Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Verizon Communications Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020
Utilidad neta	5,056)	5,121)	4,983)	5,114)	3,411)	4,702)	4,722)	(2,573)	4,884)	4,766)	5,018)	6,698)	5,024)	5,315)	4,711)	4,737)	6,554)	5,949)	5,378)	4,718)	4,504)	4,839)	4,287)
Gastos de depreciación y amortización	4,618)	4,635)	4,577)	4,506)	4,458)	4,483)	4,445)	4,516)	4,431)	4,359)	4,318)	4,218)	4,324)	4,321)	4,236)	4,051)	3,961)	4,020)	4,174)	4,197)	4,192)	4,181)	4,150)
Beneficios de jubilación de los empleados	113)	188)	143)	(521)	115)	292)	62)	1,045)	53)	54)	54)	(2,525)	600)	89)	(210)	(1,463)	(109)	(1,566)	(253)	(27)	899)	(31)	(1)
Impuestos diferidos sobre la renta	1,714)	(37)	132)	568)	(35)	141)	141)	1,566)	189)	302)	331)	1,378)	81)	887)	627)	1,294)	992)	1,216)	762)	1,023)	650)	(33)	(87)
Provisión para pérdidas crediticias esperadas	478)	548)	587)	715)	504)	552)	567)	618)	535)	531)	530)	563)	383)	337)	328)	185)	195)	185)	224)	280)	269)	278)	553)
Participación en pérdidas (ganancias) de negocios no consolidados, neto de dividendos recibidos	12)	9)	20)	13)	29)	19)	14)	15)	20)	39)	10)	3)	5)	(25)	7)	4)	7)	6)	19)	24)	21)	20)	26)
Deterioro del fondo de comercio de Verizon Business Group	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5,841)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cambios en los activos y pasivos corrientes, netos de los efectos de la adquisición/enajenación de negocios	(736)	(700)	(2,618)	331)	963)	(1,041)	(2,531)	(1,239)	1,592)	154)	(774)	2)	1,501)	1,533)	(3,492)	(1,493)	521)	123)	(41)	(1,289)	(1,952)	4,505)	(1,208)
Otros, netos	11)	(789)	(42)	(294)	466)	337)	(336)	(1,112)	(926)	(474)	(1,198)	(1,395)	(1,384)	(1,613)	614)	1,062)	(1,397)	811)	(569)	370)	337)	969)	1,104)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	6,210)	3,854)	2,799)	5,318)	6,500)	4,783)	2,362)	11,250)	5,894)	4,965)	3,271)	2,244)	5,510)	5,529)	2,110)	3,640)	4,170)	4,795)	4,316)	4,578)	4,416)	9,889)	4,537)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	11,266)	8,975)	7,782)	10,432)	9,911)	9,485)	7,084)	8,677)	10,778)	9,731)	8,289)	8,942)	10,534)	10,844)	6,821)	8,377)	10,724)	10,744)	9,694)	9,296)	8,920)	14,728)	8,824)
Gastos de capital, incluido el software capitalizado	(4,310)	(3,808)	(4,145)	(5,071)	(3,948)	(3,695)	(4,376)	(4,603)	(4,094)	(4,112)	(5,958)	(7,276)	(5,320)	(4,670)	(5,821)	(6,425)	(5,145)	(4,222)	(4,494)	(4,024)	(4,318)	(4,576)	(5,274)
Efectivo (pagado) recibido en relación con adquisiciones de negocios, neto	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(30)	—)	—)	—)	—)	1)	247)	—)	(3,606)	(1)	(50)	(408)	(13)	(108)	(399)	—)
Adquisición de licencias inalámbricas	(106)	(112)	(122)	(132)	(155)	(164)	(449)	(3,937)	(774)	(487)	(598)	(763)	(615)	(437)	(1,838)	(569)	(1,749)	(495)	(44,783)	(139)	(186)	(1,591)	(210)
Cobros de garantías (pagos) relacionados con contratos de derivados, netos	—)	—)	—)	(380)	92)	8)	(432)	718)	(662)	457)	367)	2,592)	(2,782)	(1,798)	(277)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la enajenación de negocios	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	33)	—)	—)	—)	4,122)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otros, netos	(74)	482)	515)	22)	8)	(14)	12)	28)	122)	52)	79)	105)	19)	(3)	(59)	465)	156)	19)	32)	(867)	(1,733)	1,422)	(1,496)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(4,490)	(3,438)	(3,752)	(5,561)	(4,003)	(3,865)	(5,245)	(7,824)	(5,408)	(4,090)	(6,110)	(5,342)	(8,664)	(6,661)	(7,995)	(10,135)	(2,617)	(4,748)	(49,653)	(5,043)	(6,345)	(5,144)	(6,980)
Ingresos procedentes de empréstitos a largo plazo	2,276)	1,676)	—)	4)	20)	12)	3,110)	19)	496)	999)	504)	2,469)	988)	13)	3,604)	552)	1,038)	61)	31,383)	13,435)	3,082)	3,457)	5,848)
Ingresos procedentes de préstamos respaldados por activos a largo plazo	2,378)	2,181)	2,781)	4,193)	2,401)	3,318)	2,510)	1,938)	951)	1,951)	1,754)	4,793)	886)	1,508)	3,545)	5,688)	—)	1,695)	1,000)	1,196)	1,595)	—)	2,844)
Ingresos netos procedentes de (reembolsos de) pagarés a corto plazo	—)	—)	—)	—)	(603)	(1,744)	2,347)	(483)	500)	(509)	342)	(4,408)	1,954)	(1,231)	3,791)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortización de empréstitos a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero	(1,999)	(3,084)	(2,446)	(5,231)	(904)	(1,211)	(4,508)	(613)	(2,968)	(1,275)	(1,325)	(615)	(596)	(849)	(6,556)	(6,159)	(345)	(7,257)	(302)	(922)	(320)	(6,833)	(1,700)
Reembolsos de préstamos respaldados por activos a largo plazo	(1,925)	(1,923)	(2,589)	(2,332)	(2,150)	(2,600)	(1,408)	(714)	(1,346)	(1,452)	(931)	(1,301)	(952)	(1,045)	(1,650)	(913)	(894)	(2,261)	(732)	(687)	(2,114)	(2,383)	(2,229)
Dividendos pagados	(2,857)	(2,856)	(2,856)	(2,850)	(2,801)	(2,802)	(2,796)	(2,794)	(2,744)	(2,743)	(2,744)	(2,739)	(2,688)	(2,724)	(2,654)	(2,648)	(2,599)	(2,597)	(2,601)	(2,596)	(2,546)	(2,543)	(2,547)
Otros, netos	(424)	(372)	(783)	593)	(378)	(607)	(683)	(369)	(944)	(174)	17)	(1,275)	(1,208)	246)	165)	(1,712)	(281)	(1,047)	(792)	(1,364)	(1,202)	(493)	347)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(2,551)	(4,378)	(5,893)	(5,623)	(4,415)	(5,634)	(1,428)	(3,016)	(6,055)	(3,203)	(2,383)	(3,076)	(1,616)	(4,082)	245)	(5,192)	(3,081)	(11,406)	27,956)	9,062)	(1,505)	(8,795)	2,563)
Aumento (disminución) de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	4,225)	1,159)	(1,863)	(752)	1,493)	(14)	411)	(2,163)	(685)	2,438)	(204)	524)	254)	101)	(929)	(6,950)	5,026)	(5,410)	(12,003)	13,315)	1,070)	789)	4,407)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.

