Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Boston Scientific Corp., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Entre 2018 y 2020, el beneficio neto de explotación experimentó una disminución significativa, pasando de 1,711 millones de dólares en 2018 a 153 millones en 2020. Sin embargo, en 2021 se observó una recuperación sustancial, alcanzando los 1,270 millones, seguida por una ligera disminución en 2022, situándose en 1,099 millones. Esto indica una tendencia de caída acentuada en 2019 y 2020, con posteriores esfuerzos de recuperación en los años siguientes.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró una tendencia de incremento constante a lo largo del período analizado, pasando de 16,047 millones en 2018 a 22,868 millones en 2022. Este aumento sostenido sugiere que la compañía ha estado invirtiendo progresivamente más recursos en su negocio, posiblemente para sostener o impulsar su crecimiento o mantener su capacidad operativa.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una tendencia de fluctuación marcada. En 2018, el ratio fue de 10.66%, pero en 2019 se redujo drásticamente a 4.06%. En 2020, el rendimiento cayó aún más, a 0.73%, reflejando una muy baja eficiencia en la utilización del capital invertido durante ese período. Posteriormente, en 2021, se observó una recuperación parcial, alcanzando un 5.76%, aunque en 2022 volvió a disminuir a un 4.81%. Las fluctuaciones en el ROIC reflejan variaciones en la rentabilidad relativa a la inversión realizada, indicando posibles cambios en la eficiencia operativa o en el entorno de mercado.
Descomposición del ROIC
Boston Scientific Corp., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Resumen general de la rentabilidad operativa
- El ratio de margen de beneficio operativo (OPM) muestra una tendencia fluctuante en el período analizado. Se observa un descenso significativo desde 17.07% en 2018 a su valor más bajo en 2020, con un 3.21%. Posteriormente, se recupera en 2021 hasta 12.71% y mantiene un nivel similar en 2022 con 12.99%, indicando una recuperación en la rentabilidad operativa tras la caída en 2020.
- Rotación del capital
- El ratio de rotación del capital (TO) se mantiene en niveles relativamente bajos pero en una tendencia creciente desde 0.61 en 2018 hasta 0.56 en 2022, con una ligera reducción en 2019 (0.53) y 2020 (0.47). La tendencia indica una ligera mejora en la eficiencia en la utilización del capital durante el período, aunque los valores permanecen modestos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de impuesto efectivo en efectivo presenta variaciones considerables. En 2018 alcanza un valor elevado del 101.99%, indicador que podría reflejar un exceso de crédito fiscal o ajustes contables, y decrece en 2019 a 68.73%. En 2020, continúa el descenso a 48.11%, mostrando una reducción en la carga fiscal efectiva, pero en 2021 se incrementa a 83.43%, y en 2022 disminuye a 66.58%. La tendencia general indica una reducción en la tasa efectiva de impuestos en algunos años, seguida por aumentos puntuales, posiblemente relacionados con cambios fiscales o ajustes contables.
- Rentabilidad del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido presenta una tendencia clara de mejora y deterioro a lo largo del período. En 2018, se registra en 10.66%, alcanzando su nivel más bajo en 2020 con 0.73%. Luego, en 2021, experimenta un repunte a 5.76%, pero vuelve a reducirse en 2022 a 4.81%. La evolución refleja una recuperación relativa en 2021 tras una caída pronunciada en 2020, pero mantiene una rentabilidad por debajo de los niveles de 2018 en los últimos años.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Boston Scientific Corp., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
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- Patrón de beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT):
- El NOPBT muestra una tendencia fluctuante en el período analizado. Se observa un aumento significativo en 2019 respecto a 2018, seguido de una caída marcada en 2020, alcanzando su valor más bajo en el período. Posteriormente, en 2021, se produce una recuperación notable, recuperación que se mantiene en 2022 con un valor cercano a los niveles de 2018 y 2019, evidenciando cierta recuperación en la rentabilidad antes de impuestos.
