Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Verizon Communications Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020
Utilidad neta	5,121)	4,983)	5,114)	3,411)	4,702)	4,722)	(2,573)	4,884)	4,766)	5,018)	6,698)	5,024)	5,315)	4,711)	4,737)	6,554)	5,949)	5,378)	4,718)	4,504)	4,839)	4,287)
Gastos de depreciación y amortización	4,635)	4,577)	4,506)	4,458)	4,483)	4,445)	4,516)	4,431)	4,359)	4,318)	4,218)	4,324)	4,321)	4,236)	4,051)	3,961)	4,020)	4,174)	4,197)	4,192)	4,181)	4,150)
Beneficios de jubilación de los empleados	188)	143)	(521)	115)	292)	62)	1,045)	53)	54)	54)	(2,525)	600)	89)	(210)	(1,463)	(109)	(1,566)	(253)	(27)	899)	(31)	(1)
Impuestos diferidos sobre la renta	(37)	132)	568)	(35)	141)	141)	1,566)	189)	302)	331)	1,378)	81)	887)	627)	1,294)	992)	1,216)	762)	1,023)	650)	(33)	(87)
Provisión para pérdidas crediticias esperadas	548)	587)	715)	504)	552)	567)	618)	535)	531)	530)	563)	383)	337)	328)	185)	195)	185)	224)	280)	269)	278)	553)
Participación en pérdidas (ganancias) de negocios no consolidados, neto de dividendos recibidos	9)	20)	13)	29)	19)	14)	15)	20)	39)	10)	3)	5)	(25)	7)	4)	7)	6)	19)	24)	21)	20)	26)
Deterioro del fondo de comercio de Verizon Business Group	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5,841)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cambios en los activos y pasivos corrientes, netos de los efectos de la adquisición/enajenación de negocios	(700)	(2,618)	331)	963)	(1,041)	(2,531)	(1,239)	1,592)	154)	(774)	2)	1,501)	1,533)	(3,492)	(1,493)	521)	123)	(41)	(1,289)	(1,952)	4,505)	(1,208)
Otros, netos	(789)	(42)	(294)	466)	337)	(336)	(1,112)	(926)	(474)	(1,198)	(1,395)	(1,384)	(1,613)	614)	1,062)	(1,397)	811)	(569)	370)	337)	969)	1,104)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	3,854)	2,799)	5,318)	6,500)	4,783)	2,362)	11,250)	5,894)	4,965)	3,271)	2,244)	5,510)	5,529)	2,110)	3,640)	4,170)	4,795)	4,316)	4,578)	4,416)	9,889)	4,537)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	8,975)	7,782)	10,432)	9,911)	9,485)	7,084)	8,677)	10,778)	9,731)	8,289)	8,942)	10,534)	10,844)	6,821)	8,377)	10,724)	10,744)	9,694)	9,296)	8,920)	14,728)	8,824)
Gastos de capital, incluido el software capitalizado	(3,808)	(4,145)	(5,071)	(3,948)	(3,695)	(4,376)	(4,603)	(4,094)	(4,112)	(5,958)	(7,276)	(5,320)	(4,670)	(5,821)	(6,425)	(5,145)	(4,222)	(4,494)	(4,024)	(4,318)	(4,576)	(5,274)
Efectivo (pagado) recibido en relación con adquisiciones de negocios, neto	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(30)	—)	—)	—)	—)	1)	247)	—)	(3,606)	(1)	(50)	(408)	(13)	(108)	(399)	—)
Adquisición de licencias inalámbricas	(112)	(122)	(132)	(155)	(164)	(449)	(3,937)	(774)	(487)	(598)	(763)	(615)	(437)	(1,838)	(569)	(1,749)	(495)	(44,783)	(139)	(186)	(1,591)	(210)
Cobros de garantías (pagos) relacionados con contratos de derivados, netos	—)	—)	(380)	92)	8)	(432)	718)	(662)	457)	367)	2,592)	(2,782)	(1,798)	(277)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la enajenación de negocios	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	33)	—)	—)	—)	4,122)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otros, netos	482)	515)	22)	8)	(14)	12)	28)	122)	52)	79)	105)	19)	(3)	(59)	465)	156)	19)	32)	(867)	(1,733)	1,422)	(1,496)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(3,438)	(3,752)	(5,561)	(4,003)	(3,865)	(5,245)	(7,824)	(5,408)	(4,090)	(6,110)	(5,342)	(8,664)	(6,661)	(7,995)	(10,135)	(2,617)	(4,748)	(49,653)	(5,043)	(6,345)	(5,144)	(6,980)
Ingresos procedentes de empréstitos a largo plazo	1,676)	—)	4)	20)	12)	3,110)	19)	496)	999)	504)	2,469)	988)	13)	3,604)	552)	1,038)	61)	31,383)	13,435)	3,082)	3,457)	5,848)
Ingresos procedentes de préstamos respaldados por activos a largo plazo	2,181)	2,781)	4,193)	2,401)	3,318)	2,510)	1,938)	951)	1,951)	1,754)	4,793)	886)	1,508)	3,545)	5,688)	—)	1,695)	1,000)	1,196)	1,595)	—)	2,844)
Ingresos netos procedentes de (reembolsos de) pagarés a corto plazo	—)	—)	—)	(603)	(1,744)	2,347)	(483)	500)	(509)	342)	(4,408)	1,954)	(1,231)	3,791)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortización de empréstitos a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero	(3,084)	(2,446)	(5,231)	(904)	(1,211)	(4,508)	(613)	(2,968)	(1,275)	(1,325)	(615)	(596)	(849)	(6,556)	(6,159)	(345)	(7,257)	(302)	(922)	(320)	(6,833)	(1,700)
Reembolsos de préstamos respaldados por activos a largo plazo	(1,923)	(2,589)	(2,332)	(2,150)	(2,600)	(1,408)	(714)	(1,346)	(1,452)	(931)	(1,301)	(952)	(1,045)	(1,650)	(913)	(894)	(2,261)	(732)	(687)	(2,114)	(2,383)	(2,229)
Dividendos pagados	(2,856)	(2,856)	(2,850)	(2,801)	(2,802)	(2,796)	(2,794)	(2,744)	(2,743)	(2,744)	(2,739)	(2,688)	(2,724)	(2,654)	(2,648)	(2,599)	(2,597)	(2,601)	(2,596)	(2,546)	(2,543)	(2,547)
Otros, netos	(372)	(783)	593)	(378)	(607)	(683)	(369)	(944)	(174)	17)	(1,275)	(1,208)	246)	165)	(1,712)	(281)	(1,047)	(792)	(1,364)	(1,202)	(493)	347)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(4,378)	(5,893)	(5,623)	(4,415)	(5,634)	(1,428)	(3,016)	(6,055)	(3,203)	(2,383)	(3,076)	(1,616)	(4,082)	245)	(5,192)	(3,081)	(11,406)	27,956)	9,062)	(1,505)	(8,795)	2,563)
Aumento (disminución) de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	1,159)	(1,863)	(752)	1,493)	(14)	411)	(2,163)	(685)	2,438)	(204)	524)	254)	101)	(929)	(6,950)	5,026)	(5,410)	(12,003)	13,315)	1,070)	789)	4,407)

