Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Colgate-Palmolive Co., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en millones

	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018
Pagarés y préstamos por pagar	11)	39)	258)	260)	12)
Porción actual de la deuda a largo plazo	14)	12)	9)	254)	—)
Cuentas a pagar	1,551)	1,479)	1,393)	1,237)	1,222)
Impuestos sobre la renta devengados	317)	436)	403)	370)	411)
Publicidad acumulada y canje de cupones	774)	709)	728)	525)	486)
Nómina acumulada y beneficios para empleados	329)	353)	401)	340)	275)
Impuestos devengados distintos de los impuestos sobre la renta	133)	118)	116)	104)	127)
Periodificación de reestructuración	39)	7)	21)	85)	148)
Pensión y otros beneficios para jubilados	82)	87)	89)	54)	84)
Pasivos por arrendamiento operativo con vencimiento en un año	108)	137)	137)	145)	—)
Intereses devengados	59)	38)	39)	43)	35)
Derivados	15)	6)	93)	16)	9)
Otro	572)	630)	717)	605)	532)
Otros periodificaciones	2,111)	2,085)	2,341)	1,917)	1,696)
Pasivo corriente	4,004)	4,051)	4,404)	4,038)	3,341)
Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente	8,741)	7,194)	7,334)	7,333)	6,354)
Impuestos diferidos sobre la renta	383)	395)	426)	507)	235)
Pensión y otros beneficios para jubilados	1,129)	1,722)	1,815)	1,728)	1,600)
Periodificación de reestructuración	—)	2)	10)	15)	54)
Pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo	397)	451)	476)	491)	—)
Otro	271)	254)	354)	364)	380)
Otros pasivos	1,797)	2,429)	2,655)	2,598)	2,034)
Pasivo no corriente	10,921)	10,018)	10,415)	10,438)	8,623)
Pasivo total	14,925)	14,069)	14,819)	14,476)	11,964)
Acciones ordinarias, valor nominal de $1	1,466)	1,466)	1,466)	1,466)	1,466)
Capital desembolsado adicional	3,546)	3,269)	2,969)	2,488)	2,204)
Utilidades retenidas	24,573)	24,350)	23,699)	22,501)	21,615)
Otra pérdida integral acumulada	(4,055)	(4,386)	(4,345)	(4,273)	(4,188)
Compensación no devengada	(1)	(1)	(1)	(2)	(3)
Autocartera, al coste	(25,128)	(24,089)	(23,045)	(22,063)	(21,196)
Capital total de los accionistas de Colgate-Palmolive Company	401)	609)	743)	117)	(102)
Participaciones minoritarias	405)	362)	358)	441)	299)
Patrimonio neto total	806)	971)	1,101)	558)	197)
Pasivo total y patrimonio neto	15,731)	15,040)	15,920)	15,034)	12,161)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

Tendencias en los pasivos y la deuda

La deuda a corto plazo presenta una disminución significativa en 2022, reduciéndose de 4,404 millones de dólares en 2021 a 4,004 millones, reflejando una tendencia a la reducción del pasivo circulante

La deuda a largo plazo, excluyendo la parte corriente, muestra un aumento en 2022 alcanzando 8,741 millones de dólares desde 7,194 millones en 2021, indicando una posible emisión adicional o restructuración de deuda a largo plazo

La sección de pasivos totales evidenció un incremento en 2022, alcanzando 14,925 millones de dólares, debido en parte a la subida en deuda a largo plazo y otros pasivos no corrientes

Composición y evolución del patrimonio

La utilidad retenida creció de manera constante en los años analizados, pasando de 21,615 millones en 2018 a 24,573 millones en 2022, reflejando una política de acumulación de beneficios

El patrimonio neto total también mostró una tendencia de crecimiento, alcanzando un máximo de 1,101 millones en 2020, aunque presentó una caída en 2022, situándose en 806 millones, posiblemente por distribuciones de dividendos u otras partidas

La valoración de las acciones ordinarias permaneció estable en 1,466 millones durante todo el período, mientras que el capital desembolsado adicional continuó en ascenso, llegando a 3,546 millones en 2022

Variaciones en otros pasivos y obligaciones

Los otros pasivos experimentaron una tendencia de aumento en 2020 y 2021, con un leve descenso en 2022, situándose en 1,797 millones de dólares

Los pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo también mostraron una disminución en 2022, bajando a 397 millones desde 451 millones en 2021

Los pasivos derivados, en particular, registraron una subida significativa en 2020, hasta 93 millones, y disminuyeron en años posteriores

Indicadores relacionados con ingresos y gastos

Los gastos en publicidad acumulada y canje de cupones aumentaron progresivamente, reflejando una estrategia de inversión en marketing con 774 millones en 2022 frente a 709 millones en 2021

Las obligaciones por impuestos sobre la renta devengados variaron a lo largo de los años, con un descenso en 2022 a 317 millones, respecto a años anteriores

Los intereses devengados muestran una tendencia ascendente en 2022, alcanzando 59 millones, lo que puede indicar un incremento en la nivelación de deuda o tasas de interés

Cambios en otros elementos del patrimonio y pasivos acumulados

La otra pérdida integral acumulada experimentó un incremento negativo en 2018 y 2019, con un deterioro en los resultados acumulados, pero mostró una tendencia de estabilización en 2022 en torno a -4,055 millones

La autocartera, que refleja las acciones recompradas, ha continuado en aumento, alcanzando 25,128 millones en 2022 desde 24,089 millones en 2021, indicando una política de recompra de acciones

La participación minoritaria ha tenido un incremento moderado en 2022, alcanzando 405 millones, en línea con las variaciones en el patrimonio

Observaciones finales

La estructura del pasivo total en términos relativos mantiene una proporción estable, aunque en valores absolutos ha mostrado tendencias de aumento en determinados componentes, en particular en la deuda a largo plazo

El patrimonio neto ha presentado un crecimiento sostenido en los años previos, pero en 2022 hay indicios de una reducción que podría estar relacionada con distribuciones de dividendos o con pérdidas acumuladas

En conjunto, los datos reflejan una gestión activa del apalancamiento financiero, con incremento en la deuda a largo plazo y recompra de acciones, además de una acumulación progresiva de utilidades retenidas y patrimonio neto

Colgate-Palmolive Co. (NYSE:CL)

Balance general: pasivo y capital contable