Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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- Estructura del balance: activo
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- Datos financieros seleccionados desde 2005
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Beneficio económico
Motorola Solutions Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento general en el NOPAT a lo largo del período. El valor inicial en 2019 fue de 984 millones de dólares, experimentando un crecimiento hasta alcanzar los 1871 millones de dólares en 2023. Si bien hubo un ligero descenso en 2022 (1222 millones de dólares), la tendencia general es positiva, indicando una mejora en la rentabilidad operativa después de impuestos.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente, aunque moderada. Partiendo de un 14.23% en 2019, se incrementó gradualmente hasta el 14.85% en 2023. Este aumento sugiere un mayor costo de financiamiento para la entidad a lo largo del tiempo.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante durante el período analizado. Desde los 6887 millones de dólares en 2019, se incrementó a 8921 millones de dólares en 2023. Este aumento indica una expansión en la base de activos de la entidad, posiblemente debido a inversiones en nuevos proyectos o adquisiciones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una volatilidad considerable. Se observa un valor positivo de 5 millones de dólares en 2019, seguido de un aumento significativo a 146 millones de dólares en 2020 y un pico de 283 millones de dólares en 2021. Sin embargo, en 2022 se registra una pérdida de 5.546 millones de dólares, y en 2023 se recupera a un valor positivo de 5 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos significativos.
En resumen, la entidad ha demostrado una mejora en su rentabilidad operativa (NOPAT) y ha expandido su base de activos (capital invertido). No obstante, el costo de capital ha aumentado ligeramente, y el beneficio económico ha sido volátil, lo que requiere un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes de estas fluctuaciones.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Motorola Solutions Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición de aumento (disminución) en la reorganización de los devengos de negocios.
4 Adición de un aumento (disminución) en los equivalentes de capital a las ganancias netas atribuibles a Motorola Solutions, Inc..
5 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a Motorola Solutions, Inc..
8 2023 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- tendencias en la utilidad neta atribuible a Motorola Solutions, Inc.
-
Se observa una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta atribuible a la compañía durante el período analizado. Desde 2019 hasta 2023, la utilidad ha aumentado progresivamente, alcanzando un valor de 1,709 millones de dólares en 2023 en comparación con 868 millones en 2019. Este incremento indica una mejora sostenida en la rentabilidad de la empresa, reflejando probablemente un crecimiento en ingresos, control de costos o una combinación de ambos factores.
El crecimiento es particularmente notable en el último año, evidenciado por un aumento de aproximadamente 346 millones de dólares respecto a 2022 y cerca de un 96% respecto a 2019, lo que sugiere una recuperación y expansión significativa en la generación de beneficios para los accionistas.
- tendencias en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
-
El NOPAT ha mostrado una tendencia de crecimiento a lo largo de los años, aunque con cierta volatilidad en algunas etapas. Desde 2019 hasta 2023, el valor total ha aumentado de 984 millones a 1,871 millones de dólares. La variación negativa registrada en 2022, donde el valor disminuyó a 1,222 millones, puede indicar efectos temporales o cambios en la estructura de costos, impuestos o en las operaciones que afectaron la rentabilidad operativa después de impuestos durante ese ejercicio.
Sin embargo, la recuperación en 2023 netamente sobrepasó los valores anteriores, mostrando un aumento sustancial con respecto a 2022 y manteniendo una trayectoria ascendente desde 2019. Este patrón refleja una recuperación eficiente y una posible reactivación de las operaciones o ventajas competitivas logradas en los últimos años.
Impuestos operativos en efectivo
Motorola Solutions Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
-
- Tendencia general
- Los gastos por impuesto a las ganancias muestran una tendencia al alza a lo largo del período analizado, con fluctuaciones significativas en algunos años. Entre 2019 y 2020, el gasto aumentó considerablemente, pasando de 130 millones a 221 millones de dólares, lo que representa un incremento del aproximadamente 70%. Posteriormente, en 2021, el gasto continúa en ascenso, llegando a 302 millones, reflejando un incremento adicional. Sin embargo, en 2022, se observa una disminución significativa a 148 millones, pero en 2023 vuelve a subir hasta 432 millones, superando claramente los niveles anteriores.
- Impuestos operativos en efectivo
-
- Tendencia general
- Los impuestos operativos en efectivo también evidencian una tendencia al alza en el período observado. Desde 2019, en que se registraron 265 millones, hasta 2023, que alcanzó 514 millones, hay un incremento sostenido y consistente en la cantidad de efectivo pagado en concepto de impuestos operativos. Este aumento refleja posiblemente un crecimiento en las operaciones o en la carga fiscal efectiva de la compañía. La mayor expansión en pagos en efectivo ocurrió entre 2022 y 2023, cuando se incrementó en 80 millones, pasando de 534 millones a 514 millones en los períodos respectivos.
