Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Colgate-Palmolive Co., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Pagarés y préstamos por pagar | ||||||
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2022 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= – =
3 2022 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y en los indicadores de devengo. Se observa un incremento general en los activos operativos netos a lo largo del período analizado, con una ligera disminución en 2021, seguida de un aumento considerable en 2022. Este comportamiento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos fijos.
- Activos Operativos Netos
- En 2019, los activos operativos netos se registraron en 7522 millones de dólares estadounidenses. En 2020, se produjo un aumento a 7814 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, en 2021, se observó una disminución a 7384 millones de dólares estadounidenses, para finalmente experimentar un crecimiento notable en 2022, alcanzando los 8797 millones de dólares estadounidenses.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una volatilidad considerable. Inicialmente, se registran valores positivos en 2019 y 2020, indicando una acumulación de ingresos o una disminución de los gastos. Sin embargo, en 2021, se presenta un valor negativo sustancial, lo que sugiere una reversión de ingresos o un aumento significativo de los gastos. En 2022, se observa una recuperación, volviendo a valores positivos.
- Periodificaciones Agregadas basadas en Balances
- El valor de 1685 millones de dólares estadounidenses en 2019 se incrementó a 292 millones de dólares estadounidenses en 2020. En 2021, se produjo un cambio drástico a -430 millones de dólares estadounidenses, seguido de una recuperación a 1413 millones de dólares estadounidenses en 2022.
El ratio de devengo basado en el balance refleja la calidad de las ganancias, mostrando una disminución significativa en 2020 y un valor negativo en 2021. Este comportamiento podría indicar una menor calidad de las ganancias en esos años, posiblemente debido a una mayor dependencia de las políticas contables o a una disminución de los ingresos en efectivo. En 2022, el ratio experimentó una mejora considerable, acercándose a los niveles de 2019.
- Ratio de Devengo basado en el Balance
- El ratio se situó en 25.23% en 2019, disminuyendo drásticamente a 3.81% en 2020. En 2021, se registró un valor negativo de -5.66%, y finalmente, se recuperó a 17.46% en 2022.
En resumen, los datos sugieren una empresa con una tendencia general de crecimiento en sus activos operativos, pero con fluctuaciones significativas en sus periodificaciones y en la calidad de sus ganancias, especialmente en el período 2020-2021. La mejora observada en 2022 podría indicar una estabilización y una mejora en el rendimiento financiero.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Colgate-Palmolive Co., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a Colgate-Palmolive Company | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las operaciones | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una fluctuación en los activos operativos netos. Inicialmente, se registra un incremento entre 2019 y 2020. Posteriormente, en 2021, se presenta una disminución, seguida de un aumento considerable en 2022, alcanzando el valor más alto del período. Esta dinámica sugiere posibles reestructuraciones de activos o cambios en la estrategia de inversión.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. En 2019, el valor es positivo y significativo. Sin embargo, en los años siguientes, se vuelven negativas, alcanzando su valor más bajo en 2021. En 2022, se produce un cambio drástico, volviendo a un valor positivo sustancial. Esta variación indica cambios importantes en la gestión del capital de trabajo y en la conversión de beneficios en efectivo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una tendencia similar a las periodificaciones agregadas. En 2019, el ratio es positivo y relativamente alto. En 2020 y 2021, se vuelve negativo, reflejando una disminución en la calidad de los beneficios. En 2022, el ratio se recupera y vuelve a ser positivo, aunque no alcanza el nivel de 2019. Esta evolución sugiere una correlación entre la gestión de las periodificaciones y la calidad de los beneficios reportados.
En resumen, los datos indican un período de inestabilidad seguido de una recuperación en 2022. La fluctuación en los activos operativos netos, las periodificaciones agregadas y el ratio de devengos sugieren cambios en la estrategia operativa y financiera, así como una mejora en la generación de efectivo y la calidad de los beneficios en el último año analizado.