Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
e.l.f. Beauty, Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 mar 2024 | 31 mar 2023 | 31 mar 2022 | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una volatilidad considerable en el NOPAT. Tras un descenso pronunciado en 2021, el NOPAT experimentó un crecimiento sustancial en 2022 y 2023, alcanzando su máximo en 2023. No obstante, en 2024 se registra una disminución significativa, aunque el valor permanece por encima del observado en 2021.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia general al alza durante el período analizado. A partir de 2021, se aprecia un incremento constante, alcanzando su punto más alto en 2023. En 2024, se observa una ligera disminución, pero el costo de capital se mantiene en niveles elevados en comparación con 2020.
- Capital invertido
- El capital invertido ha experimentado un crecimiento constante a lo largo de los años. El incremento más significativo se produce entre 2023 y 2024, lo que sugiere una expansión considerable de las operaciones o una importante inversión en activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico se mantiene consistentemente negativo durante todo el período. Si bien la magnitud de la pérdida varía de un año a otro, no se observa una tendencia clara hacia la mejora. En 2024, la pérdida económica se incrementa en comparación con años anteriores, lo que podría indicar una disminución en la eficiencia de la asignación de capital.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su rentabilidad operativa, un aumento en su costo de capital y un crecimiento constante en su capital invertido. A pesar del crecimiento del capital invertido, el beneficio económico permanece negativo, lo que sugiere que la rentabilidad de las inversiones no es suficiente para cubrir el costo de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
e.l.f. Beauty, Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Tendencia de la utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia significativamente positiva en el período analizado. En 2020, la utilidad neta fue de aproximadamente 17.884 millones de dólares, con una reducción notable en 2021 a 6.232 millones, posiblemente afectada por condiciones económicas adversas o situaciones internas. Sin embargo, a partir de 2022, se observa un incremento sustancial, alcanzando aproximadamente 21.770 millones en 2022, seguido por un aumento exponencial en 2023 a 61.530 millones y una expansión continua en 2024, alcanzando cerca de 127.663 millones. Este patrón indica una recuperación importante y un crecimiento acelerado en los beneficios netos en los últimos años.
- Tendencia del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una evolución similar a la de la utilidad neta, aunque con valores también afectados por fluctuaciones en los años iniciales. En 2020, fue de aproximadamente 26.428 millones, experimentando una disminución significativa en 2021 a 618 millones. Sin embargo, desde 2022, el valor vuelve a incrementarse con fuerza, alcanzando unos 20.327 millones y experimentando un crecimiento exponencial en 2023 y 2024, con 57.046 millones y 132.182 millones, respectivamente. La tendencia refleja una recuperación sustancial y un crecimiento posterior en la rentabilidad operativa después de impuestos.
Impuestos operativos en efectivo
e.l.f. Beauty, Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta
- Desde el 31 de marzo de 2020 hasta el 31 de marzo de 2022, la provisión o beneficio para impuestos sobre la renta mostró fluctuaciones, comenzando en un valor positivo de 6,185 miles de dólares en 2020, experimentando una disminución significativa en 2021 hasta un valor negativo de -2,542 miles de dólares, lo cual indica un beneficio fiscal en ese año. Posteriormente, en 2022, se recuperó a 3,661 miles de dólares, alcanzando valores positivos. La tendencia continúa con un incremento sustancial en 2023 a 2,544 miles y una fuerte expansión en 2024 a 13,327 miles de dólares. Esta tendencia refleja posibles cambios en la carga fiscal o en el reconocimiento de beneficios fiscales diferidos a lo largo del tiempo, además de una posible mejora en los resultados económicos que incrementan la obligación fiscal en los años más recientes.
- Impuestos operativos en efectivo
- El gasto en impuestos operativos en efectivo muestra una tendencia creciente constante desde 2020 hasta 2024. En 2020, el impuesto en efectivo fue de 5,178 miles de dólares, que aumentó a 7,044 miles en 2021 y a 7,989 miles en 2022. La tendencia continúa hacia 2023 con 9,455 miles y alcanza un valor significativamente mayor en 2024 con 18,383 miles de dólares. Esto indica un incremento sostenido en los pagos de impuestos en efectivo, posiblemente asociado a un crecimiento en la utilidad fiscal de la empresa o a un cambio en la estructura fiscal que ha resultado en mayores desembolsos de efectivo en impuestos. La progresión también puede reflejar una estrategia de cumplimiento fiscal y una expansión de las operaciones que genera mayor carga tributaria real.
Capital invertido
e.l.f. Beauty, Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Resumen de tendencias en la deuda y arrendamientos reportados
-
La serie de datos revela una tendencia general de disminución en la cantidad de deuda y arrendamientos reportados durante el período comprendido desde marzo de 2020 hasta marzo de 2023, pasando de 152,978 millones de dólares a 82,167 millones. Esta reducción indica un esfuerzo por parte de la empresa para disminuir su apalancamiento financiero en ese intervalo.
