Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones importantes en la estructura de pasivos y capital contable a lo largo del período de observación.

Distribución del pasivo a corto plazo

La proporción de empréstitos a corto plazo en relación con los pasivos totales y el capital contable muestra fluctuaciones significativas. Se observa un incremento notable en la segunda mitad de 2017, alcanzando un máximo del 8.78% en septiembre de 2017, seguido de una caída sustancial en diciembre del mismo año y de poca representación en los trimestres subsecuentes. A partir de la segunda mitad de 2018, la proporción disminuye progresivamente, estabilizándose en niveles muy bajos (<1%) desde 2019 en adelante.

Cuentas por pagar comerciales

Este concepto representa la mayor proporción del pasivo total en diferentes períodos, alcanzando picos del 24.04% en diciembre de 2022 y del 20.62% en marzo de 2022. Sin embargo, también muestra una tendencia general a la disminución desde niveles previos, fluctuando entre aproximadamente 10% y 17% en períodos recientes. La variabilidad indica que la empresa ha ajustado su estrategia para gestionar sus cuentas por pagar en respuesta a diferentes condiciones operativas y de mercado.

Nómina devengada

El porcentaje de nómina devengada en relación con los pasivos totales muestra una tendencia estable promedio, con valores fluctuantes entre aproximadamente 1.5% y 3.65%. Aunque en algunos trimestres se presenta un ligero aumento, no existen cambios dramáticos, reflejando un comportamiento relativamente constante en la gestión de esta obligación laboral.

Pasivo corriente y otros pasivos a corto plazo

La proporción de pasivo corriente se mantiene en niveles relativamente altos, con picos del 31.82% en diciembre de 2022 y en otros trimestres cercanos a 29-31%, indicando una alta exposición a obligaciones en el corto plazo. La presencia de pasivos a largo plazo, como deuda hipotecaria y pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo, mantiene proporciones menores, pero con una tendencia a la estabilidad o ligera disminución a partir de 2020.

Pasivos a largo plazo y su composición

La proporción de pasivos a largo plazo representa una parte significativa del total de pasivos y muestra cambios en torno al 9-18%. En particular, en 2020 y 2021 se evidenció una disminución en el porcentaje de pasivos a largo plazo, alcanzando niveles inferiores al 10%, lo que sugiere una posible preferencia o necesidad de reducir obligaciones a largo plazo o refinanciar dichas deudas.

Capital y utilidades retenidas

El capital contable, compuesto mayormente por utilidades retenidas, se mantiene en niveles elevados, superando en varios períodos el 55% del total de pasivos y capital. La proporción de utilidades retenidas varía entre 44% y 62%, lo cual indica que la empresa ha acumulado reservas sustanciales, fortaleciendo su respaldo patrimonial y permitiendo mayor flexibilidad financiera en riesgos y decisiones de inversión.

Otros elementos del patrimonio

Las otras pérdidas integrales acumuladas registran valores negativos menores a -2%, sugiriendo una acumulación moderada de pérdidas no realizadas, que afectan mínimamente la percepción del patrimonio. La composición del patrimonio en relación con los pasivos muestra una tendencia a mantener la estructura de financiamiento con un patrimonio robusto en comparación con los pasivos totales, con porcentajes generalmente superiores al 60% y cerca del 70% en varios períodos.

Resumen general

En conjunto, la estructura financiera de la empresa presenta un alto grado de capitalización, con una significativa proporción de patrimonio en relación con los pasivos. La gestión del pasivo a corto plazo ha sido dinámica, con una reducción en la dependencia de financiamiento a corto plazo durante el período analizado. La porción de pasivos a largo plazo se mantiene estable, reflejando un equilibrio en la estructura de deuda. La empresa muestra una sólida base de utilidades retenidas, lo que favorece la estabilidad financiera y la capacidad para afrontar obligaciones futuras. La presencia de pasivos operativos y otras obligaciones cortas exige monitorización continua, para garantizar que los niveles de liquidez se mantengan adecuados frente a la estructura de deuda.