Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Charter Communications Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento general en el NOPAT a lo largo del período, pasando de 7242 millones de dólares en 2020 a 9837 millones de dólares en 2024. No obstante, se identifica una ligera disminución en 2023 (9377 millones de dólares) interrumpiendo la tendencia ascendente. El crecimiento más pronunciado se da entre 2020 y 2021.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una disminución constante desde 2020 (10.83%) hasta 2023 (8.33%). En 2024, se registra un ligero aumento a 8.56%, revirtiendo parcialmente la tendencia a la baja. Esta reducción en el costo de capital podría indicar una mejora en la percepción del riesgo de la entidad o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento gradual y sostenido a lo largo de los cinco años, pasando de 133151 millones de dólares en 2020 a 136388 millones de dólares en 2024. El incremento anual es relativamente constante, sugiriendo una estrategia de inversión continua.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, calculado como la diferencia entre el NOPAT y el costo de capital aplicado al capital invertido, permanece negativo en todos los años analizados. Sin embargo, la magnitud de la pérdida disminuye progresivamente de -7174 millones de dólares en 2020 a -1844 millones de dólares en 2024. Esta reducción en la pérdida indica una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital, aunque aún no genera un retorno que supere su costo de capital.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en su NOPAT y una reducción en su costo de capital, lo que ha contribuido a una disminución en sus pérdidas económicas. A pesar de estas mejoras, la entidad aún no genera un retorno sobre el capital invertido que cubra su costo de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Charter Communications Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a los ingresos netos atribuibles a los accionistas de Charter.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a los accionistas de Charter.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas
- Se observa una tendencia al alza en la utilidad neta atribuible a los accionistas a lo largo del período analizado. Después de un incremento significativo del 44% entre 2020 y 2021, la utilidad continúa creciendo en 2022, aunque a un ritmo algo menor, alcanzando los 5,055 millones de dólares. En 2023, se registra una ligera disminución en comparación con 2022, con una utilidad de 4,557 millones de dólares, pero en 2024 se recupera y alcanza un máximo de 5,083 millones, superando los niveles anteriores. Estos movimientos sugieren una tendencia general de crecimiento con pequeñas fluctuaciones, posiblemente influenciadas por variaciones en el entorno financiero o en las operaciones de la empresa.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una progresión constante y sostenida en el período analizado. Desde 7,242 millones en 2020, crece de forma consistente cada año, alcanzando casi 9,837 millones en 2024. La evolución refleja una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios después de impuestos, con un incremento total cercano al 36% en cinco años. La estabilidad en la tendencia al alza indica que la empresa ha logrado mantener y posiblemente mejorar su rentabilidad operativa, contribuyendo a la generación de valor a largo plazo.
Impuestos operativos en efectivo
Charter Communications Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- El comportamiento de este indicador muestra una tendencia al alza durante el período analizado. En 2020, el gasto fue de 626 millones de dólares, incrementándose significativamente en 2021 a 1,068 millones. En 2022, el gasto amplió su valor a 1,613 millones, seguido de cambios menores en los años siguientes con 1,593 millones en 2023 y 1,649 millones en 2024. Este patrón sugiere un aumento sostenido en la carga fiscal relacionada con las ganancias, aunque la variabilidad en los años más recientes indica una posible estabilización o ajustes en la estrategia fiscal.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este indicador muestra una tendencia claramente al aumento en los desembolsos en efectivo por impuestos operativos durante todo el período. En 2020, el monto fue de 980 millones de dólares, creciendo a 1,100 millones en 2021. La tendencia se intensifica en 2022, alcanzando los 2,493 millones, posteriormente incrementándose en 2023 a 2,776 millones, y continuando en 2024 con 2,849 millones. La significativa aceleración en 2022 indica un aumento sustancial en los pagos en efectivo, posiblemente vinculado a un incremento en la carga impositiva efectiva o cambios en los períodos fiscales y regalías. La tendencia sostenida en los años siguientes refleja una continuidad en la política de desembolsos fiscales, manteniendo una carga elevada en efectivo mes a mes.
Capital invertido
Charter Communications Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Charter.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Analyzing the total debt and reported leases
- Durante el período comprendido entre 2020 y 2024, se observa una tendencia general de incremento en el total de deuda y arrendamientos reportados, que pasa de 84,097 millones de dólares en 2020 a un máximo de 99,981 millones en 2022. Posteriormente, en 2023, se mantiene relativamente estable con un valor de 99,620 millones, y en 2024 se registra una reducción a 97,176 millones. Este patrón indica un aumento sustancial en la carga financiera en los primeros años, seguido de una estabilización y una ligera disminución en el último año.