¿Cuáles son las tendencias observadas en la utilidad neta?: La utilidad neta presenta fluctuaciones a lo largo de los períodos analizados, con una tendencia general de fluctuación positiva hasta mediados de 2022, alcanzando picos relevantes en ciertos trimestres, seguida por una caída significativa en el primer trimestre de 2023, que resulta en una pérdida neta. Posteriormente, la utilidad vuelve a niveles positivos, aunque con cierta volatilidad, acercándose a cifras similares a las de los períodos anteriores. Se observa que, en algunos trimestres, la utilidad cae por debajo de cero, indicando pérdidas operativas, específicamente en el primer trimestre de 2024 y en otros períodos, lo que puede reflejar ajustes extraordinarios, gastos no recurrentes, o impactos de los gastos y provisiones extraordinarias.

¿Qué comportamiento muestran los gastos de depreciación y amortización?: Los gastos de depreciación y amortización mantienen una tendencia de incremento gradual a lo largo del tiempo, pasando de aproximadamente 4150 millones de dólares en el primer trimestre de 2020 a cerca de 4635 millones en el tercer trimestre de 2024. La progresión es estable y muestra una tendencia de crecimiento moderado, reflejando posibles inversiones en activos fijos, capitalización de nuevos activos o actualización de políticas contables.

¿Qué se observa respecto a los beneficios de jubilación de los empleados?: Los beneficios de jubilación muestran alta volatilidad, con valores negativos en algunos períodos y positivos en otros. Se registran aumentos sustanciales en ciertos trimestres, como en el tercer trimestre de 2020 y en el primer trimestre de 2024, donde se aprecian incrementos significativos en los beneficios, tanto positivos como negativos, lo cual puede reflejar reversiones de pasivos o cambios en las expectativas actuariales. La tendencia no es claramente ascendente ni descendente, sugiriendo que la información podría estar influenciada por eventos extraordinarios o efectos contables específicos.

