Motorola Solutions Inc. (NYSE:MSI)

La tendencia en los ratios de endeudamiento muestra una disminución progresiva en la relación de deuda frente a fondos propios y capital total desde el año 2019 hasta 2023. En particular, el ratio de deuda sobre fondos propios experimentó una reducción significativa, alcanzando en 2023 un valor de 8.31, comparado con cifras no especificadas en años anteriores. De manera similar, el ratio de deuda sobre capital propio, incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo, también disminuyó notablemente durante el periodo, ubicándose en 9.05 en 2023, desde niveles superiores en años previos. Esto indica una tendencia a reducir el apalancamiento financiero y una gestión más conservadora respecto a la estructura de deudas.

Por otro lado, los ratios que miden la proporción de deuda en relación a los activos totales, como el ratio deuda/activos y la relación deuda/activos incluyendo pasivos por arrendamiento, muestran una tendencia estable o ligeramente a la baja, reflejando una posición en la que la deuda representa una proporción menor del total de activos a lo largo del tiempo. En particular, en 2023, estos ratios aparecen en torno a 0.45 y 0.49 respectivamente, indicando una menor dependencia de la financiación mediante deuda en relación con los recursos totales.

El ratio de endeudamiento sobre capital total también muestra una tendencia decreciente, pasando de valores por encima de 1.1 en 2019-2020 a menos de 0.9 en 2023, reforzando la idea de una estructura financiera más equilibrada y menos apalancada. En este contexto, el ratio de apalancamiento financiero, el cual refleja la relación de deuda respecto al patrimonio neto, disminuyó drásticamente de niveles elevados (110.47) en años anteriores a 18.42 en 2023, evidenciando una importante reducción en la dependencia del endeudamiento y una mejora en la solvencia financiera.

Por último, los ratios de cobertura de intereses y de cargos fijos evidencian una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones financieras. La cobertura de intereses mostró un incremento constante, alcanzando 9.62 en 2023 desde valores inferiores en años previos, lo que indica una mayor capacidad para pagar los intereses con los beneficios operativos. Similar tendencia se observa en la cobertura de cargos fijos, que también aumentó, sitúándose en 6.52 en 2023, reforzando la percepción de una estructura financiera más sólida y con menor riesgo de incumplimiento en sus obligaciones de pago a largo plazo.

Deuda total

La deuda total de la empresa muestra una tendencia de incremento progresivo a lo largo del período examinado, pasando de 5,129 millones de dólares en 2019 a 6,018 millones en 2023. Este crecimiento constante indica un aumento en las obligaciones financieras, lo que podría estar relacionado con financiamiento de inversiones o gestión de la liquidez.

Capital contable total

El capital contable total evoluciona de manera significativa durante el período. En 2019, presenta un déficit de 700 millones de dólares, disminuyendo ese déficit en 2020 a 558 millones, y en 2021 alcanzando un valor apenas negativo de 40 millones. A partir de 2022, se observa un cambio de signo, iniciando una tendencia de crecimiento positivo, llegando a 116 millones en 2022 y alcanzando los 724 millones en 2023. Esto refleja una recuperación y una mejora en la situación patrimonial de la empresa, pasando de una posición con pérdidas acumuladas a una situación de patrimonio positivo.

Ratio de deuda sobre fondos propios

El ratio de deuda sobre fondos propios no estuvo disponible en los primeros años, pero en 2022 se registra un valor de 51.84, mientras que en 2023 disminuye significativamente a 8.31. La reducción de este ratio en 2023 sugiere una mejora en la estructura de capital, evidenciando una menor dependencia de la deuda en relación con el patrimonio, y posiblemente una mayor solidez financiera o una estrategia de saneamiento financiero.

Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La deuda total ha presentado un crecimiento relativamente estable en los primeros períodos, situándose en torno a los 5,7 mil millones de dólares en 2019 y 2020. Posteriormente, se observa un incremento progresivo en 2021 y 2022, alcanzando aproximadamente los 6,13 y 6,55 mil millones de dólares, respectivamente. La deuda se mantiene prácticamente constante en 2023 en 6,55 mil millones, reflejando una tendencia de estabilidad en el nivel de endeudamiento en los últimos años.

Capital contable total de Motorola Solutions, Inc. (déficit)

El capital contable muestra una tendencia de recuperación desde valores negativos, iniciando en -700 millones de dólares en 2019 y mejorando progresivamente en los años siguientes. En 2020, el déficit disminuye a -558 millones, en 2021 la pérdida se reduce significativamente a -40 millones, y en los años posteriores se evidencia una transformación positiva, alcanzando 116 millones en 2022 y llegando a 724 millones en 2023. Este patrón indica una mejora sustancial en la situación financiera de la empresa, pasando de un balance deficitario a una posición de capital positivo en el último año considerado.

Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

El ratio de deuda en relación con el capital propio revela un cambio importante en 2022, con un valor de 56.47, lo que indica que la deuda total era considerablemente superior al capital propio en ese momento. Sin embargo, en 2023, este ratio disminuye notablemente a 9.05, lo que refleja una significativa mejora en la relación entre deuda y patrimonio. La reducción en el ratio sugiere una posición financiera más saludable, con una menor dependencia de la deuda en comparación con los fondos propios.

Deuda total

La deuda total ha mostrado un incremento sostenido a lo largo del período analizado, pasando de 5,129 millones de dólares en 2019 a 6,018 millones en 2023. Aunque el crecimiento es moderado, refleja una tendencia constante hacia un aumento en el apalancamiento financiero de la empresa durante estos años.

Capital total

El capital total también ha experimentado un crecimiento consistente, elevándose de 4,429 millones en 2019 a 6,742 millones en 2023. Este aumento puede indicar una expansión en los recursos propios de la compañía o una revalorización de sus activos, contribuyendo a fortalecer su estructura de capital en el período examinado.

Ratio de deuda sobre capital total

El ratio de deuda sobre capital total muestra una tendencia decreciente desde 1.16 en 2019 hasta 0.89 en 2023. Esto indica que, aunque la deuda ha aumentado en términos absolutos, la relación en relación con el capital total ha disminuido, sugiriendo una mejora en la relación entre los recursos financiados con deuda respecto a los recursos propios, o una mayor preferencia por el financiamiento mediante capital propio en relación con la deuda.

Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

Los valores de la deuda total muestran una tendencia de aumento progresivo a lo largo del período analizado, pasando de 5748 millones de dólares en diciembre de 2019 a 6550 millones en diciembre de 2023. La variación indica un incremento acumulado en la deuda, aunque el ritmo de crecimiento se mantiene relativamente estable en los últimos dos años, con un aumento menor en comparación con años anteriores.

Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

El capital total ha registrado un crecimiento sostenido a lo largo del período, creciendo de 5048 millones en diciembre de 2019 a 7274 millones en diciembre de 2023. Este aumento refleja una expansión del patrimonio de la empresa, en línea con la tendencia de crecimiento en los pasivos y la estructura patrimonial de la compañía.

Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

El ratio de deuda respecto al capital total muestra una tendencia decreciente, pasando de 1.14 en diciembre de 2019 a 0.9 en diciembre de 2023. Esto indica una reducción en la proporción de deuda en relación con el patrimonio, lo cual puede interpretarse como un esfuerzo por mejorar la estructura de capital, o una disminución relativa del apalancamiento financiero de la empresa en los últimos años.

Deuda total

Se observa una tendencia de incremento gradual en la deuda total de la empresa durante el período analizado, pasando de 5,129 millones de dólares a 6,018 millones de dólares. A pesar de que el crecimiento es relativamente moderado, la deuda muestra cierta estabilidad en su aumento, con cifras que se mantienen cercanas a las mismas cifras en 2022 y 2023.

Activos totales

Los activos totales muestran un aumento constante a lo largo de los cuatro años, iniciando en 10,642 millones en 2019 y alcanzando 13,336 millones en 2023. Esto representa un crecimiento consistente que puede reflejar una expansión en la base de activos y una posible adquisición de bienes, inversiones o incrementos en inventarios y cuentas por cobrar.

Relación deuda/activos

El ratio de deuda respecto a los activos ha mostrado una ligera disminución, desde 0.48 en 2019 y 2020 a 0.45 en 2023. Esto indica que, en relación con la magnitud de los activos totales, la proporción de deuda ha disminuido ligeramente, sugiriendo una tendencia a una estructura de financiamiento ligeramente menos apalancada, o bien una mayor generación de activos en comparación con el endeudamiento.

Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La deuda total muestra una tendencia al incremento a lo largo del período analizado, pasando de 5,748 millones de USD en 2019 a 6,550 millones en 2023. Aunque el crecimiento no es lineal, se observa una tendencia general de aumento en el pasivo total, con un ligero descenso en 2020 frente a 2019, seguido de un aumento sostenido en los años siguientes. Este incremento puede indicar una estrategia de financiación o apalancamiento que la empresa ha venido manteniendo.

Activos totales

Los activos totales presentan una tendencia constante de crecimiento a lo largo de todos los períodos considerados, incrementándose de 10,642 millones de USD en 2019 a 13,336 millones en 2023. Este aumento reflejaría una expansión en la base de recursos de la empresa, posiblemente relacionada con inversiones en activos productivos, tecnológicos, o expansión de operaciones.

Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La relación deuda/activos evidencia una ligera tendencia a la disminución en el porcentaje de activos financiados con deuda, comenzando en 0.54 en 2019 y bajando a 0.49 en 2023. Esto indica una gestión financiera que busca reducir la proporción de financiamiento mediante deuda respecto al total de activos, mejorando potencialmente la solidez financiera y reduciendo el riesgo financiero asociado.

Activos totales

Se observa una tendencia de crecimiento constante en los activos totales a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 10,642 millones de dólares en 2019, los activos aumentaron de manera progresiva, alcanzando los 13,336 millones en 2023. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones y/o inversión en activos por parte de la empresa durante los últimos cinco años.

Capital contable total

El capital contable muestra una mejora significativa en el período considerado. En 2019 y 2020, presentaba un déficit, con valores negativos de -700 y -558 millones de dólares, respectivamente. Sin embargo, a partir de 2021 se observa una recuperación, alcanzando casi el equilibrio en ese año con -40 millones. Posteriormente, en 2022, se vuelve positivo en 116 millones, y en 2023 el valor crece sustancialmente hasta 724 millones de dólares, evidenciando una sólida recuperación y generación de patrimonio propio.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia notable hacia la reducción en el último período. En 2022, alcanzó un valor extremadamente alto de 110.47, indicando un nivel elevado de endeudamiento en relación con el patrimonio. Sin embargo, en 2023 este ratio disminuye considerablemente a 18.42, lo que puede interpretarse como una significativa reducción del nivel de endeudamiento o una mejora en la estructura de financiamiento de la empresa, reduciendo la dependencia de deuda respecto al patrimonio.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

La tendencia de EBIT muestra un crecimiento sostenido a lo largo del período analizado, comenzando en 1,238 millones de dólares en 2019 y alcanzando los 2,395 millones en 2023. Este aumento refleja una mejora en la rentabilidad operativa de la empresa, con un crecimiento del aproximadamente 93% entre 2019 y 2023. La expansión en EBIT en los últimos años indica una gestión eficiente de los gastos operativos y mayores ingresos provenientes de las operaciones principales, aunque en 2022 se observa una ligera estabilización en los valores, manteniéndose en niveles similares a los de 2021.

Gastos por intereses

Los gastos por intereses presentan una ligera disminución en el período, bajando de 237 millones en 2019 a 215 millones en 2021, seguido de un aumento moderado a 240 millones en 2022 y 249 millones en 2023. Esta tendencia sugiere que la empresa ha logrado mantener controlados estos gastos en los primeros años, aunque en el último año se observa un incremento que puede estar relacionado con un aumento en la deuda o cambios en las condiciones del financiamiento.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses muestra una tendencia positiva, incrementándose de 5.22 en 2019 a 9.62 en 2023. Esto indica una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias antes de intereses e impuestos. La significativa subida en este ratio refleja mayor solidez financiera y menor riesgo asociado al pago de intereses, en línea con el incremento en EBIT y la gestión del gasto por intereses en niveles controlados. La variación sugiere que la empresa ha fortalecido su posición para afrontar cargas financieras, lo cual puede incluir menor endeudamiento o aumento en la rentabilidad operativa.

Ganancias antes de cargos fijos e impuestos

Se observa una tendencia creciente en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos a lo largo del período considerado. Desde aproximadamente 1,371 millones de dólares en 2019, se registra un incremento continuo en 2020 y 2021, alcanzando 1,900 millones en 2021. En 2022, se mantiene relativamente estable con un ligero descenso a 1,885 millones, pero en 2023 se produce un aumento significativo, alcanzando los 2,535 millones. Este patrón indica una mejora sustancial en la rentabilidad operacional antes de considerar los cargos fijos e impuestos en los últimos dos años.

Cargos fijos

Los cargos fijos muestran una tendencia de estabilidad moderada, con valores que fluctúan ligeramente en el rango de 348 a 389 millones de dólares. A lo largo del período analizado, los cargos fijos mantienen una tendencia prácticamente estable, con incrementos marginales en 2020, 2022 y 2023, indicando una gestión efectiva del nivel de estos gastos de estructura fija.

Ratio de cobertura de cargos fijos

El ratio de cobertura de cargos fijos ha presentado una tendencia ascendente significativa durante el período analizado. Comenzando en 3.71 en 2019, refleja una mejora constante en la capacidad de la compañía para cubrir sus cargos fijos con las ganancias antes de estos cargos. La relación aumenta progresivamente, alcanzando valores de 4.23 en 2020, 5.46 en 2021, experimentando una ligera caída en 2022 a 5.09, y alcanzando su punto más alto en 2023 con 6.52. Este incremento indica una mayor eficiencia y fortaleza en la generación de beneficios en relación con los gastos fijos, sugiriendo una posición financiera más sólida y una mejora en la capacidad de la empresa para afrontar sus obligaciones fijas.