Utilidad Neta: La utilidad neta muestra una volatilidad considerable. Se observa un incremento general desde 2020 hasta 2021, alcanzando un máximo en septiembre de 2021. Posteriormente, experimenta una disminución notable a finales de 2021 y principios de 2022, para luego recuperarse en el segundo semestre de 2022. En 2023, se observa una caída drástica en diciembre, seguida de una estabilización y ligera recuperación en 2024. Finalmente, en el primer trimestre de 2025, se aprecia una ligera disminución.
Gastos de Depreciación y Amortización: Los gastos de depreciación y amortización muestran una tendencia ascendente constante a lo largo de todo el período, indicando una continua inversión en activos fijos y/o una mayor utilización de los mismos. El incremento es gradual, pero sostenido.
Beneficios de Jubilación de los Empleados: Este concepto presenta fluctuaciones significativas, incluyendo valores negativos y positivos. Se observa una alta volatilidad, con picos tanto positivos como negativos en diferentes trimestres. La magnitud de estos valores sugiere cambios importantes en las obligaciones de jubilación o en las políticas contables relacionadas.
Impuestos Diferidos sobre la Renta: Los impuestos diferidos sobre la renta también muestran variabilidad, con un aumento considerable en 2020 y 2021. Posteriormente, se estabilizan en un rango más estrecho, aunque siguen presentando fluctuaciones trimestrales. En 2025, se observa un valor negativo significativo.
Provisión para Pérdidas Crediticias Esperadas: La provisión para pérdidas crediticias esperadas se mantiene relativamente estable en un rango entre 200 y 600 millones de dólares durante la mayor parte del período. Sin embargo, se observa un aumento en el primer trimestre de 2024.
Cambios en los Activos y Pasivos Corrientes, netos: Este concepto es altamente volátil, con cambios significativos en cada trimestre. Se observan tanto valores positivos como negativos, lo que indica fluctuaciones importantes en el capital de trabajo. Los valores negativos en algunos trimestres sugieren una disminución en los activos corrientes o un aumento en los pasivos corrientes.
Efectivo Neto Proporcionado por las Actividades Operativas: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas es generalmente positivo y representa una fuente importante de flujo de efectivo. Se observa un pico significativo en 2020 y 2021, seguido de una estabilización en un rango más estrecho. En 2024, se aprecia una disminución.
Gastos de Capital: Los gastos de capital son consistentemente negativos, lo que indica una inversión continua en activos fijos. La magnitud de estos gastos se mantiene relativamente estable a lo largo del período, aunque con algunas fluctuaciones trimestrales.
Efectivo Neto Utilizado en Actividades de Inversión: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión es consistentemente negativo, lo que refleja la inversión en activos a largo plazo. Se observa una disminución en la magnitud de estos gastos en los últimos trimestres del período.
Efectivo Neto Proporcionado por (Utilizado en) Actividades de Financiación: Este concepto presenta una alta volatilidad, con trimestres positivos y negativos. Los valores negativos sugieren un uso de efectivo para actividades de financiación, como el pago de dividendos o la recompra de acciones, mientras que los valores positivos indican una obtención de efectivo a través de la emisión de deuda o la venta de acciones.
Aumento (Disminución) de Efectivo: El aumento o disminución de efectivo muestra fluctuaciones significativas, reflejando la combinación de los flujos de efectivo de las actividades operativas, de inversión y de financiación. Se observan períodos de crecimiento y disminución del efectivo, dependiendo de la dinámica de estos flujos.

En resumen, los datos financieros revelan una empresa con una utilidad neta volátil, una inversión continua en activos fijos y una gestión activa del capital de trabajo y las actividades de financiación. La alta volatilidad en algunos conceptos sugiere la necesidad de un análisis más profundo para comprender los factores subyacentes que impulsan estas fluctuaciones.

Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)

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