Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Deckers Outdoor Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019	31 dic 2018	30 sept 2018	30 jun 2018	31 mar 2018	31 dic 2017	30 sept 2017	30 jun 2017
Utilidad (pérdida) neta	389,919)	178,547)	63,552)	91,787)	278,662)	101,524)	44,849)	68,819)	232,943)	102,063)	48,124)	33,458)	255,536)	101,554)	(7,973)	16,090)	201,593)	77,810)	(19,351)	23,969)	196,374)	74,372)	(30,407)	20,615)	86,341)	49,559)	(42,121)
Depreciación, amortización y acumulación	15,763)	12,785)	12,353)	12,769)	12,071)	11,313)	11,705)	11,676)	11,271)	9,960)	9,971)	9,893)	11,138)	10,223)	9,276)	9,475)	9,471)	9,621)	10,345)	11,394)	11,413)	10,729)	11,405)	11,917)	12,202)	12,185)	12,268)
Amortización en acuerdos de computación en la nube	520)	573)	558)	577)	571)	621)	380)	398)	387)	390)	377)	317)	216)	120)	84)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pérdida por extinción de deuda	—)	—)	—)	—)	226)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	445)	—)	—)	—)	—)	—)
Gastos por deudas incobrables (beneficio)	(4,693)	9,879)	(2,974)	(1,709)	(752)	4,232)	212)	(88)	(244)	2,444)	(2,454)	(3,339)	(771)	4,499)	2,664)	2,805)	(283)	1,913)	(937)	878)	(423)	1,786)	608)	519)	(1,029)	1,663)	3,015)
Gasto por impuestos diferidos (beneficio)	4,116)	(1,744)	478)	(9,376)	(1,131)	1,432)	(644)	(23,533)	(1,024)	763)	(4,002)	(10,030)	356)	1,517)	(14)	3,954)	(608)	1,234)	(1,646)	1,845)	7,123)	(804)	(1,225)	(4,194)	15,781)	(517)	(2,932)
Compensación basada en acciones	11,968)	9,730)	6,989)	8,767)	7,580)	6,716)	3,834)	8,535)	6,489)	6,234)	5,558)	5,142)	9,924)	3,948)	3,687)	1,711)	4,269)	5,024)	3,473)	3,234)	4,088)	3,881)	3,571)	3,711)	3,725)	4,162)	2,704)
Pérdida (de ganancia) en la enajenación de activos de larga duración	90)	145)	—)	2,673)	(6)	9)	15)	70)	14)	18)	5)	760)	124)	157)	(22)	19)	288)	332)	59)	190)	181)	(152)	58)	55)	59)	147)	126)
Deterioro de activos intangibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,522)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deterioro del arrendamiento operativo y otros activos de larga duración	336)	793)	—)	732)	1,017)	—)	1,068)	—)	3,186)	—)	—)	10,024)	1,380)	—)	2,680)	(17)	1,259)	123)	—)	—)	180)	—)	—)	517)	1,507)	262)	131)
Gastos de reestructuración	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	295)	—)	—)	149)	—)	1,518)
Ganancia por liquidación de obligaciones de retiro de activos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	10)	(10)	—)	(42)	(127)	(38)	(705)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cuentas por cobrar comerciales, netas	160,692)	(226,353)	33,282)	26,539)	109,085)	(116,910)	(19,520)	31,941)	36,065)	(154,000)	(633)	100,535)	14,124)	(195,541)	47,709)	98,489)	47,993)	(176,835)	19,860)	99,481)	43,245)	(170,823)	11,940)	88,370)	75,007)	(199,340)	46,733)
Inventarios	187,369)	14,221)	(207,701)	190,513)	201,678)	(85,534)	(332,713)	43,954)	85,520)	(178,565)	(179,463)	27,057)	178,839)	(49,163)	(123,355)	54,327)	192,928)	(85,480)	(194,552)	63,200)	172,884)	(90,616)	(136,641)	96,707)	159,251)	(113,912)	(142,797)
