Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Gasto por impuesto a las ganancias
Elevance Health Inc., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los gastos relacionados con los impuestos a lo largo del período examinado.
- Gasto por impuestos corrientes
- Se observa un incremento constante en el gasto por impuestos corrientes desde 2021 hasta 2023, pasando de 1650 millones de dólares a 2414 millones de dólares. Posteriormente, en 2024, se registra una ligera disminución a 2294 millones de dólares, seguida de una reducción más pronunciada a 1327 millones de dólares en 2025. Esta fluctuación sugiere una posible correlación con cambios en los ingresos imponibles o en las tasas impositivas aplicables.
- Gasto por impuestos diferidos (beneficio)
- El gasto por impuestos diferidos presenta una volatilidad considerable. En 2021 y 2022 se registran valores positivos, aunque modestos, de 180 y 4 millones de dólares respectivamente. Sin embargo, en 2023 se observa un beneficio significativo, reflejado en un valor negativo de -690 millones de dólares. Esta tendencia continúa en 2024 y 2025, con valores negativos de -361 y -278 millones de dólares respectivamente. La variación indica cambios en las diferencias temporarias entre la base contable y la base fiscal, o ajustes en las tasas impositivas futuras.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- El gasto total por impuesto a las ganancias muestra una trayectoria relativamente estable entre 2021 y 2023, con valores que oscilan entre 1724 y 1830 millones de dólares. En 2024, se registra un aumento a 1933 millones de dólares, seguido de una disminución considerable a 1049 millones de dólares en 2025. Esta evolución parece estar influenciada por la combinación de los gastos por impuestos corrientes y diferidos, con la disminución en 2025 impulsada principalmente por la reducción del gasto por impuestos corrientes y el beneficio derivado de los impuestos diferidos.
En resumen, la dinámica de los gastos por impuestos sugiere una gestión fiscal activa, con ajustes en los impuestos corrientes y diferidos que impactan en el gasto total por impuesto a las ganancias. La reducción significativa en el gasto total en 2025 merece una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y su impacto en la rentabilidad general.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
Elevance Health Inc., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa legal del impuesto federal sobre la renta | ||||||
| Tasa efectiva del impuesto sobre la renta |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en las tasas impositivas a lo largo del período examinado.
- Tasa legal del impuesto federal sobre la renta
- Se mantiene constante en el 21% durante todo el período, desde el 31 de diciembre de 2021 hasta el 31 de diciembre de 2025. Esta estabilidad sugiere que no ha habido cambios legislativos que afecten la tasa impositiva base.
- Tasa efectiva del impuesto sobre la renta
- Presenta fluctuaciones a lo largo del tiempo. Inicialmente, disminuye de 23.1% en 2021 a 22.5% en 2022 y continúa descendiendo ligeramente a 22.3% en 2023. Posteriormente, experimenta un aumento notable a 24.5% en 2024. Finalmente, se observa una disminución drástica a 15.6% en 2025. Esta variación indica que los factores que influyen en la tasa efectiva del impuesto sobre la renta, como las deducciones fiscales, los créditos o los ingresos no sujetos a impuestos, han cambiado significativamente a lo largo del período. La caída pronunciada en 2025 merece una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes, que podrían incluir cambios en la rentabilidad, la estructura de ingresos o las estrategias de planificación fiscal.
La diferencia entre la tasa legal y la tasa efectiva del impuesto sobre la renta sugiere la existencia de ajustes fiscales que impactan en la carga impositiva real. La volatilidad de la tasa efectiva indica que la situación fiscal de la entidad está sujeta a cambios y requiere un monitoreo continuo.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
Elevance Health Inc., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en diversas categorías financieras a lo largo del período examinado. En relación con los pasivos, se observa una disminución general en "Pasivos por arrendamiento" y "Pasivos por jubilación" entre 2021 y 2025. "Gastos devengados" muestran una fluctuación, con una reducción en 2022, seguida de un aumento constante hasta 2025. Las "Reservas de deudas incobrables" y las "Reservas de seguro" exhiben un patrón ascendente hasta 2023, para luego experimentar una ligera disminución en 2024 y un nuevo aumento en 2025.
