Relación precio/valor contable (P/BV)
desde 2005
Cálculo
National Oilwell Varco Inc., P/BV, tendencias a largo plazocálculo
| P/BV | = | Precio de la acción1, 2, 3 | ÷ | Valor contable por acción1 (BVPS) | BVPS1 | = | Capital contable total de la empresa1 (en millones) |
÷ | Número de acciones ordinarias en circulación2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 19 feb 2016 | 0.67 | = | 29.30 | ÷ | 43.59 | 43.59 | = | 16,383 | ÷ | 375,800,956 | |
| 17 feb 2015 | 1.09 | = | 55.13 | ÷ | 50.48 | 50.48 | = | 20,692 | ÷ | 409,935,076 | |
| 14 feb 2014 | 1.47 | = | 76.42 | ÷ | 51.88 | 51.88 | = | 22,230 | ÷ | 428,526,178 | |
| 22 feb 2013 | 1.44 | = | 68.10 | ÷ | 47.44 | 47.44 | = | 20,239 | ÷ | 426,639,780 | |
| 23 feb 2012 | 2.08 | = | 86.23 | ÷ | 41.53 | 41.53 | = | 17,619 | ÷ | 424,224,491 | |
| 23 feb 2011 | 2.12 | = | 79.39 | ÷ | 37.40 | 37.40 | = | 15,748 | ÷ | 421,070,856 | |
| 26 feb 2010 | 1.29 | = | 43.47 | ÷ | 33.73 | 33.73 | = | 14,113 | ÷ | 418,452,756 | |
| 2 mar 2009 | 0.79 | = | 23.97 | ÷ | 30.25 | 30.25 | = | 12,628 | ÷ | 417,375,125 | |
| 29 feb 2008 | 3.34 | = | 62.30 | ÷ | 18.66 | 18.66 | = | 6,661 | ÷ | 356,988,724 | |
| 27 feb 2007 | 2.37 | = | 33.91 | ÷ | 14.29 | 14.29 | = | 5,024 | ÷ | 351,607,276 | |
| 6 mar 2006 | 2.49 | = | 29.92 | ÷ | 12.00 | 12.00 | = | 4,194 | ÷ | 349,441,532 |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2008-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2007-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2006-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2005-12-31).
1 US$
2 Datos ajustados por divisiones y dividendos de acciones.
3 Precio de cierre a la fecha de presentación del informe anual de National Oilwell Varco Inc.
- Patrones en el precio de la acción
- El precio de la acción muestra volatilidad significativa a lo largo del periodo analizado. Entre 2006 y 2008 se observa un incremento de 29.92 US$ a 62.30 US$, seguido de una caída pronunciada en 2009 a 23.97 US$. A partir de 2010 se aprecia una recuperación sostenida con un máximo cercano a 86.23 US$ en 2012, para luego moderarse: 68.10 US$ en 2013, 76.42 US$ en 2014, 55.13 US$ en 2015 y 29.30 US$ en 2016. En conjunto, la serie refleja una fase de fuerte apalancamiento del precio alrededor de 2011-2012, seguida de una corrección y una trayectoria a la baja hasta 2016, con menor resiliencia ante shocks macroeconómicos en los últimos años.
- Evolución del valor contable por acción (BVPS)
- La BVPS muestra una trayectoria claramente ascendente durante la mayor parte del periodo: 12, 14.29, 18.66, 30.25, 33.73, 37.40, 41.53, 47.44, 51.88, 50.48 y 43.59. El crecimiento es notable entre 2006 y 2014, destacando un incremento sustancial alcanzado alrededor de 2014. En 2015-2016 se observa una desaceleración y una caída marginal, pero el valor contable por acción se mantiene significativamente por encima de los niveles iniciales, señalando acumulación de valor en el patrimonio por acción a lo largo del tiempo.