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes	12,771)	(26,797)	(8,472)	42,173)	(24,991)	(30,424)	7,633)	14,841)	(22,994)	14,433)	(25,375)	10,259)	(20,375)	(9,117)	(2,895)	22,447)	(4,921)	(7,877)	(7,172)	19,293)	(14,843)	4,330)	(9,295)	20,199)	(6,979)	(12,208)	10,112)
Impuesto sobre la renta por cobrar	(2,097)	5,041)	(13,529)	(253)	19,846)	(5,785)	(349)	(4,190)	(238)	(9,977)	2,472)	4,147)	900)	3,647)	(6,852)	(30)	(2,629)	(1,653)	(1,499)	192)	(802)	674)	(229)	6,202)	3,798)	25,217)	(8,218)
Activos netos por arrendamiento operativo y pasivos por arrendamiento	(721)	1,252)	7,657)	(1,969)	(2,282)	843)	(4,900)	546)	(3,304)	(698)	6,645)	(1,402)	5,037)	(2,334)	(1,051)	(1,572)	(875)	216)	(1,033)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otros activos	(4,709)	47)	(1,933)	(1,401)	12,333)	462)	1,846)	(965)	1,056)	(1,936)	(26,451)	(80)	(606)	(1,060)	(1,357)	(634)	(5,785)	408)	(547)	(1,084)	1,992)	304)	1,418)	(447)	(600)	(549)	(118)
Cuentas por pagar comerciales	27,122)	(38,689)	254,063)	(235,759)	4,357)	(122,635)	279,790)	(157,780)	(9,064)	103,884)	152,144)	(73,621)	(9,492)	56,086)	106,203)	(96,482)	(68,619)	13,284)	175,129)	(103,460)	(49,143)	15,069)	168,569)	(105,494)	(45,584)	16,786)	132,108)
Otros gastos devengados	93,521)	31,768)	(33,247)	(31,153)	57,369)	15,892)	(30,580)	(31,152)	48,455)	(3,255)	(34,418)	(21,873)	64,224)	23,525)	(12,091)	(32,616)	52,560)	(22,458)	(8,598)	(22,615)	43,575)	(26,325)	(1,795)	(33,399)	50,894)	24,370)	(13,238)
Impuesto sobre la renta a pagar	47,857)	33,480)	10,691)	(59,039)	37,021)	20,476)	6,439)	(14,343)	9,578)	(23,777)	4,048)	(20,026)	25,236)	19,049)	1,558)	(29,969)	27,125)	13,870)	(19,205)	(20,245)	23,258)	6,390)	(5,594)	(32,323)	25,346)	12,487)	(7,203)
Otros pasivos a largo plazo	506)	(8,412)	3,495)	23,668)	2,075)	(10,157)	2,014)	(3,746)	1,948)	(4,333)	7,130)	(788)	2,475)	(4,113)	2,956)	317)	1,115)	941)	(955)	3,493)	1,373)	1,635)	(4,310)	1,300)	56,018)	4,246)	564)
Cambios en los activos y pasivos operativos	522,311)	(214,442)	44,306)	(46,681)	416,491)	(333,772)	(90,340)	(120,894)	147,022)	(258,224)	(93,901)	24,208)	260,362)	(159,021)	10,825)	14,277)	238,892)	(265,584)	(38,572)	38,255)	221,539)	(259,362)	24,063)	41,115)	317,151)	(242,903)	17,943)
Conciliación de los ingresos (pérdidas) netos con el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	550,411)	(182,281)	61,710)	(32,248)	436,067)	(309,449)	(73,770)	(123,836)	167,101)	(238,405)	(84,456)	40,497)	282,687)	(138,684)	29,142)	31,519)	253,288)	(247,337)	(27,278)	55,796)	244,103)	(243,182)	38,480)	53,640)	349,545)	(225,001)	34,773)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	940,330)	(3,734)	125,262)	59,539)	714,729)	(207,925)	(28,921)	(55,017)	400,044)	(136,342)	(36,332)	73,955)	538,223)	(37,130)	21,169)	47,609)	454,881)	(169,527)	(46,629)	79,765)	440,477)	(168,810)	8,073)	74,255)	435,886)	(175,442)	(7,348)
Compras de bienes y equipos	(16,642)	(26,704)	(30,732)	(24,966)	(31,805)	(11,787)	(12,467)	(9,702)	(14,596)	(11,204)	(15,515)	(10,918)	(7,967)	(4,080)	(9,253)	(8,791)	(8,720)	(7,551)	(7,393)	(7,254)	(7,741)	(6,805)	(7,286)	(13,404)	(11,251)	(6,323)	(3,835)