- Transferencias federales y estatales
- Las "Transferencias federales y estatales" muestran un incremento notable en 2023, seguido de una ligera disminución en 2024 y un aumento considerable en 2025.
En cuanto a los activos, se aprecia un crecimiento constante en "Activos por impuesto a las ganancias diferidos, antes de la provisión por valoración" entre 2021 y 2025. La "Asignación por valoración" se mantiene negativa y aumenta en magnitud a lo largo del tiempo, lo que sugiere una mayor necesidad de ajustes por valoración. Los "Activos por impuesto a la renta diferido" muestran un incremento general, aunque a un ritmo más moderado que los activos brutos. Se observa una disminución constante en los "Activos intangibles federales y estatales de EE. UU." y en los "Activos intangibles extranjeros (incluido Puerto Rico)" durante el período analizado.
- Software en mayúsculas
- El rubro "Software en mayúsculas" presenta una tendencia decreciente, indicando una reducción en la inversión o amortización de este tipo de activos.
La "Depreciación y amortización" muestra una disminución constante, lo que podría indicar una reducción en la base de activos sujetos a depreciación o amortización. Los "Pasivos por impuestos diferidos" se mantienen consistentemente negativos y muestran una ligera tendencia a aumentar en magnitud. Los "Activos (pasivos) netos por impuesto a las ganancias diferidos" también son negativos y muestran una fluctuación con una ligera tendencia a disminuir. Finalmente, los "Gastos pagados por adelantado" muestran un incremento constante hasta 2024, seguido de una ligera disminución en 2025.
- Otros Activos y Pasivos
- La categoría "Otro" muestra una disminución constante en su valor, mientras que la "Base de inversión" presenta datos incompletos, pero muestra una tendencia negativa en los períodos disponibles.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
Elevance Health Inc., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activo por impuestos diferidos (bajo el epígrafe Otros activos no corrientes) | ||||||
| Pasivos por impuestos diferidos, netos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de impuestos diferidos. Se observa una evolución diferenciada entre los activos y pasivos por impuestos diferidos.
- Activo por impuestos diferidos
- El saldo del activo por impuestos diferidos muestra un incremento constante entre 2021 y 2023, pasando de 103 millones de dólares a 228 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2024, situándose en 206 millones de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2025, alcanzando los 298 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una variabilidad en la generación de beneficios fiscales futuros.
- Pasivos por impuestos diferidos, netos
- El pasivo por impuestos diferidos, neto, experimenta una reducción considerable entre 2021 y 2023, disminuyendo de 2805 millones de dólares a 1970 millones de dólares. En 2024, se observa un ligero incremento a 2148 millones de dólares, y en 2025, se mantiene relativamente estable en 2110 millones de dólares. Esta tendencia indica una disminución en las obligaciones fiscales futuras, aunque con una estabilización reciente.
- Relación entre Activos y Pasivos
- La diferencia entre los pasivos y activos por impuestos diferidos se reduce progresivamente entre 2021 y 2023. Sin embargo, la dinámica observada en 2024 y 2025 sugiere una estabilización de esta diferencia, debido a la disminución del activo y el ligero aumento del pasivo. La magnitud del pasivo sigue siendo significativamente mayor que la del activo, lo que indica una posición neta de obligación fiscal diferida.
En resumen, la empresa ha gestionado la reducción de sus pasivos por impuestos diferidos, mientras que el activo por impuestos diferidos ha mostrado una mayor volatilidad. La evolución de estos conceptos sugiere cambios en la estrategia fiscal y en la proyección de beneficios imponibles futuros.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
Elevance Health Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2021 y 2025. Se observa un incremento constante, pasando de 97.460 millones de dólares en 2021 a 121.494 millones de dólares en 2025.
