Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Charter Communications Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | 150,020) | 147,193) | 144,523) | 142,491) | 144,206) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 459) | 709) | 645) | 601) | 998) | |
| Activos operativos | 149,561) | 146,484) | 143,878) | 141,890) | 143,208) | |
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | 130,313) | 132,475) | 131,974) | 124,335) | 113,925) | |
| Menos: Empréstitos a corto plazo | 758) | 425) | —) | —) | —) | |
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | 1,799) | 2,000) | 1,510) | 2,997) | 1,008) | |
| Menos: Deuda a largo plazo, menos parte corriente | 92,134) | 95,777) | 96,093) | 88,564) | 81,744) | |
| Menos: Facilidad de financiamiento del plan de cuotas de equipos | 1,072) | —) | —) | —) | —) | |
| Pasivos de explotación | 34,550) | 34,273) | 34,371) | 32,774) | 31,173) | |
| Activos operativos netos1 | 115,011) | 112,211) | 109,507) | 109,116) | 112,035) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 2,800) | 2,704) | 391) | (2,919) | —) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | 2.46% | 2.44% | 0.36% | -2.64% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 26.92% | 17.24% | 21.43% | 22.86% | — | |
| Comcast Corp. | 2.10% | 1.29% | -6.76% | -0.48% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 22.82% | 11.12% | 20.95% | 14.69% | — | |
| Netflix Inc. | 9.36% | -3.78% | 14.21% | 27.24% | — | |
| Trade Desk Inc. | 26.91% | 15.86% | 16.20% | 37.47% | — | |
| Walt Disney Co. | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | -4.26% | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 13.42% | 6.82% | 7.78% | 8.33% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | 6.15% | 4.26% | -3.76% | 10.24% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 149,561 – 34,550 = 115,011
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= 115,011 – 112,211 = 2,800
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 2,800 ÷ [(115,011 + 112,211) ÷ 2] = 2.46%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un crecimiento constante en los activos operativos netos, pasando de 109116 millones de dólares en 2021 a 115011 millones de dólares en 2024. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones y/o inversiones en activos a largo plazo. La tasa de crecimiento se mantiene relativamente estable a lo largo de los años.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una evolución notable. Inicialmente negativas (-2919 millones de dólares en 2021), se vuelven positivas en 2022 (391 millones de dólares) y continúan aumentando hasta alcanzar los 2800 millones de dólares en 2024. Este cambio indica una mejora en la gestión del capital de trabajo y/o en la capacidad de convertir activos en efectivo.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance experimenta una transformación sustancial. Comienza con un valor negativo (-2.64% en 2021), lo que sugiere una acumulación de pasivos a corto plazo en relación con los activos. Posteriormente, se vuelve positivo y aumenta gradualmente, alcanzando el 2.46% en 2024. Esta mejora indica una mayor eficiencia en la conversión de ventas en efectivo y una mejor gestión de los flujos de efectivo operativos. La estabilización del ratio en los últimos dos años sugiere una madurez en la gestión financiera.
En resumen, los datos indican una trayectoria positiva en términos de crecimiento de activos, mejora en la gestión del capital de trabajo y una creciente eficiencia en la generación de flujo de efectivo. La evolución del ratio de devengo es particularmente destacable, pasando de una situación desfavorable a una posición sólida y estable.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Charter Communications Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a los accionistas de Charter | 5,083) | 4,557) | 5,055) | 4,654) | 3,222) | |
| Menos: Flujos de efectivo netos de las actividades operativas | 14,430) | 14,433) | 14,925) | 16,239) | 14,562) | |
| Menos: Flujos de efectivo netos de las actividades de inversión | (10,654) | (11,127) | (9,114) | (7,754) | (8,157) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | 1,307) | 1,251) | (756) | (3,831) | (3,183) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 1.15% | 1.13% | -0.69% | -3.46% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 9.42% | -0.52% | -7.90% | 17.48% | — | |
| Comcast Corp. | 2.38% | -3.44% | -3.88% | -0.83% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 15.08% | -7.43% | 1.96% | -14.89% | — | |
| Netflix Inc. | 12.03% | -8.44% | 16.73% | 27.32% | — | |
| Trade Desk Inc. | -20.85% | -42.93% | -30.87% | -30.72% | — | |
| Walt Disney Co. | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | -4.68% | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 6.38% | -3.21% | -1.72% | 2.46% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | 2.36% | -2.49% | -1.32% | 6.77% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 1,307 ÷ [(115,011 + 112,211) ÷ 2] = 1.15%
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos durante los cuatro años. El valor inicial en 2021 fue de 109116 millones de dólares, aumentando a 109507 millones en 2022, 112211 millones en 2023 y alcanzando 115011 millones en 2024. Esta progresión sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una evolución notable. En 2021, se registraron -3831 millones de dólares, indicando un flujo de efectivo negativo ajustado por periodificaciones. En 2022, esta cifra mejoró significativamente a -756 millones de dólares. Posteriormente, en 2023 y 2024, se observa una conversión a valores positivos, con 1251 millones y 1307 millones de dólares respectivamente. Este cambio indica una mejora en la gestión del flujo de efectivo y una mayor capacidad para convertir las operaciones en efectivo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo experimentó una mejora sustancial. Comenzando en -3.46% en 2021, el ratio se incrementó a -0.69% en 2022. En los años 2023 y 2024, el ratio se volvió positivo, alcanzando 1.13% y 1.15% respectivamente. Esta tendencia positiva sugiere una mayor calidad en los beneficios reportados, con una creciente proporción de los beneficios respaldada por el flujo de efectivo real. La estabilización del ratio en los dos últimos años podría indicar una madurez en la relación entre los beneficios contables y el flujo de efectivo generado.
En resumen, los datos indican una trayectoria de crecimiento en los activos operativos, una mejora significativa en la gestión del flujo de efectivo y una creciente calidad en los beneficios reportados.