¿Cómo se comportan los impuestos diferidos sobre la renta?: Los impuestos diferidos experimentan una tendencia variable, con periodos de aumentos considerables, como en 2020 y 2022, y periodos de disminución o valores negativos. Se puede observar un incremento en los impuestos diferidos en ciertos períodos, alcanzando picos en 2022, indicando posibles diferencias temporales relacionadas con las ventajas fiscales, ajustes en la valoración de activos o pasivos fiscales, o impactos de cambios en las regulaciones tributarias.

¿Qué patrón presenta la provisión para pérdidas crediticias esperadas?: La provisión para pérdidas crediticias muestra un comportamiento estable, con fluctuaciones moderadas en los valores, manteniéndose en una banda de aproximadamente 185 a 715 millones de dólares. Esto refleja un control relativo sobre las expectativas de incobrabilidad, aunque con algunos picos que podrían estar relacionados con cambios en la calidad crediticia de los portafolios o ajustes en las políticas de provisión.

¿Cuál es la tendencia en la participación en pérdidas (ganancias) de negocios no consolidados?: La participación en pérdidas o ganancias de negocios no consolidados presenta variaciones pequeñas, aunque en algunos períodos muestra incrementos o decrementos, con valores que oscilan entre pequeñas ganancias y pérdidas. En ciertos trimestres, especialmente en 2021 y 2022, se registran ganancias favorables, mientras que en algunos en 2022 también se observan pérdidas, lo que indica que la contribución de estas participaciones es relativamente pequeña, pero sigue un patrón de volatilidad.

¿Qué se puede deducir del deterioro del fondo de comercio de Verizon Business Group?: El deterioro del fondo de comercio es reportado en ciertos períodos, con un valor elevado de 5841 millones en un trimestre, lo que sugiere una revisión significativa del valor de los activos intangibles relacionados con esa unidad de negocio. La presencia de deterioro indica que existe una evaluación adversa de los beneficios futuros esperados de esa adquisición o inversión, reflejándose en la reducción del valor del fondo de comercio en los estados financieros.

¿Cómo se comportan los cambios en los activos y pasivos corrientes y qué implicaciones tienen?: Los cambios en los activos y pasivos corrientes muestran una tendencia de alta volatilidad, con períodos de incrementos y disminuciones marcadas. En algunos trimestres, se presentan aumentos importantes, como en junio de 2020 y junio de 2022, mientras que en otros períodos hay decrementos sustanciales, destacando la gestión activa de activos circulantes y pasivos, quizás en respuesta a las condiciones del mercado o decisiones estratégicas. Estos cambios afectan la liquidez y la capacidad operativa, por lo que su análisis es relevante para entender la salud financiera en términos de capital de trabajo.

¿Qué patrones se identifican en los ingresos y gastos no operativos, incluyendo los otros ítems netos?: Los otros, netos, exhiben una tendencia amplia, con valores que fluctúan entre positivos y negativos, con picos negativos relevantes en ciertos períodos, como en 2020 y 2021, indicando posibles efectos de gastos no recurrentes o ajustes contables. La variabilidad refleja ciertos eventos extraordinarios o gastos adicionales que afectan la rentabilidad neta, y su análisis es importante para entender la contribución o carga de estos conceptos sobre la utilidad global.

¿Qué tendencias se observan en los gastos de capital y en la inversión en adquisición de licencias inalámbricas?: Los gastos de capital muestran un patrón de incremento y decremento, con valores que oscilan y en algunos casos superan los 5,000 millones en ciertos trimestres, reflejando inversiones continuas en infraestructura y activos de tecnología. La adquisición de licencias inalámbricas evidencia una tendencia de gasto creciente, con aumentos significativos en ciertos períodos (por ejemplo en 2021), lo que sugiere una estrategia de expansión en capacidades inalámbricas. La inversión en estas licencias puede incidir en los costos operativos a corto plazo, pero busca potenciar la posición competitiva a largo plazo.

¿Cómo se comportan las actividades de financiamiento y el efectivo neto resultante?: Las actividades de financiamiento presentan picos en ingresos por emisión de empréstitos en ciertos períodos, acompañados de reembolsos sustanciales, generando una volatilidad significativa en el flujo de efectivo derivado de financiamiento. La tendencia de aumento en el efectivo neto proporcionado por las actividades de financiamiento en algunos trimestres coincide con mayores emisiones de deuda, mientras que en otros se observan reembolsos importantes que reducen los saldos. La variabilidad en el efectivo total refleja tanto la estrategia de financiamiento como la gestión de la deuda, con efectos en la liquidez y en la estructura de capital.

Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)

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