Los pasivos totales también muestran un aumento a lo largo del tiempo, aunque a un ritmo menor que los activos totales. El pasivo total evoluciona de 61.332 millones de dólares en 2021 a 77.468 millones de dólares en 2025.
El patrimonio neto presenta una trayectoria ascendente, aunque con fluctuaciones. En 2021 se registra un valor de 36.060 millones de dólares, alcanzando los 43.882 millones de dólares en 2025. La variación del patrimonio neto ajustado es similar, con un crecimiento general.
La utilidad neta de los accionistas experimenta una ligera disminución durante el período analizado. Se observa una reducción desde 6.104 millones de dólares en 2021 hasta 5.662 millones de dólares en 2025. La utilidad neta ajustada para los accionistas también muestra una tendencia a la baja, aunque con variaciones anuales.
- Tendencias en Activos
- Los activos totales y ajustados muestran un crecimiento constante y significativo a lo largo de los cinco años, indicando una expansión de la empresa.
- Tendencias en Pasivos
- El aumento en los pasivos totales y ajustados, aunque presente, es menos pronunciado que el crecimiento de los activos, lo que sugiere una gestión prudente de la deuda.
- Tendencias en Patrimonio Neto
- El patrimonio neto, tanto total como ajustado, crece de manera constante, lo que indica una mejora en la solidez financiera de la entidad.
- Tendencias en Rentabilidad
- La utilidad neta de los accionistas y la utilidad neta ajustada muestran una ligera disminución, lo que podría indicar presiones sobre los márgenes de beneficio o un aumento en los costos.
En resumen, los datos sugieren una empresa en expansión en términos de activos y patrimonio neto, con una gestión de pasivos relativamente controlada. No obstante, se observa una ligera disminución en la rentabilidad, lo que podría requerir un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes.
Elevance Health Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
Elevance Health Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una disminución constante en los ratios de margen de beneficio neto y en sus versiones ajustadas a lo largo del período analizado. El ratio de margen de beneficio neto disminuyó de 4.46% en 2021 a 2.87% en 2025, mientras que el ratio ajustado experimentó una reducción similar, pasando de 4.59% a 2.72% en el mismo período.
En cuanto a la eficiencia en el uso de los activos, los ratios de rotación total de activos, tanto en su forma original como ajustada, muestran una ligera tendencia al alza. Se aprecia un incremento desde 1.41 en 2021 hasta 1.63 en 2025. No obstante, esta mejora es gradual y no sustancial.
Los ratios de apalancamiento financiero, tanto los originales como los ajustados, se mantienen relativamente estables durante el período. Se observa una fluctuación mínima alrededor de los valores de 2.7 y 2.6, respectivamente, sin una tendencia clara de aumento o disminución.
La rentabilidad sobre el capital contable, tanto en su versión original como ajustada, presenta una disminución constante. El ratio original disminuyó de 16.93% en 2021 a 12.9% en 2025, mientras que el ratio ajustado experimentó una reducción similar, pasando de 16.21% a 11.78% en el mismo período.
Finalmente, los ratios de rentabilidad sobre activos, tanto en su forma original como ajustada, también muestran una tendencia decreciente. El ratio original disminuyó de 6.26% en 2021 a 4.66% en 2025, mientras que el ratio ajustado experimentó una reducción de 6.45% a 4.44% en el mismo período.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Presenta una disminución constante a lo largo del tiempo, indicando una menor capacidad para generar beneficios a partir de las ventas.
- Ratio de rotación total de activos
- Muestra una ligera mejora en la eficiencia del uso de los activos, aunque el cambio es gradual.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Se mantiene relativamente estable, sugiriendo una consistencia en la estructura de capital.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Disminuye constantemente, lo que indica una menor rentabilidad para los accionistas.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- También muestra una disminución constante, reflejando una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos totales.
