Stock Analysis on Net

Medtronic PLC (NYSE:MDT)

19,99 US$

Valor actual del flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración del flujo de caja descontado (DCF), el valor de las acciones se estima en función del valor actual de alguna medida del flujo de caja. El flujo de efectivo libre a la empresa (FCFF) generalmente se describe como flujos de efectivo después de los costos directos y antes de cualquier pago a los proveedores de capital.

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Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Medtronic PLC, pronóstico de flujo de caja libre a la empresa (FCFF)

US$ en millones, excepto datos por acción

Microsoft Excel
Año Valor FCFFt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual a
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco del capital Medtronic
Menos: Deuda (valor razonable)
Valor intrínseco de Medtronic acciones ordinarias
 
Valor intrínseco de Medtronic acciones ordinarias (por acción)
Precio actual de la acción

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2022-04-29).

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Puede haber factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las acciones puede diferir significativamente de la estimación. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Coste medio ponderado del capital (WACC)

Medtronic PLC, costo de capital

Microsoft Excel
Valor1 Peso Tasa de retorno requerida2 Cálculo
Patrimonio neto (valor razonable)
Deuda (valor razonable) = × (1 – )

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2022-04-29).

1 US$ en millones

   Patrimonio neto (valor razonable) = Número de acciones ordinarias en circulación × Precio actual de la acción
= × $
= $

   Deuda (valor razonable). Ver detalles »

2 La tasa requerida de rendimiento sobre el capital se estima mediante el uso de CAPM. Ver detalles »

   Tasa de rendimiento de la deuda requerida. Ver detalles »

   La tasa requerida de rendimiento de la deuda es después de impuestos.

   Tasa efectiva estimada (promedio) del impuesto sobre la renta
= ( + + + + + ) ÷ 6
=

WACC =


Tasa de crecimiento de FCFF (g)

Tasa de crecimiento del FCFF (g) implícita en el modelo PRAT

Medtronic PLC, modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 29 abr. 2022 30 abr. 2021 24 abr. 2020 26 abr. 2019 27 abr. 2018 28 abr. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Gastos por intereses
Ingresos netos atribuibles a Medtronic
 
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)1
 
Gastos por intereses, después de impuestos2
Más: Dividendos a los accionistas
Gastos por intereses (después de impuestos) y dividendos
 
EBIT(1 – EITR)3
 
Obligaciones de deuda actuales
Deuda a largo plazo
Patrimonio de los accionistas
Capital total
Ratios financieros
Tasa de retención (RR)4
Ratio de retorno sobre el capital invertido (ROIC)5
Promedios
RR
ROIC
 
Tasa de crecimiento de FCFF (g)6

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2022-04-29), 10-K (fecha de reporte: 2021-04-30), 10-K (fecha de reporte: 2020-04-24), 10-K (fecha de reporte: 2019-04-26), 10-K (fecha de reporte: 2018-04-27), 10-K (fecha de reporte: 2017-04-28).

1 Ver detalles »

2022 Cálculos

2 Gastos por intereses, después de impuestos = Gastos por intereses × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = Ingresos netos atribuibles a Medtronic + Gastos por intereses, después de impuestos
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Gastos por intereses (después de impuestos) y dividendos] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


Tasa de crecimiento del FCFF (g) implícita en el modelo de una sola etapa

g = 100 × (Capital total, valor razonable0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, valor razonable0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

donde:
Capital total, valor razonable0 = valor razonable actual de la deuda y el capital Medtronic (US$ en millones)
FCFF0 = el último año, el flujo de caja libre de Medtronic para la empresa (US$ en millones)
WACC = coste medio ponderado del capital Medtronic


Pronóstico de la tasa de crecimiento de la FCFF (g)

Medtronic PLC, modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 y posteriores g5

donde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan mediante interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=