Balance general: pasivo y capital contable
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.
Deckers Outdoor Corp., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-31).
- Tendencias en pasivos a corto plazo
- Los pasivos a corto plazo muestran un crecimiento sostenido en los años considerados, con un aumento notable en la cuenta de cuentas por pagar comerciales, que pasa de aproximadamente 93.939 miles de dólares en 2018 a 327.487 miles en 2022, aunque presenta una disminución en 2023 a 265.605 miles. Los otros pasivos a corto plazo también evidencian variaciones, alcanzando su punto máximo en 2023 con 86.753 miles. La nómina devengada presenta una tendencia variable sin un patrón definido, pero en general se mantiene en niveles elevados en los últimos años, indicando una gestión activa en las obligaciones laborales. La deuda a corto plazo en forma de empréstitos se mantiene relativamente estable en los años analizados, con ligeras variaciones, evidenciando una política de financiamiento conservadora o estable en dicho componente.
- Composición y evolución de pasivos a largo plazo
- Los pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo son significativos y presentan un aumento en 2019, siendo su valor más alto en 2022 con 171.972 miles, pero luego muestran cierta estabilización en 2023. La hipoteca a pagar tiene una tendencia estable y decreciente en los años analizados, disminuyendo ligeramente en 2019 y desapareciendo en 2020, pero sin datos disponibles posteriormente, posiblemente por clasificaciones diferentes o la cancelación de dichas obligaciones. Otros pasivos a largo plazo, como obligaciones de alquiler diferido y otros pasivos a largo plazo, evidencian un aumento sustancial en 2023, alcanzando un valor de 35.335 miles en estos últimos conceptos, lo que refleja una expansión en las obligaciones de largo plazo relacionadas con alquiler y otros compromisos financieros. El incremento en los pasivos por arrendamiento y otros pasivos a largo plazo en 2022-2023 puede indicar la adquisición de nuevas propiedades o contratos de leasing que impactan la estructura del pasivo a largo plazo. Sin embargo, los pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo permanecen en niveles relativamente estables en el tiempo, con ligeras variaciones.
- Análisis en la estructura de deuda y obligaciones fiscales
- La obligación de pagar el impuesto sobre la renta presenta cierta estabilidad en sus cifras, fluctuando alrededor de los 60.000 a 63.000 miles en los años recientes. En contraste, los pasivos por impuestos sobre el valor añadido muestran un aumento notable en 2023, alcanzando los 13.154 miles, lo que puede señalar cambios en la legislación fiscal o en la antigüedad de las obligaciones fiscales acumuladas. La progresión en el pasivo total refleja un incremento sostenido en la deuda total, incrementando desde aproximadamente 323.600 miles en 2018 a cerca de 790.470 miles en 2023. La existencia de una estructura de capital con aumento en el capital desembolsado adicional y utilidades retenidas indica una tendencia positiva en el apalancamiento y en la acumulación de recursos propios, respectivamente.
- Evolución del patrimonio y la solvencia
- El capital contable muestra un crecimiento sólido a lo largo del período, con un incremento constante desde 940.779 miles en 2018 hasta 1.765.733 miles en 2023, sustentado en aumentos en el capital desembolsado adicional y en las utilidades retenidas, que alcanzan en 2023 valores de 232.932 y 1.571.574 miles respectivamente. La acción ordinaria mantiene una proporción muy pequeña en comparación con el patrimonio total, con un leve descenso en su valor nominal en miles, lo que puede ser resultado de operaciones de recompra o ajustes en la estructura accionaril. La suma del pasivo total y el capital contable también refleja un crecimiento sostenido, evidenciando una expansión en la escala de operaciones de la empresa y una posible estrategia de inversión financiada con deuda y recursos propios.
- Conclusión general
- La compañía presenta una tendencia de crecimiento tanto en pasivos como en patrimonio en los últimos años, con mayores incrementos observados en los componentes de pasivos a largo plazo y en la utilidad retenida. La estructura de pasivos refleja una política de financiamiento diversificado y en expansión, mientras que el patrimonio muestra una tendencia favorable, impulsada por utilidades acumuladas y mayor inversión de recursos propios. A pesar del aumento en los pasivos, la proporción de capital respecto al total de activos y pasivos indica una estrategia de crecimiento equilibrada. La gestión fiscal parece estable, aunque algunos componentes presentan incrementos notables que podrían requerir vigilancia futura para mantener niveles adecuados de solvencia y liquidez.