Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Motorola Solutions Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en el NOPAT a lo largo de los cinco años, con un aumento significativo en 2023, alcanzando los 1,871 millones de dólares desde los 984 millones en 2019. Esto refleja una mejora en la eficiencia operativa y la generación de beneficios después de impuestos, con picos de crecimiento que indican una tendencia positiva en la rentabilidad operacional.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable, con una ligera tendencia ascendente desde 12.31% en 2019 hasta 12.82% en 2023. La tendencia indica un aumento marginal en el costo de financiamiento o en la percepción del riesgo asociado a la inversión en la empresa en los últimos años.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una constante expansión, incrementándose de 6,887 millones de dólares en 2019 a 8,921 millones en 2023. Este aumento refleja una estrategia de inversión sostenida, probablemente en activos operativos, proyectos o infraestructura, para sostener el crecimiento de la compañía.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta un patrón de crecimiento con fluctuaciones, alcanzando un valor máximo de 727 millones en 2023. Aunque en 2022 se percibe una disminución respecto a 2021, en general, la tendencia en el período es de incremento, lo que indica una mejora en la generación de valor adicional por encima del costo de capital y refleja una posición financiera favorable.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Motorola Solutions Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición de aumento (disminución) en la reorganización de los devengos de negocios.
4 Adición de un aumento (disminución) en los equivalentes de capital a las ganancias netas atribuibles a Motorola Solutions, Inc..
5 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a Motorola Solutions, Inc..
8 2023 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- tendencias en la utilidad neta atribuible a Motorola Solutions, Inc.
-
Se observa una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta atribuible a la compañía durante el período analizado. Desde 2019 hasta 2023, la utilidad ha aumentado progresivamente, alcanzando un valor de 1,709 millones de dólares en 2023 en comparación con 868 millones en 2019. Este incremento indica una mejora sostenida en la rentabilidad de la empresa, reflejando probablemente un crecimiento en ingresos, control de costos o una combinación de ambos factores.
El crecimiento es particularmente notable en el último año, evidenciado por un aumento de aproximadamente 346 millones de dólares respecto a 2022 y cerca de un 96% respecto a 2019, lo que sugiere una recuperación y expansión significativa en la generación de beneficios para los accionistas.
- tendencias en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
-
El NOPAT ha mostrado una tendencia de crecimiento a lo largo de los años, aunque con cierta volatilidad en algunas etapas. Desde 2019 hasta 2023, el valor total ha aumentado de 984 millones a 1,871 millones de dólares. La variación negativa registrada en 2022, donde el valor disminuyó a 1,222 millones, puede indicar efectos temporales o cambios en la estructura de costos, impuestos o en las operaciones que afectaron la rentabilidad operativa después de impuestos durante ese ejercicio.
Sin embargo, la recuperación en 2023 netamente sobrepasó los valores anteriores, mostrando un aumento sustancial con respecto a 2022 y manteniendo una trayectoria ascendente desde 2019. Este patrón refleja una recuperación eficiente y una posible reactivación de las operaciones o ventajas competitivas logradas en los últimos años.
Impuestos operativos en efectivo
Motorola Solutions Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
-
- Tendencia general
- Los gastos por impuesto a las ganancias muestran una tendencia al alza a lo largo del período analizado, con fluctuaciones significativas en algunos años. Entre 2019 y 2020, el gasto aumentó considerablemente, pasando de 130 millones a 221 millones de dólares, lo que representa un incremento del aproximadamente 70%. Posteriormente, en 2021, el gasto continúa en ascenso, llegando a 302 millones, reflejando un incremento adicional. Sin embargo, en 2022, se observa una disminución significativa a 148 millones, pero en 2023 vuelve a subir hasta 432 millones, superando claramente los niveles anteriores.
- Impuestos operativos en efectivo
-
- Tendencia general
- Los impuestos operativos en efectivo también evidencian una tendencia al alza en el período observado. Desde 2019, en que se registraron 265 millones, hasta 2023, que alcanzó 514 millones, hay un incremento sostenido y consistente en la cantidad de efectivo pagado en concepto de impuestos operativos. Este aumento refleja posiblemente un crecimiento en las operaciones o en la carga fiscal efectiva de la compañía. La mayor expansión en pagos en efectivo ocurrió entre 2022 y 2023, cuando se incrementó en 80 millones, pasando de 534 millones a 514 millones en los períodos respectivos.
