Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Beneficio económico
e.l.f. Beauty, Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= 132,182 – 23.63% × 936,268 = -89,068
Se evidencia un crecimiento acelerado del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT), destacando la expansión entre marzo de 2023 y marzo de 2024. A pesar de una caída drástica en el ejercicio 2021, la trayectoria general es ascendente, alcanzando los 132.2 millones de dólares al cierre del periodo analizado.
- Costo de capital
- Se observa una tendencia ligeramente creciente, transitando desde un 20.79% en 2020 hasta un 23.63% en 2024, lo que refleja una estabilidad relativa en las expectativas de retorno y el riesgo asociado.
- Capital invertido
- Se identifica un incremento sostenido que culmina en un crecimiento disruptivo durante el año 2024, donde el capital invertido ascendió a 936.3 millones de dólares, casi duplicando la cifra del año anterior.
- Beneficio económico
- El indicador se mantiene persistentemente en valores negativos durante todo el quinquenio. Esto demuestra que la rentabilidad operativa no ha logrado superar el costo del capital empleado, resultando en una destrucción de valor económico a pesar del aumento en los beneficios operativos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
e.l.f. Beauty, Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= 28,475 × 5.10% = 1,452
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= 13,292 × 21.00% = 2,791
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= 4,817 × 21.00% = 1,012
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Tendencia de la utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia significativamente positiva en el período analizado. En 2020, la utilidad neta fue de aproximadamente 17.884 millones de dólares, con una reducción notable en 2021 a 6.232 millones, posiblemente afectada por condiciones económicas adversas o situaciones internas. Sin embargo, a partir de 2022, se observa un incremento sustancial, alcanzando aproximadamente 21.770 millones en 2022, seguido por un aumento exponencial en 2023 a 61.530 millones y una expansión continua en 2024, alcanzando cerca de 127.663 millones. Este patrón indica una recuperación importante y un crecimiento acelerado en los beneficios netos en los últimos años.
- Tendencia del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una evolución similar a la de la utilidad neta, aunque con valores también afectados por fluctuaciones en los años iniciales. En 2020, fue de aproximadamente 26.428 millones, experimentando una disminución significativa en 2021 a 618 millones. Sin embargo, desde 2022, el valor vuelve a incrementarse con fuerza, alcanzando unos 20.327 millones y experimentando un crecimiento exponencial en 2023 y 2024, con 57.046 millones y 132.182 millones, respectivamente. La tendencia refleja una recuperación sustancial y un crecimiento posterior en la rentabilidad operativa después de impuestos.
Impuestos operativos en efectivo
e.l.f. Beauty, Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta
- Desde el 31 de marzo de 2020 hasta el 31 de marzo de 2022, la provisión o beneficio para impuestos sobre la renta mostró fluctuaciones, comenzando en un valor positivo de 6,185 miles de dólares en 2020, experimentando una disminución significativa en 2021 hasta un valor negativo de -2,542 miles de dólares, lo cual indica un beneficio fiscal en ese año. Posteriormente, en 2022, se recuperó a 3,661 miles de dólares, alcanzando valores positivos. La tendencia continúa con un incremento sustancial en 2023 a 2,544 miles y una fuerte expansión en 2024 a 13,327 miles de dólares. Esta tendencia refleja posibles cambios en la carga fiscal o en el reconocimiento de beneficios fiscales diferidos a lo largo del tiempo, además de una posible mejora en los resultados económicos que incrementan la obligación fiscal en los años más recientes.
- Impuestos operativos en efectivo
- El gasto en impuestos operativos en efectivo muestra una tendencia creciente constante desde 2020 hasta 2024. En 2020, el impuesto en efectivo fue de 5,178 miles de dólares, que aumentó a 7,044 miles en 2021 y a 7,989 miles en 2022. La tendencia continúa hacia 2023 con 9,455 miles y alcanza un valor significativamente mayor en 2024 con 18,383 miles de dólares. Esto indica un incremento sostenido en los pagos de impuestos en efectivo, posiblemente asociado a un crecimiento en la utilidad fiscal de la empresa o a un cambio en la estructura fiscal que ha resultado en mayores desembolsos de efectivo en impuestos. La progresión también puede reflejar una estrategia de cumplimiento fiscal y una expansión de las operaciones que genera mayor carga tributaria real.