Ingresos procedentes de la venta de bienes y equipos	—)	34)	—)	6)	6)	—)	—)	8)	—)	—)	—)	—)	—)	8)	41)	225)	26)	13)	227)	—)	—)	21)	47)	109)	—)	7)	—)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(16,642)	(26,670)	(30,732)	(24,960)	(31,799)	(11,787)	(12,467)	(9,694)	(14,596)	(11,204)	(15,515)	(10,918)	(7,967)	(4,072)	(9,212)	(8,566)	(8,694)	(7,538)	(7,166)	(7,254)	(7,741)	(6,784)	(7,239)	(13,295)	(11,251)	(6,316)	(3,835)
Gastos de originación de préstamos en líneas de crédito renovables	—)	—)	—)	—)	(1,537)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de empréstitos a corto plazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	9,100)	—)	—)	39,873)	29,463)	—)	—)	54,000)	108,001)	—)	—)	58,000)	156,751)	—)
Amortización de empréstitos a corto plazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(9,478)	—)	—)	(6,019)	(47,178)	(16,000)	—)	—)	(124,621)	(37,000)	—)	—)	(190,889)	(24,000)	—)
Costes de emisión de deuda en empréstitos a corto plazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5)	(16)	(1,276)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la emisión de acciones	—)	1,165)	—)	1,124)	—)	1,046)	—)	1,077)	—)	914)	—)	804)	—)	698)	—)	670)	—)	618)	—)	550)	—)	474)	—)	412)	—)	353)	—)
Ingresos procedentes del ejercicio de opciones sobre acciones	1,444)	533)	548)	2,526)	40)	1,830)	—)	—)	1,135)	—)	69)	1,192)	4,202)	1,134)	247)	470)	186)	186)	2,773)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recompras de acciones ordinarias	(99,697)	(185,469)	(25,469)	(102,510)	(44,622)	(50,247)	(99,993)	(89,969)	(130,711)	(53,807)	(82,166)	(99,147)	—)	—)	—)	—)	—)	(155,400)	(35,005)	—)	(26,660)	(124,735)	(10,000)	(125,000)	(24,687)	—)	—)
Efectivo pagado por acciones retenidas para impuestos	(696)	(7,759)	(698)	(11,274)	(312)	(5,059)	(43)	(248)	(4,496)	(9,195)	(85)	(229)	(149)	(6,964)	(90)	(153)	(251)	(5,370)	(374)	(428)	(311)	(4,090)	(499)	(389)	(5,845)	(978)	(893)
Amortización del principal de la hipoteca	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(30,431)	(161)	(155)	(154)	(155)	(154)	(148)	(146)	(153)	(146)	(140)	(139)	(146)	(139)	(132)	(133)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(98,949)	(191,530)	(25,619)	(110,134)	(46,431)	(52,430)	(100,036)	(89,140)	(134,072)	(62,088)	(82,182)	(127,811)	(5,586)	3,813)	3)	(5,187)	(7,524)	(146,651)	(32,752)	(36)	(97,754)	(58,766)	(10,638)	(125,123)	(163,560)	131,994)	(1,026)
Efecto de los tipos de cambio de moneda extranjera en el efectivo y equivalentes de efectivo	3,012)	(1,904)	(3,817)	(493)	2,085)	(3,829)	(6,873)	(883)	674)	(867)	1,380)	(2,421)	5,473)	1,861)	545)	(1,284)	528)	(1,237)	(519)	1,279)	(1,236)	(1,299)	(2,315)	1,131)	1,341)	410)	385)
Variación neta en efectivo y equivalentes de efectivo	827,751)	(223,838)	65,094)	(76,048)	638,584)	(275,971)	(148,297)	(154,734)	252,050)	(210,501)	(132,649)	(67,195)	530,143)	(35,528)	12,505)	32,572)	439,191)	(324,953)	(87,066)	73,754)	333,746)	(235,659)	(12,119)	(63,032)	262,416)	(49,354)	(11,824)