- Capitán neto total de los accionistas
- El capital neto de los accionistas presenta una tendencia decreciente significativa desde 2020, cuando alcanzaba 23,805 millones de dólares, hasta 2022, con un valor de 9,119 millones. En 2023, muestra una recuperación moderada hasta 11,086 millones, y en 2024 experimenta un incremento que lo eleva a 15,587 millones. Este patrón refleja una disminución en la percepción del valor neto para los accionistas en los primeros años, particularmente en 2021 y 2022, seguida por una recuperación parcial en los años posteriores.
- Capital invertido
- El capital invertido mantiene una tendencia estable, con valores que oscilan ligeramente pero muestran un crecimiento positivo en el período analizado. Desde 133,151 millones en 2020, llega a 136,388 millones en 2024, indicando que la empresa ha incrementado ligeramente su inversión total, lo que puede reflejar esfuerzos en mantenimiento, expansión o adquisición de activos, sin presentar fluctuaciones significativas que sugieran cambios radicales en su estrategia de inversión.
Costo de capital
Charter Communications Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y la facilidad de financiamiento del plan de cuotas de equipos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y la facilidad de financiamiento del plan de cuotas de equipos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y la facilidad de financiamiento del plan de cuotas de equipos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y la facilidad de financiamiento del plan de cuotas de equipos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y la facilidad de financiamiento del plan de cuotas de equipos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y la facilidad de financiamiento del plan de cuotas de equipos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y la facilidad de financiamiento del plan de cuotas de equipos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y la facilidad de financiamiento del plan de cuotas de equipos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y la facilidad de financiamiento del plan de cuotas de equipos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual y la facilidad de financiamiento del plan de cuotas de equipos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Charter Communications Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico de la entidad. Se observa una evolución constante en el beneficio económico, pasando de valores negativos sustanciales en el período inicial a una reducción progresiva de la pérdida neta a lo largo de los años.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, expresado en millones de dólares estadounidenses, muestra una trayectoria ascendente desde una pérdida de 7.174 millones en 2020 hasta una pérdida de 1.844 millones en 2024. Si bien persiste una pérdida, la disminución en la magnitud de la misma indica una mejora en la rentabilidad.
En cuanto al capital invertido, se aprecia un incremento constante a lo largo del período analizado. Este aumento sugiere una expansión de las operaciones y/o una mayor inversión en activos.
- Capital invertido
- El capital invertido, también expresado en millones de dólares estadounidenses, experimenta un crecimiento continuo, pasando de 133.151 millones en 2020 a 136.388 millones en 2024. Este incremento, aunque gradual, es consistente.
El ratio de diferencial económico, que indica la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, presenta una tendencia positiva, aunque con una desaceleración en el último período.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, expresado en porcentaje, mejora de -5,39% en 2020 a -1,35% en 2024. La tasa de mejora se reduce entre 2023 y 2024, lo que podría indicar una estabilización en la rentabilidad del capital invertido.
En resumen, los datos sugieren una mejora gradual en la rentabilidad, a pesar de que la entidad continúa registrando pérdidas. El aumento constante del capital invertido indica una estrategia de crecimiento, mientras que la evolución del ratio de diferencial económico refleja una mayor eficiencia en la utilización del capital, aunque con una posible desaceleración en el último período.
Ratio de margen de beneficio económico
Charter Communications Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución progresiva en el déficit del beneficio económico a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra una pérdida considerable de 7.174 millones de dólares en 2020. No obstante, esta pérdida se reduce de manera constante en los años siguientes, alcanzando los -1.787 millones de dólares en 2023. En 2024, se aprecia un ligero incremento de la pérdida a -1.844 millones de dólares, interrumpiendo la tendencia a la mejora, aunque permaneciendo significativamente por debajo del nivel de 2020.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran un crecimiento constante durante el período. Se parte de 48.074 millones de dólares en 2020, incrementándose a 51.701 millones de dólares en 2021 y a 54.072 millones de dólares en 2022. El crecimiento continúa, aunque a un ritmo más moderado, alcanzando los 54.605 millones de dólares en 2023 y los 55.032 millones de dólares en 2024. Este crecimiento constante sugiere una expansión de la actividad principal.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, inicialmente negativo, experimenta una mejora gradual. En 2020, el margen es de -14.92%, reflejando una pérdida significativa en relación con los ingresos. Este margen mejora progresivamente a -7.58% en 2021, -4.28% en 2022 y -3.27% en 2023. En 2024, se observa un ligero deterioro, situándose en -3.35%, lo que indica una ligera reducción en la rentabilidad en relación con los ingresos, aunque el margen sigue siendo el mejor del período analizado.
En resumen, la entidad ha logrado reducir sus pérdidas económicas y mejorar su margen de beneficio, impulsada por un crecimiento constante en sus ingresos. Sin embargo, el ligero deterioro en el margen de beneficio en 2024 merece una atención adicional para determinar si se trata de una fluctuación temporal o el inicio de una nueva tendencia.