Capital invertido
Motorola Solutions Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de los devengos de reorganización de negocios.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Motorola Solutions, Inc. (déficit).
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Disminución moderada en el total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos reportados presenta una ligera disminución entre 2019 y 2020, manteniéndose relativamente estable en 2019 (5748 millones de dólares) y 2020 (5703 millones de dólares). Posteriormente, se observa un incremento constante en los periodos siguientes, alcanzando los 6130 millones en 2021 y los 6551 millones en 2022, estabilizándose en 6550 millones en 2023. Esto indica una estrategia de acumulación controlada de pasivos a lo largo del tiempo, con un incremento notable en los valores en los últimos años.
- Mejora significativa en el capital contable
- El capital contable experimenta una recuperación notable desde valores negativos en los primeros periodos, con -700 millones en 2019, mejorando a -558 millones en 2020 y a -40 millones en 2021. La tendencia positiva continúa, alcanzando un capital contable positivo en 2022 (116 millones) y en 2023 (724 millones). Este patrón refleja una consolidación financiera y la recuperación de la solvencia patrimonial, reduciendo significativamente las pérdidas acumuladas y alcanzando un saldo favorable en los últimos años.
- Crecimiento constante en el capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento sostenido desde 2019 (6887 millones) hasta 2023 (8921 millones). Cada período presenta un incremento respecto al anterior, evidenciando una política de inversión continua para la expansión o actualización de activos. Este aumento en el capital invertido sugiere una estrategia orientada a fortalecer la base operativa y potencialmente mejorar la capacidad productiva o tecnológica de la empresa.
Costo de capital
Motorola Solutions Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Motorola Solutions Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. En 2019, el beneficio fue de 5 millones de dólares. Experimentó un aumento sustancial en 2020, alcanzando los 146 millones de dólares, y continuó creciendo en 2021 hasta llegar a 283 millones de dólares. No obstante, en 2022 se registró una pérdida de 5.546 millones de dólares, seguida de una recuperación parcial en 2023, con un beneficio de 6.12 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos significativos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Partiendo de 6887 millones de dólares en 2019, se incrementó a 6976 millones en 2020, 7857 millones en 2021, 8350 millones en 2022 y finalmente a 8921 millones de dólares en 2023. Este crecimiento constante indica una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja la rentabilidad del capital invertido. En 2019, este ratio fue muy bajo, situándose en el 0.07%. Aumentó significativamente en 2020 (2.1%) y 2021 (3.6%), lo que indica una mejora en la eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido. En 2022, el ratio se volvió negativo (-0.06%), coincidiendo con la pérdida económica registrada. Finalmente, en 2023, el ratio experimentó un fuerte repunte, alcanzando el 6.12%, lo que sugiere una mejora sustancial en la rentabilidad a pesar de un beneficio económico relativamente modesto.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en su capital invertido, pero su beneficio económico ha sido variable. El ratio de diferencial económico, aunque ha mostrado mejoras significativas en algunos años, también ha experimentado fluctuaciones importantes, lo que sugiere una relación compleja entre la inversión y la rentabilidad.
Ratio de margen de beneficio económico
Motorola Solutions Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. En 2019, el beneficio fue de 5 millones de dólares. Experimentó un aumento sustancial en 2020, alcanzando los 146 millones de dólares, seguido de un incremento aún mayor en 2021, llegando a 283 millones de dólares. No obstante, en 2022 se registró una pérdida de 5.546 millones de dólares, representando un cambio drástico. Finalmente, en 2023, se recuperó con un beneficio de 5.470 millones de dólares.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. En 2019, las ventas netas fueron de 7.887 millones de dólares. En 2020, se produjo una disminución a 7.414 millones de dólares. A partir de 2021, las ventas netas experimentaron un crecimiento constante, alcanzando los 8.171 millones de dólares, 9.112 millones de dólares en 2022 y finalmente 9.978 millones de dólares en 2023. Este crecimiento indica una expansión en la actividad comercial de la entidad.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad de las ventas. En 2019, el margen fue muy bajo, situándose en el 0,06%. En 2020 y 2021, se observó una mejora significativa, alcanzando el 1,97% y el 3,47% respectivamente. En 2022, el margen se volvió negativo, con un -0,06%, coincidiendo con la pérdida neta registrada. En 2023, el margen experimentó una recuperación sustancial, llegando al 5,47%, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las ventas.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones significativas en su beneficio económico, aunque las ventas netas han mostrado una tendencia general al alza. La mejora en el ratio de margen de beneficio económico en 2023 sugiere una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de las ventas.