Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

e.l.f. Beauty, Inc., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en miles

12 meses terminados	31 mar 2024	31 mar 2023	31 mar 2022	31 mar 2021	31 mar 2020
Utilidad neta	127,663)	61,530)	21,770)	6,232)	17,884)
Depreciación y amortización	35,913)	22,164)	27,083)	25,179)	22,843)
Gastos de reestructuración (ingresos)	—)	—)	50)	2,641)	(5,982)
Gastos de compensación basados en acciones	40,625)	29,117)	19,646)	19,682)	15,488)
Amortización de los costes de emisión de deuda y descuento de la deuda	430)	346)	394)	847)	747)
Impuestos diferidos sobre la renta	(3,276)	(6,401)	(3,701)	(8,584)	2,443)
Deterioro de la inversión en capital	2,875)	—)	—)	—)	—)
Gastos del vendedor relacionados con la adquisición	(10,549)	—)	—)	—)	—)
Pérdida por extinción de deuda	—)	176)	460)	—)	—)
Otros, netos	1,227)	179)	496)	383)	873)
Cuentas por cobrar	(49,598)	(22,432)	(5,597)	(10,529)	2,504)
Inventario	(93,930)	3,174)	(27,655)	(10,937)	(435)
Gastos pagados por adelantado y otros activos	(55,182)	(24,553)	(10,555)	(9,659)	(6,500)
Cuentas por pagar y gastos devengados	81,215)	42,995)	1,498)	17,472)	5,962)
Otros pasivos	(6,259)	(4,412)	(4,376)	(3,252)	(11,514)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(123,754)	(5,228)	(46,685)	(16,905)	(9,983)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	(56,509)	40,353)	(2,257)	23,243)	26,429)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	71,154)	101,883)	19,513)	29,475)	44,313)
Adquisición, neto de efectivo adquirido	(274,973)	—)	—)	—)	(25,923)
Compra de bienes y equipos	(8,659)	(1,723)	(4,818)	(6,474)	(9,422)
Contribuciones a la inversión	(1,028)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(284,660)	(1,723)	(4,818)	(6,474)	(35,345)
Ingresos de la línea de crédito renovable	89,500)	—)	26,480)	20,000)	—)
Amortización de la línea de crédito renovable	—)	—)	(26,480)	(20,000)	—)
Ingresos de la deuda a largo plazo	115,000)	—)	25,581)	—)	—)
Amortización de deudas a largo plazo	(7,875)	(30,000)	(54,525)	(11,756)	(9,488)
Costos de emisión de deuda pagados	(665)	—)	(1,064)	(334)	—)
Recompra de acciones ordinarias	—)	—)	—)	—)	(7,904)
Efectivo recibido de la emisión de acciones ordinarias	5,561)	8,053)	1,677)	1,503)	1,488)
Otros, netos	(576)	(788)	(779)	(813)	(771)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	200,945)	(22,735)	(29,110)	(11,400)	(16,675)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	(34)	—)	—)	—)	—)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	(12,595)	77,425)	(14,415)	11,601)	(7,707)
Efectivo y equivalentes de efectivo, inicio del período	120,778)	43,353)	57,768)	46,167)	53,874)
Efectivo y equivalentes de efectivo, final del período	108,183)	120,778)	43,353)	57,768)	46,167)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias relevantes en los indicadores clave de la empresa durante el período comprendido entre 2020 y 2024.

Utilidad neta: Se observa una tendencia de crecimiento significativo en la utilidad neta, pasando de 17,884 mil dólares en 2020 a 127,663 mil dólares en 2024. Temporalmente, hay una caída en 2021, seguida de una recuperación notable en 2022 y una expansión acelerada en los años subsiguientes.
Depreciación y amortización: Los gastos por depreciación y amortización muestran una tendencia general al alza, alcanzando los 35,913 mil dólares en 2024, indicando posible incremento en las activos depreciables y en las inversiones en activos fijos o intangibles.
Gastos de reestructuración (ingresos): Se registran ingresos en 2021, tras una reestructuración positiva, pero en 2020 los gastos asociados son significativos. No hay datos posteriores, lo cual limita el análisis de nuevas reestructuraciones.
Gastos de compensación basados en acciones: Estos gastos aumentaron de manera constante, de 15,488 mil dólares en 2020 a 40,625 mil dólares en 2024, reflejando probablemente mayor otorgamiento de acciones como parte de la política de compensación.
Impuestos diferidos sobre la renta: Los impuestos diferidos muestran fluctuaciones, con saldos negativos en la mayoría de los años, particularmente en 2021 y 2022, sugiriendo diferencias temporales que afectan la carga tributaria efectiva.
Otros conceptos derivados: El deterioro de inversiones en capital no tiene datos en años previos, pero en 2024 se registra un cargo adicional de 2,875 mil dólares. Otros elementos como pérdidas por extinción de deuda, gastos por adquisición y costos de emisión muestran variaciones relevantes, principalmente en 2023, probablemente asociados a actividades de reestructuración o financiamiento.
Activos y pasivos: Las cuentas por cobrar y el inventario experimentan una fuerte expansión en 2022 y 2023, alcanzando cifras negativas que reflejan un deterioro en la liquidez y en la gestión de inventarios y cobranzas. La caída en 2024 en estas cuentas implica una recuperación o una realineación en el análisis.
Patrimonio y financiamiento: El flujo de efectivo de actividades operativas muestra una tendencia a la alza, alcanzando 101,883 mil dólares en 2023, aunque alguna caída en 2024. La actividad de financiamiento exhibe una fuerte inversión en nuevas líneas de crédito y emisión de deuda a largo plazo, con aumentos sustanciales en los ingresos por financiamiento en 2021 y 2023, mientras que los amortizaciones también fluctúan, reflejando una estrategia de gestión de deuda dinámica.
Actividades de inversión y financiamiento: Las compras de bienes y equipos son relativamente estables en comparación con los flujos de inversión, aunque en 2024 se evidencia una expansión significativa (-284,660 mil dólares), posiblemente asociada a adquisiciones o inversiones de gran escala. La recompra de acciones, aunque enmontada en 2020, no se observa en años posteriores, pero la emisión de acciones ha sido recurrente y en aumento, contribuyendo a mantener liquidez.
Flujo de efectivo: El aumento neto de efectivo en 2023 muestra una significativa expansión, mientras que en 2024 se presenta una disminución. La cantidad de efectivo y equivalentes al inicio y al final del período refleja una tendencia de aumento hasta 2023, seguida por un descenso posterior, posiblemente ligado a los mayores gastos de inversión y reestructuración.

e.l.f. Beauty, Inc. (NYSE:ELF)

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