- Ventas netas ajustadas:
- Las ventas netas ajustadas presentan una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo de los años, con incrementos constantes en comparación con los valores del año anterior. Desde 2018, se incrementan notablemente en 2019, manteniendo un crecimiento adicional en 2020, aunque con una ligera desaceleración en dicho año. En 2021 y 2022, las ventas continúan mostrando una tendencia al alza, alcanzando niveles récord en 2022, lo que indica un incremento robusto en la facturación y posiblemente en la participación de mercado.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM):
- El margen operativo presenta una tendencia variable durante el período. Se puede observar una disminución significativa en 2019, seguido de una caída aún más profunda en 2020, alcanzando su valor mínimo en dicho año. Posteriormente, en 2021, el margen se recupera de manera notable, experimentando un incremento que continúa en 2022, alcanzando una proporción cercana a la de 2018. Esta evolución sugiere una recuperación en eficiencia operativa tras un descenso en la rentabilidad operacional durante 2019 y 2020, coincidiendo con las caídas en el beneficio neto de explotación antes de impuestos en 2020.
Ratio de rotación del capital (TO)
Boston Scientific Corp., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2022 cálculo
TO = Ventas netas ajustadas ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran una tendencia general al aumento a lo largo del período analizado. Se observa un crecimiento notable entre 2018 y 2019, pasando de 9,823 millones de dólares a 10,762 millones. Posteriormente, se presenta una caída en 2020 hasta 9,908 millones, posiblemente influenciada por factores económicos o de mercado específicos de ese año. Sin embargo, en los años siguientes, las ventas recuperan y superan los niveles previos, alcanzando 11,977 millones en 2021 y 12,707 millones en 2022, reflejando una recuperación sostenida y un crecimiento continuo en el ritmo de ventas.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mostrado una tendencia ascendente durante todo el período. Desde 16,047 millones en 2018, se observa un incremento constante año con año, alcanzando 22,868 millones en 2022. Este aumento puede indicar una estrategia de inversión en activos, expansión de infraestructura o incremento en recursos financieros destinados a apoyar el crecimiento de la compañía.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia decreciente desde 0.61 en 2018 hasta 0.47 en 2020, lo que indica que la eficiencia en el uso del capital para generar ventas disminuyó en ese período. Sin embargo, en 2021, el ratio se recupera ligeramente a 0.54 y continúa aumentando hasta 0.56 en 2022, sugiriendo una mejora en la utilización del capital o una optimización en los procesos operativos para generar mayores ventas con respecto al capital invertido. La tendencia indica un esfuerzo progresivo por incrementar la eficiencia en la gestión de los recursos de inversión.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Boston Scientific Corp., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- El análisis de los impuestos operativos en efectivo revela una tendencia de aumento en términos absolutos a lo largo del período, comenzando con una cifra negativa significativa en 2018, seguida de una notable recuperación en 2019 y una continuidad en los años subsiguientes. La fluctuación en estos valores podría reflejar cambios en la gestión fiscal, en la estructura de costos o en la estrategia de impuestos de la empresa, indicando una posible maximización de beneficios tras períodos de menor eficiencia fiscal en 2018 y 2019.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra una variabilidad durante los años analizados. Se observa una caída significativa en 2020, alcanzando su punto más bajo, posiblemente afectada por condiciones del mercado o por eventos económicos globales. Sin embargo, en los años siguientes, el valor se recupera y aumenta, alcanzando niveles superiores a 2018 y 2019, lo que indica una recuperación de la rentabilidad operacional y una gestión eficiente de los costos en ese período, además de reflejar posiblemente una mejora en los márgenes de explotación.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una estructura fluctuante, comenzando con un valor negativo en 2018, indicando potencialmente beneficios fiscales o diferencias en la valoración de impuestos, lo cual se invierte en 2019, alcanzando uno de los niveles más altos en 2020, y posteriormente disminuyendo en 2021. En 2022, el porcentaje vuelve a incrementarse hasta representar un nivel alto, aunque aún no alcanzando la magnitud de 2020. Estas variaciones sugieren una gestión fiscal dinámica, influenciada por cambios en la legislación, estrategias de planificación fiscal o variaciones en los resultados operativos.