185 | 170 | 160 | 171 | 168 | 157 | 160 | 166 | 182 | 190 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 216 | 215 | 216 | 206 | 190 | 186 | 172 | 172 | 178 | 190 | 201 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 250 | 236 | 230 | 224 | 216 | 211 | 216 | 231 | 236 | 238 | 223 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30).
1 Q2 2023 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 186 + 32 = 218
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- Días de rotación de inventario
- Durante el período analizado, los días de rotación de inventario muestran una tendencia general al aumento desde mediados de 2016, alcanzando su punto más alto en 2018 con valores cercanos a 210 días. Posteriormente, se observa una disminución gradual en 2019, llegando a aproximadamente 194 días, y manteniéndose en niveles similares en 2020. En 2021 y 2022, los días de rotación fluctúan en torno a 178-186 días, indicando una tendencia hacia una mayor eficiencia en la gestión del inventario en comparación con los picos alcanzados en 2018.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar fluctúan en un rango relativamente estrecho a lo largo del período, con valores que oscilan entre 31 y 44 días. Se percibe cierta estabilidad en torno a 40 días en la mayor parte del tiempo, con algunos períodos en 2019 y 2020 ligeramente por debajo de esa cifra, alrededor de 35 a 38 días. En 2021 y 2022, los números permanecen en el rango de 31 a 42 días, sugiriendo una gestión relativamente constante en el cobro de cuentas por cobrar, sin cambios significativos en la eficiencia del proceso de cobranza.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento muestra una tendencia general de aumento desde 2016, alcanzando niveles cercanos a 276 días en 2019. Luego, en 2020, se observa una ligera disminución, estabilizándose en torno a 209-218 días en 2021 y 2022. Es importante destacar que el ciclo registrado en 2019 indica un período extendido de operación, pero en los años posteriores, la reducción en la duración del ciclo puede reflejar mejoras en la gestión operacional y en los procesos de inventario y cobro.
Días de rotación de cuentas por pagar
Abiomed Inc., días de rotación de las cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | 5.72 | 5.62 | 5.32 | 5.70 | 6.38 | 5.74 | 4.65 | 6.58 | 7.09 | 5.41 | 4.62 | 4.65 | 4.44 | 4.57 | 4.03 | 4.77 | 5.29 | 4.19 | 4.18 | 3.99 | 4.90 | 6.06 | 3.43 | — | — | — | ||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | 64 | 65 | 69 | 64 | 57 | 64 | 79 | 55 | 51 | 67 | 79 | 78 | 82 | 80 | 91 | 77 | 69 | 87 | 87 | 91 | 74 | 60 | 107 | — | — | — | ||||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 85 | 82 | 88 | 78 | 86 | 91 | 87 | 80 | 82 | 92 | 96 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 48 | 48 | 49 | 49 | 50 | 50 | 48 | 50 | 50 | 50 | 47 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 33 | 28 | 26 | 30 | 29 | 25 | 25 | 26 | 27 | 25 | 20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 79 | 79 | 82 | 71 | 67 | 64 | 73 | 66 | 70 | 66 | 77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 52 | 53 | 50 | 52 | 53 | 54 | 48 | 52 | 52 | 56 | 50 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30).
1 Q2 2023 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 5.72 = 64
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- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- En el período analizado, la relación muestra fluctuaciones con una tendencia general hacia un aumento en los valores. Inicialmente, no se dispone de datos hasta el tercer trimestre de 2016, pero a partir de entonces se observa un incremento progresivo en el ratio, alcanzando picos significativos en 2021 con un valor de aproximadamente 6.38. Esto indica que la empresa ha estado pagando sus cuentas por pagar con mayor frecuencia en los períodos más recientes, sugiriendo una posible mejora en la gestión de sus obligaciones o una mayor rotación de inventarios o ventas que implican pagos más recurrentes a proveedores.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Los días de rotación, que reflejan el número de días promedio que la empresa tarda en pagar a sus proveedores, muestran una tendencia a reducirse a lo largo del tiempo, especialmente desde máximos de 107 días en 2016, hasta valores cercanos a 51 días en 2020. Aunque en ciertos períodos se observan incrementos temporales, la tendencia general indica un acortamiento en el período de pago, lo cual puede interpretarse como una gestión de obligaciones más eficiente o una estrategia para mejorar las relaciones con los proveedores mediante pagos más rápidos. Es importante notar que estos días varían en función de las fluctuaciones del ratio, reflejando correlación entre ambos indicadores.
