Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Take-Two Interactive Software Inc., beneficio económicocálculo
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1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Análisis de tendencias financieras
- Desempeño Operativo
- El beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) presenta una tendencia decreciente pronunciada. Tras alcanzar un máximo en marzo de 2021, se observa una caída sostenida que conduce a resultados negativos a partir de marzo de 2023, intensificando las pérdidas operativas hasta marzo de 2025.
- Estructura de Inversión
- El capital invertido muestra un incremento disruptivo en marzo de 2023, alcanzando su punto más alto con 14.06 millones de dólares. Este crecimiento fue seguido por una reducción progresiva y constante en los periodos de marzo de 2024 y marzo de 2025.
- Costo de Capital
- El costo de capital ha mantenido una estabilidad relativa a lo largo del periodo analizado, fluctuando en un rango estrecho entre el 12.82% y el 14.17%. No se identifican variaciones significativas en este indicador que justifiquen por sí solas el deterioro de los resultados económicos.
- Generación de Valor Económico
- El beneficio económico refleja una destrucción de valor acelerada. Después de un breve periodo de creación de valor en marzo de 2021, se registran pérdidas económicas crecientes y consecutivas, alcanzando el nivel más crítico en marzo de 2025 con un saldo negativo superior a los 5.5 millones de dólares.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Take-Two Interactive Software Inc., NOPATcálculo
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1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de las asignaciones.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Trend de utilidad (pérdida) neta
- Durante el período comprendido entre 2020 y 2025, se observa una tendencia inicial de crecimiento en la utilidad neta, alcanzando un pico en 2021 con aproximadamente 588,9 millones de dólares. Sin embargo, a partir de ese año, se manifiesta una caída significativa en la utilidad, resultando en pérdidas sustanciales en 2023, 2024 y 2025, con valores negativos que superan los 3.7 mil millones de dólares en 2024 y 4.4 mil millones en 2025. Esto indica un deterioro marcado en la rentabilidad de la compañía en los años más recientes, posiblemente atribuible a eventos extraordinarios, gastos elevados o cambios en la estrategia comercial.
- Trend del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja un patrón similar, con una subida hasta 2021 que alcanza aproximadamente 782,7 millones de dólares; no obstante, en el año 2022, se evidencia una disminución significativa, seguida de una profunda caída en los años siguientes, alcanzando pérdidas que superan los 4.5 mil millones de dólares en 2024 y 2025. La distribución del valor señala que, en línea con la utilidad neta, la rentabilidad operacional después de impuestos ha sufrido un deterioro considerable en los años más recientes, sugiriendo problemas en la generación de beneficios operativos o impactos de gastos extraordinarios.
Impuestos operativos en efectivo
Take-Two Interactive Software Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
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- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
-
Durante el período analizado, la provisión para impuestos sobre la renta presenta variaciones significativas que reflejan cambios en los resultados financieros y las estrategias fiscales de la compañía.
Desde un valor de 53,980 miles de dólares en marzo de 2020, la provisión aumenta notablemente hasta 88,930 miles en marzo de 2021, lo que puede indicar un aumento en la utilidad o una revisión en las estimaciones fiscales.
Luego, en marzo de 2022, la provisión disminuye a 47,376 miles, sugiriendo una posible reducción en la carga fiscal estimada o en las utilidades sujetas a impuestos.
En marzo de 2023, se presenta un valor negativo de -213,400 miles, indicando una posible reversión o beneficio fiscal adicional, o cambios en la contabilización de impuestos diferidos, lo cual requiere mayor análisis para comprender su origen.
Posteriormente, en marzo de 2024, la provisión vuelve a subir a 41,400 miles y en marzo de 2025 cae a -12,400 miles, siguiendo una tendencia volátil en la estimación de impuestos, lo que podría estar asociado a estrategias fiscales, correcciones contables o cambios en la base impositiva.
- Impuestos operativos en efectivo
-
Los impuestos pagados en efectivo muestran una tendencia ascendente desde 32,663 miles en marzo de 2020 hasta 195,321 miles en marzo de 2023, reflejando un incremento en la carga fiscal efectiva durante estos años, probablemente correlacionado con el aumento de las utilidades operativas y ganancias tributables.
En marzo de 2024, el monto en efectivo desciende ligeramente a 163,663 miles y continúa en ese nivel en marzo de 2025 con 145,564 miles, consolidando una tendencia de estabilización o moderada disminución en los pagos de impuestos en efectivo en los últimos años del periodo.
La diferencia notable entre la provisión y los impuestos en efectivo en marzo de 2023 podría señalar temporales diferencias fiscales, pagos diferidos, o cambios en las estimaciones fiscales que impactan en las cuentas de impuesto diferido.
Capital invertido
Take-Two Interactive Software Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
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1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Observación general sobre las tendencias en las finanzas de la empresa
-
El análisis de los datos financieros revela patrones significativos en diferentes conceptos a lo largo del período considerado.