Elevance Health Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta de los accionistas ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados para los accionistas ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad neta de los accionistas
- Se observa una disminución constante en la utilidad neta de los accionistas, pasando de 6104 millones de dólares en 2021 a 5662 millones de dólares en 2025. Si bien la disminución es gradual entre 2021 y 2024, se acelera en el último año analizado.
- Ingresos netos ajustados para los accionistas
- Los ingresos netos ajustados para los accionistas muestran una trayectoria más variable. Tras una disminución de 6284 a 5297 millones de dólares entre 2021 y 2023, se registra un incremento en 2024 (5619 millones de dólares) y una ligera disminución en 2025 (5384 millones de dólares). La volatilidad sugiere la influencia de factores no recurrentes o ajustes contables.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta una tendencia decreciente continua. Disminuye de 4.46% en 2021 a 2.87% en 2025. Esta reducción indica una menor rentabilidad en relación con los ingresos totales.
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una tendencia similar al no ajustado, aunque con valores ligeramente superiores. Comienza en 4.59% en 2021 y finaliza en 2.72% en 2025. La diferencia entre el ratio ajustado y el no ajustado sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto moderado en la rentabilidad reportada.
En resumen, los datos indican una disminución general en la rentabilidad, evidenciada tanto por la utilidad neta de los accionistas como por los ratios de margen de beneficio. La volatilidad observada en los ingresos netos ajustados sugiere la necesidad de un análisis más profundo para identificar los factores subyacentes que impulsan estas fluctuaciones.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos de explotación ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos de explotación ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales, pasando de 97.460 millones de dólares en 2021 a 121.494 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o una acumulación de recursos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales no ajustados, con un aumento de 97.357 millones de dólares en 2021 a 121.196 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados es mínima en cada período, sugiriendo que los ajustes no representan una variación significativa en la base de activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta una mejora gradual desde 1,41 en 2021 hasta 1,63 en 2025, con una ligera disminución a 1,50 en 2024. Este incremento indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. Un ratio más alto sugiere que la empresa está generando más ventas por cada dólar invertido en activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una evolución paralela al ratio no ajustado, con un aumento de 1,41 en 2021 a 1,63 en 2025, y una ligera disminución a 1,50 en 2024. La coincidencia entre ambos ratios refuerza la conclusión de que los ajustes realizados a los activos no impactan significativamente en la eficiencia operativa.
En resumen, los datos sugieren una expansión continua de la empresa, acompañada de una mejora en la eficiencia con la que se utilizan sus activos para generar ingresos. La estabilidad entre los ratios ajustados y no ajustados indica que los ajustes contables no alteran sustancialmente la interpretación de la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2021 y 2025. Se observa un incremento constante, pasando de 97.460 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 121.494 millones en 2025.
Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, con un aumento de 97.357 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 121.196 millones en 2025. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados es relativamente pequeña en cada período, lo que sugiere que los ajustes no representan una variación significativa en la valoración de los activos.
El patrimonio neto también experimenta un crecimiento constante, aunque a un ritmo más moderado que los activos totales. Se registra un aumento de 36.060 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 43.882 millones en 2025.
El patrimonio neto ajustado presenta una dinámica más variable. Si bien también muestra un crecimiento general, se observa una ligera disminución entre 2021 y 2022. El valor final en 2025 es de 45.693 millones de dólares estadounidenses, superando al patrimonio neto no ajustado.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable a lo largo del período, fluctuando entre 2.7 y 2.83. Esto indica una consistencia en la proporción de activos financiados por deuda en relación con el patrimonio neto.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra una tendencia similar, con valores que oscilan entre 2.51 y 2.7. La ligera variación en este ratio sugiere que los ajustes realizados al patrimonio neto tienen un impacto moderado en la percepción del nivel de endeudamiento.