Capital invertido
Motorola Solutions Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de los devengos de reorganización de negocios.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Motorola Solutions, Inc. (déficit).
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Disminución moderada en el total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos reportados presenta una ligera disminución entre 2019 y 2020, manteniéndose relativamente estable en 2019 (5748 millones de dólares) y 2020 (5703 millones de dólares). Posteriormente, se observa un incremento constante en los periodos siguientes, alcanzando los 6130 millones en 2021 y los 6551 millones en 2022, estabilizándose en 6550 millones en 2023. Esto indica una estrategia de acumulación controlada de pasivos a lo largo del tiempo, con un incremento notable en los valores en los últimos años.
- Mejora significativa en el capital contable
- El capital contable experimenta una recuperación notable desde valores negativos en los primeros periodos, con -700 millones en 2019, mejorando a -558 millones en 2020 y a -40 millones en 2021. La tendencia positiva continúa, alcanzando un capital contable positivo en 2022 (116 millones) y en 2023 (724 millones). Este patrón refleja una consolidación financiera y la recuperación de la solvencia patrimonial, reduciendo significativamente las pérdidas acumuladas y alcanzando un saldo favorable en los últimos años.
- Crecimiento constante en el capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento sostenido desde 2019 (6887 millones) hasta 2023 (8921 millones). Cada período presenta un incremento respecto al anterior, evidenciando una política de inversión continua para la expansión o actualización de activos. Este aumento en el capital invertido sugiere una estrategia orientada a fortalecer la base operativa y potencialmente mejorar la capacidad productiva o tecnológica de la empresa.
Costo de capital
Motorola Solutions Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Motorola Solutions Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El análisis muestra un crecimiento significativo en el beneficio económico a lo largo del período considerado. Desde 137 millones de dólares en 2019, la cifra aumentó de manera constante, alcanzando un pico en 2021 con 436 millones de dólares. Aunque en 2022 se produjo una disminución a 162 millones, en 2023 se observó una recuperación sustancial, finalizando en 727 millones de dólares. Este patrón indica una tendencia general de mejora en la rentabilidad económica, con un crecimiento notable en los últimos años, especialmente en 2023.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mostrado una tendencia de incremento progresivo en el período analizado. Desde 6,887 millones de dólares en 2019, ha aumentado de forma constante hasta alcanzar 8,921 millones en 2023. Esto refleja una inversión sostenida en activos o proyectos que potencialmente apoyan el crecimiento de la empresa, aunque también implica una mayor utilización de recursos financieros en el período.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta fluctuaciones a lo largo del período. En 2019, comenzó en 1.99% y aumentó notablemente en 2020 hasta 4%, seguido por un incremento aún mayor en 2021 con 5.55%. Sin embargo, en 2022, el ratio disminuyó a 1.94%, sugiriendo una reducción en la eficiencia o en la diferencia económica respecto a períodos anteriores. En 2023, el ratio experimenta una fuerte escalada hasta 8.15%, indicando una significativa mejora en la eficiencia económica o en la capacidad de generar beneficios en relación con el capital invertido. La tendencia refleja una recuperación y una expansión en la rentabilidad relativa de la empresa hacia finales del período analizado.
Ratio de margen de beneficio económico
Motorola Solutions Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Resumen de tendencias en los beneficios económicos
- Se observa un incremento significativo en el beneficio económico a lo largo del período analizado, alcanzando su nivel más alto en 2023 con US$727 millones tras un aumento continuo en los años anteriores. Aunque experimentó una caída en 2022 respecto a 2021, la recuperación en 2023 es notable y refleja una mejora sustancial en la rentabilidad económica.
- Evaluación de las ventas netas
- Las ventas netas muestran una tendencia creciente en el período, pasando de US$7.887 millones en 2019 a US$9.978 millones en 2023. Esto indica una expansión en la capacidad de generación de ingresos, con aumentos constantes en varios años, particularmente entre 2022 y 2023.
- Análisis del ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico ha mostrado fluctuaciones a lo largo del tiempo. Comenzó en 1.74% en 2019, subió a 3.76% en 2020 y se incrementó aún más en 2021, alcanzando 5.34%. En 2022, el ratio bajó considerablemente a 1.78%, reflejando una disminución en la rentabilidad relativa, pero en 2023 se registró un repunte importante a 7.29%, señalando una mejora en la eficiencia para generar beneficios económicos en relación con las ventas.