Sin embargo, en marzo de 2024, se observa un incremento significativo en este indicador, con el valor alcanzando los 290,601 millones de dólares, superando ampliamente los niveles anteriores y señalando posiblemente una reestructuración de deuda, emisión de nuevas obligaciones o incremento en los arrendamientos financieros. Este cambio abrupto y considerable en el valor puede tener implicaciones sobre la liquidez y la estructura financiera de la compañía, requiriendo una evaluación adicional para comprender las razones subyacentes.
- Resumen de tendencias en el capital contable
- El capital contable muestra un crecimiento sostenido a lo largo del período, mejorando de 242,171 millones en marzo de 2020 a 642,572 millones en marzo de 2024. Este aumento refleja una acumulación positiva de utilidades retenidas, emisiones de acciones o aportes de los accionistas, lo que indica una tendencia favorable en la generación de valor para los propietarios de la empresa.
- Resumen de tendencias en el capital invertido
-
El capital invertido también presenta una tendencia de incremento, creciendo de 418,026 millones en marzo de 2020 a 936,268 millones en marzo de 2024. La relación entre el capital invertido y los otros indicadores sugiere una expansión de los activos financiados y posiblemente una estrategia de inversión sostenida en nuevos activos o proyectos.
En conjunto, estos datos reflejan una estrategia de crecimiento del patrimonio y de la inversión, aunque la reciente expansión en la deuda y arrendamientos en 2024 podría estar vinculada a la financiamiento de dichas inversiones o a restructuraciones financieras que deberían ser monitoreadas para evaluar su impacto en la solvencia y la rentabilidad futura.
Costo de capital
e.l.f. Beauty, Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
e.l.f. Beauty, Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 mar 2024 | 31 mar 2023 | 31 mar 2022 | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una fluctuación en el beneficio económico a lo largo del período analizado, con valores negativos consistentes. Inicialmente, se registra una disminución en el beneficio económico entre el primer y segundo período, seguido de una mejora en el tercer y cuarto período. No obstante, en el último período, el beneficio económico vuelve a disminuir, alcanzando un valor negativo considerable.
En cuanto al capital invertido, se aprecia una tendencia general al alza. El capital invertido experimenta un crecimiento constante durante los primeros cuatro períodos, aunque con incrementos moderados. El último período muestra un aumento sustancial en el capital invertido, lo que sugiere una expansión significativa de las operaciones o una reestructuración de la financiación.
El ratio de diferencial económico, que indica la rentabilidad en relación con el capital invertido, muestra una mejora gradual a lo largo del tiempo. Inicialmente, el ratio es significativamente negativo, pero se observa una tendencia a la reducción de la pérdida en los períodos intermedios. En el último período, el ratio continúa mejorando, aunque permanece en territorio negativo. Esta evolución sugiere una mayor eficiencia en la utilización del capital invertido, aunque aún no se traduce en beneficios positivos.
- Beneficio económico
- Presenta volatilidad, con una disminución inicial, una mejora posterior y un nuevo descenso en el último período. Los valores son consistentemente negativos.
- Capital invertido
- Muestra una tendencia ascendente general, con un crecimiento constante en los primeros cuatro períodos y un aumento significativo en el último.
- Ratio de diferencial económico
- Indica una mejora gradual en la rentabilidad relativa al capital invertido, aunque permanece negativo a lo largo del período analizado.
Ratio de margen de beneficio económico
e.l.f. Beauty, Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 mar 2024 | 31 mar 2023 | 31 mar 2022 | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución negativa en el beneficio económico durante el período analizado, con valores negativos consistentes. Inicialmente, se registra una pérdida de 61.291 miles de dólares en 2020, que se incrementa a 96.381 miles de dólares en 2021. Posteriormente, se aprecia una reducción de la pérdida a 78.463 miles de dólares en 2022 y a 62.567 miles de dólares en 2023. No obstante, en 2024, la pérdida vuelve a aumentar considerablemente, alcanzando los 91.207 miles de dólares.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo de los cinco años. Se parte de 282.851 miles de dólares en 2020, incrementándose a 318.110 miles de dólares en 2021. El crecimiento continúa en 2022, con unas ventas de 392.155 miles de dólares, y se acelera en 2023, alcanzando los 578.844 miles de dólares. En 2024, las ventas netas experimentan un aumento significativo, superando los 1.023.932 miles de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, siendo negativo en todos los años, indica una pérdida en relación con las ventas netas. Se observa una mejora gradual en este ratio, pasando de -21.67% en 2020 a -30.3% en 2021. Posteriormente, el ratio mejora a -20.01% en 2022 y a -10.81% en 2023. Sin embargo, en 2024, el ratio se deteriora ligeramente, situándose en -8.91%, a pesar del fuerte crecimiento en las ventas netas.
En resumen, aunque las ventas netas han experimentado un crecimiento considerable, la entidad continúa registrando pérdidas económicas. La mejora en el ratio de margen de beneficio económico, aunque presente, no ha sido suficiente para alcanzar la rentabilidad. El incremento de la pérdida en 2024, a pesar del aumento significativo en las ventas, sugiere que los costos o gastos podrían estar creciendo a un ritmo superior al de los ingresos.