Capital invertido
e.l.f. Beauty, Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Resumen de tendencias en la deuda y arrendamientos reportados
-
La serie de datos revela una tendencia general de disminución en la cantidad de deuda y arrendamientos reportados durante el período comprendido desde marzo de 2020 hasta marzo de 2023, pasando de 152,978 millones de dólares a 82,167 millones. Esta reducción indica un esfuerzo por parte de la empresa para disminuir su apalancamiento financiero en ese intervalo.
Sin embargo, en marzo de 2024, se observa un incremento significativo en este indicador, con el valor alcanzando los 290,601 millones de dólares, superando ampliamente los niveles anteriores y señalando posiblemente una reestructuración de deuda, emisión de nuevas obligaciones o incremento en los arrendamientos financieros. Este cambio abrupto y considerable en el valor puede tener implicaciones sobre la liquidez y la estructura financiera de la compañía, requiriendo una evaluación adicional para comprender las razones subyacentes.
- Resumen de tendencias en el capital contable
- El capital contable muestra un crecimiento sostenido a lo largo del período, mejorando de 242,171 millones en marzo de 2020 a 642,572 millones en marzo de 2024. Este aumento refleja una acumulación positiva de utilidades retenidas, emisiones de acciones o aportes de los accionistas, lo que indica una tendencia favorable en la generación de valor para los propietarios de la empresa.
- Resumen de tendencias en el capital invertido
-
El capital invertido también presenta una tendencia de incremento, creciendo de 418,026 millones en marzo de 2020 a 936,268 millones en marzo de 2024. La relación entre el capital invertido y los otros indicadores sugiere una expansión de los activos financiados y posiblemente una estrategia de inversión sostenida en nuevos activos o proyectos.
En conjunto, estos datos reflejan una estrategia de crecimiento del patrimonio y de la inversión, aunque la reciente expansión en la deuda y arrendamientos en 2024 podría estar vinculada a la financiamiento de dichas inversiones o a restructuraciones financieras que deberían ser monitoreadas para evaluar su impacto en la solvencia y la rentabilidad futura.
Costo de capital
e.l.f. Beauty, Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 10,335,864) | 10,335,864) | ÷ | 10,627,271) | = | 0.97 | 0.97 | × | 24.15% | = | 23.49% | ||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | 262,932) | 262,932) | ÷ | 10,627,271) | = | 0.02 | 0.02 | × | 6.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.13% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 28,475) | 28,475) | ÷ | 10,627,271) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| Total: | 10,627,271) | 1.00 | 23.63% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 5,610,256) | 5,610,256) | ÷ | 5,692,850) | = | 0.99 | 0.99 | × | 24.15% | = | 23.80% | ||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | 66,883) | 66,883) | ÷ | 5,692,850) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.17% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 15,711) | 15,711) | ÷ | 5,692,850) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| Total: | 5,692,850) | 1.00 | 23.86% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 1,287,478) | 1,287,478) | ÷ | 1,405,282) | = | 0.92 | 0.92 | × | 24.15% | = | 22.12% | ||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | 97,669) | 97,669) | ÷ | 1,405,282) | = | 0.07 | 0.07 | × | 2.31% × (1 – 21.00%) | = | 0.13% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 20,135) | 20,135) | ÷ | 1,405,282) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| Total: | 1,405,282) | 1.00 | 22.28% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 1,473,056) | 1,473,056) | ÷ | 1,624,221) | = | 0.91 | 0.91 | × | 24.15% | = | 21.90% | ||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | 126,789) | 126,789) | ÷ | 1,624,221) | = | 0.08 | 0.08 | × | 3.23% × (1 – 21.00%) | = | 0.20% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 24,376) | 24,376) | ÷ | 1,624,221) | = | 0.02 | 0.02 | × | 2.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| Total: | 1,624,221) | 1.00 | 22.13% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 828,650) | 828,650) | ÷ | 981,837) | = | 0.84 | 0.84 | × | 24.15% | = | 20.38% | ||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | 138,865) | 138,865) | ÷ | 981,837) | = | 0.14 | 0.14 | × | 3.24% × (1 – 21.00%) | = | 0.36% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 14,322) | 14,322) | ÷ | 981,837) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| Total: | 981,837) | 1.00 | 20.79% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