- Relación P/BV y su evolución
- El múltiplo P/BV inicia en 2.49 en 2006, con una ligera caída en 2007 (2.37) y un pico en 2008 (3.34). En 2009 se produce una caída pronunciada a 0.79, reflejando una caída de precios más intensa que el aumento de BVPS. A partir de 2010 se recupera hasta 1.29 y, en 2011, 2.12, manteniéndose cercana a 2.08 en 2012. A partir de 2013-2014 se observan valores entre 1.44 y 1.47, y, desde 2015 hasta 2016, una caída gradual hasta 0.67 en 2016. En conjunto, el P/BV experimenta una compresión durante la crisis, una recuperación parcial en los primeros años de la década, y una tendencia a la baja sostenida en los años finales, a pesar del crecimiento del BVPS en varias etapas.
- Notas sobre la relación entre BVPS y precio
- La BVPS presenta un crecimiento sostenido en la mayor parte del periodo, lo que en teoría podría respaldar movimientos alcistas del precio a largo plazo. Sin embargo, la evolución del precio no se alinea de forma lineal con el incremento de BVPS; picos de precio alrededor de 2011-2012 no se corresponden exactamente con incrementos proporcionales de BVPS, y, pese a avances de BVPS en 2014-2015, el precio muestra debilidad en 2015-2016. Este desalineamiento se refleja en la compresión progresiva del P/BV desde 2012 hacia 2016, sugiriendo que el mercado valoró más las condiciones de corto/medio plazo y el ciclo sectorial que el crecimiento contable puro, o expectativas de rentabilidad futura frente a un mayor riesgo percibido.
- Conclusiones y consideraciones estratégicas
- Sin información de ingresos o flujos de efectivo, el análisis se centra en la interacción entre precio y valor contable. La BVPS ha crecido de manera sustantiva durante la mayor parte del periodo, apuntalando un incremento de la base de activos por acción, mientras que el precio de la acción ha mostrado mayor volatilidad y una caída sostenida hacia 2016. La compresión del P/BV en los años finales sugiere valoración relativa más baja respecto al valor contable, lo que podría interpretarse como mayor prima de riesgo o expectativas de menor rentabilidad futura. Sería prudente completar el análisis con métricas de rentabilidad operativa, márgenes y flujos de caja para confirmar si la caída del precio responde a condiciones de negocio o a efectos puramente macroeconómicos.
Comparación con la competencia
National Oilwell Varco Inc., P/BV, tendencias a largo plazo, comparación con los competidores
| National Oilwell Varco Inc. | Schlumberger Ltd. | |
|---|---|---|
| 19 feb 2016 | 0.67 | 2.31 |
| 17 feb 2015 | 1.09 | 2.76 |
| 14 feb 2014 | 1.47 | 2.90 |
| 22 feb 2013 | 1.44 | 2.98 |
| 23 feb 2012 | 2.08 | 3.25 |
| 23 feb 2011 | 2.12 | 3.89 |
| 26 feb 2010 | 1.29 | 3.88 |
| 2 mar 2009 | 0.79 | 3.02 |
| 29 feb 2008 | 3.34 | 6.83 |
| 27 feb 2007 | 2.37 | 7.16 |
| 6 mar 2006 | 2.49 | 9.22 |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2008-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2007-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2006-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2005-12-31).
Comparación con la industria: Energía
National Oilwell Varco Inc., P/BV, tendencias a largo plazo, en comparación con la industria: energía
| National Oilwell Varco Inc. | Energía | |
|---|---|---|
| 19 feb 2016 | 0.67 | 1.56 |
| 17 feb 2015 | 1.09 | 1.83 |
| 14 feb 2014 | 1.47 | 1.99 |
| 22 feb 2013 | 1.44 | 2.08 |
| 23 feb 2012 | 2.08 | 2.21 |
| 23 feb 2011 | 2.12 | 2.45 |
| 26 feb 2010 | 1.29 | 2.10 |
| 2 mar 2009 | 0.79 | 2.10 |
| 29 feb 2008 | 3.34 | 2.94 |
| 27 feb 2007 | 2.37 | 2.69 |
| 6 mar 2006 | 2.49 | 2.76 |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2008-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2007-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2006-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2005-12-31).