Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Motorola Solutions Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Balance: activo
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
Aceptamos:
Beneficio económico
Motorola Solutions Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento general en el NOPAT a lo largo del período analizado. El valor inicial en 2019 fue de 984 millones de dólares, experimentando un crecimiento hasta alcanzar los 1871 millones de dólares en 2023. Si bien hubo un ligero descenso en 2022 (1222 millones de dólares), la tendencia general es positiva, indicando una mejora en la rentabilidad operativa después de impuestos.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente, aunque moderada. Partiendo de un 14.2% en 2019, se incrementó gradualmente hasta el 14.82% en 2023. Este aumento sugiere un mayor costo de financiamiento para la entidad, posiblemente debido a cambios en las condiciones del mercado o en la percepción del riesgo.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante a lo largo de los cinco años. Desde los 6887 millones de dólares en 2019, se incrementó a 8921 millones de dólares en 2023. Este aumento indica una expansión en la base de activos de la entidad, posiblemente a través de inversiones en nuevos proyectos o adquisiciones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una volatilidad considerable. Se observa un valor positivo en 2019 (7 millones de dólares) y un pico en 2020 (148 millones de dólares), seguido de un máximo en 2021 (285 millones de dólares). Sin embargo, en 2022 se registra una pérdida significativa (-3 millones de dólares) y una pérdida aún mayor en 2023 (-549 millones de dólares). Esta fluctuación sugiere que la rentabilidad de las inversiones no ha sido consistente y que el valor creado excede el costo de capital en algunos años, pero no en otros.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en su rentabilidad operativa y en su base de activos. No obstante, la volatilidad del beneficio económico sugiere la necesidad de un análisis más profundo de la eficiencia en la asignación de capital y la gestión de riesgos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Motorola Solutions Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición de aumento (disminución) en la reorganización de los devengos de negocios.
4 Adición de un aumento (disminución) en los equivalentes de capital a las ganancias netas atribuibles a Motorola Solutions, Inc..
5 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a Motorola Solutions, Inc..
8 2023 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- tendencias en la utilidad neta atribuible a Motorola Solutions, Inc.
-
Se observa una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta atribuible a la compañía durante el período analizado. Desde 2019 hasta 2023, la utilidad ha aumentado progresivamente, alcanzando un valor de 1,709 millones de dólares en 2023 en comparación con 868 millones en 2019. Este incremento indica una mejora sostenida en la rentabilidad de la empresa, reflejando probablemente un crecimiento en ingresos, control de costos o una combinación de ambos factores.
El crecimiento es particularmente notable en el último año, evidenciado por un aumento de aproximadamente 346 millones de dólares respecto a 2022 y cerca de un 96% respecto a 2019, lo que sugiere una recuperación y expansión significativa en la generación de beneficios para los accionistas.
- tendencias en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
-
El NOPAT ha mostrado una tendencia de crecimiento a lo largo de los años, aunque con cierta volatilidad en algunas etapas. Desde 2019 hasta 2023, el valor total ha aumentado de 984 millones a 1,871 millones de dólares. La variación negativa registrada en 2022, donde el valor disminuyó a 1,222 millones, puede indicar efectos temporales o cambios en la estructura de costos, impuestos o en las operaciones que afectaron la rentabilidad operativa después de impuestos durante ese ejercicio.
Sin embargo, la recuperación en 2023 netamente sobrepasó los valores anteriores, mostrando un aumento sustancial con respecto a 2022 y manteniendo una trayectoria ascendente desde 2019. Este patrón refleja una recuperación eficiente y una posible reactivación de las operaciones o ventajas competitivas logradas en los últimos años.
Impuestos operativos en efectivo
Motorola Solutions Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
-
- Tendencia general
- Los gastos por impuesto a las ganancias muestran una tendencia al alza a lo largo del período analizado, con fluctuaciones significativas en algunos años. Entre 2019 y 2020, el gasto aumentó considerablemente, pasando de 130 millones a 221 millones de dólares, lo que representa un incremento del aproximadamente 70%. Posteriormente, en 2021, el gasto continúa en ascenso, llegando a 302 millones, reflejando un incremento adicional. Sin embargo, en 2022, se observa una disminución significativa a 148 millones, pero en 2023 vuelve a subir hasta 432 millones, superando claramente los niveles anteriores.
- Impuestos operativos en efectivo
-
- Tendencia general
- Los impuestos operativos en efectivo también evidencian una tendencia al alza en el período observado. Desde 2019, en que se registraron 265 millones, hasta 2023, que alcanzó 514 millones, hay un incremento sostenido y consistente en la cantidad de efectivo pagado en concepto de impuestos operativos. Este aumento refleja posiblemente un crecimiento en las operaciones o en la carga fiscal efectiva de la compañía. La mayor expansión en pagos en efectivo ocurrió entre 2022 y 2023, cuando se incrementó en 80 millones, pasando de 534 millones a 514 millones en los períodos respectivos.