e.l.f. Beauty, Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 mar 2024 | 31 mar 2023 | 31 mar 2022 | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | (89,068) | (61,418) | (77,519) | (95,456) | (60,462) | |
| Capital invertido2 | 936,268) | 496,463) | 439,123) | 434,062) | 418,026) | |
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | -9.51% | -12.37% | -17.65% | -21.99% | -14.46% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 5.83% | 5.65% | 6.05% | 5.64% | 3.35% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × -89,068 ÷ 936,268 = -9.51%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los indicadores financieros revela una tendencia persistente de beneficios económicos negativos a lo largo del periodo comprendido entre marzo de 2020 y marzo de 2024.
- Beneficio económico
- Los valores se mantienen consistentemente en terreno negativo durante todo el periodo. Se observa una volatilidad en los resultados, destacando un incremento de las pérdidas en marzo de 2021 y un nuevo descenso en el beneficio económico hacia marzo de 2024.
- Capital invertido
- Se identifica un crecimiento sostenido y acelerado de la base de capital. Tras una fase de incremento gradual entre marzo de 2020 y marzo de 2023, se produce una expansión significativa en marzo de 2024, año en el cual el capital invertido casi se duplica respecto al ejercicio anterior.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador permanece en valores negativos, lo que señala que la rentabilidad no ha sido suficiente para cubrir el coste del capital. No obstante, se evidencia una trayectoria de recuperación progresiva desde marzo de 2021, reduciendo la brecha negativa hasta alcanzar su punto más favorable en marzo de 2024.
Ratio de margen de beneficio económico
e.l.f. Beauty, Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 mar 2024 | 31 mar 2023 | 31 mar 2022 | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | (89,068) | (61,418) | (77,519) | (95,456) | (60,462) | |
| Ventas netas | 1,023,932) | 578,844) | 392,155) | 318,110) | 282,851) | |
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | -8.70% | -10.61% | -19.77% | -30.01% | -21.38% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 6.77% | 6.65% | 7.08% | 7.04% | 4.77% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × -89,068 ÷ 1,023,932 = -8.70%
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido y acelerado en las ventas netas, las cuales incrementaron desde los 282,851 mil dólares en marzo de 2020 hasta los 1,023,932 mil dólares en marzo de 2024. El avance más notable ocurre entre los ejercicios de 2023 y 2024, periodo en el que el volumen de ventas experimentó un crecimiento significativo.
- Beneficio económico
- Los valores se mantienen en terreno negativo durante todo el periodo analizado. Se registró una caída hasta marzo de 2021, alcanzando los -95,456 mil dólares, seguida de una fase de recuperación parcial hasta marzo de 2023 con -61,418 mil dólares, para finalizar el ciclo en marzo de 2024 con un saldo de -89,068 mil dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- Se evidencia una tendencia de optimización en la eficiencia relativa. Tras alcanzar su punto más bajo en marzo de 2021 con un -30.01%, el ratio ha reducido su valor negativo de manera constante en los años siguientes, situándose en el -8.7% al cierre de marzo de 2024. Esta trayectoria indica que, aunque el beneficio económico sigue siendo negativo, la magnitud de la pérdida en relación con las ventas se ha reducido considerablemente.