Ciclo de conversión de efectivo
Abiomed Inc., ciclo de conversión de efectivo, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | 31 dic 2016 | 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | 186 | 178 | 182 | 180 | 178 | 178 | 183 | 194 | 197 | 217 | 217 | 227 | 234 | 236 | 228 | 210 | 201 | 189 | 186 | 195 | 181 | 174 | 181 | — | — | — | ||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 32 | 31 | 32 | 32 | 34 | 35 | 42 | 42 | 37 | 38 | 37 | 44 | 42 | 39 | 43 | 44 | 39 | 38 | 43 | 44 | 41 | 41 | 44 | — | — | — | ||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar | 64 | 65 | 69 | 64 | 57 | 64 | 79 | 55 | 51 | 67 | 79 | 78 | 82 | 80 | 91 | 77 | 69 | 87 | 87 | 91 | 74 | 60 | 107 | — | — | — | ||||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | 154 | 144 | 145 | 148 | 155 | 149 | 146 | 181 | 183 | 188 | 175 | 193 | 194 | 195 | 180 | 177 | 171 | 140 | 142 | 148 | 148 | 155 | 118 | — | — | — | ||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 110 | 103 | 82 | 82 | 85 | 77 | 70 | 80 | 84 | 90 | 94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 183 | 187 | 190 | 176 | 161 | 161 | 147 | 146 | 151 | 165 | 181 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 171 | 157 | 148 | 153 | 149 | 147 | 143 | 165 | 166 | 172 | 146 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30).
1
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 186 + 32 – 64 = 154
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- Patrón de rotación de inventario
- El período de días de rotación de inventario muestra una tendencia general al aumento, alcanzando picos cercanos a los 236 días en diciembre de 2017 y 2018, y posteriormente una reducción hacia 178-186 días en los períodos más recientes. La tendencia indica un incremento en el tiempo que los inventarios permanecen en existencia, sugiriendo posibles cambios en la gestión de inventarios o en la demanda de productos. La estabilización hacia valores más bajos en los últimos períodos podría reflejar mejoras en la eficiencia de inventarios.
- Patrón de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar se mantienen en un rango relativamente estable, fluctuando entre 31 y 45 días a lo largo de los períodos considerados. La tendencia sugiere una gestión consistente en la cobranza, con ligeras variaciones que no evidencian cambios significativos en las políticas crediticias o en la liquidez de las cuentas por cobrar. La estabilidad en estos valores indica un control efectivo en la recuperación de las ventas crediticias.
- Patrón de rotación de cuentas por pagar
- Los días de rotación de cuentas por pagar muestran una tendencia a la disminución, pasando de valores superiores a 107 días en los primeros períodos a aproximadamente 51-69 días en los períodos finales. Esta reducción indica una tendencia a acortar los plazos de pago a proveedores, lo cual puede señalar una mejora en la gestión del pasivo a corto plazo o una mayor presión por liquidez. La fluctuación en los períodos intermedios refleja posibles ajustes en las políticas de pago o condiciones de negociación con proveedores.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo exhibe una tendencia fluctuante pero en general hacia una ligera disminución en el período reciente, alcanzando valores cercanos a los 144-154 días. Se observa un aumento pronunciado en diciembre de 2017 y marzo de 2018, superando los 195 días, seguido por una tendencia a la reducción. La reducción en el ciclo puede indicar una mejora en la eficiencia en la gestión de cobros y pagos, reduciendo el tiempo total para convertir recursos en efectivo. La estabilidad en los valores en los últimos períodos sugiere una gestión relativamente consistente del ciclo operativo y de liquidez.