National Oilwell Varco Inc. (NYSE:NOV)

Se observa un aumento progresivo en la proporción de pasivos totales con respecto al capital contable, pasando de un 30.52% en 2011 a un 38.41% en 2015. La participación de los pasivos no corrientes muestra una tendencia de incremento significativa, llegando a representar el 22.51% en 2015 frente a un 9.29% en 2011, indicando un mayor apalancamiento a largo plazo.

Por otro lado, el capital contable total mantiene una participación estable cerca del 61-69%, aunque se observa una ligera disminución en su proporción relativa, lo que podría reflejar una estrategia de financiamiento vía deuda u otras formas de pasivos no corriente.

El pasivo corriente presenta fluctuaciones, disminuyendo en proporción en 2015 (15.9%) respecto a periodos anteriores, donde alcanzó valores cercanos al 22%. Esto puede indicar una gestión más efectiva del corto plazo o menor nivel de obligaciones inmediatas.

En relación con la deuda a largo plazo, excluyendo la parte corriente, se observa un crecimiento notable en 2015, alcanzando un 14.7% frente a un 0.62% en 2011, lo que refleja un incremento en la emisión de deuda a largo plazo.

Los pasivos acumulados alcanzan un nivel cercano al 8-10%, con un ligero descenso en 2015, mientras que la participación de otros pasivos permanece relativamente estable, en torno al 1-1.4%.

El porcentaje correspondiente a costos acumulados de proveedores y pagos anticipados de clientes muestra tendencias variables, pero en general se mantienen dentro de rangos moderados, indicando fluctuaciones en las obligaciones comerciales y relaciones con proveedores y clientes.

El valor razonable de los derivados aumenta notablemente en 2014 y 2015 hasta casi el 1%, sugiriendo mayores actividades de gestión de riesgos o nuevas instrumentaciones financieras.

Los impuestos no sobre la renta y los impuestos sobre la renta devengados incrementan ligeramente en porcentaje a lo largo de los años, señalando una posible acumulación de obligaciones fiscales o cambios en la estructura tributaria de la empresa.

Las garantías y componentes de compensaciones también muestran un patrón de incremento, especialmente en 2015, lo cual puede reflejar mayores provisiones o garantías otorgadas.

El capital desembolsado adicional disminuye en proporción en los primeros años, pero aumenta en 2015, alcanzando casi el 30%, con lo cual puede evidenciar nuevas aportaciones o revaloraciones de acciones.

Las utilidades retenidas mantienen una participación significativa, superiores al 35%, y en algunos años alcanzan cerca del 38%, indicando la persistente generación de beneficios y su retención para financiamiento interno.

El otro resultado (pérdida) integral acumulado presenta una tendencia a deteriorarse, alcanzando -5.81% en 2015, lo que puede señalar pérdidas no realizadas y un impacto negativo en el patrimonio neto.

En conjunto, los datos sugieren una tendencia hacia un mayor apalancamiento financiero, con un incremento en la proporción de pasivos no corrientes y deuda a largo plazo. La estructura de capital se ha ajustado, reduciendo parcialmente la participación de capital propio en relación con los pasivos.

Estos cambios pueden estar relacionados con estrategias de financiamiento para sostener o ampliar operaciones, aunque también reflejan cierta vulnerabilidad ante un incremento en la carga de obligaciones a largo plazo.

El mantenimiento de utilidades retenidas elevadas indica una generación de beneficios sostenida, aunque la acumulación de pérdidas no realizadas en el resultado integral puede afectar la salud financiera futura si no se gestionan adecuadamente.