Activision Blizzard Inc. (NASDAQ:ATVI)

Relación precio/utilidad neta (P/E)

La relación P/E muestra una tendencia general al alza desde el tercer trimestre de 2018 hasta el primer trimestre de 2022, alcanzando picos de hasta 39.95 en marzo de 2022, lo que indica que los inversionistas están dispuestos a pagar una prima mayor por las ganancias futuras. Después de este máximo, se observa una ligera caída y una estabilización relativa en los valores, con fluctuaciones que rondan entre 29 y 34 en los últimos trimestres, sugiriendo cierta estabilidad en la valoración basada en las utilidades pero manteniendo un nivel elevado en comparación con períodos anteriores.

Relación precio/ingresos de explotación (P/OP)

El ratio P/OP presenta una tendencia ascendente desde el tercer trimestre de 2018 hasta principios de 2022, llegando a valores cercanos a 36 en los últimos trimestres analizados. Este aumento refleja una mayor valoración del mercado en relación con los ingresos operativos, acompañada de una recuperación en estos ratios tras caídas previas. La estabilización en niveles elevados sugiere una percepción de crecimiento sostenido en la rentabilidad operacional de la empresa.

Relación precio/ingresos (P/S)

El ratio P/S muestra una tendencia al alza desde mediados de 2018, alcanzando niveles máximos cercanos a 8.38 en marzo de 2023. Esta variación indica que el mercado valora de manera significativa los ingresos de la compañía, lo que puede reflejar expectativas de crecimiento o confianza en su modelo de negocio. Los incrementos en estos ratios coinciden con las fases de recuperación y crecimiento observadas en los otros ratios.

Relación precio/valor contable (P/BV)

La relación P/BV presenta una tendencia a disminuir desde niveles cercanos a 5 en marzo de 2018, llegando a valores en torno a 2.92 en marzo de 2023. Aunque mostró fluctuaciones, la tendencia general indica una valoración decreciente en relación con el valor contable, lo cual puede interpretarse como una reevaluación del mercado respecto a la valoración del patrimonio neto ajustado, posiblemente reflejando un cambio en las expectativas de crecimiento o en la percepción del valor en libros.

El análisis de las tendencias observadas en los datos financieros trimestrales muestra varios patrones relevantes. En cuanto al precio de la acción, se registra una variación significativa a lo largo del período analizado. A partir de un valor inicial de aproximadamente 66.82 dólares en el primer trimestre del 2018, se evidencia un aumento importante alcanzando un pico de 96.42 dólares en el segundo trimestre del 2021, seguido de una tendencia de fluctuación con valores que oscilan entre aproximadamente 71.10 y 92.76 dólares hasta el tercer trimestre del 2023. Este comportamiento indica una tendencia general al alza en el precio de la acción, aunque con altibajos intermedios que reflejan posibles reacciones a eventos internos o externos. Por otro lado, el beneficio por acción (EPS) presenta una tendencia creciente a partir del cuarto trimestre del 2018. Desde valores cercanos a 2.37 dólares en ese período, se observa un incremento paulatino hasta alcanzar picos de 3.46 dólares en el segundo trimestre del 2021. Posteriormente, el EPS muestra una ligera disminución, alcanzando valores de aproximadamente 2.14 a 2.36 dólares en los períodos más recientes. Esta evolución indica un rendimiento favorable en la generación de beneficios por acción en los años iniciales del análisis, aunque en los últimos trimestres se percibe una ligera desaceleración en este crecimiento. El ratio P/E muestra una tendencia alcista en el período, comenzando en niveles en torno a 17.75 y alcanzando máximos cercanos a 39.95 en el segundo trimestre del 2023. Aunque presenta fluctuaciones, la tendencia general hacia valores más elevados refleja una mayor valoración del mercado en relación con las ganancias obtenidas por acción. Esto puede interpretarse como una mayor confianza del mercado en las perspectivas futuras de la empresa o una preferencia por el crecimiento esperado, aunque también implica que las acciones se están valorizando a múltiplos más altos en relación con sus beneficios. En conjunto, la serie temporal refleja una evolución positiva en el valor de mercado de la empresa, acompañada de una mejora en los beneficios por acción, aunque con cierto nivel de fluctuación que puede estar relacionada con variaciones en el entorno de mercado o en la rentabilidad operacional. La relación P/E en aumento sugiere una percepción favorable del mercado hacia las proyecciones de crecimiento futuras, aunque con un nivel elevado de valoración en los últimos períodos.

Precio de la acción

El precio de la acción presenta una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. Desde un valor inicial de 66.82 USD en marzo de 2018, experimenta una disminución significativa hasta un mínimo de 42.14 USD en diciembre de 2018. Posteriormente, se observa una recuperación progresiva, alcanzando picos notables en junio de 2021 con 88.69 USD y en marzo de 2023 con 92.76 USD. Sin embargo, también se evidencian caídas, como en junio de 2022, con un valor de 71.1 USD. En general, la acción muestra una tendencia de recuperación a partir del segundo semestre de 2019, manteniendo niveles relativamente altos en los períodos recientes, lo que puede indicar una mejora en la percepción del mercado respecto a la empresa.