En resumen, los datos indican una expansión continua de los activos y del patrimonio neto, acompañada de un nivel de apalancamiento financiero relativamente estable. La ligera diferencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes contables no alteran significativamente la interpretación general de la situación financiera.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta de los accionistas ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados para los accionistas ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Utilidad neta de los accionistas
- Se observa una ligera disminución en la utilidad neta de los accionistas desde 6104 millones de dólares en 2021 hasta 5662 millones de dólares en 2025. Esta reducción, aunque gradual, indica una posible contracción en la rentabilidad general.
- Ingresos netos ajustados para los accionistas
- Los ingresos netos ajustados para los accionistas muestran una mayor volatilidad. Tras una disminución de 6284 a 5297 millones de dólares entre 2021 y 2023, se registra un aumento en 2024 (5619 millones de dólares), seguido de una ligera disminución en 2025 (5384 millones de dólares). Esta fluctuación sugiere la influencia de factores específicos que impactan los ingresos ajustados.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto presenta una tendencia ascendente constante, incrementándose de 36060 millones de dólares en 2021 a 43882 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una acumulación de capital y una mayor solidez financiera.
- Patrimonio neto ajustado
- El patrimonio neto ajustado también muestra un crecimiento constante, aunque con algunas variaciones. Se incrementa de 38762 millones de dólares en 2021 a 45693 millones de dólares en 2025. La diferencia entre el patrimonio neto y el ajustado sugiere la existencia de elementos que requieren ajustes contables.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una disminución continua, pasando del 16.93% en 2021 al 12.9% en 2025. Esta tendencia a la baja indica una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital contable.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una trayectoria similar, disminuyendo del 16.21% en 2021 al 11.78% en 2025. La convergencia de este ratio con el no ajustado sugiere que los ajustes contables tienen un impacto significativo en la rentabilidad percibida.
En resumen, se observa un crecimiento constante del patrimonio neto, acompañado de una ligera disminución en la utilidad neta de los accionistas y una reducción continua en los ratios de rentabilidad. La volatilidad en los ingresos netos ajustados y la convergencia de los ratios de rentabilidad ajustados y no ajustados merecen una investigación más profunda.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta de los accionistas ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados para los accionistas ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad neta de los accionistas
- Se observa una disminución gradual de la utilidad neta de los accionistas, pasando de 6104 millones de dólares en 2021 a 5662 millones de dólares en 2025. Esta reducción, aunque constante, no es abrupta, sugiriendo una erosión progresiva de la rentabilidad.
- Ingresos netos ajustados para los accionistas
- Los ingresos netos ajustados para los accionistas muestran una trayectoria más variable. Tras una disminución de 6284 a 5297 millones de dólares entre 2021 y 2023, se registra un repunte en 2024 hasta 5619 millones de dólares, seguido de una ligera disminución en 2025 a 5384 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere la influencia de factores específicos que impactan los ingresos ajustados.
- Activos totales
- Los activos totales experimentan un crecimiento constante a lo largo del período analizado, aumentando de 97460 millones de dólares en 2021 a 121494 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión continua de la base de activos de la entidad.
- Activos totales ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales, mostrando un crecimiento constante de 97357 millones de dólares en 2021 a 121196 millones de dólares en 2025. La proximidad entre los valores de activos totales y ajustados sugiere que las diferencias entre ambos son relativamente pequeñas.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una tendencia decreciente, disminuyendo del 6.26% en 2021 al 4.66% en 2025. Esta caída indica una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos totales.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue una tendencia similar a la del ratio no ajustado, descendiendo del 6.45% en 2021 al 4.44% en 2025. La ligera diferencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados a los activos tienen un impacto moderado en la rentabilidad.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento constante en sus activos totales, pero a la vez, una disminución gradual en su rentabilidad, medida a través de los ratios de rentabilidad sobre activos. La volatilidad observada en los ingresos netos ajustados sugiere la presencia de factores externos o internos que influyen en su desempeño.