Capital invertido
Motorola Solutions Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de los devengos de reorganización de negocios.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Motorola Solutions, Inc. (déficit).
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Disminución moderada en el total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos reportados presenta una ligera disminución entre 2019 y 2020, manteniéndose relativamente estable en 2019 (5748 millones de dólares) y 2020 (5703 millones de dólares). Posteriormente, se observa un incremento constante en los periodos siguientes, alcanzando los 6130 millones en 2021 y los 6551 millones en 2022, estabilizándose en 6550 millones en 2023. Esto indica una estrategia de acumulación controlada de pasivos a lo largo del tiempo, con un incremento notable en los valores en los últimos años.
- Mejora significativa en el capital contable
- El capital contable experimenta una recuperación notable desde valores negativos en los primeros periodos, con -700 millones en 2019, mejorando a -558 millones en 2020 y a -40 millones en 2021. La tendencia positiva continúa, alcanzando un capital contable positivo en 2022 (116 millones) y en 2023 (724 millones). Este patrón refleja una consolidación financiera y la recuperación de la solvencia patrimonial, reduciendo significativamente las pérdidas acumuladas y alcanzando un saldo favorable en los últimos años.
- Crecimiento constante en el capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento sostenido desde 2019 (6887 millones) hasta 2023 (8921 millones). Cada período presenta un incremento respecto al anterior, evidenciando una política de inversión continua para la expansión o actualización de activos. Este aumento en el capital invertido sugiere una estrategia orientada a fortalecer la base operativa y potencialmente mejorar la capacidad productiva o tecnológica de la empresa.
Costo de capital
Motorola Solutions Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Motorola Solutions Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un valor de 7 millones de dólares en 2019, seguido de un incremento sustancial a 148 millones en 2020 y posteriormente a 285 millones en 2021. No obstante, en 2022 se experimenta una pérdida de 3.549 millones de dólares, para luego recuperarse parcialmente en 2023, alcanzando los 6.15 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad considerable a factores externos o cambios internos en la estructura de costos y/o ingresos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia consistentemente ascendente a lo largo del período analizado. Se parte de 6887 millones de dólares en 2019, incrementándose a 6976 millones en 2020, 7857 millones en 2021, 8350 millones en 2022 y alcanzando finalmente 8921 millones en 2023. Este crecimiento continuo indica una expansión de las operaciones y/o una mayor necesidad de activos para sostener el nivel de actividad.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, presenta una evolución paralela a la del beneficio económico. Se observa un incremento desde el 0.1% en 2019 hasta el 2.12% en 2020 y el 3.63% en 2021. La caída a -0.03% en 2022, coincidiendo con la pérdida económica, es notable. Finalmente, se registra una recuperación al 6.15% en 2023, aunque este valor sigue siendo susceptible de análisis en relación con el capital invertido.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en su capital invertido, mientras que su beneficio económico ha sido variable, impactando directamente en el ratio de diferencial económico. La pérdida significativa en 2022 requiere una investigación más profunda para determinar sus causas y evaluar su impacto a largo plazo.
Ratio de margen de beneficio económico
Motorola Solutions Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio económico
- Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un valor de 7 millones de dólares en 2019, seguido de un aumento sustancial a 148 millones en 2020 y a 285 millones en 2021. No obstante, en 2022 se presenta una pérdida de 3.549 millones de dólares, revirtiendo la tendencia positiva. En 2023, el beneficio económico se recupera significativamente, alcanzando los 5.500 millones de dólares.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran un crecimiento constante durante el período analizado. Partiendo de 7887 millones de dólares en 2019, las ventas disminuyen a 7414 millones en 2020. Posteriormente, se observa un incremento progresivo a 8171 millones en 2021, 9112 millones en 2022 y finalmente a 9978 millones en 2023. Este patrón indica una expansión continua en el volumen de ventas.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta una variabilidad considerable. En 2019, se sitúa en el 0.08%, aumentando a 2% en 2020 y a 3.49% en 2021. En 2022, el ratio se vuelve negativo, alcanzando -0.03%, reflejando la pérdida económica registrada en ese año. Finalmente, en 2023, el ratio experimenta una mejora sustancial, situándose en el 5.5%, lo que indica una mayor rentabilidad en relación con las ventas.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en las ventas netas a lo largo del período, aunque el beneficio económico fluctuó significativamente, con una pérdida notable en 2022 seguida de una fuerte recuperación en 2023. El ratio de margen de beneficio económico refleja esta volatilidad, mostrando una mejora considerable en el último año analizado.