Beneficio operativo por acción

El beneficio operativo por acción (BOA) no se reporta en los primeros períodos del análisis. A partir del tercer trimestre de 2018, se observa una tendencia estable con incrementos graduales, alcanzando un valor máximo de 4.18 USD en junio de 2021. Posteriormente, se evidencia una ligera reducción en los beneficios operativos, registrada en el último período de marzo de 2023 con 2.84 USD. La tendencia general muestra cierta estabilidad en los beneficios operativos, aunque con fluctuaciones, indicando un comportamiento relativamente consolidado en los resultados operativos.

P/OP (Ratio precio/beneficio operativo)

El ratio P/OP muestra una tendencia ascendente desde valores iniciales que no se reportan en periodos anteriores. Después de una fuerte alza en los años posteriores a 2018, alcanza picos elevados como 36.19 en junio de 2022. Estos aumentos reflejan que el precio de la acción se ha valorado en relación con los beneficios operativos, sugiriendo una percepción positiva del mercado o expectativas de crecimiento futuro. En los períodos más recientes, el ratio mantiene niveles elevados, aunque con cierta variabilidad, lo que puede indicar una valoración de la acción relativamente alta en comparación con sus beneficios operativos recientes.

Precio de la acción

El análisis del precio de la acción revela una tendencia volátil en el período considerado. Desde un valor de 66.82 US$ en el primer trimestre de 2018, se observa un descenso hasta un mínimo de 42.14 US$ en el cuarto trimestre de 2018. Luego, el valor muestra una recuperación progresiva, alcanzando un pico de 96.42 US$ en el primer trimestre de 2021. Posteriormente, se aprecia cierta estabilidad y fluctuaciones menores, finalizando en 74.59 US$ en el segundo trimestre de 2023. Esto indica que, tras una caída significativa en 2018, la acción experimentó una recuperación y consolidación, aunque con periodos de volatilidad y ligeras caídas en ciertos trimestres.

Ventas por acción

La serie de datos de ventas por acción no presenta valores en los trimestres iniciales, pero a partir del tercer trimestre de 2018 se mantienen en niveles relativamente constantes con ligeras variaciones. Desde 9.82 US$ en ese período, muestra una tendencia gradual de incremento, alcanzando un máximo de 11.62 US$ en el primer trimestre de 2021. Posteriormente, hay una ligera disminución en los trimestres siguientes, situándose en 10.36 US$ en el primer trimestre de 2022 y en 11.07 US$ en el segundo trimestre de 2023. Esto sugiere una tendencia de crecimiento moderado en las ventas por acción durante el período, con algunos periodos de estabilización y leves retrocesos.

Razón P/S

El ratio P/S muestra una tendencia ascendente desde valores cercanos a 4.29 en el segundo trimestre de 2018, alcanzando picos de hasta 9.55 en el cuarto trimestre de 2019. A partir de entonces, presenta fluctuaciones, con períodos de ligera bajada y subida, pero con una tendencia general a estabilizarse en torno a niveles cercanos a 7.21 en el tercer trimestre de 2021 y posteriormente en 8.38 en el segundo trimestre de 2023. Esta variación indica que la valoración relativa en relación con las ventas ha experimentado incrementos significativos en ciertos períodos, pero también consolidación en niveles superiores a los de 2018, reflejando potencialmente cambios en la percepción del mercado y en la valuación de la empresa.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia volátil a lo largo del periodo analizado. Se observa un incremento significativo desde aproximadamente 42.14 USD en el primer trimestre de 2018 hasta un máximo de 96.42 USD en el primer trimestre de 2021. Posteriormente, una tendencia a la baja se inicia, llegando a un valor mínimo de 71.10 USD en el primer trimestre de 2023. Durante 2022, el precio se mantiene relativamente estable en torno a 74-80 USD, evidenciando cierta estabilización o menor volatilidad en ese período. La tendencia indica una apreciación sustancial en el valor de mercado en los primeros años y una estabilización relativa en los últimos trimestres.

Valor contable por acción (BVPS)

El valor contable por acción presenta una tendencia ascendente constante, incrementándose de 12.9 USD en el primer trimestre de 2018 a 26.43 USD en el primer trimestre de 2023. Este aumento refleja una acumulación de valor en el patrimonio de la empresa a lo largo del tiempo, probablemente resultado de utilidades retenidas y otras operaciones que han fortalecido la base patrimonial. La tasa de crecimiento en BVPS es estable, sugiriendo una gestión eficiente del valor contable en medio de la volatilidad del precio de mercado.

Índice P/BV (Precio sobre valor contable)

El ratio P/BV muestra una tendencia decreciente desde niveles elevados en 2018 (alrededor de 5.18) hasta valores cercanos a 2.92 en el primer trimestre de 2023. Esto indica que, inicialmente, el mercado valoraba a la empresa considerablemente por encima del valor contable, reflejando expectativas positivas o percepción de crecimiento. Sin embargo, esa prima se ha ido reduciendo con el tiempo, lo que puede interpretarse como una disminución en las expectativas de crecimiento o una mayor preferencia por inversiones con menor riesgo relativo. La estabilización en niveles cercanos a 3 en los últimos trimestres sugiere una valoración más moderada del mercado respecto al patrimonio contable actual, en línea con un escenario de menor crecimiento o mayor percepción de riesgo.