El análisis de los datos financieros trimestrales muestra múltiples patrones y tendencias relevantes. En primer lugar, la utilidad neta de la empresa presenta una alta volatilidad a lo largo del período, con períodos de pérdidas significativas, como en junio de 2017 y marzo de 2020, y picos de ganancia en diversos trimestres, alcanzando un máximo en diciembre de 2023. Esta variabilidad indica una posible sensibilidad a factores del mercado o cambios internos en la gestión de costos y ventas.

El gasto por depreciación, amortización y acumulación se mantiene relativamente constante, aunque con una tendencia hacia incrementos en los últimos períodos, como en diciembre de 2023, donde alcanza niveles superiores a los 15,763 miles de dólares, lo que puede reflejar la adquisición o depreciación acelerada de activos de larga duración.

Las amortizaciones específicas relacionadas con acuerdos en la nube muestran un crecimiento paulatino en los valores, evidenciando una posible inversión o expansión en plataformas digitales y servicios relacionados con la computación en la nube.

Por otro lado, las pérdidas por extinción de deuda y deterioro de activos intangibles no son significativas o no se presentan en todos los períodos, pero sí destacan los deterioros y gastos de reestructuración en ciertos trimestres, especialmente en diciembre de 2020 y marzo de 2020, reflejando esfuerzos de reestructuración o ajustes en activos específicas.

En cuanto a los activos y pasivos, se observa una marcada variabilidad. Los inventarios y las cuentas por cobrar comerciales muestran períodos de incremento y disminución drásticos, evidenciando una posible fluctuación en la demanda o en la gestión del ciclo de operaciones. Particularmente, en marzo de 2020, los inventarios alcanzaron niveles sumamente negativos, a la vez que las cuentas por cobrar registraron variaciones sustanciales, sugeriendo cambios en la estrategia de ventas o en la gestión de cobros.

El pasivo a corto plazo, especialmente las cuentas por pagar comerciales, se mantiene con fluctuaciones extremas, alcanzando valores negativos en ciertos períodos, lo que puede indicar alteraciones en la gestión de obligaciones a corto plazo o en la contabilización de pasivos futuros.

El flujo de efectivo derivado de las actividades operativas muestra una tendencia general a la recuperación en la segunda mitad del período, con períodos de fuerte variación. Destaca que, en varios trimestres, el efectivo neto utilizado en las operaciones es negativo, asociado a una significativa variación en el capital de trabajo, reflejada en cambios en los activos y pasivos operativos. En algunos períodos, se registran fuertes variaciones en cambios en activos y pasivos, principalmente en diciembre de 2019 y diciembre de 2020, que explican las fluctuaciones en el efectivo neto de las operaciones.

El análisis de la financiación revela que la empresa ha realizado emisiones de acciones en múltiples períodos, con incrementos constantes en los ingresos procedentes de estas emisiones. Asimismo, en ciertos trimestres, se notifican recompras de acciones importantes, indicando esfuerzos por retornar valor a los accionistas o reducir la dilución.

Asimismo, en los períodos donde existen ingresos por empréstitos a corto plazo, estos parecen ser utilizados para aliviar la tensión en la gestión de liquidez, aunque en algunos casos, la amortización de deuda supera los ingresos obtenidos, contribuyendo a la salida de efectivo en la actividad de financiamiento. Los costos por emisión y amortización de deuda también se encuentran en niveles variables, reflejando una gestión activa en la estructura de financiamiento.

En términos de flujo de efectivo, la variación neta en efectivo y equivalentes fluctuó ampliamente, alcanzando picos positivos y negativos significativos. Particularmente, en marzo de 2023, se observa una variación positiva de 827,751 miles de dólares, señalando una fuerte entrada de efectivo, relacionada probablemente con financiamiento, emisión de acciones o entrada de efectivo por actividades de inversión o financiamiento, indicadores de movimientos extraordinarios en la estructura financiera de la empresa.

Por último, los efectos de tipo de cambio muestran fluctuaciones menores, pero relevantes para comprender la variabilidad en los resultados derivados de operaciones internacionales o inversión en moneda extranjera. En conjunto, los datos reflejan una empresa con una gestión financiera activa y diversos movimientos en sus activos, pasivos y flujo de efectivo, sometida a periodos de alta volatilidad, especialmente en la gestión del capital y en las actividades de inversión y financiamiento.

Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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