En primer lugar, la "Total de deuda y arrendamientos reportados" muestra una tendencia de crecimiento constante, con un incremento notable a partir del 31 de marzo de 2022. Este crecimiento se intensifica en los años posteriores, alcanzando valores de más de 4 millones de dólares hacia el 31 de marzo de 2024 y 2025. Esto indica una tendencia hacia un aumento en el apalancamiento financiero, posiblemente para financiar expansiones o inversiones estratégicas.
Por otro lado, el "Capital contable" presenta un crecimiento significativo hasta el 31 de marzo de 2023, alcanzando casi 9.042 millones de dólares. Sin embargo, en los años siguientes, específicamente en 2024 y 2025, se observa una disminución pronunciada del capital contable, llegando a menos de 2.138 millones de dólares en el último período. Esta caída puede interpretarse como una posible pérdida de valor residual, una reinversión en activos, o cambios en la estructura del patrimonio.
Finalmente, el "Capital invertido" también muestra un aumento sustancial hasta el 31 de marzo de 2023, con un pico sobresaliente en ese año, alcanzando más de 14 millones de dólares, lo que apunta a una significativa inversión en activos por parte de la empresa. Posteriormente, en 2024 y 2025, el capital invertido disminuye considerablemente, lo que puede estar asociado a desinversiones, deterioro de activos o cambios en las políticas de inversión.
En resumen, la empresa ha experimentado un aumento marcado en su endeudamiento y en su inversión durante el período, seguido por un ajuste hacia valores más bajos en los años más recientes. La caída en el capital contable y en el capital invertido en 2024 y 2025 puede reflejar estrategias de reestructuración, deterioros, o cambios en la valoración de sus activos y patrimonio residual.
Costo de capital
Take-Two Interactive Software Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, neta3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, neta. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Take-Two Interactive Software Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 mar 2025 | 31 mar 2024 | 31 mar 2023 | 31 mar 2022 | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||
| Walt Disney Co. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia decreciente y pronunciada en el beneficio económico a partir del ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2021. Tras un breve periodo de rentabilidad positiva, los resultados han transitado hacia pérdidas económicas crecientes, acelerándose significativamente desde 2023 hasta alcanzar un saldo negativo de 5.565.479 miles de dólares en marzo de 2025.
- Evolución del capital invertido
- El capital invertido mostró un crecimiento sostenido hasta marzo de 2023, año en el que alcanzó un máximo de 14.060.600 miles de dólares. Posteriormente, se registra una contracción progresiva en los ejercicios de 2024 y 2025, situándose en 7.701.100 miles de dólares al cierre del último periodo analizado.
- Comportamiento del ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico evidencia un deterioro severo y constante. Después de un pico del 11,06% en 2021, el indicador ha caído consistentemente, situándose en el -72,27% en marzo de 2025. Esta trayectoria indica que el rendimiento de los activos es significativamente inferior al coste del capital invertido.
La correlación entre el incremento masivo del capital invertido en 2023 y el desplome simultáneo del beneficio económico y del ratio de diferencial sugiere que la expansión de la base de activos no ha logrado generar retornos operativos suficientes para cubrir el coste de financiación, resultando en una destrucción de valor económica creciente durante los últimos tres periodos.
Ratio de margen de beneficio económico
Take-Two Interactive Software Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 mar 2025 | 31 mar 2024 | 31 mar 2023 | 31 mar 2022 | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos netos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ingresos netos ajustados | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||
| Walt Disney Co. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una divergencia significativa entre la rentabilidad contable ajustada y la creación de valor económico a lo largo del periodo analizado.
- Ingresos netos ajustados
- Se identifica una tendencia general al crecimiento. Tras un periodo de estabilidad entre 2020 y 2022, los ingresos experimentaron un incremento sustancial en marzo de 2023, ascendiendo a 5.528.000 miles de US$. En los ejercicios subsiguientes, la cifra se ha mantenido en niveles elevados, cerrando en marzo de 2025 con 5.640.100 miles de US$.
- Beneficio económico
- Este indicador muestra un deterioro progresivo y acelerado. A pesar de un resultado positivo en marzo de 2021, se registra una caída drástica a partir de 2023, donde las pérdidas se expandieron a -3.044.252 miles de US$. Esta tendencia negativa se ha intensificado en los periodos finales, alcanzando un déficit de -5.565.479 miles de US$ en marzo de 2025.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio refleja la erosión de la rentabilidad económica real. El valor transitó desde un máximo del 9,71% en 2021 hacia una contracción severa, situándose en -55,07% en 2023 y profundizando la caída hasta alcanzar el -98,68% en marzo de 2025.
El análisis indica que, aunque la entidad ha logrado incrementar sus ingresos netos ajustados, este crecimiento no se ha traducido en valor económico. La caída estrepitosa del beneficio económico y su margen sugiere que el coste del capital empleado o los cargos económicos asociados superan ampliamente los beneficios operativos generados, resultando en una destrucción de valor económica creciente.